Философия финансов. Мир финансов. Практика и методология инвестирования. Финансовый консалтинг.

США-ПРОМПРОИЗВОДСТВО
 
                                         февраль                         январь                  

                              прогноз*  фактич.  первоначал.  пересмотр.

Индекс пром. производства, %       0,4        0            0         0,4

Индекс произ. мощностей, %     -           78,7         78,5        78,8

* средний прогноз опрошенных агентством Bloomberg экспертов

РОССИЯ-РЫНКИ-ПРОГНОЗ

     Москва. 16 марта. ИНТЕРФАКС - На уходящей неделе индекс ММВБ прибавил около
1% и закрепился вблизи отметки 1620  пунктов.  При  этом  динамику  лучше  рынка
показали акции нефтегазовых, потребительских и телекоммуникационных компаний,  а
бумаги  металлургических,  энергетических  и  финансовых  компаний,  напротив,
несколько отставали,  отмечает  начальник  управления  продаж  и  маркетинга  УК
"Райффайзен Капитал" Константин Кирпичев.
     На фоне окончательного решения по Греции (после чего  европейские  долговые
проблемы отошли на второй план)  и  выходящих  сильных  данных  по  американской
экономике (особенно по рынку труда), индекс S&P500 впервые за 4 года обновил
отметку 1400 пунктов. Российский рынок акций немного отставал, что отчасти  было
обусловлено коррекцией цен на нефть (нефть марки Brent снизилась до отметки $120
за баррель).
     Заседание ФРС (13 марта), на котором  базовые  ставки  были  оставлены  без
изменений, и последующее выступление  главы  ФРС  Бена  Бернанке  не  обозначили
каких-либо  изменений  в  политике  американского  регулятора.  По  мнению  г-на
Бернанке, американская экономика продолжает уверенно восстанавливаться, пусть  и
медленными темпами, поэтому вероятность новых  QE  в  среднесрочной  перспективе
крайне мала (на этом фоне доллар значительно укрепился против  основных  мировых
валют, а сырьевые товары скорректировались).
     Ключевыми событиями на следующей неделе станут аукцион по греческим CDS (19
марта) и погашение греческих облигаций на 4,6 млрд долл. (20  марта).  Если  оба
события пройдут успешно, в греческом вопросе, по крайней мере, до апреля  (когда
в стране намечены выборы) будет поставлена точка.
     В  целом  на  текущий  момент  в  фокусе  инвесторов  остаются  перспективы
восстановления мировой экономики, и прежде всего американской. В такой  ситуации
крайне важным моментом для продолжения  восходящего  тренда  является  выходящая
макроэкономическая статистика, указывает К. Кирпичев.
"Долгосрочным инвесторам мы рекомендуем сохранить текущую структуру портфеля  из
фондов акций, несмотря на вероятность технической коррекции от текущих уровней в
пределах 3-5%, - резюмирует эксперт УК "Райффайзен Капитал". - По нашим оценкам,
среднесрочно (в первом полугодии) рынок имеет потенциал роста 8-10%  по  индексу
ММВБ от текущих уровней. При этом потенциал роста отраслевых фондов (энергетика,
потребительский и  металлургия)  по-прежнему  в  2-3  раза  превышает  потенциал
"голубых фишек"".
        В  случае  коррекции  специалист  УК  "Райффайзен  Капитал"  рекомендует
увеличивать долю акций в портфеле с расчетом на рост портфеля на 10-30% до конца
года в зависимости от сектора. Консервативным инвесторам мы рекомендуем обратить
внимание на вложения в золото. Несмотря на 8%-ное снижение котировок металла  за
последние две недели, золото по-прежнему торгуется на 5%  выше  начала  года,  и
аналитики сохраняют консенсус-прогноз на конец года на уровне $1900 за унцию (по
данным Bloomberg). Поэтому текущие уровни также привлекательны для  покупки  или
увеличения доли золота в портфеле.
         Российский  фондовый  рынок  по-прежнему  обладает  недооцененностью
относительно американского рынка в размере 20-25%, и, на взгляд  специалиста  УК
"Райффайзен Капитал", можно рассчитывать на реализацию этого потенциала до конца
года.

МИР-НЕФТЬ-ЦЕНА-ВЕЧЕР
 
     Нью-Йорк. 16 марта. ИНТЕРФАКС-АНИ - Цены на  нефть  растут  в  ходе  торгов
пятницу, поскольку опубликованные  статданные  из  США  указывают  на  улучшение
перспектив американской экономики, сообщает агентство Bloomberg.
     Стоимость апрельских фьючерсных контрактов на нефть  марки  WTI  на  торгах
Нью-йоркской товарной биржи  (NYMEX)  к  18:17  МСК  выросла  на  $0,69  (0,66%)
относительно уровня 15 марта - до $105,80 за баррель.
     По данным Федеральной резервной системы (ФРС), объем промпроизводства в США
в феврале не изменился по сравнению с предыдущим месяцем, в то  время  аналитики
прогнозировали повышение показателя на  0,4%.  Однако,  согласно  пересмотренным
данным, в январе промпроизводство выросло на 0,4%. Ранее сообщалось о  том,  что
показатель не изменился по сравнению с декабрем.
     Потребительские цены (индекс CPI) в США в феврале увеличились  на  0,4%  по
сравнению  с  предыдущим  месяцем,  свидетельствуют  данные  министерства  труда
страны.  Изменение  показателя  совпало  с  прогнозом  аналитиков,  опрошенных
агентством Bloomberg. Между тем цены без учета  стоимости  топлива  и  продуктов
питания (индекс Core CPI) в феврале поднялись на 0,1% относительно января, тогда
как ожидалось повышение на 0,2%.
"Мы сфокусируемся на улучшении ситуации  в  экономике  США,  -  заявил  аналитик
PFGBest Фил Флинн. - Темпы инфляции  смягчаются.  Были  опасения,  что  значение
показателя превысит прогнозы и вынудит ФРС повысить  базовые  процентные  ставки
раньше времени, чтобы сдержать инфляцию".
     Котировка фьючерса на нефть Brent на май на лондонской бирже ICE Futures  к
18:17 мск поднялась на $1,58 (1,19) - до $124,18 за баррель.

ПЯТНИЦА-НОВОСТИ-СВОДКА
 
Официальный курс российского рубля  17.03.2012  16.03.2012

- к доллару США (руб./$)               29.3578     29.5822

- к евро (руб./EUR)                    38.4117     38.5781
      16.03.2012 (18:33 мск)  15.03.2012    Индекс РТС, долларовый (пунктов)  1744.07  1754.81
*** Рост промышленного производства в России в феврале 2012 года по сравнению с аналогичным периодом 2011 года составил 6,5%, сообщил в пятницу Росстат. Годовой рост в феврале ускорился на фоне роста в 3,8% в январе 2012 года и минимального за последние 2 года показателя прироста в 2,5% в декабре 2011 года.
     Аналитики ожидали менее существенного ускорения промышленного  производства
в  феврале.  Согласно  консенсус-прогнозу,  составленному  "Интерфаксом",  рост
промпроизводства в РФ в феврале ожидался на уровне 4,5%.
*** Цены производителей промышленных товаров в РФ в феврале 2012 года выросли на
1,1% после снижения на 0,2% в январе, сообщил Росстат в пятницу.
         Рост  цен  практически  совпал  с  ожиданиями  аналитиков,  опрошенных
"Интерфаксом" в конце февраля, консенсус-прогноз предполагал увеличение на 1,2%.
*** Годовая инфляция в ближайшее время останется на достигнутом уровне, риски ее
ускорения во втором полугодии текущего года сохраняются, сообщил первый  зампред
Банка России Алексей Улюкаев в интервью агентству "Интерфакс-АФИ".
"Эффект базы в основном отыгран. Я не думаю,  что  следует  ожидать  дальнейшего
улучшения этого показателя, ниже, чем те 3,7% год к году (по  итогам  февраля  -
ИФ), которые уже достигнуты. Видимо, в ближайшее время мы увидим примерно равное
этому значение", - сказал он.
*** ЦБ РФ в марте продолжил покупать  валюту,  продаж  не  осуществлял,  сообщил
первый  заместитель  председателя  Банка  России  Алексей  Улюкаев  в  интервью
агентству "Интерфакс-АФИ".
"В марте тенденция февраля продолжается, у нас нет продаж вовсе, но  практически
каждый день понемногу покупаем. Наверно, обороты марта будут схожи по  объему  с
оборотами февраля", - сказал  он.  А.Улюкаев  напомнил,  что  ЦБ  в  феврале  не
осуществлял продаж валюты, покупка составила $2,6 млрд.
*** Госдума на пленарном заседании в пятницу приняла в  редакции  согласительной
комиссии  закон,  усиливающий  административную  ответственность  иностранных
перевозчиков за нарушение правил автоперевозок.
       Соответствующие  изменения  вносятся  в  Кодекс  РФ  об  административных
правонарушениях (КоАП) и закон "О  государственном  контроле  за  осуществлением
международных автомобильных перевозок и об ответственности за нарушение  порядка
их выполнения".
*** Госдума на заседании  в  пятницу  приняла  во  втором  чтении  законопроект,
которым исключается административная ответственность для  банков  за  отсутствие
контроля клиентов по соблюдению правил кассовых операций.
         Соответствующие  изменения  вносятся  в  Кодекс  об  административных
правонарушениях (КоАП) по предложению депутата Владислава Резника.
     В соответствии  с  действующей  статьей  15.2  КоАП  это  нарушение  влечет
наложение административного штрафа в размере от 2 тыс. рублей до 3 тыс. рублей.
*** Профильные министерства могут в течение двух недель придти  к  согласованной
позиции относительно размера изъятия дополнительной прибыли "Газпрома",  которую
он будет получать от повышения внутренних цен на  газ,  путем  повышения  ставки
НДПИ, сообщил журналистам замминистра финансов РФ Сергей Шаталов.
"То, что делить (премию "Газпрома" - прим. ИФ-АФИ) надо, здесь все  министерства
единодушны, в какой пропорции - пока не очень понятно. Минэкономразвития говорит
100%, мы назвали 80%, какая сумма будет  на  самом  деле  -  нас  попросили  еще
посмотреть и обсудить вместе с "Газпромом", - сказал он.
"Эти обсуждения еще недели две займут, может  быть,  тогда  мы  будем  близки  к
консолидированному решению", - подчеркнул замминистра.
*** Группа "Газпром" рассматривает возможность участия в приватизации  греческой
DEPA.
     Как  сообщило  управление  информации  "Газпрома",  председатель  правления
концерна Алексей Миллер  и  управляющий  директор  АО  "Прометей  газ"  Димитрис
Копелузос обсудили перспективы развития  российско-греческого  сотрудничества  в
энергетической сфере. Стороны также обсудили возможное участие группы  "Газпром"
в тендерной процедуре по приватизации DEPA.
*** Совет директоров ОК "РусАл" вместо ушедшего с этого поста  совладельца  Sual
Partners Виктора Вексельберга возглавил независимый директор, глава  Гонконгской
биржи Барри Чьюнг (Barry Cheung), сообщила компания в пятницу.
*** Наблюдательный совет АК "АЛРОСА" на заседании в  пятницу  одобрил  возможные
параметры приватизации акций компании, которая пройдет на основе  отчетности  по
МСФО за I полугодие 2012 года или за 2012 год, говорится в сообщении компании.
     Совет одобрил "скоординированную по составу мероприятий и срокам проведения
приватизацию 7% акций  "АЛРОСА",  находящихся  в  федеральной  собственности,  и
приватизацию 7% акций "АЛРОСА",  находящихся  в  собственности  Республики  Саха
(Якутия)", говорится в сообщении.
*** Российская сторона направила в Великобританию официальный запрос  на  выдачу
бывшего руководителя  Банка  Москвы  Андрея  Бородина,  сообщил  "Интерфаксу"  в
пятницу источник в правоохранительных органах.
"В связи с установлением местонахождения обвиняемого А.Бородина, в  Лондон,  где
он в настоящее время находится, российская прокуратура направила  запрос  о  его
экстрадиции", - отметил собеседник агентства.
*** Начальник  Главного  управления  МВД  по  экономической  безопасности  Денис
Сугробов  заявил,  что  руководители  ряда  банков,  причастных  к  незаконному
обналичиванию миллиардов рублей, будут привлечены к уголовной ответственности  и
развалить дело им не удастся.
"В ближайшее время мы привлечем первых лиц этих финансовых учреждений", - заявил
журналистам в пятницу Д.Сугробов.
     По оперативным данным, сумма выведенных  и  обналиченных  денежных  средств
может  возрасти  до  20-25  млрд  рублей.  Ранее  он  сообщил,  что  "пресечена
деятельность организованной группы, участники которой подозреваются в незаконном
обналичивании более 2 млрд рублей".
     По его словам, сотрудники подразделения провели порядка 30 обысков по месту
работы и жительства фигурантов дела,  в  том  числе  в  помещениях  коммерческих
банков Мастер-банк, Золостбанк, Судостроительный банк, АКБ "Стратегия".
***  Депутат  Государственной  Думы  Сергей  Каргинов  просит  правительство
пересмотреть итоги конкурса по месторождениям им. Требса и им. Титова в Ненецком
автономном округе (НАО) и вернуть участки в нераспределенный фонд.
     Согласно запросу депутата на имя премьер-министра РФ Владимира Путина от 14
марта 2012 года (копия имеется в распоряжении  Агентства  нефтяной  информации),
обстоятельства отмены конкурса,  последующей  передачи  лицензий  на  разработку
данных месторождений "Башнефти" и договоренности компании  с  "ЛУКОЙЛом"  об  их
совместной разработке требуют разбирательств на уровне следственных органов.
*** Конкурс по нефтяным месторождениям им. Требса и им. Титова  в  НАО  проходил
честно,  с  соблюдением  законодательства,  а  его  итоги  были  утверждены
правительством, сообщил Агентству нефтяной информации (АНИ)  глава  Федерального
агентства по недропользованию Анатолий Ледовских.
"У нас было два решения правительства: о проведении конкурса  по  месторождениям
им. Требса и им. Титова, и об утверждении  победителем  "Башнефти".  Мы  провели
конкурс,  выявили  победителя  и  направили  проект  решения  в  правительство.
Правительство  могло  согласиться  с  нами,  а  могло  и  не  согласиться.  Оно
согласилось", - сказал А.Ледовских.
"Мы, со своей стороны, проводили конкурс честно", - подчеркнул глава Роснедр
*** АНК "Башнефть" считает сведения  в  запросе  депутата  Государственной  Думы
Сергея Каргинова о якобы имевших место нарушениях при выдаче  компании  лицензии
на месторождения им. Требса  и  Титова  недостоверным  и  готова  защищать  свои
интересы и интересы акционеров всеми законными методами.
"АНК "Башнефть" считает сведения, изложенные в упомянутом  депутатском  запросе,
недостоверными и наносящими ущерб деловой репутации компании  и  инвестиционному
климату в России в целом. В связи с изложенным АНК "Башнефть" оставляет за собой
право использовать все законные  методы  для  защиты  интересов  компании  и  ее
акционеров", - говорится в заявлении компании.
*** Ситуация, связанная с депутатским запросом по месторождениям  им.  Требса  и
им. Титова, не повлияет на процесс консолидации "Башнефти",  заявил  журналистам
президент компании Александр Корсик.
     По его словам, в процессе перехода на единую акцию все было очень прозрачно
и справедливо.
     Он напомнил, что коэффициенты обмена были определены независимым оценщиком.
*** Совет директоров ОАО "Интер РАО ЕЭС" одобрил план реорганизации генерирующих
активов. Акционеры рассмотрят его в заочной форме 26 апреля, реестр лиц, имеющих
право участвовать во внеочередном собрании и требовать выкупа  принадлежащих  им
акций, составлен по состоянию на 15 марта, говорится в сообщении компании.
***  Цена  выкупа  акций  ОАО  "Интер  РАО  ЕЭС"  у  акционеров,  несогласных  с
присоединением ОАО "ОГК-1",  ОАО  "ОГК-3"  и  "Башэнергоактива",  составит  2,84
копейки за штуку.
     Рыночная стоимость акций "Интер РАО" определена ООО  "Институт  независимой
оценки", сообщила компания.
     ОАО "Интер РАО ЕЭС" может потратить до 30 млрд  рублей  на  выкуп  акций  у
несогласных  с  консолидацией  электрогенерирующих  активов  на  базе  дочерней
компании холдинга - ОАО "Интер РАО - Электрогенерация".
     Как сообщил журналистам член  правления,  руководитель  блока  стратегии  и
инвестиций Ильнар Мирсияпов, речь идет об акционерах самого  холдинга,  а  также
миноритариях ОАО "ОГК-1", ОАО  "ОГК-3"  и  "Башкирэнергоактива",  участвующих  в
консолидации.
*** ОАО "Трубная металлургическая компания" (ТМК) в IV квартале увеличило чистую
прибыль  в  4  раза  по  сравнению  с  предыдущим  кварталом  -  до  $106  млн
(консенсус-прогноз составлял $73 млн), говорится в сообщении компании.
     Выручка  осталась  на  уровне  прошлого  квартала  и  составила  $1,6  млрд
(консенсус-прогноз - $1,65 млрд), EBITDA  увеличилась  на  10%  -  до  $223  млн
(консенсус - $251 млн).
*** Группа "Онэксим" Михаила Прохорова контролирует чуть менее 32,25%  уставного
капитала  банка  ООО  "Ренессанс  Капитал"  (работает  под  брендом  "Ренессанс
Кредит"), свидетельствует информация банка, который в пятницу раскрыл  структуру
собственников и размеры их долей.
***  Служба  кредитных  рейтингов  Standard  &  Poor's  в  пятницу  повысила
долгосрочный кредитный рейтинг города Сургута с  "ВВ"  до  "ВВ+",  а  также  его
рейтинг по национальной шкале с "ruAA" до "ruAA+".
     Прогноз рейтингов - "стабильный", говорится в сообщении агентства.
***  Международное  рейтинговое  агентство  Standard  &  Poor's  повысило
долгосрочный рейтинг Ханты-Мансийского автономного округа - Югры (ХМАО) до "ВВВ"
с "ВВВ-" и подтвердило рейтинг округа по национальной шкале на  уровне  "ruAAA",
сообщается в пресс-релизе агентства.
     Прогноз по рейтингам - "стабильный".
*** Законодательное  собрание  Приморья  в  пятницу  на  внеочередном  заседании
утвердило кандидатуру Владимира Миклушевского на пост губернатора края,  сообщил
корреспондент агентства "Интерфакс - Дальний Восток" с места события.
*** 63-летний юрист Николай Тимофти в пятницу избран  президентом  Молдавии.  За
его кандидатуру проголосовали 62 из 101 депутата парламента.
     Избранием президента  парламент  Молдавии  преодолел  политический  кризис,
который продолжался с апреля 2009 года. Все это время парламент не  мог  избрать
президента, так как ни одна из политических сил не могла набрать 61 голос.
     По этой  причине  дважды  проводились  досрочные  выборы,  но  ситуация  не
менялась. Правящей коалиции  и  социалистам  удалось  прийти  к  компромиссу  по
кандидатуре Н.Тимофти и избрать его на пост главы государства.
     Он стал четвертым президентом независимой Молдавии.
     Официальные курсы валют Центрального Банка России с 17.03.2012
Валюта                     Лот    Курс     "Изм.,%"

Австралийский доллар           1  30.8932    -0.560

Азербайджанский манат          1  37.3699    -0.784

Армянский драм              1000  75.4699    -0.663

Белорусский рубль          10000  36.1549    -0.636

Болгарский лев                 1  19.6321    -0.659

Бразильский реал               1  16.3180    -0.411

Венгерский форинт            100  13.1738    -0.108

Вона Республики Корея       1000  26.0750    -0.697

Датская крона                 10  51.6481    -0.654

Доллар США                     1  29.3578    -0.759

ЕВРО                           1  38.4117    -0.431

Индийская рупия              100  58.3248    -1.029

Казахстанский тенге          100  19.8773    -0.880

Канадский доллар               1  29.5469    -0.848

Киргизский сом               100  62.8655    -0.970

Китайский юань Жэньминьби     10  46.4177    -0.696

Латвийский лат                 1  55.1217    -0.647

Литовский лит                  1  11.1208    -0.649

Молдавский лей                10  24.6912    -0.717

Новый румынский лей           10  87.5855    -1.052

Новый туркменский манат        1  10.3046    -0.759

Норвежская крона              10  50.8316    -0.277

Польский злотый               10  93.0989    -0.139

СДР спец прав заим-я           1  44.9568    -0.792

Сингапурский доллар            1  23.2555    -0.562

Таджикский сомони             10  61.6916    -0.756

Турецкая лира                  1  16.3480    -0.422

Узбекский сум               1000  15.9923    -0.758

Украинская гривна             10  36.5556    -0.925

Фунт стерлингов                1  46.1270    -0.524

Чешская крона                 10  15.6542    -0.340

Шведская крона                10  43.2120    -0.081

Швейцарский франк              1  31.8069    -0.329

Южноафриканский рэнд          10  38.5258    -0.176

Японская иена                100  35.1422    -0.687