Философия финансов. Мир финансов. Практика и методология инвестирования. Финансовый консалтинг.

(C) Interfax 19:56 13.07.2011
ЕВРОПА-АКЦИИ-ТОРГИ

Европейские  индексы  растут  в  среду  на  заявлениях  Бернанке  о  готовности поддержать восстановление


     Лондон. 13 июля. ИНТЕРФАКС-АФИ -  Европейские  фондовые  индексы  завершают
торги в среду повышением после того, как  глава  Федеральной  резервной  системы
(ФРС) США Бен Бернанке  заявил  о  готовности  предпринять  дополнительные  меры
стимулирования, включая  запуск  очередного  раунда  выкупа  гособлигаций,  если
экономика окажется под угрозой нового спада, сообщает агентство Bloomberg.
     Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx  Europe  600  вырос  на
0,7% - до 269,99 пункта. В начале торгов четко выраженной динамики на  рынке  не
наблюдалось.
     За три предыдущие сессии показатель упал на 2,8% на фоне растущих  опасений
относительно усугубления долгового кризиса в еврозоне.
"Инвесторы начинают осознавать, что  активная  распродажа  в  начале  недели  на
опасениях в отношении Италии оказалась чрезмерной, и что  итальянская  экономика
куда сильнее, чем у стран PIGS, -  отметил  аналитик  PFA  Pension  A/S  Витольд
Барке. - Италия успешно продвигается по пути консолидации бюджета, она  является
третьим по величине в мире эмитентом облигаций, так что у нее вполне  достаточно
поддержки со стороны частных инвесторов, чтобы не обанкротиться".
     Глава ФРС заявил, что "остается вероятность того, что проявившаяся  недавно
в экономике слабость окажется более долговечным явлением, чем ожидалось, а риски
дефляции появятся вновь, что  повлечет  за  собой  необходимость  дополнительной
поддержки в области кредитно-денежной политики".
     Кроме того,  Б.Бернанке  подчеркнул,  что  у  ФРС  все  еще  есть  средства
подстегнуть восстановление экономики,  если  окажется,  что  недавнее  ухудшение
макроэкономической конъюнктуры окажется более  затяжным,  чем  предполагается  в
настоящее время.
     Поддержку рынку также оказали сильные макроэкономические данные из Азии.
     В частности, в среду стало известно, что замедление темпов роста  китайской
экономики  в  минувшем  квартале  оказалось  не  столь  сильным,  как  опасались
экономисты. ВВП КНР в апреле-июне увеличился на 9,5%  при  ожидавшихся  9,3%.  В
первом квартале 2011 года китайская экономика выросла на 9,7%.
      Кроме  того,  объем  промышленного  производства  в  Японии  в  мае  вырос
максимальными за последние 50 лет  темпами,  а  темпы  спада  объемов  розничных
продаж замедлились второй месяц подряд.
     Повышение цен на металлы в  Лондоне,  вызванное  ожиданиями  роста  спроса,
привело к увеличению стоимости акций  ряда  горнодобывающих  и  металлургических
компаний. В частности,  рыночная  стоимость  крупнейшего  в  мире  производителя
первичного серебра Fresnillo подскочила на 5,6%, Kazakhmys - на 3,7%.
     Котировки ценных бумаг BMW поднялись на 4,2% - до 70,07  евро  после  того,
как аналитики Exane подняли оценку акций  автопроизводителя  до  "нейтрально"  с
"ниже рынка", а эксперты Morgan Stanley повысили целевой прогноз стоимости акций
с 66 евро до 72 евро.
     Британская Burberry, один из ведущих мировых производителей товаров  класса
"люкс", увеличила выручку в  первом  квартале  2012  финансового  года,  который
завершился 30 июня, на 26% - до 367 млн фунтов стерлингов ($585 млн), тогда  как
аналитики, опрошенные FactSet Research, в среднем ожидали, что  этот  показатель
составит 344 млн фунтов.
     В результате акции компании выросли в цене на 6,6%.
     Акции крупнейшего производителя оборудования для  производства  чипов  ASML
Holding NV подешевели на 3%, так  объем  заказов  компании  во  втором  квартале
оказался хуже ее собственных прогнозов: 840 млн евро против прогнозировавшихся 1
млрд евро.
     Котировки акций британского ритейлера Marks & Spencer  Group  упали  на
2,5% - рост выручки в магазинах компании, открытых  более  года,  составил  1,7%
против прогнозировавшихся 2%.
     Индекс крупнейших предприятий Европы Dow Jones Euro Stoxx 50 к 19:33 МСК  в
среду вырос на 22,91 пункта (0,85%) - до 2716,44 пунктов.
     Британский FTSE 100 повысился на  41,06  пункта  (0,7%),  составив  5910,02
пункта.
     Французский индекс CAC 40 прибавил 21,62 пункта (0,57%) и составил  3795,74
пункта.
     Германский DAX увеличился на 93,16 пункта (1,3%) - до 7267,3 пункта.

(C) Interfax 18:30 13.07.2011
США-НЕФТЬ-ЗАПАСЫ

                        08.07.2011                              

                        Фактич.     Изм. за нед.  Прогноз изм-я*

Бензин, тыс. барр.          211699          -840             500

Дистилляты, тыс. барр.      145028          2967             500

Нефть, тыс. барр.           355456         -3124           -1500

* средний прогноз опрошенных агентством Bloomberg экспертов

(C) Interfax 19:15 13.07.2011
РОССИЯ-АКЦИИ-КОММЕНТАРИЙ
 
Топтание  рынка  акций  РФ  на  месте  сменилось  ростом  на  заявлениях  ФРС  о возможности QE3

     Москва. 13 июля. ИНТЕРФАКС - Топтание  на  месте  российского  рынка  акций
около отметки 1700 пунктов по индексу ММВБ  сменилось  вечером  в  среду  ростом
после заявлений главы Федеральной резервной системы (ФРС) США  Бена  Бернанке  о
возможном  введении  новых  стимулирующих  мер  (программы  QE3)  в  случае
необходимости; индекс ММВБ превысил 1714 пунктов.
     По итогам торгов индекс ММВБ составил 1714,19 пункта (+0,48%), индекс РТС -
1936,42 пункта (+1,02%), цены большинства "фишек" на биржах выросли на 0,1-2,7%.
     На ФБ ММВБ подорожали акции ВТБ (РТС: VTBR) (+0,1%), "Газпрома" (РТС: GAZP)
(+0,7%), "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (+0,1%),  "ЛУКОЙЛа"  (РТС:  LKOH)  (+0,8%),
"Ростелекома"  (РТС:  RTKM)  (+2,4%),  Сбербанка  России  (РТС:  SBER)  (+1,3%),
"Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (+0,9%), "Татнефти" (РТС: TATN) (+2,7%), "ФСК ЕЭС"
(РТС: FEES) (+0,7%).
     Снизились акции "Норникеля" (РТС: GMKN) (-0,7%), а лидерами  падения  стали
акции "Полюс Золото" (РТС: PLZL), рухнувшие на 3,3% без новостей и вопреки росту
цен на золото (+1,5%, до $1585,8 за тройскую унцию), которые  поддержали  подъем
бумаг "Полиметалла" (РТС: PMTL) (+3,8%).
     Накануне в США индексы упали на фоне понижения рейтинга Ирландии агентством
Moody's Investors Service на одну ступень - до "мусорного" уровня.  Эта  новость
затмила сигналы достигнутого прогресса в переговорах лидеров  ЕС  по  Греции,  а
также публикацию протокола последнего заседания Комитета по открытым рынкам.
     Протокол заседания ФРС США от 21-22  июня  свидетельствовал  о  продолжении
переговоров относительно принятия  дополнительных  стимулирующих  мер  в  случае
сохранения слабого прогноза экономического роста.
     Определенным позитивом для рынка  США  стали  новости  из  Европы.  Министр
финансов Люксембурга Люк Фриден заявил, что возможность "выборочного" дефолта по
греческим облигациям не рассматривается в ходе  переговоров  министров  финансов
ЕС.
     Еврокомиссар по  экономике  и  валютным  вопросам  Олли  Рен  отметил,  что
министры достигли соглашения о том, что частные инвесторы должны принять участие
во втором пакете помощи Греции.
     Между тем председатель Европейского Совета Херман Ван Ромпей  сообщил,  что
никакого окончательного решения пока не принято, и он  не  исключает  проведения
экстренного саммита по Греции.
     Позднее ралли на фондовом рынке сменилось падением индикаторов после  того,
как рейтинг Ирландии был опущен  ниже  инвестиционного  уровня.  Таким  образом,
страна присоединилась  к  Португалии  и  Греции  в  списке  стран  с  рейтингами
"мусорного" уровня Moody's.
     В среду выросли индексы  в  Азии  на  статистике  из  Китая,  Европа  после
разнополярной динамики вышла в "плюс" (индексы  FTSE  и  S&P  350  прибавили
0,6-0,7%) и возобновился подъем в США (индекс S&P 500 к 18:45 МСК  вырос  на
1,2%) после выступления главы  ФРС  на  заседании  банковского  комитета  Палаты
представителей Конгресса США.
     В частности, Б.Бернанке сказал, что ФРС готова  предпринять  дополнительные
меры стимулирования, включая запуск очередного раунда выкупа гособлигаций,  если
экономика окажется под угрозой нового спада.
     Нефть вечером в среду также возобновила  рост  после  выхода  статистики  о
запасах сырья в США на прошлой неделе (запасы нефти упали на 3,124 млн  баррелей
при прогнозах снижения на 1,5 млн баррелей, запасы бензина сократились  на  0,84
млн баррелей, ожидался рост на 0,5  млн  баррелей),  что  поддержало  российскую
нефтянку.
     Стоимость августовских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 18:45 МСК
выросла до $98,95 за баррель (+1,1%,  накануне  цена  взлетела  на  2,4%),  цена
фьючерса на Brent - до $118,21 за  баррель  (+1,1%,  накануне  цена  выросла  на
0,4%).
     Как отмечает начальник отдела биржевых операций ИК "Грандис Капитал" Максим
Берсенев, негатив от понижения рейтинга Ирландии был  компенсирован  данными  из
Китая, которые оказались лучше пессимистичных  ожиданий  и  подстегнули  мировые
площадки к росту.
     Российский рынок также открылся достаточно позитивно,  затем  это  движение
развитие не получило, поскольку игроки ожидали выступления Б.Бернанке.
     Достаточно сильно на общем фоне выглядели бумаги "Распадской" (РТС:  RASP),
выросшие на недавних слухах о  покупке  80%  бумаг  со  стороны  ВЭБа,  а  также
подорожавшие акции "Разгуляя" (РТС: GRAZ) на хорошей отчетности.
     По словам начальника отдела продаж ИФ "Олма"  Дмитрия  Лобанова,  в  первой
половине дня на рынке наблюдалось повышение - трейдеры, уставшие от историй  про
долговые проблемы  и  возможные  дефолты,  с  радостью  подхватили  знамя  своих
азиатских коллег, оживление  которых  вызвала  хорошая  статистика  по  Китаю  и
Японии. Однако в середине дня участники рынка решили устроить  "горки",  изменив
направление движения на рынке без видимых к тому поводов.
     Неуверенность инвесторов можно понять, ведь блуждающий  по  Европе  призрак
дефолта еще может напомнить о себе. Кроме того, стремительно приближается  дата,
до которой Конгресс  США  должен  одобрить  расширение  лимита  по  госдолгу  во
избежание  технического  дефолта  -  формально  это  2  августа,  но  фактически
демократам и республиканцам надо придти к компромиссу примерно в течение недели,
чтобы иметь запас времени для реализации решения.
     Аналитик ИК "Церих Кэпитал  Менеджмент"  Олег  Душин  также  отмечает,  что
американские инвесторы махнули в среду рукой на европейские проблемы и двинулись
по направлению азиатских рынков. Китай показал неплохие данные по росту  ВВП  во
втором квартале (+9,5%, оценка 9,4%), шанхайский индекс продемонстрировал ралли,
что  помогло  позитиву  американских  фьючерсов.  Европейские  рынки,  напротив,
торгуются разнонаправлено  после  того,  как  произошел  даунгрейд  Ирландии  со
стороны агентства Moody's до "Ba1" с "Baa3". "Рынки  не  проваливаются  на  этой
новости, поскольку сегодня идет притирка к мысли,  что  реакция  на  итальянские
проблемы была в начале недели чрезмерной", - добавил О.Душин.
     По его словам, после публикации протоколов заседания ФРС, показавших, что в
Комитете по открытым рынкам живо мнение о возобновлении стимулирующих мер в виде
QE3 при сохранении низкой инфляции, от председателя ФРС не ждали ничего плохого.
     Российский рынок после взлета на открытии подвергся  распродажам  вместе  с
минорной  коррекцией  нефтяных  цен  перед  данными  по  энергозапасам  в  США.
Российские инвесторы не могут выбрать решающего направления  летней  замедленной
игры в условиях, когда  европейцев  трясет  в  предчувствии  дефолта  Греции,  а
экономика США не показывает знаков желаемого ускорения. В результате индекс ММВБ
консолидируется в районе 1700 пунктов. В то же время в среду американский  рынок
показывает определенный замах на отскок, что обусловливает ожидания  позитивного
открытия российского рынка в четверг, считает аналитик.
     Подобного мнения придерживается начальник  аналитического  отдела  компании
"Nettrader.ru" Богдан Зварич, отмечающий,  что  общая  ситуация  не  изменилась.
Индекс ММВБ находится выше двойной поддержки, образованной уровнем 1680  пунктов
и  200-часовой  экспоненциальной  скользящей  средней.  Пока  "быкам"  удается
удерживать рынок выше этого уровня, Б.Зварич продолжает  рассматривать  сценарий
новой волны роста как основной, целью которого может стать уровень 1810 пунктов.
     По  мнению  аналитика  Номос-банка  (РТС:  NMOS)  Ольги  Ефремовой,  в  США
центральной темой, не позволяющей участникам более оптимистично  реагировать  на
корпоративные отчеты, остается дискуссия в Конгрессе по вопросу государственного
долга. Опасения того, что график выплат разного рода пособий может быть нарушен,
о чем не преминул упомянуть в  ходе  дебатов  Барак  Обама,  формируют  довольно
мрачные  настроения  и  распространяют  тревогу  относительно  вероятного
"технического дефолта США".
     В  то  же  время  есть  достаточно  оснований  полагать,  что  американские
финансовые регуляторы приложат все силы, чтобы не допустить  подобного  провала,
ведь последствия для глобальных рынков могут  оказаться  весьма  трагическими  и
непредсказуемыми. В частности, опубликованный протокол июньского заседания  FOMC
намекнул, что продолжение действующей  монетарной  политики  может  принять  еще
более мягкую форму - регулятор не исключает так называемой QE3, если ситуация на
рынке труда и в целом в части общего восстановления экономики останутся столь же
проблемными, как и сейчас.
     Кроме того,  американские  инвесторы  успели  отчасти  отыграть  новость  о
понижении агентством Moody's рейтинга Ирландии. Таким образом, вновь на повестке
дня появляется вопрос о необходимости предоставления очередной порции финансовой
помощи Ирландии, либо, как  минимум,  о  сохранении  у  ирландских  госбумаг  их
залогового статуса.
     Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в  среду  выросли  акции  "Уралкалия"  (РТС:
URKA) (+3,8%), "Разгуляя" (+2,8%), "РАО  ЭС  Востока"  (+2,3%),  "Акрона"  (РТС:
AKRN) (+2,2%).
     Поддержку акциям "Уралкалия" оказали новости о том, что  13  июля  истекает
срок  действия  антидемпинговых  мер  в  отношении  поставок  хлористого  калия
российского производства в страны Евросоюза.
     Акции "Распадской" выросли на 1,4% - до 181 рубля, максимум сделок составил
187,5 рубля на недавних слухах о намерении ВЭБа выкупить 80% акций компании.
     Подешевели бумаги "ТГК-9"  (РТС:  TGKI)  (-1,4%),  "АвтоВАЗа"  (РТС:  AVAZ)
(-1,1%), "ОГК-2"  (РТС:  OGKB)  (-1%),  "МРСК  Северного  Кавказа"  (РТС:  MRKK)
(-0,9%), "Новолипецкого металлургического комбината" (РТС: NLMK) (-0,8%).
     Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за  день  составил
$5,237 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $426,8 млн, на ФБ ММВБ оборот по
акциям превысил 49,081 млрд рублей.
     Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
рк мв
     RTS$#&: AKRN, AVAZ, FEES, GAZP, GMKN, GRAZ,  LKOH,  MRKK,  NLMK,  NMOS,
OGKB, PLZL, PMTL, RASP, RTKM, SBER, SIBN, SNGS, TATN, TGKI, URKA, VTBR

РОССИЯ-ВАЛЮТА-МБК-КОММЕНТАРИЙ
 
     Москва. 13 июля. ИНТЕРФАКС - Доллар заметно снизился, евро  умеренно  вырос
на ММВБ по итогам торгов в среду на фоне восходящей коррекции  евро  на  мировом
рынке. Рубль немного укрепился по отношению к бивалютной корзине.
     Курс доллара снизился в среду на ММВБ на 27,5 копейки, составив к окончанию
торгового дня 28,045 руб./$1. Евро при  этом  вырос  на  18  копеек,  до  39,735
руб./EUR1.
     Стоимость  бивалютной  корзины  (индикатор,  включающий  $0,55  и  EUR0,45)
отступила за день на 7 копеек, составив к окончанию дня 33,306 рубля. В утренние
часы корзина опускалась до 33,34 рубля, в последующем  индикатор  поднимался  до
33,42 рубля. В вечерние часы корзина снова  стала  отступать  после  выступления
главы ФРС США Бена Бернанке, позитивно воспринятого рынками капитала.
"В ближайшей перспективе есть основания ожидать  некоторого  роста  корзины",  -
сказал "Интерфаксу" начальник  отдела  валютных  операций  Всероссийского  банка
развития регионов (ВБРР) Сергей Григорьев.  По  его  оценке,  ключевым  фактором
может стать переход  участников  рынка  к  более  осторожным  покупкам  рублевых
активов на фоне нестабильной ситуации  в  глобальных  финансах.  "Полагаю,  евро
останется слабым, и может возобновить снижение, что также повлияет на российский
валютный рынок", - отметил он.
     Курс евро  поднимался  в  среду,  продолжая  корректироваться  вверх  после
падения днем ранее до четырехмесячного минимума. Курс единой европейской  валюты
в ходе торгов 13 июля вплотную  приближался  к  отметке  $1,42  за  евро.  Росту
евровалюты способствовал  подъем  на  азиатских  рынках,  вызванный  ослаблением
инфляционных опасений после замедления экономического роста  в  Китае,  а  также
неопределенность в  отношении  достижения  договоренности  о  повышении  потолка
госзаимствований в США.
     В вечерние часы среды отступление доллара на рынке  Forex  усилилось  после
того, как председатель  ФРС  США  Б.Бернанке  заявил  на  заседании  банковского
комитета  Палаты  представителей  Конгресса,  что  ФРС  готова  предпринять
дополнительные меры стимулирования,  включая  запуск  очередного  раунда  выкупа
гособлигаций, если экономика страны окажется под угрозой нового спада
     В то же время евро также остается под давлением. Как заявил в  среду  глава
Банка  Италии,  будущий  глава  Европейского  центрального  банка  Марио  Драги,
европейский долговой кризис вступил в новую фазу, и регуляторы должны как  можно
быстрее  выработать  ясное  решение  долговых  проблем,  чтобы  остановить  их
распространение, угрожающее стабильности единой европейской валюты.  "Финансовая
состоятельность суверенных государств более не является  благоприобретенной,  ее
надо зарабатывать - высоким и устойчивым ростом, который возможен только  в  том
случае, если  с  бюджетом  все  в  порядке.  Сегодняшняя  стоимость  привлечения
кредитных средств отражает эту новую реальность", - сказал он.
     По мнению начальника аналитического департамента  компании  AForex  Николая
Корженевского, ситуация на долговом рынке Италии остается критической, и в любой
момент здесь может снова начаться обвал. Он напомнил, что  в  четверг  ожидается
размещение "длинных" бумаг Италии со сроком погашения от 5 до 15 лет, и  ожидает
в связи  с  этим  отступления  евровалюты,  в  первую  очередь  по  отношению  к
швейцарскому франку.
     Официальный курс доллара на четверг установлен  ЦБ  РФ  на  уровне  28,2557
руб./$1, со снижением на 12,85 копейки к предыдущему  значению.  Курс  евро  при
этом был повышен на 8,68 копейки, до 39,5919 руб./EUR1.
     Средневзвешенный курс доллара на торговой сессии ММВБ  расчетами  "сегодня"
снизился по отношению к предыдущему дню на  15,88  копейки  и  составил  28,2255
руб./$1. Средневзвешенный  курс  доллара  на  сессии  расчетами  "завтра"  также
потерял 15,88 копейки и составил 28,2129 руб./$1. Объем торгов долларами на ММВБ
за день составил $5 млрд 297,564 млн, из которых $1 млрд 28,906 млн пришлось  на
сделки с расчетами "сегодня" и $4 млрд 268,658  млн  -  на  сделки  с  расчетами
"завтра".
     Средневзвешенный курс евро расчетами  "сегодня"  вырос  на  ММВБ  на  15,14
копейки, до 39,6408 руб./EUR1. Средневзвешенный  курс  евро  расчетами  "завтра"
прибавил 15,34 копейки и составил 39,6613 руб./EUR1. Объем торгов евро  на  ММВБ
составил EUR593,623  млн,  из  которых  EUR180,737  млн  пришлось  на  сделки  с
расчетами "сегодня" и EUR412,886 млн - на сделки с расчетами "завтра".
     Ситуация на рынке рублевых МБК в среду не изменилась. Ставка MosPrime  Rate
по кредитам "овернайт" четвертый день подряд составила 3,74% годовых.

     Каракас. 13  июля.  Президент  Венесуэлы  Уго  Чавес  впервые
признал,  что  состояние  его  здоровья  таково,  что  ему  может  потребоваться
химиотерапия.
"После удаления опухоли я проходил курс реабилитации,  сейчас  наступает  второй
этап лечения,  и  если  все  пойдет  хорошо,  то  на  третьем  этапе,  вероятно,
потребуется радио- или химиотерапия, чтобы  защитить  тело  от  вредных  клеток,
которые ему угрожают", - сообщил У.Чавес в прямом телефонном включении  в  эфире
государственного телеканала "Венесуэла Ла-Телевисьон".
"Некоторые утверждали, что мне  вырезали  четверть  толстой  кишки  или  сделали
резекцию желудка, но такого никогда не было, - сообщил У.Чавес. - Это рак, но не
такой, какой многим хотелось бы, чтобы у меня был".
     В то же время У.Чавес сказал, что, несмотря на болезнь, он  чувствует  себя
как никогда хорошо.
     Операция по удалению опухоли была проведена У.Чавесу в Гаване 20 июня.
      Несмотря  на  состояние  здоровья,  У.Чавес  не  намерен  отказываться  от
выдвижения своей кандидатуры на президентских выборах 2012 года.

(C) Interfax 22:01 13.07.2011
США-БЮДЖЕТ-2
  Бюджет США

                                      июнь                            май                    

                        прогноз*  фактич.  первоначал.  пересмотр.

Бюджет США, млрд долл.    -45,35   -43,08        -57,6   -        

Доходы, млрд долл.       -         249,66   -            -        

Расходы, млрд долл.      -         292,74   -            -        

* средний прогноз опрошенных агентством Bloomberg экспертов