Философия финансов. Мир финансов. Практика и методология инвестирования. Финансовый консалтинг.

РОССИЯ-РЫНКИ-ПРОГНОЗ 

      Москва.  5  мая.  ИНТЕРФАКС  -  В  субботу  торговая  активность  на  ММВБ
традиционно близка к  нулю,  констатирует  главный  аналитик  брокерской  группы
"Ай-Ти-Инвест - Проспект" Александр  Потавин.  В  это  время  лучше  подумать  о
ближайших и среднесрочных  перспективах.  Индекс  ММВБ  снижается  уже  почти  6
недель. Причем,  обращает  внимание  эксперт,  это  движение  вниз  проходит  по
классической кривой тангенциальной функции. С учетом того, что  в  текущей  фазе
падение ускорилось, уже на следующей неделе А. Потавин ждет  остановки  снижения
рынка. Правда, при этом индекс ММВБ вполне  может  показать  минимум  чуть  ниже
текущих значений (1370-60 пунктов).
     Менее чем через 2 недели  (18  мая  2012  года)  на  бирже  NASDAQ  пройдет
первичное размещение крупнейшей мировой социальной сети Facebook  с  планируемым
объемом  размещения  $5  млрд.  "Думаю,  что  все  участники  этого  события
заинтересованы в том, чтобы оно прошло успешно  с  высоким  спросом  со  стороны
инвесторов. А это возможно только, если на заокеанские фондовые  биржи  вернется
оптимизм. Как раз к середине мая на нашем рынке акций приблизится  к  завершению
сезон закрытия реестров аукционеров крупных компаний. То есть во второй половине
мая у индекса ММВБ есть все шансысодержание сообщения и последствия его использования

СУББОТА-НОВОСТИ-СВОДКА 
 

Официальный курс российского рубля  06.05.2012  05.05.2012 

- к доллару США (руб./$)               29.8075     29.5937 

- к евро (руб./EUR)                    39.0001     38.9157 
      05.05.2012 на 18:00 МСК  04.05.2012    Индекс РТС, долларовый (пунктов)  1489.60  1498,05 
*** НК "Роснефть" и норвежская Statoil подписали соглашение о сотрудничестве, предусматривающее совместное освоение Персеевского участка в Баренцевом море и участков Магадан-1, Лисянский и Кашеваровский в Охотском море, передал корреспондент Агентства нефтяной информации (АНИ) с церемонии подписания.
     Как говорится в пресс-релизе "Роснефти", доля Statoil в  проектах  составит
33,3%.
     Согласно соглашению, норвежская компания полностью профинансирует работы по
геологоразведке на этих  участках.  Кроме  того,  Statoil  возместит  "Роснефти"
исторические затраты и 33,3% от стоимости расходов российской компании за оплату
лицензии.
     Соглашение закрепляет  за  "Роснефтью"  возможность  получения  от  Statoil
единовременного бонуса за каждое коммерческое открытие запасов нефти и газа.
     В рамках соглашения "Роснефть" также получит возможность приобрести долю  в
проектах и активах Statoil в разведке и добыче  в  Северном  море,  а  также  на
участках норвежской части Баренцева моря.
*** Премьер-министр РФ Владимир Путин пообещал  поддержку  правительства  России
совместному проекту "Роснефти" и Statoil на шельфе.
     В субботу В.Путин встретился с главой Statoil Хельге  Лундом  в  преддверии
подписания этой компанией соглашения с "Роснефтью" о совместной работе на шельфе
Баренцева и Охотского морей.

РОССИЯ-ВАЛЮТА-МБК-КОММЕНТАРИЙ 
 
     Москва. 5 мая. ИНТЕРФАКС - Доллар и евро завершили ростом торги на  ММВБ  в
субботу, рубль снизился к  бивалютной  корзине  на  фоне  сохранения  негативных
настроений на рынках капитала.
     Доллар завершил торги в субботу на ММВБ на уровне 29,8 руб./$1, прибавив  7
копеек к уровню предыдущего закрытия. Евро завершил  торговый  день  на  отметке
39,01 руб./EUR1, что на 3 копейки выше отметки закрытия пятницы.
     Торговая активность на рынке в этот день была низкой  в  связи  с  выходным
днем на ключевых мировых площадках. На ММВБ при этом  проходили  торги  лишь  на
сессиях расчетами "завтра" с  минимальной  активностью.  Доллар  в  ходе  торгов
поднимался до 29,84 руб./$1, обновив максимум с 11 апреля,  т.е.  за  3  недели.
Евро начал торги сделкой на отметке 39,28 руб./EUR1, обновив максимум за  месяц,
но затем сократил рост.
     Бивалютная корзина (индикатор, включающий $0,55 и EUR0,45)  завершила  день
на уровне 33,94 рубля, прибавив 5 копеек к  закрытию  пятницы.  За  неделю  рост
корзины составил 20 копеек.
     Эксперты "Интерфакс-ЦЭА" отмечают, что продолжение снижения рубля связано с
неблагоприятной ситуацией на внешних рынках. На рынке акций  РФ  в  течение  дня
сохранялась негативная динамика индексов,  в  то  время  как  накануне  снижение
составило более 3%. Вечером накануне  продолжила  падение  и  цена  нефти  марки
Brent.
"Динамика дня не показательна в связи с низкой активностью.  При  этом  в  целом
давление на рубль в последнее время усилилось - сказывается и снижение  евро,  и
слабость фондовых площадок, и снижение на рынке сырья",  -  сказал  "Интерфаксу"
начальник отдела валютных операций Росевробанка Роман Фролов.
"Пока уровни цен на нефть терпимы, и, если падение приостановится,  рубль  может
продемонстрировать "тефлоновость". Но в  случае  продолжения  падения  нефти  мы
наверняка увидим, что стоимость корзины поднимется выше 34  рублей",  -  считает
он. "Ситуация остается неопределенной даже в краткосрочной перспективе, так  как
результаты выборов  во  Франции  и  в  Греции  могут  повлиять  на  рынки  самым
неожиданным образом", - добавил Р.Фролов.
     Аналитики Росбанка (РТС: ROSB) отмечают, что слабые данные по  рынку  труда
США, опубликованные в пятницу, не исключают движения корзины к отметке 34 рубля.
"Дополнительное давление на рубль может оказать приближение длинных  праздников,
проведение  президентских  выборов  во  Франции  и  переизбрание  греческого
премьер-министра", - считают они.
"Российская валюта попала под давление на  торгах  валютной  секции  ММВБ  после
того, как цены  на  нефть  североморского  эталонного  сорта  Brent,  во  многом
влияющие на стоимость Urals, снизились до уровня $113,5 за баррель",  -  отметил
аналитик компании Forexclub Валерий Полховский.
"Мы полагаем, что в  свете  последних  движений  на  мировых  финансовых  рынках
позиции  национальной  валюты  становятся  достаточно  уязвимыми  на  ближайшие
несколько недель, и допускаем возможность ее снижения к уровню 30,25 руб./$1", -
добавил он.
     ЦБ РФ в субботу четвертый раз подряд повысил  официальный  курс  доллара  и
второй раз подряд поднял курс евро. Курс доллара на праздничные выходные  дни  и
период  до  10  мая  включительно  установлен  на  отметке  29,8075  руб./$1,  с
повышением на 21,38 копейки; курс евро был повышен на 8,44 копейки,  до  39,0001
руб./EUR1.
     Средневзвешенный курс доллара на торговой сессии  ММВБ  расчетами  "завтра"
вырос в субботу на 18,07 копейки  по  отношению  к  уровню  пятницы  и  составил
29,7929 руб./$1. Объем торгов долларами на ММВБ за день равнялся $932,8 млн.
     Средневзвешенный курс евро  расчетами  "завтра"  вырос  на  ММВБ  на  15,61
копейки, до 39,0385 руб./EUR1. Объем торгов евро на ММВБ составил EUR133,7 млн.
     Ставки на рынке краткосрочных рублевых МБК в субботу продолжили  снижаться.
Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" опустилась на 41  базисный  пункт  и
составила 5,57% годовых.
     Банки продолжали активно привлекать у ЦБ РФ рефинансирование.  На  утреннем
аукционе краткосрочного (пятидневного - до 10 мая) прямого РЕПО банки  привлекли
146 млрд рублей против 204,9  млрд  рублей  на  аналогичном  аукционе  накануне.
Средневзвешенная ставка составила на аукционе 5,38%  годовых,  снизившись  на  3
базисных пункта. На втором аукционе  банки  привлекли  еще  0,7  млрд  рублей  в
среднем под 5,48% годовых.
     Кроме того, был  проведен  аукцион  шестидневного  РЕПО,  на  котором  было
размещено 796,7 млрд рублей по ставке 5,27% годовых.

РОССИЯ-АКЦИИ-КОММЕНТАРИЙ 
 
     Москва. 5 мая. ИНТЕРФАКС - Российский рынок акций  завершил  межпраздничную
неделю на минорной ноте из-за распродаж на фоне ухудшения  внешней  конъюнктуры,
индекс ММВБ в торговую субботу нашел поддержку  в  районе  1380  пунктов  -  это
минимум с 23 декабря прошлого года.
     По итогам торгов в субботу индекс ММВБ просел  до  1386,41  пункта  (-0,3%,
минимум дня - 1381,25 пункта), индекс РТС - до 1489,55 пункта (-0,6%),  рублевые
цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" снизились в пределах 1,1%.
     За неделю индекс ММВБ рухнул на 5,9%, индекс РТС - на 6,6%.
     Подешевели в субботу акции ВТБ (РТС: VTBR) (-0,7%), "Газпром  нефти"  (РТС:
SIBN) (-0,9%), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (-0,5%), "Норникеля" (РТС:  GMKN)  (-0,6%),
"Роснефти" (РТС: ROSN) (-1,1%), "Ростелекома"  (РТС:  RTKM)  (-1,1%),  Сбербанка
России (РТС: SBER) (-0,5%), "Сургутнефтегаза" (РТС:  SNGS)  (-1,1%),  "Татнефти"
(РТС: TATN) (-0,5%), "ФСК ЕЭС" (РТС: FEES) (-0,5%).
     Подросли акции "Газпрома"  (РТС:  GAZP)  (+0,8%),  "НОВАТЭКа"  (РТС:  NVTK)
(+0,4%), "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (+1,3%).
     Индексы в США накануне упали после публикации слабых данных по рынку  труда
США, рынок завершил снижением третью сессию подряд.
     Прирост рабочих мест в США в апреле составил всего 115 тыс.  при  прогнозах
увеличения на 160 тыс.
     Негатив несколько разбавили данные о снижении безработицы в апреле до  8,1%
(аналитики  не  ожидали  изменений  с  мартовского  уровня  8,2%),  а  также
пересмотренные цифры  прироста  рабочих  мест  в  марте  (оценка  прироста  была
повышена до 154 тыс. с ранее объявленных 120 тыс.), однако от распродаж рынки не
спасли.
     Некоторые эксперты полагают, что слабый отчет по рынку труда  США  повышает
вероятность того, что  Федеральная  резервная  система  прибегнет  к  очередному
раунду количественного стимулирования.
     Нефть накануне  также  существенно  подешевела,  что  оказало  давление  на
российские акции. Стоимость июльских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI  в
пятницу упала до $99,04 за баррель (-3,8%), фьючерс на нефть Brent подешевел  до
$113,09 за баррель (-2,4%).
     Как отмечает начальник аналитического отдела компании "Nettrader.ru" Богдан
Зварич, рынок акций опустился к 1380 пунктам по  индексу  ММВБ,  где  перешел  в
консолидацию.
     Днем отмечалась небольшая коррекция  вверх  за  счет  фиксации  прибыли  по
краткосрочным "шортам", однако негативные настроения оставались до конца торгов,
учитывая отсутствие внешних драйверов.
     Субботняя  динамика  не  меняет  техническую  картину  рынка.  Индекс  ММВБ
продолжает двигаться под нисходящим трендом, а ближайшей  поддержкой  для  рынка
может стать уровень  1350  пунктов,  от  которого  в  случае  улучшения  внешней
ситуации "быки" могут попробовать развернуть рынок и начать коррекционный  рост.
Учитывая риски дальнейшего снижения,  пока  рекомендуется  игрокам  держаться  в
стороне от рынка, сохраняя весь портфель в деньгах, считает Б.Зварич.
     Трейдер УК "Альфа-Капитал"  Рустам  Назиманов  также  полагает,  что  после
пробития  уровня  поддержки  1400  пунктов  негативное  движение  индекса  ММВБ
продолжится, и ближайшая остановка находится  в  районе  1350  пунктов.  Если  и
данный рубеж  будет  пройден,  то  рынок  ждет  весьма  грустная  перспектива  -
следующая  цель  1190-1200  пунктов  по  индексу  ММВБ.  Поэтому  сейчас  не
рекомендуется увеличивать "длинные позиции".
     Аналитик ГК "Алор" Светлана Корзенева также считает,  что  праздники  лучше
переждать в "кэше".
     Ближайшей поддержкой  по  индексу  ММВБ  выступила  отметка  1380  пунктов,
сопротивлением - 1390 пунктов. В воскресенье пройдет ряд  значимых  политических
событий, в частности, состоится  второй  тур  выборов  президента  Франции,  что
повышает неопределенность дальнейших настроений на мировых площадках.
     Кроме того, имеется еще ряд факторов, выступающих в пользу выхода в  "кэш".
Так,  с  одной  стороны,  отечественный  рынок  акций  перепродан.  С  другой,
складывается довольно негативная техническая картина, как на американском рынке,
так и на нефтяном.
     В частности, индекс Dow Jones в очередной раз развернулся вниз  от  отметки
13300 пунктов, что, в свою очередь, повышает  вероятность  развития  негативного
сценария: в случае закрепления ниже  отметки  13000  пунктов  индексу  откроется
дорога на апрельские  минимумы.  В  отношении  фьючерса  на  нефть  марки  Brent
закрепление ниже отметки $115 за баррель вернуло контракт  в  рамки  "боковика",
наблюдавшегося  со  второй  половины  прошлого  года,  что  является  негативным
фактором.
     В целом  традиционная  весенняя  коррекция  на  отечественном  рынке  акций
стартовала раньше, чем обычно. Однако ее потенциал вряд  ли  исчерпан.  Закрытие
реестров наиболее ликвидных бумаг еще может  поспособствовать  заходу  на  новые
годовые минимумы. Ближайшей целью в этом случае по индексу ММВБ может  выступить
отметка 1350 пунктов, далее - 1320 пунктов. С одной стороны, серьезная  просадка
дает возможность более выгодно зайти в бумаги,  но  торопиться  с  покупками  не
стоит. Более-менее серьезный отскок может быть сформирован в июне-июле. При этом
неплохую поддержку мировым площадкам  во  второй  половине  года  могут  оказать
приближающиеся выборы президента США.
     Начальник аналитического  отдела  ИК  "Церих  Кэпитал  Менеджмент"  Николай
Подлевских полагает, что интриги в течение событий добавляют ожидания протестных
выступлений в Москве и инаугурация  президента  России,  результаты  предстоящих
выборов  президента  Франции  и  парламента  Греции.  Все  это  не  способствует
стабильности. Но все же локально  снижение  последних  дней  получилось  слишком
резким. Поэтому на послепраздничные  дни  можно  ожидать  небольшого  отскока  и
"обторговывания" достигнутых  уровней  вблизи  круглых  цифр:  1400  пунктов  по
индексу ММВБ и  1500  пунктов  по  индексу  РТС.  Собственно,  на  это  намекало
поведение рынка в субботний день.
     Аналитик Промсвязьбанка  (РТС:  PRSB)  Олег  Шагов  считает,  что  основной
причиной падения рынка на завершившейся неделе стала  рухнувшая  нефть  на  фоне
прозвучавших со стороны ОПЕК заявлений о том, что нефтяной картель не устраивает
цена на нефть в $110-130 за баррель, поскольку это может  оказать  отрицательное
влияние на глобальную экономику и спрос на нефть в будущем.
     По словам представителей ОПЕК, картель ориентируется  на  цену  в  $100  за
баррель, которую считает благоприятной для производителей и потребителей.  Кроме
того, негативное влияние  на  конъюнктуру  нефтяного  рынка  оказали  данные  об
увеличении добычи нефти странами ОПЕК, а также о росте запасов нефти  в  США  до
рекордных уровней за последние восемь лет, в том числе  на  терминале  Кушинг  в
Оклахоме - крупнейшем американском нефтяном хранилище.
     Еще одним негативным фактором  для  российского  фондового  рынка  на  этой
неделе стал отток средств нерезидентов из фондов, ориентированных на Россию.  По
данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за неделю, закончившуюся 2  мая,
отток капитала из российских фондов составил  порядка  $18  млн.  В  перспективе
российский рынок акций может остаться под давлением этой  негативной  тенденции.
Традиционно именно в мае после  завершения  фиксации  отечественных  реестров  к
годовым собраниям акционеров, дающей право на дивиденды,  интерес  инвесторов  к
акциям несколько охлаждается, отмечает О.Шагов.
     Аналитики "Московского фондового центра" отмечают, что  толчком  к  падению
для рынка нефти стало снижение сводного индекса менеджеров закупок в сфере услуг
и производственном секторе в еврозоне. Предстоящие в выходные выборы во  Франции
и Греции также нервируют  инвесторов:  приход  к  власти,  например,  социалиста
Франсуа  Олланда  означает  пересмотр  всех  договоренностей  внутри  еврозоны
относительно  стабильности  курса  евро  и  совместного  поддержания  экономики.
Риторика Ф.Олланда направлена против финансового влияния Германии  и  играет  на
исторических  противоречиях  между  французами  и  немцами.  Заявления  о
восстановлении социальной поддержки населения и привлечении новых займов  звучат
красиво перед выборами,  но  инвесторы  не  разделяют  оптимизма,  полагая,  что
Ф.Олланд может предпринять в случае победы резкие шаги  после  выборов,  которые
приведут к окончательному расколу экономической системы ЕС.
     Индексу ММВБ после пробития 1400 пунктов надо полноценно входить в диапазон
1350-1390 пунктов, чтобы обрести  новую  поддержку.  Это  хорошо  проторгованная
зона, которая может приостановить падение.
     Но, рассчитывая на нее, стоит помнить два момента. Во-первых, внешний  фон:
не только макроэкономика, но  и  техника  сейчас  против  роста  -  американские
индексы развернулись значительно раньше  формирования  второй  вершины,  показав
слабость "быков". Для индекса S&P 500  открывается  цель  ниже  уровня  1300
пунктов.
     Во-вторых, если указанный диапазон для индекса ММВБ будет  пройден,  дальше
открывается практически зона свободного падения вплоть до уровня 1250 пунктов.
     Так что  по-прежнему  рекомендуются  только  долгосрочные  инвестиции,  где
резкие колебания не играют роли и есть значительный потенциал роста.
     Спекулятивным игрокам можно попробовать поработать в зоне 1350-1390 пунктов
по индексу ММВБ в расчете на восходящую  коррекцию,  но  объемом  не  более  30%
портфеля, полагают эксперты "Московского фондового центра".
     Во "втором эшелоне" на бирже "ММВБ-РТС"  в  субботу  в  падении  лидировали
акции "О2ТВ" (-3,%), "Соллерса" (РТС: SVAV) (-3,5%), "Аптечной сети 36,6"  (РТС:
APTK) (-2,5%), "Новолипецкого металлургического комбината" (РТС: NLMK)  (-2,2%),
"Белона" (-1,9%), "Трубной металлургической компании" (РТС: TRMK) (-1,3%).
     Выросли бумаги "ВСМПО-Ависма" (РТС: VSMO)  (+4,2%),  "Иркутскэнерго"  (РТС:
IRGZ) (+3%), "МРСК Северного Кавказа" (РТС: MRKK)  (+2,6%),  "Распадской"  (РТС:
RASP) (+1,4%), "КАМАЗа" (РТС: KMAZ) (-1,4%).
     Суммарный объем  торгов  акциями  на  основном  рынке  "ММВБ-РТС"  за  день
составил 9,587  млрд  рублей  (из  них  2,574  млрд  рублей  пришлось  на  акции
"Газпрома"), в секторе Standard - $64,613 млн, в секторе Classica - $183,25 тыс.
     Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
рк мв
     RTS$#&: APTK, FEES, GAZP, GMKN, IRGZ, KMAZ,  LKOH,  MRKK,  NLMK,  NVTK,
PLZL, PRSB, RASP, ROSN, RTKM, SBER, SIBN, SNGS, SVAV, TATN, TRMK, VSMO, VTBR

ЧЕТВЕРГ-НОВОСТИ-СВОДКА 
 
Официальный курс российского рубля  04.05.2012  03.05.2012 

- к доллару США (руб./$)               29.4630     29.3708 

- к евро (руб./EUR)                    38.7350     38.8223 
      03.05.2012 на 18:04 МСК  02.05.2012    Индекс РТС, долларовый (пунктов)  1558.93  1569.10 
*** Министры финансов ЕС по итогам встречи, завершившейся утром в четверг после 15 часов дискуссии, не смогли прийти к единому мнению по соглашению о банковском регулировании, которое, в частности, предусматривает повышение норматива достаточности капитала.
     Министр финансов Дании Магрет Вестагер  выразила  надежду,  что  соглашение
удастся одобрить на следующей  встрече  министров,  которая  пройдет  15  мая  в
Брюсселе, так как страны "очень близки" к достижению финальных договоренностей.
     Против вынесенного на обсуждение  документа  выступили,  как  и  ожидалось,
Великобритания и Швеция, которые предлагают более жестко регулировать банки.
*** Европейский  центральный  банк  (ЕЦБ)  сохранил  базовую  процентную  ставку
неизменной - на уровне 1% годовых по итогам заседания в четверг, что  совпало  с
ожиданиями аналитиков, сообщило агентство Bloomberg.
     В этом году европейский ЦБ не менял ставку, он дважды снизил ее в декабре и
ноябре 2011 года - каждый раз на 0,25 процентного пункта.
***  Европейский  центральный  банк  (ЕЦБ)  фиксирует  умеренное  восстановление
экономики еврозоны, ожидает его  постепенного  продолжения  на  протяжении  2012
года, заявил  председатель  ЕЦБ  Марио  Драги  на  пресс-конференции  по  итогам
заседания, на котором было принято решение сохранить базовую  процентную  ставку
на уровне 1% годовых.
         Вместе  с  тем,  по  словам  М.Драги,  макроэкономические  показатели
свидетельствуют  о  неопределенности.  Глава  ЦБ  еврозоны  отметил  сохранение
понижательных рисков для экономики региона.
     М.Драги подтвердил ранее заявленную  оценку  инфляции  в  еврозоне  -  выше
таргетируемых Центробанком 2% в 2012 году.
*** Индекс потребительских цен в РФ за период с 24 по 28  апреля  не  изменился,
сообщил в четверг Росстат.
     С начала месяца инфляция составила 0,3%, с начала года - 1,8% против 0,4% и
4,2% соответственно в те же периоды прошлого года.
*** Международные резервы России на 27 апреля 2012 года составили  $523,3  млрд,
сообщил в четверг департамент внешних и общественных связей Банка России.
     Между тем по состоянию на 20  апреля  международные  резервы  РФ  равнялись
$519,5 млрд. Таким образом, за неделю они увеличились на $3,8 млрд.
*** Все российско-украинские газовые соглашения, в  связи  с  которыми  возникло
"дело Тимошенко", полностью соответствуют законодательству  двух  стран,  заявил
премьер-министр РФ Владимир Путин журналистам в четверг.
     Он подчеркнул, что  перед  подписанием  соглашения  по  поставкам  газа  на
Украину российские юристы "самым тщательным образом все проверили". "Подписанные
соглашения полностью соответствуют законодательству  РФ  и  Украины",  -  сказал
В.Путин.
*** Россельхозбанк (РСХБ) выдал "ВТБ Капиталу", JP  Morgan  и  Citi  мандаты  на
организацию  road  show  рублевых  евробондов  9-15  мая,  сообщил  агентству
"Интерфакс-АФИ" источник в банковских кругах.
     Ранее зампред правления банка Виктория  Кирина  сообщила  журналистам,  что
после публикации  финансового  отчета  по  МСФО  в  апреле  будет  рассматривать
возможность размещения рублевых евробондов.
     РСХБ в середине февраля разместил 5-летние евробонды на 10  млрд  рублей  с
доходностью 8,625% годовых.
*** Роскомнадзор объявил  конкурс  по  распределению  частот  под  LTE  и  готов
подвести его итоги 12 июля, сообщил глава ведомства Олег Иванов журналистам.
     В рамках конкурса  будет  разыграно  4  федеральных  лота,  таким  образом,
региональный лот, на котором настаивала, в частности Tele2, разыгран не будет.
     Срок начала работы по лицензиям, полученным в рамках конкурса, - 2019 год
*** Роскомнадзор объявил условия  конкурса  по  распределению  частот  под  LTE,
согласно которым  ОАО  "Мобильные  Телесистемы"  (МТС)  получит  компенсацию  за
изъятые частоты в размере 500 млн  рублей,  ее  "дочка"  "Космос-ТВ"  -  1  млрд
рублей, сообщил глава Роскомнадзора Олег Иванов журналистам.
     На компенсации в таком объеме ранее настаивал контролирующий акционер МТС -
АФК "Система". Итоговый размер компенсаций определялся  с  участием  независимых
оценщиков.
     Согласно условиям конкурса, каждый  их  четырех  победителей  должен  будет
выплатить МТС по 126,8 млн рублей, "Космос-ТВ" - по 274,1 млн рублей.
*** ОАО "Сургутнефтегаз" в январе-марте 2012 года  получило  4,658  млрд  рублей
чистого убытка против прибыли 15,269 млрд  рублей  за  аналогичный  период  2011
года, говорится в материалах компании.
     Выручка компании увеличилась на 16,6%  до  219,8  млрд  рублей,  а  валовая
прибыль выросла на 18% - до 87 млрд рублей. Однако рост прочих расходов  (на  81
млрд рублей) превысил рост прочих доходов (на 45 млрд  рублей)  -  в  результате
компания получила 3,216 млрд рублей убытка до налогообложения против 19,22  млрд
рублей прибыли до налогообложения годом раннее.
*** Потребление электроэнергии в РФ в январе-апреле 2012 года выросло на 2%,  до
374,7 млрд кВт.ч, говорится в сообщении ОАО "Системный оператор ЕЭС".
     Электропотребление в РФ в апреле снизилось на 0,4%, до 81,8 млрд кВт.ч.
*** Чистая прибыль ОАО "Интер РАО ЕЭС" по РСБУ снизилась в I квартале 2012  года
в 1,6 раза,  до  632,837  млн  рублей  по  сравнению  с  1,031  млрд  рублей  за
аналогичный период годом ранее, следует из отчета компании.
     Между тем, доналоговая прибыль выросла на 3% - до 1,426 млрд руб.
     Выручка компании за отчетный период снизилась на 28,4% и  составила  14,613
млрд руб. Себестоимость сократилась на 26,25%, до 11,847 млрд руб.
*** ОАО "Энел ОГК-5" в I квартале 2012 года увеличило EBITDA по МСФО на  9%,  до
4,1 млрд рублей, говорится в сообщении компании.
     Чистая прибыль сохранилась на уровне I квартала 2011 года - 2 млрд рублей.
     Выручка составила  17,4  млрд  рублей,  увеличившись  на  12%  относительно
аналогичного периода прошлого года.
*** ОАО "Мосэнерго" в I квартале 2012 года снизило чистую  прибыль  по  РСБУ  на
21,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 5,9 млрд рублей.
     Выручка снизилась на 3,9%, до 57,9 млрд рублей.
***  Газпромбанк  (ГПБ)  заинтересовался  добычей  золота  в  одном  из  самых
политически нестабильных регионов мира - Центральной и Западной Африке.
     В конце апреля в списке аффилированных лиц  банка  появились  компании  GPB
Chad Minerals Sarl и Mallian Russian Mining Company.
     Обе эти компании  являются  дочерними  структурами  GPB  Global  Resources,
которая, в свою очередь, на 100% принадлежит Газпромбанку, пояснили "Интерфаксу"
в пресс-службе кредитной организации.
"GPB Chad Minerals и Mallian Russian Mining Company созданы для реализации  двух
крупных горнорудных проектов (добыча золота)  в  Чаде  и  Мали",  -  сообщили  в
пресс-службе.
*** Совет директоров Polyus Gold International (контролирующей крупнейшего в  РФ
золотодобытчика ОАО  "Полюс  Золото")  одобрил  дивидендную  политику  компании,
говорится в сообщении Polyus.
     Компания планирует направлять на дивиденды минимум 20% от чистой прибыли по
МСФО.
*** Альянс Renault-Nissan и госкорпорация "Ростехнологии"  договорились  создать
совместное  предприятие  (СП)  для  покупки  мажоритарной  доли  в  "АвтоВАЗе",
говорится в сообщении Renault.
         Альянс  Renault-Nissan,  ОАО  "АвтоВАЗ",  государственная  корпорация
"Ростехнологии" и инвестиционная компания "Тройка Диалог" в четверг подписали  в
Париже соответствующее соглашение, не имеющее обязательной юридической силы.
     В соответствии с соглашением  Renault-Nissan  и  "Ростехнологии"  передадут
принадлежащие им пакеты акций "АвтоВАЗа" в виде вкладов  в  капитал  совместного
предприятия, которое будет контролировать "АвтоВАЗ".
     Renault-Nissan планирует инвестировать  порядка  $750  млн,  что  обеспечит
французско-японской автопромышленной группе участие в совместном  предприятии  в
размере 67,13% к середине 2014 года. "Совместному предприятию будет принадлежать
74,5% акций ОАО "АвтоВАЗ". Закрытие сделки ожидается в 2014 году", -говорится  в
сообщении.
*** ОАО "Аэрофлот - российские авиалинии" в I квартале 2012 г. сократило  чистую
прибыль по РСБУ на 46,5%, до 1 млрд 115 млн 791 тыс. рублей.
     За первый квартал 2011 года прибыль компании составила 2,087  млрд  рублей,
таким образом этот показатель сократился на 46,5%
*** Московский аэропорт "Домодедово" не  ведет  никаких  переговоров  о  продаже
мажоритарного либо миноритарного пакета акций, говорится в сообщении аэропорта.
"В связи с большим количеством запросов, поступающих от СМИ  по  поводу  продажи
аэропорта, пресс-служба  сообщает  о  том,  что  в  настоящее  время  московский
аэропорт "Домодедово" не ведет никаких переговоров о продаже мажоритарного  либо
миноритарного пакета акций", - говорится в сообщении.
     Как сообщалось, "Домодедово" было выставлено на продажу в конце 2011  года.
Владельцы просили за актив  $5  млрд.  Консультантом  "Домодедово"  при  продаже
выступает Goldman Sachs.  Среди  реальных  претендентов  на  аэропорт  выступает
группа "Сумма" Зиявудина Магомедова и "Альфа-групп".
***  Совет  директоров  ОАО  "Акрон"  на  заседании  4  мая  рассмотрит  вопросы
подготовки к годовому собранию акционеров, говорится в сообщении компании.
     Предполагаемая дата составления списка лиц,  имеющих  право  на  участие  в
годовом собрании акционеров и получение дивидендов - 11 мая. Планируется, что на
заседании совета директоров дата закрытия реестра будет утверждена окончательно.
         Также  в  повестке  дня  вопрос  о  выплате  членам  совета  директоров
вознаграждения и компенсаций.
*** Чистая прибыль CTC Media по US GAAP в январе-марте 2012 года выросла на  43%
по сравнению I кварталом 2011 года и составила $32,6 млн, говорится в  сообщении
компании.
     Аналитики инвестбанков прогнозировали увеличение прибыли CTC Media на  23%,
до $28 млн.
     Выручка CTC Media увеличилась на 15% по сравнению  с  аналогичным  периодом
2011 года и составила $191 млн против $165,5 млн. Инвестбанки ожидали  повышение
показателя на 10%, до $182 млн.
***  Международное  рейтинговое  агентство  Fitch  Ratings  подтвердило  ранее
присвоенные  республике  Хакасия  долгосрочные  рейтинги  в  иностранной  и
национальной валюте "BB-" со "стабильным" прогнозом и  краткосрочный  рейтинг  в
иностранной валюте "B", сообщается в пресс-релизе агентства.
     Кроме того, агентство подтвердило национальный долгосрочный рейтинг региона
на уровне "A+(rus)" со "стабильным" прогнозом.
*** Национальный банк Белоруссии планирует  в  2013  году  начать  подготовку  к
деноминации белорусского рубля, конкретные сроки которой не определены,  сказала
председатель правления НББ Надежда Ермакова, выступая в четверг в парламенте.
"С учетом роста экономики и роста доходов населения, в 2013 году мы можем начать
подготовку к деноминации. Этот вопрос надо продумать, подготовить новые деньги",
- сказала Н.Ермакова.
     Она подчеркнула, что 2013 год станет не  годом  проведения  деноминации,  а
именно годом начала подготовки к  ней.  По  ее  словам,  в  качестве  возможного
периода проведения деноминации рассматривается 10-летний срок.
     Официальные курсы валют Центрального Банка России с 04.05.2012
Валюта                     Лот    Курс     "Изм.,%" 

Австралийский доллар           1  30.3675    -0.035 

Азербайджанский манат          1  37.5181     0.301 

Армянский драм              1000  75.1607     0.314 

Белорусский рубль          10000  36.7828     0.815 

Болгарский лев                 1  19.8204    -0.226 

Бразильский реал               1  15.3206    -0.646 

Венгерский форинт            100  13.6986    -0.022 

Вона Республики Корея       1000  26.1146     0.244 

Датская крона                 10  52.1119    -0.225 

Доллар США                     1  29.4630     0.314 

ЕВРО                           1  38.7350    -0.225 

Индийская рупия              100  55.3348    -0.317 

Казахстанский тенге          100  19.9189     0.426 

Канадский доллар               1  29.9147     0.436 

Киргизский сом               100  62.8122     0.219 

Китайский юань Жэньминьби     10  46.7118     0.241 

Латвийский лат                 1  55.4441    -0.215 

Литовский лит                  1  11.2266    -0.225 

Молдавский лей                10  25.0903     0.237 

Новый румынский лей           10  87.9099    -0.087 

Новый туркменский манат        1  10.3306     0.296 

Норвежская крона              10  51.3194     0.071 

Польский злотый               10  93.1195    -0.431 

СДР спец прав заим-я           1  45.5463    -0.084 

Сингапурский доллар            1  23.7528     0.031 

Таджикский сомони             10  61.9153     0.314 

Турецкая лира                  1  16.7499     0.149 

Узбекский сум               1000  15.8732     0.314 

Украинская гривна             10  36.6752     0.321 

Фунт стерлингов                1  47.6829    -0.014 

Чешская крона                 10  15.5597    -0.422 

Шведская крона                10  43.6793    -0.006 

Швейцарский франк              1  32.2599    -0.202 

Южноафриканский рэнд          10  38.1531     0.179 

Японская иена                100  36.7163     0.589

США-УСЛУГИ-ИНДЕКС-2 
 
     Вашингтон. 3 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Индекс деловой активности в  сфере  услуг
США (ISM Non-Manufacturing) в апреле упал  до  минимальных  за  последние  шесть
месяцев 53,5 пункта по сравнению с 56  пунктов  месяцем  ранее,  свидетельствуют
данные Института управления поставками (ISM).
     Эксперты, опрошенные  агентством  Bloomberg,  в  среднем  ожидали  снижения
показателя до 55,3 пункта.
     Превышение индексом  отметки  в  50  пунктов  свидетельствует  об  усилении
деловой активности в сфере услуг, тогда как значение индекса в 50 пунктов и ниже
говорит о ее снижении.
     Замедление темпов создания новых рабочих мест, а также отсутствие реального
прогресса в ситуации на рынке  недвижимости  не  позволяют  рядовым  американцам
наращивать траты. На долю сферы услуг приходится почти 90% американского ВВП,  и
ее восстановление необходимо для того, чтобы поддержать рост экономики в целом и
увеличение объемов занятости, говорят эксперты.
"Мы пережили бум, и теперь темпы роста сектора услуг просто немного замедляются,
поскольку без  более  быстрого  повышения  уровня  деловой  активности  во  всей
экономики трудно вообразить себе и какую бы  то  ни  было  активизацию  в  сфере
услуг, - отмечает экономист RBS Securities Ги Бержер. - Темпы  развития  сектора
услуг постепенно стабилизируются на уровнях, где возможен устойчивый рост".
     Подындекс, показывающий уровень занятости в сфере услуг США, в апреле  упал
до 54,2 пункта с 56,7 пункта месяцем ранее. Показатель  новых  заказов  упал  до
53,5 пункта с 58,8 пункта в марте.
     ISM рассчитывает индекс ISM Non-Manufacturing на основании данных  компаний
из 62 сервисных секторов.

ИСПАНИЯ-РЕЙТИНГ-СНИЖЕНИЕ-DBRS 
 
     Мадрид.  3  мая.  ИНТЕРФАКС-АФИ  -  Канадское  рейтинговое  агентство  DBRS
понизило  долгосрочные  рейтинги  Испании  по  обязательствам  в  иностранной  и
национальной  валюте  до  "A(high)"  с  "AA(low)",  сообщается  в  пресс-релизе
агентства.
     При этом DBRS отмечает сохранение негативных рейтинговых тенденций.
"Понижение  рейтинга  отражает  возросшие  сложности  в  исправлении  бюджетных
дисбалансов, а также существенное увеличение показателя отношения  долга  к  ВВП
страны. В  соответствии  с  прогнозами  правительства  Испании,  госдолг  страны
увеличится до 79,8% ВВП в 2012 году по сравнению с 68,5% ВВП  в  2011  году",  -
говорится в пресс-релизе.
     Негативные тенденции отражают сохраняющуюся неопределенность на  финансовых
рынках, в том числе сложные финансовые условия для банковской системы Испании, а
также понижательные риски для европейской экономики и,  в  частности,  испанской
экономики, отмечают эксперты DBRS.
     Десятилетние облигации Испании продолжают расти в цене в четверг,  несмотря
на понижение рейтинга агентством DBRS. Доходность бумаг опустилась в ходе торгов
на 6 базисных пунктов - до 5,79% годовых.

ГЕРМАНИЯ-PORSHE-КВАРТАЛ-ПРИБЫЛЬ 

     Штутгарт. 3  мая.  ИНТЕРФАКС-АФИ  -  Германский  производитель  автомобилей
класса "люкс" Porsche AG увеличил прибыль в первом квартале  2012  года  на  18%
благодаря росту продаж моделей 911 и Panamera, сообщает агентство Bloomberg.
     Прибыль Porsche без учета процентных и налоговых выплат (EBIT)  увеличилась
до 528 млн евро по сравнению с 446 млн евро за аналогичный период прошлого года.
     Выручка компании подскочила на 32% - до 3,03 млрд евро.
     Продажи спортивных автомобилей Porsche 911 седьмого поколения  взлетели  на
38% - до 6,536 тыс., Panamera - на 58%, до 7,467 тыс.
     Высокие продажи этих моделей позволили Porsche зафиксировать маржу  прибыли
на уровне 18% выручки.
     Акции Porsche подорожали на 2,7% в ходе торгов в четверг - до 46,9 евро,  с
начала этого года  их  стоимость  увеличилась  на  13%,  капитализация  компании
составляет порядка 14,4 млрд евро.

РОССИЯ-АКЦИИ-КОММЕНТАРИЙ-2 


     Москва. 3 мая. ИНТЕРФАКС - Российский рынок  акций  в  четверг  скатился  в
район 1440 пунктов по индексу ММВБ (минимум  с  6  января)  на  фоне  негативной
динамики фондовых площадок в Европе и США на  новостях  от  ЕЦБ  и  американской
статистике.
     По итогам торгов индекс ММВБ составил 1442,71 пункта (-0,2%, минимум дня  -
1437,22 пункта), индекс РТС - 1560,11 пункта (-0,6%), рублевые цены  "фишек"  на
бирже "ММВБ-РТС" снизились в пределах 3,6%.
     Лидерами снижения второй день подряд выступили акции "НОВАТЭКа", упавшие  в
среду на 10% и еще на 3,6% в четверг после того, как накануне  правительство  РФ
одобрило повышение НДПИ для производителей газа. По словам замминистра  финансов
РФ Сергея Шаталова, в 2012 году ставки НДПИ на газ для "Газпрома" (РТС: GAZP)  и
независимых производителей отличаются более чем вдвое, а к 2015 году эти  ставки
практически сравняются.
     Также подешевели акции ВТБ (РТС: VTBR) (-0,2%), "Газпром нефти" (РТС: SIBN)
(-0,1%), "Норникеля" (РТС: GMKN) (-0,2%), "Полюс Золото"  (РТС:  PLZL)  (-1,6%),
"Роснефти" (РТС: ROSN) (-0,7%), "Ростелекома"  (РТС:  RTKM)  (-1,3%),  Сбербанка
России (РТС:  SBER)  (-0,6%),  "Сургутнефтегаза"  (РТС:  SNGS)  (-0,1%  и  -1,5%
"префы"), "Татнефти" (РТС: TATN) (-1,1%).
     Негативом для  "Сургутнефтегаза"  стал  вышедший  в  четверг  слабый  отчет
компании за первый квартал по РСБУ, согласно которому компания получила  4  млрд
658,336 млн рублей чистого убытка против прибыли за аналогичный период 2011 года
в размере 15 млрд 269,335 млн рублей (убыток стал следствием укрепления рубля  к
доллару в январе-марте).
     Подорожали акции "Газпрома" (+1%) и сильно перепроданные в  предыдущие  дни
акции "ФСК ЕЭС" (РТС: FEES) (+1,9%) и "префы" Сбербанка России (+2,6%).
     Индексы в США накануне снизились после публикации данных по  безработице  в
США, которые оказались хуже ожиданий.
     По данным аналитической организации ADP Employer  Services,  число  рабочих
мест в экономике США выросло в  апреле  на  119  тыс.  Аналитики  прогнозировали
подъем на 170 тыс.
     Инвесторы опасаются, что неблагоприятный отчет ADP получит подтверждение  в
пятницу,  когда  министерство  труда  США  обнародует  официальные  данные  об
апрельской безработице. Ожидается, что безработица в прошлом месяце осталась  на
уровне 8,2%, а количество рабочих мест в американской экономике  увеличилось  на
160 тыс.
     В четверг снизилась фондовая Азия на слабых данных  о  рынке  труда  США  и
сфере услуг Китая. Индекс менеджеров закупок (PMI) в сфере услуг, рассчитываемый
Федерацией логистики и закупок КНР, опустился в  апреле  до  56,1  пункта  с  58
пунктов в марте. Значение индикатора выше 50 пунктов  говорит  о  продолжающемся
росте активности в секторе.
     Европа в четверг корректировалась вверх в ожидании вердикта ЕЦБ по  ставке,
после чего развернулась вниз.
     Европейский Центробанк на заседании в четверг сохранил  базовую  процентную
ставку неизменной на уровне 1% годовых, что совпало с ожиданиями аналитиков.
     Выступавший в четверг глава  ЕЦБ  Марио  Драги  заявил,  что  ЕЦБ  даже  не
обсуждал  в  четверг  возможность  снижения  ставки,  отметив  при  этом,  что
перспективы экономики еврозоны стали более неопределенными.  Реакция  рынков  на
эти заявления оказалась негативной.
     Некоторую локальную поддержку фондовым площадкам оказала статистика с рынка
труда США. Число первичных заявок на пособие по безработице  на  прошлой  неделе
упало до 365 тыс. при прогнозах снижения до 379 тыс., а число получающих пособие
на неделе до 20 апреля сократилось до 3,276 млн, при прогнозах снижения до 3,311
млн человек.
     Кроме того, производительность труда в США  в  I  квартале  сократилась  на
0,5%, тогда как ожидалось падение на 0,6%.
         Между  тем,  индекс  деловой  активности  в  сфере  услуг  США  (ISM
Non-Manufacturing) в апреле упал до 53,5 пункта, при прогнозах снижения до  55,3
пункта с мартовских 56 пунктов, что добавило негатива в динамику акций.
     В итоге европейские индексы FTSE, S&P350, DAX снизились к 18:45 МСК  на
0,1-0,4%, американский индекс S&P 500 просел на 0,3% (до 1398,45 пункта).
     На нефтяном рынке цены оставались под  давлением  из-за  слабых  данных  по
рынкам труда США и Европы, а также статистики  Минэнерго  США  о  росте  запасов
топлива до максимума за 21 год (резервы нефти выросли на 2,8 млн баррелей  -  до
375,9 млн баррелей, тогда как ожидался прирост только на 2,5 млн баррелей).
     Стоимость июльских фьючерсных контрактов на нефть марки  WTI  к  18:45  МСК
упала до $103,38 за баррель (-2,1%, в среду цена  упала  на  0,9%),  фьючерс  на
нефть Brent подешевел до $116,32 за  баррель  (-1,3%,  накануне  цена  упала  на
1,2%).
     По словам заместителя генерального директора ИФ  "Олма"  Алексея  Быстрова,
трейдеры не нашли серьезных идей для направленного движения на рынке.  В  список
благоприятных  событий  можно  внести  хорошую  отчетность  некоторых  западных
корпораций  (например,  BMW)  и  некоторое  смягчение  опасений  в  отношении
европейского долгового сектора - итоги размещения испанских гособлигаций вызвали
благоприятную реакцию на вторичном рынке.
       Доходность  в  рамках  размещения  возросла  по  сравнению  с  предыдущим
аукционом, но спрос заметно превысил  предложение,  объем  привлеченных  средств
соответствует  верхней  границе  целевого  диапазона.  Размещение  испанских
суверенных бумаг показывает, что недавнее ухудшение рейтинга  страны  агентством
Standard&Poor's не имело сильного влияния на спрос  со  стороны  инвесторов,
что можно считать благоприятным признаком для рынка в целом.
     Однако в ближайшее время внимание трейдеров может переместиться из  Испании
в Грецию, где в  воскресенье  пройдут  выборы  в  парламент,  после  чего  будет
сформировано новое  правительство.  Финансовая  устойчивость  Греции  во  многом
зависит от того, будет ли новое  правительство  следовать  плану  по  сокращению
дефицита  бюджета,  вызывающему  сильное  недовольство  среди  населения,  но
необходимому для получения помощи от ЕС, МВФ и ЕЦБ. Последний, как и  ожидалось,
оставил процентную ставку без  изменений  (1%),  но  предупредил  об  увеличении
неопределенности в отношении перспектив экономики еврозоны.
     По словам аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олега  Душина,  данные  о
заявках на пособие в США локально поддержали  рынки,  но  взгляд  на  апрельскую
занятость в США после доклада ADP остается противоречивым.
     ЕЦБ не изменил ставку, что широко ожидалось. На  пресс-конференции  М.Драги
подчеркнул экономические риски, отметив, что видит инфляцию ниже 2% в 2013 году.
     Российский рынок испытывал с утра последствия послепраздничного шока,  ММВБ
обновил весенние минимумы. В  целом  межпраздничный  период  сохраняет  опасения
традиционной майской коррекции, что  накладывают  свой  отпечаток  на  поведение
инвесторов. После новости о  налогообложении  независимых  газовиков  продолжает
испытывать давление "НОВАТЭК" (РТС: NVTK).
     Аналитик АКБ "Российский капитал" Анастасия  Соснова  также  отмечает,  что
инвесторы ожидали от ЕЦБ не изменения ставки, а громких  заявлений  относительно
денежной политики, которая помогла бы стабилизировать экономическую  ситуацию  в
Европе. Чуть позже участники рынка нашли кратковременный повод для радости -  им
стали данные по требованиям пособий по безработице в США. Новости  об  улучшении
состояния американской экономики инвесторы всегда воспринимают положительно, так
как экономика США традиционно  является  главным  двигателем  для  всей  мировой
экономики. На российском рынке активность торговли остается невысокой в связи  с
майскими праздниками  и  ожиданиями,  что  после  инаугурации  президента  будут
приняты важные политические решения, касающиеся состава правительства.
     Аналитик ГК "Алор" Светлана Корзенева полагает, что отскоки  на  российском
рынке акций лучше использовать для закрытия "лонгов".
     Днем рынок попытался отыграть часть  потерь,  но  неудачно.  Статистика  по
пособиям в США оказалась неплохой, однако более  значимая  статистика  по  рынку
труда США все же будет опубликована  в  пятницу  и  может  задать  краткосрочный
вектор торгов на мировых площадках.
     Речь главы ЕЦБ  мало  отличалась  от  прошлых  заявлений.  Так,  М.Драги  в
очередной раз отметил, что все нестандартные меры ЕЦБ носят временный  характер,
а также существуют понижательные риски  для  экономического  прогноза  еврозоны.
Кроме того, М.Драги ожидает постепенного восстановления экономики еврозоны.  При
этом, несмотря на имеющиеся проблемы в Европе, из уст главы  ЕЦБ  не  прозвучало
намеков на будущее дополнительное стимулирование, напротив, он  отметил,  что  в
краткосрочной перспективе его не будет.
     В целом, сохраняющаяся на рынках неопределенность и более  охотное  желание
российского рынка акций падать, нежели расти,  создают  серьезные  риски.  Таким
образом, отскоки на рынке пока что лучше использовать с целью закрытия "лонгов".
Сопротивлением по индексу ММВБ является отметка 1470 пунктов, поддержкой - район
1440 пунктов.
     Аналитик УК "Райффайзен  Капитал"  Михаил  Кузин  полагает,  что  рынку  не
позволяют  расти  внешние  факторы.  Из  Европы  идет  непрекращающийся  поток
негативных новостей, будущее еврозоны  вызывает  даже  больше  вопросов,  чем  в
прошлом  году.  В  частности,  экономика  Испании  находится  в  крайне  тяжелом
состоянии,  нуждается  в  монетарном  стимулировании,  но  вынуждена  заниматься
сокращением бюджетного  дефицита.  Экономика  США  восстанавливается  достаточно
волатильно, также инвесторы обеспокоены предстоящим окончанием налоговых льгот и
автоматическим повышением расходов в конце  года.  Вместе  все  эти  факторы  не
позволяют  российскому  рынку  расти,  но  в  то  же  время  фундаментальная
недооцененность российских  акций  в  текущих  экономических  условиях  не  дает
индексу ММВБ опуститься до 1400 пунктов и ниже.
     В случае драматического ухудшения ситуации в  Европе,  конечно,  российский
рынок не сможет удержаться от обвала. В то же время, нет других причин,  которые
могут двинуть рынок даже на 10% ниже текущего уровня, считает М.Кузин.
     Аналитик ИК "Трейд-Портал" Алексей Маликов полагает, что рынок в  ближайшее
время продолжит снижение с целью 1380 пунктов по индексу ММВБ.
     На дневном графике ММВБ уверенно пробит осенний восходящий  тренд.  Попытки
покупателей изменить развивающуюся не в их пользу ситуацию пока  ни  к  чему  не
привели - при возврате к линии пробитого растущего тренда продавцы лишь  усилили
натиск.
     Таким образом, продолжает развиваться нисходящая тенденция. В данный момент
котировки удерживаются в районе локальной поддержки - отметки 1440 пунктов. Уход
на новые минимумы спровоцирует продолжение движения "на юг". При таком  сценарии
технически ничего не будет мешать индексу ММВБ опуститься к  отметкам  1380-1360
пунктов,  показанным  на  недельном  графике.  Данные  уровни  ранее  являлись
поддержками для покупателей и были хорошо проторгованы, отмечает аналитик.
     Во  "втором  эшелоне"  на  бирже  "ММВБ-РТС"  в  четверг  подешевели  акции
"АвтоВАЗа" (РТС: AVAZ) (-7,1% и -12,8% "префы"), "ТГК-14" (РТС:  TGKN)  (-4,7%),
"КАМАЗа" (РТС: KMAZ) (-4,3%), "ТГК-2" (РТС: TGKB) (-4%),  "Мечела"  (РТС:  MTLR)
(-3,9%), "ТГК-13" (РТС: TGKM) (-3,6%).
     В  четверг  стало  известно,  что  альянс  Renault-Nissan  и  госкорпорация
"Ростехнологии" договорились создать совместное  предприятие  (СП)  для  покупки
мажоритарной доли в "АвтоВАЗе". Совместному предприятию будет принадлежать 74,5%
акций "АвтоВАЗа", однако  закрытие  сделки  ожидается  лишь  в  2014  году,  что
разочаровало рыночных игроков.
     Renault-Nissan планирует инвестировать  порядка  $750  млн,  что  обеспечит
французско-японской автопромышленной группе участие в совместном  предприятии  в
размере 67,13% к середине 2014 года.
     Подросли акции  "ОГК-2"  (РТС:  OGKB)  (+2,1%),  "Северстали"  (РТС:  CHMF)
(+1,4%), МТС (+1%), "Полиметалла" (РТС: PMTL) (+1%).
     Суммарный объем  торгов  акциями  на  основном  рынке  "ММВБ-РТС"  за  день
составил 31,959 млрд рублей (из них 9,888 млрд рублей пришлось  на  обыкновенные
акции Сбербанка), в секторе Standard - $226,59 млн, в секторе Classica -  $1,653
млн.
     Рк вч
     RTS$#&: AVAZ, CHMF, FEES, GAZP, GMKN, KMAZ,  MTLR,  NVTK,  OGKB,  PLZL,
PMTL, ROSN, RTKM, SBER, SIBN, SNGS, TATN, TGKB, TGKM, TGKN, VTBR

ЕВРОПА-АКЦИИ-ТОРГИ 

     Лондон. 3 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Европейские фондовые  индексы  незначительно
снижаются в четверг на слабых  статданных  из  США,  а  также  заявлениях  главы
Европейского  центрального  банка  (ЕЦБ)  Марио  Драги  о  неопределенности
экономического прогноза для еврозоны, сообщает агентство Bloomberg.
     Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 опустился  в
ходе торгов на 0,1% - до 257,14 пункта.  Ранее  в  ходе  торгов  этот  индикатор
поднимался на 1%.
     В ходе пресс-конференции по итогам заседания ЕЦБ, на котором  было  принято
решение сохранить базовую  процентную  ставку  на  уровне  1%  годовых,  М.Драги
заявил, что Центробанк фиксирует умеренное восстановление экономики  еврозоны  и
ожидает его постепенного продолжения на протяжении 2012 года.
         Вместе  с  тем,  по  словам  М.Драги,  макроэкономические  показатели
свидетельствуют  о  неопределенности,  и  понижательные  риски  для  экономики
сохраняются.
         Между  тем,  индекс  деловой  активности  в  сфере  услуг  США  (ISM
Non-Manufacturing) в апреле упал до минимальных за последние шесть месяцев  53,5
пункта по сравнению с 56 пунктов месяцем ранее, свидетельствуют данные Института
управления поставками (ISM).
     Эксперты в среднем ожидали снижения показателя до 55,3  пункта.  Превышение
индексом отметки в 50 пунктов свидетельствует об усилении деловой  активности  в
сфере услуг, тогда как значение индекса  в  50  пунктов  и  ниже  говорит  о  ее
снижении.
      Негативом  для  рынка  также  стали  результаты  аукционов  по  размещению
испанских облигаций.  Стоимость  заимствования  для  страны  резко  увеличилась:
средневзвешенная  доходность  трехлетних  бумаг  составила  4,037%  годовых  по
сравнению  с  2,617%  годовых  на  предыдущем  аукционе  аналогичных  бумаг,
состоявшемся 1 марта.
         Между  тем,  были  и  позитивные  данные.  Число  американцев,  впервые
обратившихся за пособием по безработице, на прошлой  неделе  сократилось  на  27
тыс. - до 365 тыс., минимального значения за месяц, сообщило министерство  труда
США.
     Стоимость акций Delhaize Group SA, владеющей сетью супермаркетов Food  Lion
в США, упала в ходе торгов на 11%. Квартальные результаты компании не  оправдали
ожиданий экспертов на фоне ускорившегося  снижения  продаж  магазинов,  открытых
более года назад.
         Бумаги  HeidelbergCement  подешевели  на  4,2%.  Операционная  прибыль
германского  производителя  строительных  материалов  оказалась  хуже  прогнозов
рынка.
     Между тем, акции Porsche взлетели в цене на 3,1%. Германский  производитель
автомобилей класса "люкс" увеличил прибыль в первом квартале 2012  года  на  18%
благодаря росту продаж  моделей  911  и  Panamera.  Прибыль  Porsche  без  учета
процентных и налоговых выплат (EBIT) увеличилась до 528 млн евро по сравнению  с
446 млн евро за аналогичный период прошлого года. Выручка компании подскочила на
32% - до 3,03 млрд евро.
      Стоимость  бумаг  Smith  &  Nephew,  одного  из  крупнейших  в  Европе
производителей медицинского оборудования, на позитивно отчетности компании.
     Финансовые показатели 95 из 171 компании индекса Stoxx 600,  опубликовавших
отчетность за прошедший квартал, превзошли прогнозы аналитиков.
     Индекс крупнейших предприятий Европы Dow Jones Euro Stoxx 50 к 19:10 МСК  в
четверг снизился на 4,65 пункта (0,2%) - до 2285,66 пункта.
     Британский FTSE 100 опустился на 2,62 пункта (0,05%) - до 5755,49 пункта.
     Французский индекс CAC 40 упал на 5,15 пункта (0,16%)  и  составил  3221,18
пункта.
     Германский DAX потерял 21,37 пункта (0,32%), составив 6689,4 пункта.
13 из 18 основных фондовых индексов стран Западной Европы снижаются в четверг.

РОССИЯ-ВАЛЮТА-МБК-КОММЕНТАРИЙ-2 

     Москва. 3 мая. ИНТЕРФАКС - Доллар США и евро умеренно подросли по отношению
к российскому рублю на торгах  ММВБ  в  четверг,  стоимость  бивалютной  корзины
(индикатор, включающий $0,55 и EUR0,45) выросла за день на 11 копеек и составила
33,69 рубля на фоне противоречивых внешних факторов.
     Курс доллара США на закрытие торгов ММВБ составил 29,495 руб./$1,  прибавив
за день 9,3 копейки по отношению к  закрытию  предыдущего  торгового  дня.  Евро
завершил день на отметке 38,82 руб./EUR1, что на 12,51 копейки выше  предыдущего
уровня.
     Эксперты "Интерфакс-ЦЭА"  считают,  что  снижение  рубля  вызвано  падением
мировых цен на нефть,  сформировавшимся  накануне  вечером  и  продолжившимся  в
четверг. Кроме того, на рынок валют оказало влияние  продолжающееся  падение  на
российском фондовом рынке (снижение основных индексов по  итогам  дня  составило
0,2-0,6%).
     Российский рынок акций утром в  четверг  обновил  минимум  индекса  ММВБ  с
начала января  на  фоне  продаж  в  условиях  сохраняющегося  дефицита  рублевой
ликвидности. Нефть при этом продолжает дешеветь после максимального за 2  недели
падения цены накануне, произошедшего на слабых данных  по  рынкам  труда  США  и
Европы, а также на  сообщении  американского  министерства  энергетики  о  росте
запасов топлива до максимума за  21  год.  Индексные  фьючерсы  на  нефть  Brent
отступили в четверг до $116 за баррель, оказавшись на  минимуме  с  10  февраля.
Накануне эти контракты  подешевели  на  $1,46  -  до  $118,20  за  баррель.  WTI
опустилась на NYMEX ниже $103,5 за баррель.
"Рубль, скорее  всего,  продолжит  находиться  под  давлением  внешнего  фона  и
ожиданий улучшения ситуации на денежном рынке РФ.  С  технической  точки  зрения
важными уровнями поддержки для пары USD/RUB  на  ближайшие  дни  станут  отметки
29,34 и 29,26 руб./$1, в то же время сопротивлениями  выступят  уровни  29,50  и
29,67 руб./$1", - полагает аналитик Промсвязьбанка (РТС: PRSB) Антон Захаров.
     Европейский  центральный  банк  (ЕЦБ)  фиксирует  умеренное  восстановление
экономики еврозоны, ожидает его  постепенного  продолжения  на  протяжении  2012
года, заявил  его  председатель  Марио  Драги  на  пресс-конференции  по  итогам
заседания ЕЦБ, на котором было  принято  решение  сохранить  базовую  процентную
ставку на уровне 1% годовых.
         Вместе  с  тем,  по  словам  М.Драги,  макроэкономические  показатели
свидетельствуют  о  неопределенности.  Глава  ЦБ  еврозоны  отметил  сохранение
понижательных рисков для экономики региона.
     М.Драги подтвердил ранее заявленную  оценку  инфляции  в  еврозоне  -  выше
таргетируемых Центробанком 2% в 2012  году.  При  этом,  по  словам  главы  ЕЦБ,
нынешние темпы  инфляции  в  еврозоне  в  целом  соответствуют  понятию  ценовой
стабильности, поскольку ценовое давление возникает в первую  очередь  вследствие
завышенных цен на энергоносители, а базовая инфляция  остается  ограниченной.  В
начале 2013 года ожидается замедление темпов инфляции ниже уровня в 2%.
        ЕЦБ  по-прежнему  приходится  искать  компромиссы  между  необходимостью
сдерживать инфляционные угрозы в  крупнейшей  экономике  еврозоны,  Германии,  и
нуждами  борьбы  с  долговым  кризисом  на  так  называемой  периферии.
"Денежно-кредитная политика учитывает интересы еврозоны как единого  целого",  -
пояснил глава ЕЦБ.
     Европейские рынки акций замедлили рост после начала выступления М.Драги,  а
курс евро к доллару США, снижавшийся до выступления главы ЕЦБ  до  $1,31,  затем
отскочил до $1,317 за евро.
"Сегодня торги на внутреннем валютном рынке  проходили  достаточно  спокойно,  с
тенденцией к плавному росту и доллара, и евро.  При  этом  активность  торгов  в
целом была невысокой,  что,  с  одной  стороны,  было  связано  с  сохраняющимся
дефицитом рублевой ликвидности в банковском секторе, а с другой - так называемым
межпраздничным фактором", -  прокомментировал  "Интерфаксу"  ситуацию  на  рынке
старший трейдер банка "Глобэкс" Виталий Марков.
      По  его  словам,  крупных  игроков  и  крупных  сделок  сегодня  на  рынке
практически не было. "Сегодняшний же  рост  был  целиком  заслугой  спекулянтов,
которые  воспользовались  негативным  внешним  фактором,  в  частности  заметным
снижением мировых цен на нефть, для того чтобы сыграть вверх по доллару и евро",
- сказал он.
"В ближайшее время низкая активность торгов на рынке сохранится. При  этом  рост
бивалютной корзины может приостановиться, так как дефицит  рублевой  ликвидности
сохраняется, и в отсутствие на рынке крупных игроков ожидать  дальнейшего  роста
вряд ли стоит", - считает В.Марков.
     ЦБ РФ повысил официальный курс доллара  и  снизил  курс  евро  на  пятницу.
Доллар был установлен на отметке 29,463 руб./$1, с повышением на 9,22 копейки  к
предыдущему уровню. Евро снизился на 8,73 копейки - до 38,735 руб./EUR1.
     Средневзвешенный курс доллара на торговой сессии ММВБ  расчетами  "сегодня"
вырос в четверг на 7,28 копейки по отношению к уровню среды и  составил  29,4727
руб./$1. Средневзвешенный курс доллара на  сессии  расчетами  "завтра"  прибавил
7,53 копейки и составил 29,5014 руб./$1. Объем торгов долларами на ММВБ за  день
составил $4 млрд 980,137 млн, из которых $1 млрд 145,628 млн пришлось на  сделки
с расчетами "сегодня" и $3 млрд 834,509 млн - на сделки с расчетами "завтра".
     Средневзвешенный курс евро расчетами "сегодня"  снизился  на  ММВБ  на  2,5
копейки, до 38,7456 руб./EUR1. Средневзвешенный  курс  евро  расчетами  "завтра"
прибавил 3,77 копейки и составил 38,7757 руб./EUR1. Объем торгов  евро  на  ММВБ
составил EUR472,806  млн,  из  которых  EUR255,367  млн  пришлось  на  сделки  с
расчетами "сегодня" и EUR217,439 млн - на сделки с расчетами "завтра".
     Ставки на  рынке  краткосрочных  рублевых  МБК  в  четверг  сохранились  на
повышенном уровне, несмотря на начало нового месяца.  Ставка  MosPrime  Rate  по
кредитам "овернайт" поднялась на 2 базисных пункта и составила 6,26% годовых.
     Банки вновь увеличили  объем  привлекаемого  у  ЦБ  РФ  рефинансирования  с
помощью операций краткосрочного прямого РЕПО. На утреннем  аукционе  РЕПО  объем
привлечения составил 499,4 млрд рублей против 440,2 млрд рублей  на  аналогичном
аукционе накануне, исчерпав тем самым практически весь  лимит  Банка  России  по
данным операциям, составляющий 500 млрд рублей. Средневзвешенная ставка при этом
снизилась на 3 базисных пункта, до 5,34% годовых. На втором аукционе однодневных
РЕПО банки привлекли всего 456,7 млн рублей по ставке 5,77% годовых.