Философия финансов. Мир финансов. Практика и методология инвестирования. Финансовый консалтинг.

Итак, что мы имеем?
Пока лишь реализован слабый технический отскок индексов РТС и ММВБ от своих минимумов.
Многие эксперты говорят о том, что в случае пробития 1250 по ММВБ нужно уже закрывать лонги. Однако, этот уровень выглядит как очень привлекательный для покупки.
Спекулятивную покупку и игру на повышение можно продолжать до уровня примерно 1380-1400 ММВБ.
Думается, что Газпром в это время будет около 152 р., Сбербанк - 88 руб. за акцию.
В таком случае отскок можно будет считать полностью реализованным, и следующие цели снова на 1250 ММВБ.
Энергетика в настоящий момент выглядит Суперпривлекательно.
Но не забываем, что где высокие доходности, там максимальный риск.
По крайней мере, увязнуть в долгосрочке.
Итоговые выводы: на падениях покупаем, от 1380 - продаем!

ВТОРНИК-НОВОСТИ-СВОДКА 
 
Официальный курс российского рубля  23.05.2012  22.05.2012 

- к доллару США (руб./$)               31.0644     31.1582 

- к евро (руб./EUR)                    39.7376     39.8077 
      22.05.2012 на 18:00 МСК  21.05.2012    Индекс РТС, долларовый (пунктов)  1318.40  1318.29 
*** Президент России Владимир Путин своим указом назначил Сергея Иванова руководителем администрации главы государства, сообщает во вторник пресс-служба Кремля.
     Его первыми заместителями назначены Вячеслав Володин и Алексей Громов.
     Дмитрий Песков назначен заместителем руководителя администрации  президента
-  пресс-секретарем  президента  РФ.  Еще  одним  заместителем  руководителя
администрации президента РФ стал Антон Вайно.
     В.Путин своим указом назначил Ларису Брычеву помощником главы государства -
начальником Государственно-правового управления президента РФ
     На должности помощников президента утверждены  также  Юрий  Ушаков,  бывшие
министры правительства  Татьяна  Голикова,  Эльвира  Набиуллина,  Юрий  Трутнев,
Андрей Фурсенко и Игорь Щеголев.
     Константин Чуйченко стал помощником президента -  начальником  Контрольного
управления главы государства.
     Экс-глава  Минтранса  Игорь  Левитин  назначен  советником  президента  РФ,
Владимир Островенко - руководителем протокола президента,  Дмитрий  Калимулин  -
начальником референтуры президента РФ.
*** Президент России Владимир Путин подписал указ о назначении Николая Патрушева
секретарем Совета Безопасности РФ, сообщила во вторник пресс-служба Кремля.
*** Президент России Владимир Путин  назначил  своим  указом  Рашида  Нургалиева
заместителем секретаря Совета Безопасности РФ.
*** Председатель правительства России  Дмитрий  Медведев  своими  распоряжениями
назначил ряд новых сотрудников аппарата правительства РФ,  сообщает  во  вторник
пресс-служба правительства РФ.
         Согласно  документу,  первыми  заместителями  руководителя  аппарата
правительства назначены Александра Левицкая и Сергей Приходько.
     Пресс-секретарем председателя правительства РФ - заместителем  руководителя
аппарата правительства РФ назначена Наталья Тимакова.
      Руководителем  протокола  председателя  правительства  РФ  -  заместителем
руководителя аппарата правительства РФ назначена Марина Ентальцева.
     Заместителями  руководителя  аппарата  правительства  РФ  назначены  Михаил
Тринога и Максим Акимов. Директором департамента по подготовке текстов публичных
выступлений председателя правительства РФ назначена Ева Василевская.
*** Премьер-министр РФ Дмитрий Медведев сообщил, что подписал  директиву  совету
директоров "Роснефти" об избрании Игоря Сечина главой правления этой компании.
"Я только что подписал директиву  совету  директоров  АО  "Роснефть",  чтобы  вы
заняли  должность  главы  исполнительного  органа  этой  компании",  -  сказал
Д.Медведев в ходе встречи с И.Сечиным во вторник.
*** Премьер РФ Дмитрий Медведев поставил перед Игорем Сечиным задачу  обеспечить
максимально стабильные внутренние цены на энергоносители.
"Одна из ключевых задач - это обеспечение внутреннего  рынка  нефтепродуктов  по
максимально стабильным ценам", - сказал Д.Медведев в ходе встречи во  вторник  с
И.Сечиным.
*** Премьер-министр РФ Дмитрий Медведев вступил в ряды "Единой России".
     Как передал корреспондент "Интерфакса", Д.Медведев был принят в  партию  на
собрании первичного отделения по московскому району Раменки "Компас".
*** ВВП 17 стран еврозоны сократится на  0,1%  в  2012  году,  в  Испании  будет
наблюдаться  более  глубокая  рецессия  -  падение  на  1,6%,  говорится  в
опубликованном во вторник отчете  Организации  экономического  сотрудничества  и
развития (ОЭСР).
     Ранее ОЭСР ожидала роста экономики еврозоны в текущем году на 0,2%.
*** Банк России ожидает отток капитала из РФ в 2012 году, тогда как ранее ожидал
нулевое сальдо, сообщил первый зампред ЦБ РФ  Алексей  Улюкаев  на  форуме  "ВТБ
Капитала" в Лондоне во вторник.
"Мы уже имеем отток капитала в $42 млрд. Если будет приток капитала в  ближайшие
месяцы, то в целом по году будет отрицательный результат", - сказал он.
*** Рост ВВП  РФ  в  2012  году  может  превысить  прогнозируемый  показатель  и
составить 4%, считает первый заместитель председателя ЦБ РФ Алексей Улюкаев.
"Я думаю, что будет, скорее, 4% (рост ВВП в этом году - ИФ-АФИ)", - сказал он  в
рамках форума в Лондоне, организованного "ВТБ Капиталом".
*** Высокие темпы роста экономики РФ в первые месяцы 2012 года не дают оснований
для пересмотра прогноза роста ВВП  в  целом  по  итогам  года,  считает  министр
финансов РФ Антон Силуанов.
     А.Силуанов напомнил, что прирост ВВП  по  итогам  2012  года  ожидается  на
уровне 3,4%, инфляция - на уровне около 6%.
*** Российская экономика вырастет на 4,5% в 2012 году, однако в  следующем  году
подъем  замедлится  до  4,1%,  говорится  в  опубликованном  во  вторник  отчете
Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).
     Инфляция в РФ в текущем году составит  4,6%  против  8,4%  в  2011  году  и
ожидающихся 5,8% в 2013 году, прогнозируют эксперты организации.
*** Профицит консолидированного бюджета РФ в первом квартале 2012 года  составил
519,9 млрд рублей, следует из отчетности, размещенной на сайте Росказначейства.
     Доходы консолидированного бюджета РФ в первом  квартале  равнялись  5  трлн
103,5 млрд рублей, расходы - 4 трлн 583,6 млрд рублей.
*** ЦБ  РФ  технически  готов  к  проведению  операций  репо  с  акциями,  может
возобновить их на этой неделе, сообщил  первый  заместитель  председателя  Банка
России Алексей Улюкаев журналистам в кулуарах форума "ВТБ Капитала" в Лондоне во
вторник.
     Он отметил, что комитет ЦБ РФ по денежно-кредитной политике  в  понедельник
установил дисконт и поправочные коэффициенты в рамках операций репо  с  акциями.
"Это означает, что мы технически готовы. На этой неделе можем начать", -  сказал
он.
*** Запасы зерна в России на 1 мая этого года составили 22 млн тонн, что на 6,1%
(на 1,4 млн тонн) меньше, чем на аналогичную дату прошлого года, сообщил Росстат
во вторник.
***  Первая  нитка  российско-германского  газопровода  "Северный  поток"  в
понедельник, спустя полгода после начала работы, выведена на полную  загрузку  с
производительностью 73 млн кубометров в сутки и  27,5  млрд  кубометров  в  год,
сообщают газовики.
*** Федеральная антимонопольная служба (ФАС) РФ недовольна  механизмом  тендеров
по трубам большого диаметра (ТБД), проводимых структурами "Газпрома", и  готовит
предложения по изменению условий  закупок,  сообщил  "Интерфаксу"  представитель
ФАС.
      По  мнению  ФАС,  процедуры  тендеров  в  нынешнем  виде  не  предполагают
конкуренцию  между  трубниками.  Лоты  в  ходе  тендеров  "Газпрома"  превышают
возможности трубных компаний по производству и поставкам  в  адрес  потребителя,
поясняет чиновник ФАС. Поэтому трубники  участвуют  через  посредников,  которые
аккумулируют заказ, собирая  его  со  всех  крупных  предприятий,  и  уже  потом
поставляя "Газпрому".
*** Чистая прибыль "Газпром нефти" по МСФО в I квартале  2012  года  выросла  по
сравнению с аналогичным периодом 2011  года  на  21%,  до  48,373  млрд  рублей,
говорится в сообщении компании.
     Ранее аналитики инвестиционных компаний  и  банков,  опрошенных  Агентством
нефтяной информации (АНИ), прогнозировали  чистую  прибыль  "Газпром  нефти"  на
уровне 41,2 млрд рублей.
***  Совет  директоров  "Газпрома"  на  заседании  во  вторник  согласился  с
предложениями правления выплатить за 2011 год дивиденды по 8,97 рубля на  акцию,
сообщила компания.
     Рекомендуемая дата завершения выплаты дивидендов - 28 августа 2012 года.
*** Акции "Роснефти" во вторник дернулись  вверх  после  известий  о  назначении
Игоря Сечина главой правления компании.
     На фондовой бирже "ММВБ-РТС" акции "Роснефти" к  16:46  МСК  подорожали  до
200,86 рубля за штуку, что на 3% выше уровня понедельника.
*** ОАО АНК "Башнефть" намерено  обсудить  с  ОАО  "ЛУКОЙЛ"  возможные  варианты
дальнейшего сотрудничества  по  проекту  освоения  месторождений  им.  Требса  и
Титова, исходя из стремления реализовать его  с  максимальной  эффективностью  и
соблюдения  интересов  всех  заинтересованных  сторон,  сообщается  на  сайте
"Башнефти".
     Как сообщалось, Роснедра 18 мая отменили приказ о передаче "Башнефть-полюс"
лицензии  на  Требса-Титова  "в  связи  с  выявленными  нарушениями  при  выдаче
лицензии".  Затем  арбитражный  суд  Москвы  по  ходатайству  Роснедр  прекратил
рассмотрение дела по  иску  миноритария  "Башнефти"  Светланы  Проскуряковой  об
отзыве лицензии на месторождения им. Требса и им. Титова.
*** Совет директоров "ТНК-BP Холдинг" (ТБХ) рекомендовал акционерам  на  годовом
собрании утвердить дивиденды  в  размере  9,96  рубля  на  одну  обыкновенную  и
привилегированную акцию, говорится в сообщении эмитента.
*** Чистая прибыль Alliance Oil Company по МСФО  в  первом  квартале  2012  года
выросла на 55% по сравнению с аналогичным периодом прошлого  года  -  до  $139,7
млн, говорится в сообщении компании.
*** Ростехнологии намерены вывести на IPO в течение пяти лет пять холдингов.
"В течение пяти лет порядка пяти  холдингов",  -  сказал  глава  "Ростехнологий"
Сергей Чемезов журналистам, отвечая на вопрос о  том,  сколько  холдингов  будет
выведено на IPO.
***  Глава  "Ростехнологий"  Сергей  Чемезов  сообщил,  что  сделка  по  покупке
Renault-Nissan контрольного пакета в ОАО  "АвтоВАЗ"  будет  завершена  до  конца
текущего года.
"Сделка будет завершена до конца года", - сказал С.Чемезов журналистам.
*** ОАО "Аэрофлот - российские авиалинии" может выплатить дивиденды за 2011  год
в размере 1,8081 рубля на одну акцию, что  на  66%  больше,  чем  в  2010  году,
говорится в сообщении компании.
     Соответствующе решение было принято советом директоров компании 11 мая.
*** Банк "Возрождение" в первом квартале 2012 года увеличил  чистую  прибыль  по
международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) на 66% - до 526 млн рублей
по  сравнению  с  317  млн  рублей  годом  ранее,  свидетельствует  квартальная
неаудированная отчетность банка.
      Данные  по  прибыли  почти  совпали  с  консенсус-прогнозом,  составленном
агентством "Интерфакс-АФИ" на основании ожиданий десяти аналитиков:  эксперты  в
среднем ждали роста показателя на 67,8% - до 532 млн рублей.
*** Международное рейтинговое агентство Moody's повысило  долгосрочные  рейтинги
Меткомбанка (Череповец) по депозитам в  иностранной  и  национальной  валюте,  а
также  по  долговым  обязательствам  в  национальной  валюте  до  "B2"  с  "B3",
сообщается в пресс-релизе агентства.
     Краткосрочные рейтинги банка по  депозитам  в  иностранной  и  национальной
валюте "Not Prime", а также рейтинг финансовой устойчивости "E+"  оставлены  без
изменений.
***  Международное  рейтинговое  агентство  Standard  &  Poor's  подтвердило
долгосрочный  кредитный  рейтинг  Уфы  на  уровне  "ВВ-",  рейтинг  города  по
национальной шкале "ruAA-", сообщается в пресс-релизе агентства.
     Официальные курсы валют Центрального Банка России с 23.05.2012
Валюта                     Лот    Курс     "Изм.,%" 

Австралийский доллар           1  30.8407     0.519 

Азербайджанский манат          1  39.5674    -0.301 

Армянский драм              1000  77.2746    -0.797 

Белорусский рубль          10000  37.7453    -0.543 

Болгарский лев                 1  20.3274    -0.145 

Бразильский реал               1  15.2150    -1.175 

Венгерский форинт            100  13.4274     0.399 

Вона Республики Корея       1000  26.7168     0.197 

Датская крона                 10  53.5012    -0.119 

Доллар США                     1  31.0644    -0.301 

ЕВРО                           1  39.7376    -0.176 

Индийская рупия              100  56.4859    -0.981 

Казахстанский тенге          100  20.9873    -0.268 

Канадский доллар               1  30.5812     0.033 

Киргизский сом               100  65.8210    -0.350 

Китайский юань Жэньминьби     10  49.1486    -0.210 

Латвийский лат                 1  56.9780    -0.137 

Литовский лит                  1  11.5147    -0.160 

Молдавский лей                10  26.1045    -0.525 

Новый румынский лей           10  89.5124    -0.189 

Новый туркменский манат        1  10.8598    -0.290 

Норвежская крона              10  52.3719     0.138 

Польский злотый               10  92.1984     0.412 

СДР спец прав заим-я           1  47.4739    -0.056 

Сингапурский доллар            1  24.5394     0.195 

Таджикский сомони             10  65.2312    -0.301 

Турецкая лира                  1  17.0281    -0.236 

Узбекский сум               1000  16.6831    -0.301 

Украинская гривна             10  38.5582    -0.289 

Фунт стерлингов                1  49.1843    -0.156 

Чешская крона                 10  15.8459     0.273 

Шведская крона                10  43.7120    -0.005 

Швейцарский франк              1  33.1001    -0.120 

Южноафриканский рэнд          10  37.6986     0.102 

Японская иена                100  39.0895    -0.545 

РОССИЯ-ИНФЛЯЦИЯ-УЛЮКАЕВ 
  
     Лондон. 22 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Инфляция в России  в  мае  может  составить
порядка 0,4%, считает первый заместитель председателя ЦБ РФ Алексей Улюкаев.
     Инфляция в апреле составила 0,3%, сообщил ранее Росстат.
     Минэкономразвития ожидает, что инфляция в мае ускорится до  0,4-0,5%.  "Это
резонное предположение", - заявил А.Улюкаев.
     Он добавил, что повышение тарифов в июле  этого  года,  согласно  прогнозам
аналитиков Минэкономразвития и экспертов ЦБ РФ, добавит к годовой инфляции  один
процентный пункт.

США-ДОМА-ПРОДАЖИ-2 
 
     Вашингтон. 22 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Продажи домов на вторичном рынке жилья в
США в апреле выросли впервые за три месяца - на 3,4% по сравнению с  мартом,  до
4,62 млн домов в годовом исчислении, говорится в отчете Национальной  ассоциации
риэлторов.
     Согласно пересмотренным данным, в марте продажи снизились на 2,8% - до 4,47
млн домов в годовом выражении, а не на 2,6%, до 4,48 млн домов,  как  сообщалось
ранее.
     Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали повышение продаж
на 2,9% с ранее  объявленного  мартовского  уровня  -  до  4,61  млн  в  годовом
выражении.
     Рост занятости в США, а также низкие цены на дома и рекордно низкие  ставки
по ипотечным кредитам привлекают  потенциальных  покупателей,  что  способствует
улучшению ситуации на рынке жилья страны.  В  то  же  время  его  восстановление
потребует времени, отмечают эксперты.
"Мы видим позитивные сигналы, - отметил главный экономист Daiwa Capital  Markets
America в Нью-Йорке Майкл Моран. - Восстановление  рынка  жилья  нельзя  назвать
стремительным, однако проблемы, сдерживавшие его подъем, кажется, уже позади".
     Средняя цена продажи дома в США в апреле выросла на 10% - до $177,4 тыс. по
сравнению с $161,1 тыс. годом ранее. Повышение цены стало максимальным с  января
2006 года.
     Количество домов, выставленных на продажу на вторичном рынке, увеличилось в
прошлом месяце на 9,5% - до 2,54 млн. При нынешних темпах  продаж  потребовалось
бы 6,6 месяца для полной реализации этих  домов  (мартовский  показатель  -  6,2
месяца).
     Согласно прогнозу Национальной ассоциации риэлторов, в 2012 году продажи на
вторичном рынке могут достичь 4,6-4,7 млн домов, в 2013 году - 4,8 млн домов.

МИР-НЕФТЬ-ЦЕНА 

     Нью-Йорк. 22 мая. ИНТЕРФАКС-АНИ - Нефть WTI дешевеет  во  вторник  на  фоне
согласия  Ирана  на  проведение  инспекции  МАГАТЭ,  ослабившего  опасения
существенного сокращения поставок  нефти  из  этой  страны,  сообщает  агентство
Bloomberg.
     Стоимость июньских фьючерсных контрактов на нефть  WTI  в  ходе  торгов  на
Нью-йоркской товарной бирже (NYMEX) к  18:26  МСК  снизилась  на  $0,31  (0,33%)
относительно уровня 21 мая - до $92,26 за баррель.
     Глава МАГАТЭ  Юкия  Амано  заявил  во  вторник,  что  достиг  соглашения  с
Тегераном об инспекциях  иранских  ядерных  объектов.  По  словам  Ю.Амано,  над
деталями соглашения, которое будет подписано в ближайшее  время,  еще  предстоит
поработать, однако они не являются принципиальными.
"Соглашение с Ираном является очень позитивным шагом, который,  вероятно,  будет
способствовать дальнейшему  снижению  премии  к  стоимости  нефти,  связанной  с
ожидаемым прекращением поставок из этой страны в Европу",  -  отмечает  директор
IAF Advisors в Хьюстоне Кайл Купер.
     Негативом для рынка  также  стало  ухудшение  макроэкономических  прогнозов
Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) для еврозоны.
     По оценкам ОЭСР, ВВП 17 стран еврозоны сократится на 0,1% в  2012  году,  в
Испании и Италии будет наблюдаться более глубокая рецессия, что усиливает  риски
для мира в целом. В 2013 году еврозону ждет  подъем  ВВП  на  0,9%.  Ранее  ОЭСР
прогнозировала рост экономики еврозоны в текущем году на 0,2%, в следующем -  на
1,4%.
     Котировка фьючерса на нефть Brent на июль на лондонской бирже ICE Futures к
18:26 МСК поднялась на $0,23 (0,21%) - до $109,04 за баррель.

РОССИЯ-АКЦИИ-КОММЕНТАРИЙ 
 
     Москва. 22 мая. ИНТЕРФАКС - Российский рынок акций  во  вторник  закрепился
выше 1300 пунктов по индексу  ММВБ  при  разнополярной  динамике  фишек  -  рост
внешних фондовых площадок компенсировался невразумительной динамикой нефти из-за
укрепления доллара; выросли акции "Мечела" (РТС: MTLR) в день  закрытия  реестра
акционеров.
     По итогам торгов индекс ММВБ составил 1301,09 пункта (+0,2%, максимум дня -
1307,09 пункта), индекс РТС - 1321,87 пункта (+0,3%), рублевые цены  большинства
"фишек" на бирже "ММВБ-РТС" изменились в пределах 3,6%.
     Подорожали акции ВТБ (РТС: VTBR) (+1,4%),  "Газпрома"  (РТС:  GAZP)  (+1%),
"НОВАТЭКа" (РТС: NVTK)  (+0,3%),  МТС  (+3,6%),  "Роснефти"  (+1,7%),  Сбербанка
России (РТС: SBER) (+1,1%), "Транснефти"  (РТС:  TRNF)  (+3,5%),  "Мечела"  (+6%
обыкновенные и +2% "префы").
     Поддержку акциям "Роснефти"  оказали  новости  о  назначении  Игоря  Сечина
главой правления компании. И.Сечин во вторник заявил, что "Роснефть" (РТС: ROSN)
будет наращивать добычу и увеличивать платежи в бюджет.
     Подешевели акции "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (-0,1%), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH)
(-0,7%), "Норникеля" (РТС: GMKN) (-1%), "Полюса"  (-0,5%),  "Ростелекома"  (РТС:
RTKM) (-3,2%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS)  (-0,5%),  "Татнефти"  (РТС:  TATN)
(-1,8%), "ФСК ЕЭС" (РТС: FEES) (-1,5%).
     Давление на акции "ФСК ЕЭС" оказали решения Федеральной службы  по  тарифам
(ФСТ) РФ о темпах повышения тарифов ФСК с 1 июля в 2012-2014 годах -  во  втором
полугодии текущего года ставка тарифов на услуги ФСК вырастет всего на 11%, с  1
июля 2013 года и с 1 июля 2014 года увеличение составит по 9,4%.
     Индексы в США накануне выросли после заявления премьера Госсовета КНР  Вэня
Цзябао о том, что  экономический  рост  и  его  поддержка  будут  иметь  большее
значение для китайских властей.
      Это  заявление,  по  мнению  экспертов,  означает  существенное  изменение
экономического курса КНР в сторону большего стимулирования внутреннего рынка  на
фоне усилившихся сигналов  замедления  темпов  роста.  Вполне  возможно,  что  в
ближайшее время Пекин объявит о дополнительных программах поддержки экономики.
     Во вторник  продолжилось  повышение  на  рынках  Азии,  поскольку  Китай  и
Германия пообещали  поддержать  экономический  рост,  что  улучшает  перспективы
азиатских экспортеров. Рост  цен  на  металлы  и  подъем  в  высокотехнологичном
секторе также поддержали ралли.
     Европейские  лидеры  сделают  все  необходимое,  чтобы  Греция  осталась  в
еврозоне, и предпримут дополнительные меры для содействия экономическому  росту,
заявил министр финансов Германии Вольфганг Шойбле.
     Главы государств и  правительств  ЕС  в  среду  соберутся  на  неформальный
рабочий ужин в Брюсселе  в  рамках  подготовки  к  следующему  саммиту  лидеров,
назначенному на 28-29 июня. В центре их внимания будут  вопросы  о  занятости  и
экономическом росте в Европе.
     Аналогичные темы  всю  неделю  будут  обсуждаться  и  на  пленарной  сессии
Европарламента.
     Европа во  вторник  выросла  (индексы  FTSE,  S&P  350,  DAX  прибавили
1,6-1,9%), также продолжился рост в США (индекс S&P 500 к 18:45 МСК вырос на
0,9%) после выхода данных о продажах жилья на вторичном рынке за апрель.
     Продажи домов в США выросли впервые за три месяца - на 3,4% по сравнению  с
мартом - до 4,62 млн домов в годовом исчислении, при прогнозах роста  продаж  на
2,9%.
     Коррекцию нефти вверх сдержало укрепление доллара против  евро  и  иены  на
валютном рынке после того, как  агентство  Fitch  Ratings  снизило  долгосрочные
рейтинги  Японии  по  обязательствам  в  иностранной  и  национальной  валюте  с
"негативным" прогнозом.
     Стоимость июльских фьючерсных контрактов на нефть марки  WTI  к  18:45  МСК
составила $92,72 за баррель  (-0,15%,  в  понедельник  цена  выросла  на  1,2%),
фьючерс на нефть Brent стоит $109,0 за баррель (+0,2%, накануне  цена  прибавила
1,6%).
     Утром поддержку нефти оказали новости из США, где Сенат  единодушно  принял
пакет новых санкций против Ирана. Ожидается, что США откажутся смягчить  санкции
в отношении Ирана на втором раунде переговоров  о  ядерной  программе  исламской
республики, которые начнутся в среду в Багдаде.
     Последует
     Рк вч
     RTS$#&: FEES, GAZP, GMKN, LKOH, MTLR, NVTK,  ROSN,  RTKM,  SBER,  SIBN,
SNGS, TATN, TRNF, VTBR

РОССИЯ-ТЭК-ПРИВАТИЗАЦИЯ 
   
     Москва. 21 мая. ИНТЕРФАКС - Президент РФ Владимир Путин 21 мая, за день  до
новости о выдвижении Игоря Сечина на должность  предправления  "Роснефти"  (РТС:
ROSN), подписал указ о  включении  нефтяной  компании  в  список  стратегических
предприятий.  В  список  включена  одна  акция  "Роснефти",  которой  владеет
государство.
     Также в список включены госдоли в ОАО "ФСК ЕЭС" (РТС: FEES),  ОАО  "Холдинг
МРСК", ОАО "РусГидро" (РТС: HYDR) и ОАО "Системный оператор".
"Включение этих долей в список стратегических  означает,  что  они  не  подлежат
приватизации", - пояснил "Интерфаксу" пресс-секретарь президента Дмитрий Песков.
     В список  включены  госдоли  в  компаниях:  1  акция  (0,000000009%  акций)
"Роснефти", 60,38% акций  "Русгидро",  79,55%  акций  "ФСК  ЕЭС",  53,69%  акций
"Холдинга МРСК", 100% акций "Системного оператора".
     По словам Д.Пескова, это, однако, не означает, что приватизации не подлежит
доля "Роснефтегаза" в "Роснефти" (в  настоящий  момент  она  составляет  75,2%).
"Приватизация (акций из пакета "Роснефтегаза" - ИФ) возможна в случае, если  это
будет признано целесообразным", - отметил Д.Песков. Пока, по его словам,  четких
сроков продажи не установлено.

РОССИЯ-РЫНКИ-ПРОГНОЗ 

     Москва. 22 мая. ИНТЕРФАКС - Торги на  отечественном  рынке  акций  проходят
сегодня волатильно. Так, утренний рост был полностью скомпенсирован уже в первой
половине  сессии,  отмечает  аналитик  ГК  "Алор"  Наталья  Лесина.  В  качестве
негативных факторов выступили ухудшение прогнозов по темпам роста  ВВП  еврозоны
со  стороны  ОЭСР,  итоги  размещения  испанских  бондов,  а  также  данные  по
потребительской инфляции в Великобритании. Не обрадовало российских инвесторов и
сообщение о понижении рейтинга Японии  агентством  Fitch.  Однако  сохраняющаяся
перепроданность в совокупности с консолидацией фьючерсов на индексы США сдержала
индекс ММВБ от более существенной просадки.
     Стоит  отметить,  что  с  технической  точки  зрения  вчерашний  отскок  на
американских площадках может быть продолжен. Так, на дневном графике индекса Dow
Jones была сформирована свечная модель "бычье поглощение", являющаяся сигналом к
возможной смене тренда. Однако  вероятный  отскок  все  же  может  сдержать  ряд
факторов, в частности, старт долговых аукционов  в  США,  а  также  противоречия
между Германией и Францией в отношении выпуска единых европейских  облигаций.  В
случае если  по  итогам  саммита  ЕС  компромисса  в  данном  вопросе  не  будет
достигнуто, то это может негативно отразиться на настроениях инвесторов.  Помимо
всего прочего существуют определенные риски на фоне встречи Ирана с инспекторами
в отношении ядерной программы страны. "Если проверка  удовлетворит  инспекторов,
то котировки "черного" золота могут  оказаться  под  давлением,  -  прогнозирует
эксперт ГК "Алор". - Таким образом, переносить спекулятивные позиции  на  завтра
рискованно. Ближайшей поддержкой по индексу ММВБ выступает отметка 1280 пунктов,
сопротивлением - 1320 пунктов".
     Динамику лучше  рынка  демонстрировали  сегодня  акции  "Газпрома".  Помимо
технических  факторов  в  виде  сохраняющейся  существенной  перепроданности,
поддержку также оказали  внутренние  новости.  Так,  совет  директоров  газового
монополиста согласился с предложением правления о размере дивидендов (8,97  руб.
на акцию). Кроме того, поступили сообщения  о  выходе  первой  нитки  "Северного
потока" на полную загрузку. В результате акции эмитента вплотную  подобрались  к
сопротивлению на уровне 145 руб. С  учетом  сохраняющихся  рисков  возобновления
снижения, в районе данного уровня Н. Лесина рекомендует фиксировать  прибыль  по
лонгам. Поддержкой по акциям является психологическая отметка 140 руб.
         Среди  других  компаний  сектора  можно  выделить  акции  "Роснефти"  и
"Транснефти", вырвавшиеся сегодня в  лидеры  роста.  Акции  "Роснефти"  нагоняют
вчерашний рост рынка на  фоне  будущего  назначения  И.Сечина  главой  правления
компании, а привилегированные  акции  "Транснефти"  демонстрируют  коррекционный
отскок вверх на фоне  серьезной  перепроданности.  С  технической  точки  зрения
"префы" "Транснефти" могут продолжить отскок наверх,  но  говорить  о  развороте
тренда пока что не  приходится.  Таким  образом,  отскок  в  бумагах  желательно
использовать для закрытия спекулятивных лонгов.
     Из корпоративных новостей можно отметить  возможный  размер  дивидендов  по
акциям "Аэрофлота": 1,8  руб.  на  акцию.  Таким  образом,  текущая  дивидендная
доходность на акцию составляет порядка  4%,  однако  реестр  был  закрыт  ранее,
поэтому новость не оказывает существенной поддержки бумагам эмитента.  В  случае
негативного внешнего фона акции эмитента  могут  вновь  протестировать  значимый
уровень поддержки 40 руб., закрепление ниже которого откроет дорогу в  район  32
руб.  На  взгляд  аналитика  ГК  "Алор",  акции  эмитента  выглядят  довольно
привлекательными на среднесрочную перспективу, поэтому рекомендую  подбирать  их
на просадках.

ПОНЕДЕЛЬНИК-НОВОСТИ-СВОДКА 
 
Официальный курс российского рубля  22.05.2012  19.05.2012 

- к доллару США (руб./$)               31.1582     31.3921 

- к евро (руб./EUR)                    39.8077     39.7518 
      21.05.2012 На 18:05 МСК  18.05.2012    Индекс РТС, долларовый (пунктов)  1314.34  1289.46 
*** Президент России Владимир Путин подписал указ о составе правительства РФ.
"Все  указы  подписаны.  Как  и  договаривались,  все  проработано  с  каждым
кандидатом", - сказал В.Путин на встрече с премьером Дмитрием Медведевым.
"Я хотел бы пожелать вам  и  всем  коллегам  удачи,  сейчас  соберемся  с  новым
кабинетом правительства", - сказал В.Путин.
*** В  утвержденном  президентом  РФ  Владимиром  Путиным  в  понедельник  новом
кабинете министров сохранилось прежнее число вице-премьеров - семь человек.
     При этом, в отличие от прежнего  кабинета,  в  новом  остался  один  первый
вице-премьер  -  Игорь  Шувалов.  В  предыдущем  кабинете  еще  одним  первым
вице-премьером был Виктор Зубков, он не вошел в состав нового правительства.
     Новым вице-премьером назначен бывший помощник президента Аркадий Дворкович.
*** Пресс-служба президента России распространила  полный  список  назначений  в
правительстве РФ, которые следуют из ряда подписанных президентом  РФ  указов  о
составе нового правительства.
     Первым заместителем председателя правительства назначен Игорь Шувалов.
         Заместителем  председателя  правительства  -  руководителем  аппарата
правительства назначен Владислав Сурков.
     Заместителями  председателя  правительства  стали  Дмитрий  Козак,  Дмитрий
Рогозин, Аркадий Дворкович, Ольга Голодец.
      Заместителем  председателя  правительства  -  полпредом  президента  РФ  в
Северо-Кавказском федеральном округе назначен Александр Хлопонин.
     Министр финансов - Антон Силуанов.
     Министр энергетики - Александр Новак.
     Министр экономического развития - Андрей Белоусов.
     Министр труда и социальной защиты - Максим Топилин.
     Министр транспорта - Максим Соколов.
     Министр спорта - Виталий Мутко.
     Министр сельского хозяйства - Николай Федоров.
     Министр связи и массовых коммуникаций - Николай Никифоров.
     Министр регионального развития - Олег Говорун.
     Министр  РФ  по  развитию  Дальнего  Востока  -  полпред  президента  РФ  в
Дальневосточном федеральном округе Виктор Ишаев.
     Министр промышленности и торговли - Денис Мантуров.
     Министр природных ресурсов и экологии - Сергей Донской.
     Министр образования и науки Дмитрий Ливанов.
     Министр культуры - Владимир Мединский.
     Министр здравоохранения - Вероника Скворцова.
     Министр юстиции - Александр Коновалов.
     Министр обороны Анатолий Сердюков.
     Министр иностранных дел Сергей Лавров.
     Министр по делам гражданской обороны, чрезвычайным ситуациям  и  ликвидации
последствий стихийных бедствий - Владимир Пучков.
     Министр внутренних дел - Владимир Колокольцев.
     Министр РФ по организации работы правительственной комиссии по  координации
деятельности открытого правительства Михаил Абызов.
     Таким образом, всего президентом назначены 28 членов правительства РФ.
*** Топливно-энергетический комплекс и промышленность в правительстве  РФ  будет
курировать вице-премьер Аркадий Дворкович.
"Дворкович Аркадий Владимирович", - сказал новый министр энергетики РФ Александр
Новак  "Интерфаксу",  отвечая  на  вопрос  о  том,  кто  будет  курировать  в
правительстве деятельность ТЭК.
     Он добавил: "У него будет, как было сказано, пять министерств".
     Среди отраслей,  которые  будет  курировать  А.Дворкович,  глава  Минэнерго
назвал энергетику, промышленность, транспорт, сельское хозяйство.
*** Президент РФ Владимир  Путин  заявил,  что  новому  правительству  предстоит
решать задачи развития России на фоне неопределенности в мировой экономике.
"Ситуация, в которой находится мировая экономика, - неопределенная. Очень  много
факторов и неопределенности. В этих условиях вам придется осуществлять программу
развития России", - заявил В.Путин в понедельник после объявления состава нового
кабинета министров РФ.
         Он  сказал,  что  правительству  необходимо  "не  останавливаться  на
достигнутом". "Сделано немало  было  в  последнее  время,  но  не  все,  что  мы
планировали, завершено, не все реализовано, и предстоит сделать еще  больше",  -
заявил В.Путин.
*** Премьер-министр России Дмитрий Медведев ставит  перед  новым  правительством
семь приоритетных задач на ближайшие полгода.
"Хотел бы отметить, обозначить семь ключевых дел или знаковых дел, если  хотите,
которые, на мой взгляд, правительство обязано решить в течение  ближайших  шести
месяцев, за ближайшие  полгода",  -  сказал  он  на  первом  заседании  кабинета
министров.
"По ним, по этим делам, будет считываться реальный,  а  не  бумажный,  курс",  -
подчеркнул премьер.
*** Одним из приоритетных направлений деятельности нового правительства РФ будет
улучшение инвестиционного климата в стране, заявил  премьер-министр  РФ  Дмитрий
Медведев.
"В целом предпринять решительные шаги по улучшению инвестиционного  климата",  -
сказал Д.Медведев на первом  заседании  правительства,  касаясь  основных  задач
нового кабинета министров.
*** Премьер-министр РФ  Дмитрий  Медведев  предложил  разработать  новый  график
приватизации госкомпаний.
"Принимая во внимание реальную ситуацию, тем  не  менее  осуществить  сделки  по
приватизации пакетов, контролируемых государством  компаний.  В  соответствии  с
ранее заявленным перечнем по новому графику", - заявил Д.Медведев  на  заседании
правительства.
*** Новое российское правительство должно обеспечить последовательное  повышение
зарплат для отдельных категорий работников соцсферы, заявил премьер  РФ  Дмитрий
Медведев.
"Третье. Обеспечение  последовательного  повышения  заработной  платы  отдельным
категориям работников социальной сферы  до  уровней,  которые  были  установлены
указами президента Российской Федерации и другими ранее принятыми решениями",  -
заявил  он,  обозначая  основные  задачи,  стоящие  перед  новым  российским
правительством.
*** Реформирование системы государственной службы  является  одним  из  основных
направлений деятельности нового  правительства  РФ,  заявил  премьер-министр  РФ
Дмитрий Медведев.
"Надо будет вплотную заняться реформированием  государственной  службы,  включая
проведение конкурсов на замещение  руководящих  должностей  федеральных  органов
исполнительной власти", - сказал Д.Медведев в понедельник  на  заседании  нового
кабинета министров.
     По его словам, "все политические  должности  в  соответствии  с  законом  о
правительстве РФ заполнены".
*** План приватизации будет инвентаризирован, имея в виду возможность  ускорения
процесса, сообщил министр экономического развития Андрей Белоусов.
"Сейчас будет проведена инвентаризация того  пакета,  имея  в  виду  возможность
ускорения приватизации", - сказал А.Белоусов журналистам в понедельник.
     В свою очередь первый вице-премьер Игорь Шувалов сообщил  журналистам,  что
премьер-министр РФ Дмитрий Медведев дал поручение ускорить процесс приватизации.
По словам И.Шувалова, в течение 7-10 дней будет подготовлен новый график  продаж
госимущества.
*** В Минрегионразвития РФ появятся заместители министра по федеральным округам.
"Правительству РФ ввести в Министерстве регионального развития РФ  дополнительно
восемь должностей заместителя Министра регионального развития РФ по  федеральным
округам", -  говорится  в  опубликованном  в  понедельник  указе  президента  РФ
Владимира Путина.
*** Руководство деятельностью  Федеральной  службы  по  финансовому  мониторингу
осуществляет президент РФ, говорится в указе главы государства, обнародованном в
понедельник.
"Установить, что руководство деятельностью  Федеральной  службы  по  финансовому
мониторингу осуществляет президент РФ", - говорится в указе.
*** Правительство РФ будет осуществлять  руководство  деятельностью  Федеральной
миграционной службы, Роспотребнадзора, Федеральной службы по оборонному заказу и
Федеральной службы государственной статистики, говорится в указе президента  РФ,
обнародованном в понедельник.
     Ранее ФМС находилась в ведении  МВД  РФ,  а  Роспотребнадзор  -  в  ведении
Минздравсоцразвития.
*** Указом президента РФ Владимира Путина образовано  Федеральное  агентство  по
строительству и жилищно-коммунальному хозяйству.
*** Министерству сельского  хозяйства  РФ  передаются  функции  по  выработке  и
реализации госполитики и нормативно-правовому регулированию в сфере рыболовства,
говорится в указе президента РФ о структуре федеральных  органов  исполнительной
власти.
*** Инвестиции в основной капитал в России в апреле 2012 года выросли на 7,8% по
сравнению с  апрелем  2011  года,  сообщила  в  понедельник  Федеральная  служба
государственной статистики (Росстат).
     Рост инвестиций в марте оказался выше оценок экономистов,  которые  ожидали
увеличения на 4,8% (консенсус-прогноз был сделан "Интерфаксом" в конце апреля).
     За январь- апрель инвестиции выросли на 13,8% к январю-апрелю 2011 года
*** Общая численность  безработных  в  России  апреле  2012  года  снизилась  по
сравнению с мартом 2012 года на 502 тыс. человек и  составила  4  млн  372  тыс.
человек, свидетельствуют опубликованные в понедельник данные Росстата.
     Уровень безработицы снизился до 5,8% с 6,5% в марте-феврале.
*** Правление Федеральной службы  по  тарифам  РФ  (ФСТ)  утвердило  темп  роста
тарифов ОАО "Федеральная сетевая компания ЕЭС" (ФСК) с 1 июля 2012-2014 годов.
     Как сообщил "Интерфаксу" источник в отрасли,  в  первом  полугодии  ткущего
года ставка на услуги ФСК вырастет на 11%, с 1 июля 2013 года и с  1  июля  2014
года увеличение составит по 9,4%.
*** Россия  может  завершить  все  переговоры  по  присоединению  к  Организации
экономического  сотрудничества  и  развития  (ОЭСР)  весной  2013  года,  заявил
журналистам представитель правительства РФ на переговорах по  вступлению  в  эту
организацию,  заместитель  директор  департамента  торговых  переговоров
Минэкономразвития Владимир Ткаченко.
       Как  сообщалось,  Минэкономразвития  в  середине  2009  года  представило
меморандум соответствия нормативных документов в РФ  нормам  ОЭСР.  В  настоящее
время идет обсуждение этого меморандума в 27 комитетах и рабочих группах ОЭСР.
*** Арбитражный суд Москвы по ходатайству Роснедр прекратил рассмотрение дела по
иску миноритария "Башнефти" об отзыве лицензии на месторождения им. Требса и им.
Титова, передает корреспондент Агентства нефтяной информации (АНИ) из зала суда.
***  Роснедра  отменили  приказ  о  передаче  "Башнефть-полюс"  лицензии  на
Требса-Титова, сообщил представитель ведомства в ходе судебного заседания.
     Он уточнил,  что  приказ  отмене  издан  18  мая  "в  связи  с  выявленными
нарушениями о выдаче лицензии".
*** Трубные компании РФ согласовали  с  ОАО  "Газпром"  формулу  цены  на  трубы
большого диаметра (ТБД), сообщил "Интерфаксу" один  из  участников  совещания  в
понедельник с участием председателя правления "Газпрома" Алексея Миллера.
     По его словам, цена на ТБД теперь будет  формироваться  исходя  из  цен  на
сталь и трубы и промышленных индексов (включая показатели Росстата).
*** Заседание совета директоров ТНК-BP, запланированное на 25  мая,  отменено  в
связи с отсутствием кворума, поскольку на сегодняшний день в его  состав  входят
лишь 10 директоров, говорится в сообщении компании.
"Из-за отсутствия кворума в совете директоров принятие решения об  объявлении  и
выплате дивидендов за 1 квартал 2012 года откладывается  до  момента  назначения
третьего независимого директора и  восстановления  полного  состава  совета",  -
поясняет НК.
*** Эверт Хенкес (Evert Henkes) назначен в совет  директоров  ТNК-BP  Limited  в
качестве независимого директора от BP, говорится в сообщении ТНК-BP.
     Э.Хенкес стал 10-м членом совета директоров ТNК-BP Limited и вторым из трех
независимых  директоров  в  составе  совета.  Он  будет  работать  совместно  с
Александром Шохиным, который является независимым директором, номинированным  от
AAR.
     Поиск третьего  независимого  директора,  необходимого  для  восстановления
кворума совета директоров, продолжается.
*** ОАО АК "АЛРОСА" по итогам мая планирует реализовать алмазов и бриллиантов на
сумму около  $370  млн,  сообщила  компания  со  ссылкой  на  рабочее  совещание
руководства компании.
     Предположительно, общий объем продаж алмазного сырья  и  бриллиантов  за  5
месяцев 2012 года составит  свыше  $1,988  млрд,  что  более  чем  на  $160  млн
превышает показатель аналогичного периода 2011 года.
***  Японский  автопроизводитель  Nissan  намерен  к  2015  году  направить
дополнительно 167 млн евро в расширение мощностей завода в Санкт-Петербурге - до
100 тыс. автомобилей  с  50  тыс.  в  настоящее  время,  сообщил  исполнительный
вице-президент компании Колин Додж журналистам в понедельник.
"Дополнительные инвестиции в завод в Санкт-Петербурге составят 167  млн  евро  к
2015 году для увеличения производственных  мощностей  до  100  тыс.",  -  сказал
К.Додж.
*** Чистая прибыль ОАО "Мобильные Телесистемы" (МТС) по US  GAAP  в  I  квартале
составила $512 млн, что  в  1,6  раза  больше  показателя  аналогичного  периода
прошлого года, говорится в сообщении компании.
        Опубликованный  результат  оказался  значительно  выше  ожиданий  рынка:
консенсус-прогноз аналитиков по чистой прибыли - $405 млн.
     Консолидированная выручка МТС в первом квартале  повысилась  на  2,7%  -  с
$2,93 млрд до $3 млрд.
*** ОАО "Мобильные телесистемы" (МТС) улучшило прогноз по рентабельности бизнеса
в 2012 году, повысив нижнюю границу прогноза до 41%.
     Как сообщил глава  оператора  Андрей  Дубовсков  журналистам,  МТС  ожидают
показатель OIBDA margin по итогам года на  уровне  41-42%.  "41-42%  мы  покажем
точно", - сказал он.
     Ранее компания прогнозировала рентабельность по OIBDA на  уровне  40-42%  в
2012 году.
***  ОАО  "Мобильные  ТелеСистемы"  (МТС)  рассчитывает  восстановить  работу
подконтрольного туркменского оператора Barach Communications (BCTI) раньше,  чем
через 3-4 месяца, рассчитывает  получить  новую  лицензию  сроком  на  5  лет  с
возможностью  продления,  сообщил  вице-президент  МТС  Олег  Распопов  на
пресс-конференции в Москве.
       Ранее  основной  владелец  "АФК  "Система"  (контролирует  МТС)  Владимир
Евтушенков говорил, что для возобновления работы в Туркмении МТС потребуется 3-4
месяца. При этом он заявлял, что все лицензии со стороны туркменских регуляторов
BTCI уже получены.
*** Акционеры ОАО "Вымпелком" одобрили выплату дивидендов по итогам 2011 года  в
размере 370 рублей на обыкновенную и 0,025  копейки  на  одну  привилегированную
акцию с учетом  выплаченных  промежуточных  дивидендов,  говорится  в  сообщении
оператора.
     Таким образом, всего "Вымпелком" выплатит своему единственному акционеру  -
Vimpelcom Ltd. - 18,974 млрд рублей на обыкновенные акции и 1,6 тыс.  рублей  на
привилегированные.
*** ОАО  "Российские  железные  дороги"  (РЖД)  стоило  бы  выкупить  акции  ОАО
"Трансконтейнер" у FESCO в связи с планами по  продаже  ее  контрольного  пакета
группе  "Сумма",  считает  президент  ОАО  "Российские  железные  дороги"  (РЖД)
Владимир Якунин.
"Мы думаем об этом", - сказал топ-менеджер журналистам в понедельник.
*** ОАО "Корпорация "Иркут" по итогам 2011 года увеличила чистую прибыль по МСФО
на 44% по сравнению с  2010  годом,  до  $123,443  млн,  говорится  в  сообщении
компании.
     Выручка  компании  за  2011  год  составила  $1,626  млрд  ,  что  примерно
соответствует уровню прошлого года, отмечается в пресс-релизе.
*** Консолидированная выручка ОАО "Росинтер Ресторантс Холдинг" по МСФО  в  2011
году составила 10,371 млрд  рублей,  что  на  6,4%  больше,  чем  в  2010  году,
сообщается в пресс-релизе компании.
     Чистый убыток в 2011 году составил 281,2 млн рублей против 257,5 млн рублей
чистой прибыли в 2010 году.
     EBITDA в 2011 году снизилась до 335,1 млн рублей против 1,048 млрд рублей в
2010 году.
     Официальные курсы валют Центрального Банка России с 22.05.2012
Валюта                     Лот    Курс     "Изм.,%" 

Австралийский доллар           1  30.6815    -0.664 

Азербайджанский манат          1  39.6869    -0.745 

Армянский драм              1000  77.8955    -1.303 

Белорусский рубль          10000  37.9515    -1.229 

Болгарский лев                 1  20.3569     0.046 

Бразильский реал               1  15.3959    -1.461 

Венгерский форинт            100  13.3741     0.395 

Вона Республики Корея       1000  26.6644    -0.364 

Датская крона                 10  53.5650     0.040 

Доллар США                     1  31.1582    -0.745 

ЕВРО                           1  39.8077     0.141 

Индийская рупия              100  57.0454    -0.545 

Казахстанский тенге          100  21.0436    -0.812 

Канадский доллар               1  30.5712    -0.706 

Киргизский сом               100  66.0522    -0.792 

Китайский юань Жэньминьби     10  49.2519    -0.734 

Латвийский лат                 1  57.0559     0.055 

Литовский лит                  1  11.5332     0.074 

Молдавский лей                10  26.2422    -0.689 

Новый румынский лей           10  89.6820     0.201 

Новый туркменский манат        1  10.8914    -0.763 

Норвежская крона              10  52.2999    -0.050 

Польский злотый               10  91.8200     0.776 

СДР спец прав заим-я           1  47.5007    -0.692 

Сингапурский доллар            1  24.4916    -0.605 

Таджикский сомони             10  65.4282    -0.749 

Турецкая лира                  1  17.0683    -0.240 

Узбекский сум               1000  16.7335    -0.745 

Украинская гривна             10  38.6698    -0.764 

Фунт стерлингов                1  49.2611    -0.638 

Чешская крона                 10  15.8027     1.158 

Шведская крона                10  43.7142     0.420 

Швейцарский франк              1  33.1400     0.015 

Южноафриканский рэнд          10  37.6602     0.773 

Японская иена                100  39.3039    -0.783 

ГРЕЦИЯ-ЕВРОЗОНА-ОТНОШЕНИЯ-МНЕНИЕ 
 
     Париж/Лондон. 21 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ -  Выход  Греции  из  еврозоны,  скорее
всего, приведет к полному развалу валютного блока, заявил  в  понедельник  лидер
греческой леворадикальной коалиции СИРИЗА Алексис Ципрас.
     При этом А.Ципрас и его сторонники выступают против соблюдения обязательств
Греции перед Международным валютным  фондом  и  Евросоюзом  по  полученным  двум
программам помощи, условия которых  лидер  СИРИЗА  в  понедельник  снова  назвал
"варварскими и несправедливыми".
"Греческий долговой кризис касается всех европейцев, -  подчеркнул  А.Ципрас.  -
Речь идет о войне между рабочими и банкирами, а не о войне между людьми  Европы.
Нам нужна только социально справедливая Европа, или  же  нам  не  нужно  никакой
Европы".
     Как сообщает агентство Bloomberg, А.Ципрас  в  очередной  раз  обрушился  с
резкой критикой на канцлера ФРГ Ангелу Меркель, которая настаивает на соблюдении
договоренностей.
"Меркель надо понять, что она равноправный партнер в Евросоюзе, а в еврозоне нет
арендаторов и арендодателей. Она не может себя вести так, как будто речь идет  о
протекторатах, - заявил лидер СИРИЗА. - Греция - суверенное государство,  и  она
будет принимать самостоятельные решения".
     Ранее в понедельник лидер другой  партии  Греции  -  консервативной  "Новой
демократии" - Антонис Самарас заявил, что его стране следует  как  можно  скорее
предпринять меры,  которые  обеспечат  восстановление  экономического  роста,  и
позволят ей остаться в евро.
"Греция должна остаться в еврозоне", - сказал он.
         Главный  аналитик  институционального  трейдера  BTIG  Дэн  Гринхаус  в
опубликованной 21 мая аналитической записке оценивает вероятность выхода  Греции
из еврозоны выше 50%. При этом убытки еврозоны составят от 200 млрд евро до  400
млрд евро и резко вырастет риск распада валютного блока, считает эксперт.
     По другим оценкам, отказ Афин от единой валюты может стоить еврозоне  до  1
трлн евро.
     Рынки уже начали учитывать последствия возможного выхода Греции из еврозоны
в котировках, заявил агентству Bloomberg гендиректор крупнейшего мирового  фонда
облигаций PIMCO Мохамед эль-Эриан. Он, как и  многие  другие  эксперты,  считает
выход Греции из еврозоны практически неизбежным.

РОССИЯ-РЫНКИ-ПРОГНОЗ 

     Москва. 21 мая. ИНТЕРФАКС - К концу торговой сессии понедельника российские
фондовые индексы показали положительную динамику. К 18:12 индекс ММВБ  вырос  на
1,88%, а индекс РТС также прибавил 1,88%, констатирует аналитик ИК "Атон"  Елена
Кожухова.
     Лидерами роста  к  завершению  торговой  сессии  стали  обыкновенные  акции
Татнефти (+5,94%) и бумаги РусГидро (+5,32%). Обыкновенные  и  привилегированные
акции  Сбербанка  подорожали  на  4,35%  и  3,99%  соответственно.  Бумаги  МТС
увеличились на 1,26%. В лидерах падения значились котировки МРСК ЦП  (-3,55%)  и
привилегированные акции  Транснефти  (-3,31%).  Бумаги  Роснефти  подешевели  на
1,77%.
     Давление на акции Роснефти оказывали новости о том, что MSCI отменила  своё
решение об увеличении веса бумаг в индексе до тех пор, пока не  станут  известны
детали  обратного  выкупа  акций.  МТС  при  этом  опубликовала  лучшие,  нежели
ожидалось, результаты за 1 квартал текущего года по US GAAP.
     Торги на российских биржах сегодня  начались  с  роста  основных  индексов,
которые, в результате сохранения благоприятного внешнего  фона,  ускорили  темпы
восходящего движения в течение дня. На европейских биржах при  этом  можно  было
наблюдать умеренно оптимистичные настроения (к 18:12 МСК индекс  Euro  Stoxx  50
прибавил 0,16%), в то время как фьючерсы на американские индексы и цены на нефть
держались в плюсе, сократив прирост лишь к открытию торгов в США.
     На мировых фондовых площадках в понедельник можно было наблюдать сохранение
пятничного настроя на отскок от минимальных значений.  Хотя  повышение  в  целом
нельзя было назвать уверенным,  отсутствие  панических  продаж  и  положительная
динамика большинства индексов уже служили хорошим  сигналом.  С  фундаментальной
точки зрения поддержку рынкам оказали главным  образом  высказывания  китайского
премьер-министра о намерении страны придавать  большее  значение  экономическому
росту, что было воспринято  как  намек  на  скорое  смягчение  денежно-кредитной
политики.
     На завершившемся в выходные саммите G8 большинство лидеров также сошлись на
том, что Греция должна остаться в еврозоне, но не любой ценой, а при  соблюдении
ранее  достигнутых  договоренностей.  При  этом  также  прозвучали  слова  о
необходимости не только ужесточающих, но и стимулирующих экономический рост мер.
Министры финансов Германии и  Франции  сегодня  продолжат  обсуждение  долгового
кризиса, а 23 мая состоится саммит ЕС. Из Греции при этом поступила информация о
том, что,  по  данным  опросов,  количество  голосов  у  партий,  поддерживающих
бюджетное ужесточение и выступающих против  него,  значительно  не  перевешивает
друг друга.
     Значимых макроэкономических данных за рубежом сегодня опубликовано не было,
однако, в России стал известен состав нового  правительства,  который  претерпел
существенные изменения. Наш фондовый рынок отреагировал на новости нейтрально.
     Торги на американских биржах  начались  с  незначительного  роста  основных
индексов, которые  к  18:12  МСК  прибавили  порядка  0,1-0,3%.  В  ходе  своего
сегодняшнего выступления глава ФРБ Атланты при этом сообщил, что  Федрезерву,  в
условиях рисков из  Европы,  не  стоит  полностью  отказываться  от  возможности
проведения третьего раунда количественного  смягчения.  Акции  Facebook  в  ходе
второго дня торгов после IPO начали день снижением и в первые  полчаса  потеряли
более 10%, опустившись ниже уровня размещения $38.
     Индекс S&P 500 при  этом  находился  ниже  последней  важной  поддержки
дневного графика - линии  EMA200  (1310  пунктов),  к  которой  ему  не  удалось
вернуться в ходе торгов пятницы. С  технической  точки  зрения  индекс  выглядит
перепроданным и поэтому в ближайшие дни можно ожидать  попыток  "быков"  вернуть
его к  отметке  1310  пунктов,  однако,  неудача  может  ускорить  распродажи  с
ближайшими целями падения к 1270-1280 пунктам.
     Фьючерсы на нефть марки WTI с поставкой в июле выросли 0,45% и  торговались
на уровне $92,2 за баррель. Фьючерсы на нефть марки Brent  с  поставкой  в  июле
подорожали на 0,91% и находились  на  значении  $108,11  за  баррель.  Поддержку
нефтяным котировкам с фундаментальной точки зрения сегодня  оказывали  намерения
Китая стимулировать рост экономики, в то время как с  технической  точки  зрения
цены приостановили падение у поддержек, представленных уровнями $90,6  и  $106,6
соответственно.
"Индекс ММВБ в ходе торгов понедельника опускался ниже поддержки  1265  пунктов,
однако,  в  течение  дня  стремился  к  восстановлению  утерянных  позиций  и
сопротивлению 1300 пунктов, - резюмирует эксперт ИК "Атон".  -  Индекс  РТС  при
этом закрепился выше указанного уровня. С технической  точки  зрения  российские
индикаторы имеют потенциал  для  продолжения  краткосрочного  роста,  ближайшими
целями которого для индекса ММВБ могут  выступить  "долгие"  скользящие  средние
часового  графика,  расположенные  в  районе  1325-1350  пунктов.  Однако  такой
сценарий станет возможным лишь при сохранении благоприятного  внешнего  фона,  а
настроения на мировых площадках по-прежнему крайне  нестабильны.  В  понедельник
"быкам" удалось продолжить начавшийся в пятницу  отскок  от  годовых  минимумов,
однако, стоит помнить, что для продолжения  покупок  игрокам  понадобятся  новые
драйверы роста. Завтра с утра влияние на  наш  рынок  могут  оказать  новости  с
переговоров министров финансов  Франции  и  Германии,  а  основное  внимание  на
текущей неделе в целом по-прежнему наверняка будет сконцентрировано  на  методах
преодоления долгового кризиса. Наиболее вероятно, что инвесторы будут  ждать  от
лидеров новых методов  решения  проблем.  В  частности,  могут  вновь  подняться
вопросы единых еврооблигаций, а также  использования  средств  стабилизационного
фонда на прямую на рекапитализацию банков".

РОСССИЯ-СБЕРБАНК-МСФО-ОТЧЕТ 
 
     Москва. 21 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Сбербанк РФ (РТС: SBER)  30  мая  планирует
опубликовать консолидированную отчетность по МСФО за первый квартал  2012  года,
говорится в материалах кредитной организации.
     Сбербанк в первом квартале 2011 года  получил  чистую  прибыль  по  МСФО  в
размере 86,8 млрд рублей.
     Глава Сбербанка Герман Греф в конце марта сообщил, что  в  2012  году  банк
планирует получить чистую  прибыль  выше,  чем  в  2011  году,  когда  кредитная
организация заработала 315,9 млрд рублей.

РОССИЯ-ПРАВИТЕЛЬСТВО-СТРУКТУРА-ИЗМЕНЕНИЕ 

     Москва. 21  мая.  ИНТЕРФАКС  -  Заместители  министров  могут  одновременно
занимать посты руководителей федеральных агентств, говорится в указе  президента
РФ "О структуре федеральных органов исполнительной власти".
"Установить,  что  на  заместителя  федерального  министра  может  одновременно
возлагаться  функция  руководителя  (директора)  федерального  агентства,
подведомственного данному министерству, если это предусмотрено актом  президента
Российской Федерации или правительства  Российской  Федерации",  -  говорится  в
указе.
      Согласно  документу,  федеральные  министры  вправе  давать  руководителям
федеральных  служб  и  федеральных  агентств,  подведомственных  соответствующим
федеральным  министерствам,  обязательные  для  исполнения  указания,  а  также
приостанавливать в  случае  необходимости  решения  таких  федеральных  служб  и
федеральных агентств (их руководителей) или  отменять  эти  решения,  если  иной
порядок их отмены не установлен федеральным законом.

МИР-СТАЛЬ-ВЫПУСК-АПРЕЛЬ 
 

     Москва. 21 мая.  ИНТЕРФАКС  -  Совокупная  выплавка  стали  в  62  странах,
подающих информацию во Всемирную  ассоциацию  стали  (World  Steel  Association,
Worldsteel), по итогам апреля увеличилась на 1,2% к аналогичному месяцу прошлого
года, до 128 млн тонн, сообщила организация.
     По итогам 4 месяцев года глобальный выпуск металла увеличился на  0,7%,  до
504 млн тонн.
      Загрузка  мощностей  в  62  странах  в  апреле  оставалась  на  близком  к
мартовскому уровне 81,1%, по сравнению с апрелем 2011 года загрузка была на  1,7
п.п. ниже.
                 Апрель 2012  Апрель 2011  %       4 мес 2012  4 мес 2011  %      

 1  Китай             60 575       59 048    2,6%     233 993     229 597    1,9% 

 2  Япония             9 072        8 433    7,6%      35 638      36 137   -1,4% 

 3  США                7 705        7 051    9,3%      30 916      28 299    9,2% 

 4  Южная Корея        6 011        5 887    2,1%      23 321      22 448    3,9% 

 5  Индия              6 000        5 797    3,5%      24 000      23 800    0,8% 

 6  Россия             5 900        5 694    3,6%      24 025      23 188    3,6% 

 7  Германия           3 602        3 813   -5,5%      14 448      15 201   -5,0% 

 8  Бразилия           3 029        3 066   -1,2%      11 754      11 555    1,7% 

 9  Турция             2 885        2 756    4,7%      11 910      10 691   11,4% 

10  Украина            2 520        3 063  -17,7%      10 502      11 858  -11,4% 

По данным Worldsteel, в 2011 году глобальная выплавка стали выросла на 7%, до рекордных 1,527 млрд тонн. Более 45% мирового объема выпуска пришлось на Китай, произведший 696 млн тонн.

РОССИЯ-АКЦИИ-КОММЕНТАРИЙ-2 

     Москва.  21  мая.  ИНТЕРФАКС  -  Российский  рынок  акций  начал  неделю  с
коррекционного роста в район 1300  пунктов  по  индексу  ММВБ  на  фоне  отскока
мировых площадок  и  внутренних  новостях  -  президент  утвердил  новый  состав
правительства РФ.
     По итогам торгов индекс ММВБ вырос до 1298,42 пункта (+2,1%, минимум дня  -
1261,43 пункта), индекс РТС - 1318,29 пункта (+2,2%), рублевые цены  большинства
"фишек" на бирже "ММВБ-РТС" повысились в пределах 5,7%.
     Подорожали акции ВТБ (РТС: VTBR) (+3%),  "Газпрома"  (РТС:  GAZP)  (+1,7%),
"Газпром нефти" (РТС: SIBN) (+1,5%), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH)  (+2,9%),  "НОВАТЭКа"
(РТС: NVTK) (+0,9%), "Норникеля" (РТС: GMKN) (+1,7%), "Полюс Золото" (РТС: PLZL)
(+1,1%),  "Ростелекома"  (РТС:  RTKM)  (+0,9%),  Сбербанка  России  (РТС:  SBER)
(+4,8%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (+2,3%), "Татнефти" (РТС: TATN)  (+5,7%),
"ФСК ЕЭС" (РТС: FEES) (+0,4%).
      Подешевели  акции  "Роснефти"  (РТС:  ROSN)  (-1,1%),  на  прошлой  неделе
выглядевшие лучше рынка на новостях об увеличении их доли в  индексе  MSCI  с  1
июня, также упали акции "Транснефти" (РТС: TRNF) (-1,7%).
     В утвержденном  новом  кабинете  министров  РФ  сохранилось  прежнее  число
вице-премьеров - семь человек. В отличие от прежнего кабинета, в  новом  остался
один первый вице-премьер - Игорь Шувалов. В предыдущем кабинете еще одним первым
вице-премьером был Виктор Зубков, он не вошел  в  состав  нового  правительства.
Новым вице-премьером назначен бывший помощник президента Аркадий Дворкович.
     Как отмечают трейдеры, обнародование состава  нового  правительства  России
снимает фактор политической неопределенности после  президентских  выборов,  что
должно благоприятно отразиться на отношении иностранных инвесторов к  российским
активам.
     Индексы в США в прошлую пятницу снизились шестую сессию  подряд,  поскольку
начавшиеся в Нью-Йорке торги акциями социальной сети Facebook не смогли укрепить
уверенность инвесторов в фондовом рынке на фоне сохраняющихся долговых проблем в
европейском регионе.
     В Кэмп-Дэвиде в пятницу и субботу прошел саммит лидеров G8, где  состоялась
дискуссия по европейским экономическим проблемам и было решено, что выход Греции
из еврозоны является плохим сценарием.
     В пятницу инвесторы полагали, что поддержку на саммите  получат  призывы  к
стимулированию экономического роста новоизбранного  президента  Франции  Франсуа
Олланда, который в ходе избирательной кампании критиковал Германию  за  упор  на
меры бюджетной экономии.
     В понедельник выросла фондовая Азия  на  сигналах  того,  что  Китай  будет
наращивать меры по стимулированию экономики. Премьер Госсовета КНР  Вэнь  Цзябао
заявил в интервью государственному радиоканалу в воскресенье, что  экономический
рост и его поддержка будут иметь большее значение для китайских властей.
      Это  заявление,  по  мнению  экспертов,  означает  существенное  изменение
экономического курса КНР в сторону большего стимулирования внутреннего рынка  на
фоне усилившихся сигналов  замедления  темпов  роста.  Вполне  возможно,  что  в
ближайшее время Пекин объявит о дополнительных программах поддержки экономики.
     Следом за Азией в понедельник отскочила вверх Европа (индексы FTSE, S&P
350, DAX прибавили 0,8-1,3%), также начался подъем в США (индекс S&P  500  к
18:45 МСК вырос на 1%, до 1308 пунктов).
     Нефть подорожала в понедельник впервые за 7 торговых сессий  на  позитивных
сигналах из Китая.
     Стоимость июльских фьючерсных контрактов на нефть марки  WTI  к  18:45  МСК
составила $92,5 за баррель (+0,8%, в пятницу цена упала  на  1,2%),  фьючерс  на
нефть Brent стоит $108,46 за баррель (+1,2%, в пятницу цена снизилась на 0,3%).
     Поддержку рынку также оказало мнение аналитиков Goldman Sachs  о  том,  что
недавнее резкое падение стоимости нефти было неоправданным.
     Между тем подъем стоимости нефти сдержали данные о существенном  увеличении
Саудовской Аравией объема добычи нефти. Страна  повысила  добычу  до  9,923  млн
баррелей в сутки в марте, что превзошло объем добычи в России (9,92 млн баррелей
в сутки) впервые за шесть лет.
     По словам начальника отдела акций ИФ "Олма" Дмитрия Кулакова, рынок  вырос,
поскольку давление продаж акций заметно сократилось за счет  смягчения  внешнего
фона. Лидеры стран G8  высказались  в  поддержку  сохранения  Греции  в  составе
еврозоны, а китайский премьер-министр  назвал  экономический  рост  приоритетной
задачей, что дает основания ожидать новых стимулирующих мер в КНР.  Из  факторов
корпоративного уровня можно назвать  выкуп  "Северсталью"  собственных  акций  с
премией к рынку - выкуп по цене 390 руб. за акцию действует с 21 мая по 19 июня.
Тем не  менее  характер  торгов  пока  не  позволяет  говорить  о  возобновлении
устойчивого роста на рынке.
     Как отмечает старший аналитик ИГ "Норд-Капитал" Роман Ткачук,  несмотря  на
то, что правительство покинули Р.Нургалиев, И.Сечин,  Т.Голикова,  А.Фурсенко  и
В.Зубков, сильных изменений в  его  составе  не  произошло,  ключевые  фигуры  -
вице-премьеры Игорь Шувалов и Владислав Сурков - сохранили свои  посты,  так  же
как и Аркадий Дворкович.
     Вероятно, не включенные в новый список бывшие министры  перейдут  на  новые
должности - на губернаторские (как Сергей Шойгу),  в  кремлевскую  администрацию
(возможно, Виктор Зубков  и  Татьяна  Голикова).  Уход  из  правительства  Игоря
Сечина, у которого непростые взаимоотношения  с  Д.Медведевым  и  который  ранее
занял пост члена совета директоров "Роснефтегаза", стал одной из причин снижения
цен акций "Роснефти".
     После обнародования состава правительства  наблюдалась  умеренно-позитивная
реакция российского рынка - сюрпризы хоть и были маловероятны,  но  рынки  любят
определенность, отмечает аналитик.
     По словам аналитика АКБ "Российский капитал"  Анастасии  Сосновой,  поводов
для оптимизма несколько - предстоящий саммит лидеров стран ЕС, на  котором,  как
ожидается,  вновь  будут  обсуждаться  проблемы  некоторых  стран  еврозоны,  в
частности, вопрос присутствия Греции в зоне  евро.  Кроме  того,  не  грех  было
отыграть итоги саммита G8, на котором была высказана заинтересованность  в  том,
чтобы оставить Грецию в  зоне  евро,  а  также  заявления  китайских  властей  о
необходимости уделять больше внимания китайской экономике.
     По словам аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент"  Олега  Душина,  фондовые
рынки вздохнули с облегчением и отскакивают вверх из зоны перепроданности.
     Более сильная "перепроданность" индекса S&P 500 была только  в  августе
2011 года после даунгрейда рейтинга США. Индекс сейчас пытается закрепиться выше
1300 пунктов, технический  отскок  поддерживается  надеждой,  что  Евросоюз  под
давлением "греческих" проблем смягчит политику жесткой экономии. На  саммите  G8
было высказано единодушное пожелание, чтобы Греция осталась в еврозоне. Конечно,
это только вербальное пожелание, предстоит еще длинный торг за сохранение Греции
в союзе. В среду, 23 мая, состоится  саммит  Евросоюза,  перед  ним  встречаются
министры финансов Германии и Франции. На  среду  заявлено  пожелание  президента
Франции  Ф.Олланда  добиваться  ввода  единых  евробондов,  чему  противостоит
Германия.  Однако  Ф.Олланд,  возможно,  будет  настаивать  на  инфраструктурных
(проектных) бондах, а не обязательствах общего характера.
     Российский  рынок  в  понедельник  отскочил  бодрее  европейских  площадок.
Сильнее относительная перепроданность была по индексу ММВБ только в августе 2011
года. Котировки Brent подрастают, нефтяные контракты были перепроданы, и  теперь
роль играют соображения, что наращивание добычи Саудовской Аравией все равно  не
перекроет негативный эффект  сокращения  иранского  импорта.  Имеют  значения  и
заявления китайского премьера о курсе поддержки экономического роста.
     Рост в России возглавил финансовый сектор (Сбербанк и ВТБ), но упали  акции
"Роснефти"  -  в  понедельник  был  объявлен  список  правительства,  в  котором
отсутствует куратор ТЭК Игорь  Сечин,  что  повлияло  на  котировки  "Роснефти".
Первую цель отскока рынок выполнил - индекс  ММВБ  поднялся  в  район  1299-1300
пунктов. Вторая цель - 1332-1333  пункта  -  это  минимальный  отскок  в  рамках
весеннего диапазона индекса, отмечает О.Душин.
     По словам аналитика ГК  "Алор"  Натальи  Лесиной,  толчком  к  техническому
отскоку акций вверх стали новости из Китая о возможной поддержке  экономического
роста, но в дальнейшем мощных позитивных новостей не  поступало  и  инвесторы  в
первую очередь опирались на сильную перепроданность.
     Российскому рынку мощную поддержку оказали новости о  пересмотре  программы
приватизации с целью ее ускорения. Главным образом, это обеспечило стремительный
рост акций Сбербанка, поскольку именно госпакет данного  банка  стоит  первым  в
очереди. Программа приватизации была приостановлена в  связи  с  неблагоприятной
рыночной ситуацией. В секторе акций Сбербанка обсуждение программы и любые слухи
в этой области традиционно незамедлительно  отыгрываются.  Вслед  за  Сбербанком
может продолжиться и приватизация ВТБ, в связи с чем  акции  сектора  смотрелись
лучше рынка.
     Развитию "бычьего" сценария помешали новости из Испании, а именно заявления
министра финансов о продолжающемся сокращении ВВП страны во  II  квартале.  Так,
сейчас вновь много говорят о  повторении  судьбы  Греции  такими  странами,  как
Испания и Италия.
     Индекс ММВБ  поднялся  к  отметке  1300  пунктов.  Психологическая  круглая
отметка является стратегической целью  для  "быков",  закрепление  выше  которой
может стать поводом для возвращения покупок. Пока участники  рынка  относятся  с
осторожностью к  покупкам,  несмотря  на  сильную  просадку,  поскольку  падение
мировых индексов, возможно, не приостановлено.
     Во вторник начнутся долговые размещения в США, способные выбить  оставшихся
"быков"  с  рынка.  Поэтому  текущий  отскок  стоит  использовать  для  закрытия
"лонгов". Америка имеет шанс на успешное закрытие  сессии,  но  вот  продолжение
роста во вторник маловероятно, считает Н.Лесина.
     Причиной падения бумаг "Роснефти" стали новости об уходе И.Сечина,  который
ранее курировал  ТЭК,  из  правительства.  И.Сечин  входит  в  совет  директоров
"Роснефти", что фактически приближало компанию к власти. Данный фактор  оказывал
хорошую поддержку акциям компании, и, соответственно, последние новости  оказали
давление  на  акции,  для  которых  по-прежнему  негативным  фактором  является
незакрытый "гэп" от 7 октября - 186 руб. Данную отметку акциям "Роснефти"  лучше
достигнуть до формирования восходящего тренда.
       Во  "втором  эшелоне"  на  бирже  "ММВБ-РТС"  в  росте  лидировали  акции
"Северстали" (РТС: CHMF) (+5,9%), "РусГидро" (РТС: HYDR) (+5,6%), АФК  "Система"
(РТС: AFKS) (+4,1%), "ТГК-13" (РТС: TGKM) (+3,6%).
     Подешевели акции "О2ТВ" (-4,7%), "МРСК  Центра  и  Приволжья"  (РТС:  MRKP)
(-3,8%), "ТГК-9" (РТС: TGKI) (-3,3%), "Э.ОН Россия" (РТС: OGKD) (-1,8%), "ОГК-5"
(РТС: OGKE) (-1,6%), "РАО ЭС Востока" (-1,6%).
     Суммарный объем  торгов  акциями  на  основном  рынке  "ММВБ-РТС"  за  день
составил 41,309 млрд рублей (из них 16,501 млрд рублей пришлось на  обыкновенные
акции Сбербанка), в секторе Standard - $248,69 млн, в секторе  Classica  -  $0,9
млн.
     Рк аш
     RTS$#&: AFKS, CHMF, FEES, GAZP, GMKN, HYDR,  LKOH,  MRKP,  NVTK,  OGKD,
OGKE, PLZL, ROSN, RTKM, SBER, SIBN, SNGS, TATN, TGKI, TGKM, TRNF, VTBR

РОССИЯ-ПРАВИТЕЛЬСТВО-НАЗНАЧЕНИЯ-АНАЛИТИКИ-2 


     Москва. 21 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ - Появление в правительстве РФ новых лиц дает
надежду на начало более активного реформирования в России, и, скорее всего,  это
будет  положительно  воспринято  инвесторами,  считают  опрошенные  агентством
"Интерфакс" экономисты.
     Более того, на фоне текущей неопределенности во всем мире появление ясности
хотя бы в чем-то уже можно считать позитивным, полагают эксперты.
"Уход таких тяжеловесов, как Игорь Сечин, и приход Аркадия Дворковича может быть
воспринят  рынком  как  сигнал  к  тому,  что  роль  реформаторов  в  российском
правительстве  усиливается,  что  даст  возможность  более  активно  продвигать
рыночные реформы", - отметил главный экономист HSBC  по  России  и  странам  СНГ
Александр Морозов.
     Главный экономист Bank of America Merrill Lynch по России  и  СНГ  Владимир
Осаковский также считает,  что  тот  факт,  что  в  правительстве  стало  больше
реформаторов и меньше консерваторов, скорее  всего,  будет  позитивно  воспринят
инвесторами.
     В то же время, по мнению А.Морозова, большое значение  будет  иметь  то,  в
какой степени в итоге произойдет  смещение  баланса  власти  и  насколько  новая
президентская администрация будет более влиятельна,  чем  предыдущая.  При  этом
экономист HSBC не ожидает каких-либо ощутимых изменений в политике государства.
     Кроме того,  А.Морозов  полагает,  что  попытка  сыграть  на  повышение  на
новостях о новом составе правительства РФ может оказаться преждевременной.
"Теперь от нового правительства  РФ  инвесторы  будут  ждать  конкретных  шагов,
например, решений о приватизации  или  либерализации  рынка  ОФЗ.  Больше  всего
участники рынка ожидают общей либерализации  российского  рынка:  повышение  его
прозрачности, улучшение инвестиционного климата. Между тем  вопрос  относительно
того, насколько успешно теперь будут проводиться в России  реформы,  по-прежнему
остается открытым", - считает экономист Barclays Capital Владимир Пантюшин.
"Очевидно, произведенные изменения в правительстве РФ призваны повысить шансы на
реализацию реформ в России, однако их  успех  и  скорость  их  проведения  будет
зависеть от Владимира Путина - центра принятия решений",  -  полагает  экономист
ING Bank Дмитрий Полевой.
     Экономист инвесткомпании (ИК) "Уралсиб Кэпитал" Алексей  Девятов  отмечает,
что назначение вице-премьером А.Дворковича, который будет курировать экономику с
очень широкими полномочиями, является позитивным событием.
"Я считают, что Дворкович будет способствовать продвижению в стране  необходимых
реформ. Например, думаю, что он будет стремиться понизить степень  вмешательства
государства в экономику и уменьшить количество бюрократических  процедур.  Кроме
того,  по  моему  мнению,  А.Дворкович  будет  способствовать  улучшению
инвестиционного и бизнес-климата в России.  Однако  здесь  нужно  понимать,  что
часть работы лежит за пределами его полномочий. Так, например, в  РФ  необходимо
заниматься  дальнейшим  реформированием  министерства  внутренних  дел,
реформированием судебной системы", - сказал А.Девятов.
     В то же время  экономист  ИК  "Уралсиб  Кэпитал"  отметил,  что  назначение
министром  экономического  развития  Андрея  Белоусова  он  оценивает  менее
оптимистично.
"Белоусов, напортив, нацелен на то, чтобы роль государства в экономике страны не
была минимизирована. Думаю, что лучше  было  бы  увидеть  на  этом  посту  более
либерального кандидата", - сказал А.Девятов.
     Кроме того, как  считает  главный  экономист  Альфа-банка  Наталья  Орлова,
назначение А.Белоусова может  поставить  под  вопрос  программу  приватизации  в
России.
"Визитной карточкой Эльвиры Набиуллиной было обсуждение программы приватизации и
развитие международного финансового центра (МФЦ) в России, а  у  Белоусова,  как
мне  кажется,  больше  опыта  в  работе  с  государственными  инвестиционными
программами, а не в работе с финансовым рынком.  Возможно,  приватизацию  и  МФЦ
"подхватит"  А.Дворкович.  Пока  это  остается  открытым  вопросом",  -  сказала
Н.Орлова.
     Назначение  министром  финансов  Антона  Силуанова,  по  мнению  экспертов,
является позитивным сигналом.
"Силуанов  является  приверженцем  политики  Алексея  Кудрина,  а  это  означает
макроэкономическую стабильность. Поэтому,  думаю,  что  правительство  продолжит
проводить осторожную бюджетную политику, что будет положительно для  дальнейшего
развития страны", - сказала главный экономист Альфа-банка Наталья Орлова.
"Не стоит забывать, что макроэкономическая стабильность - это результат  сложной
работы, а не данность", - подчеркнул экономист ИК "Уралсиб Кэпитал".
     Кроме  того,  смена  Татьяны  Голиковой  и  Рашида  Нургалиева,  по  мнению
Н.Орловой, свидетельствует о том,  что  безопасности  и  социальным  вопросам  в
России теперь будет уделяться  больше  внимания.  "Думаю,  что  президент  РФ  и
премьер хотят достигнуть лучшего понимания того, что происходит в этих  сферах",
- добавила экономист Альфа-банка.
"Новый кабинет действительно, на наш взгляд,  указывает  на  возможность  начала
реформ в России, при этом ключевую  роль  в  руководстве  этим  процессом  будут
выполнять,  скорее  всего,  Аркадий  Дворкович  и  Игорь  Шувалов",  -  отмечает
экономист Deutsche Bank Ярослав Лисоволик.