Философия финансов. Мир финансов. Практика и методология инвестирования. Финансовый консалтинг.

РОССИЯ-РЫНКИ-ПРОГНОЗ 
 
     Москва. 30 мая. ИНТЕРФАКС - На мировом рынке  нефти  во  вторник,  29  мая,
котировки фьючерсов вновь оказались под давлением, потеряв в  цене  около  0,5%,
указывает ГК "Форекс Клуб" Спартак  Соболев.  Баррель  Light  Sweet  на  срочной
товарной бирже NYMEX снизился на 0,25$ до отметки 90,90$. Цена  нефти  Brent  на
электронной товарной бирже ICE подешевела на 0,6$, составив 106,85$ за баррель.
     По наблюдениям эксперта ГК "Форекс Клуб", котировки "черного золота"  после
незначительного восходящего  отскока  накануне  получили  очередной  со  стороны
внешнего фона. Опасения инвесторов относительно разрастания долгового кризиса  в
ЕС усилились, после того, как агентство Egan-Jones  понизило  кредитный  рейтинг
Испании, добавив головной боли к "утопающей" Греции. Кроме  того,  экономическая
статистика из США стала дополнительным стимулом к наращиванию коротких позиций в
нефтяных фьючерсах. Индикатор потребительской уверенности (Consumer  Confidence)
в мае снизился с 68,7  до  64,9  пунктов,  значительно  разойдясь  с  прогнозами
аналитиков (эксперты ожидали показатель на уровне 69,8 пунктов).
     Таким образом, ценовые уровни 92,10$  Light,  107,90$  Brent  привлекли  на
нефтяной рынок свежую порцию продавцов, которые отправили фьючерсы  к  минимумам
сессии 90,23$ и 106,06$  соответственно.  В  результате,  к  закрытию  торгов  в
Америке тенденции бегства инвесторов из рискованных активов усилились,  поставив
под угрозу кратковременное восстановление нефтяного рынка, отмечает С. Соболев.
     В среду, 30 мая,  в  ходе  азиатско-европейских  торгов  фьючерсы  основных
эталонных сортов продолжили снижаться на фоне резкого падения основной  валютной
пары евро/доллар на рынке FOREX.  Игроки  по-прежнему  предпочитают  избавляться
июльских контрактов, несмотря  на  их  значительную  перепроданность.  Поскольку
основные фундаментальные идеи запланированы на второю половину  текущей  недели,
динамика цен на нефть будет привязана к общим настроениям на внешнем фоне. Риски
упасть ниже отметок 89$ Light и 105$ Brent достаточно велики, а  продавцы  никак
не могут найти повод для фиксации прибыли.
     По оценкам эксперта ГК "Форекс  Клуб",  если  к  закрытию  торговой  сессии
котировки фьючерсов удержатся ниже указанных  отметок,  это  станет  сигналом  к
тестированию областей 88,50$ Light  и  100$  Brent.  Причем  для  североморского
эталонного сорта  отметка  100$  станет  критической,  ниже  которой  находиться
"пропасть"c падением к уровню 70$ в среднесрочной перспективе.

СРЕДА-НОВОСТИ-СВОДКА 
 
Официальный курс российского рубля  31.05.2012  30.05.2012 

- к доллару США (руб./$)               32.4509     32.0860 

- к евро (руб./EUR)                    40.4598     40.2423 

*** Евро в ходе торгов в среду приблизился к минимуму за два года, оставаясь ниже $1,25, из-за снижения кредитного рейтинга Испании и роста доходности ее гособлигаций, сообщает агентство Bloomberg.
     Американское агентство Egan-Jones Ratings Co. во вторник снизило  кредитный
рейтинг Испании с "BB"  до  "B-"  из-за  ухудшающегося  экономического  прогноза
страны.
     В ходе торгов единая европейская валюта опускалась до минимальных с 1  июля
2010 года $1,2457. С начала мая евро  подешевел  на  5,8%,  что  является  самым
сильным падением с сентября 2011 года.
     Кроме того, участники рынка обеспокоены досрочным уходом в  отставку  главы
Банка Испании Мигеля Ордонеса.
     Испанские облигации продолжают  дешеветь,  в  среду  доходность  пятилетних
бондов поднялась выше 6%  годовых  впервые  с  30  ноября  2011  года,  сообщает
агентство Bloomberg.
*** Существенно снижать налоговую нагрузку  на  экономику  пока  преждевременно,
любые  подобные  предложения  должны  рассматриваться  в  увязке  с  сокращением
расходов, считает министр финансов РФ Антон Силуанов.
"Любое государство заинтересовано в том, чтобы снижать уровень налогов, с другой
стороны,  у  нас  есть  обязательства,  которые  мы  должны  финансировать,
обязательства социального  и  инфраструктурного  характера,  которые  необходимо
реализовывать.  <...>  Поэтому  вопрос  о  существенном  изменении  уровня
налоговых изъятий мы считаем преждевременным обсуждать", - сказал  он,  выступая
на  парламентских  слушаниях  в  Госдуме  по  основным  направлениям  налоговой
политики.
*** Минфин РФ обсуждает  с  экспертами  возможность  рекомендовать  использовать
безналичные расчеты при проведении покупок на сумму от 600 тыс. рублей,  сообщил
министр финансов РФ Антон Силуанов в интервью телеканалу "Россия 24" в среду.
"Мы сейчас на экспертном  уровне  рассматриваем  возможность  рекомендовать  при
определенных  расчетах,  предположим,  которые  превышают  600  тыс.  рублей,
использовать только безналичную систему", - сказал он, добавив,  что,  наверное,
при совершении крупных имущественных покупок  нет  смысла  приходить  с  большим
количеством наличных денег в магазин.
     Он отметил,  что,  например,  в  Италии,  граждане  не  могут  расплатиться
наличными при покупках на сумму свыше 1 тыс. евро.
*** Вопрос  перехода  на  налогообложение  на  дополнительный  доход  (НДД)  для
нефтяной отрасли потерял  свою  актуальность,  сообщил  журналистам  замминистра
финансов Сергей Шаталов.
"Пока это не нужно, честно говоря.  Актуальность  этого  вопроса  уже  не  такая
большая", - сказал он.
     Первоначально планировалось, что система НДД будет  введена  для  шельфовых
месторождений и новых участков на суше.
*** Минфин допускает возможность изменения ставок НДПИ на газ на 2013-2015 годы,
но рассчитывает сохранить запланированный объем допдоходов бюджета РФ.
"Я не готов сказать, что  изменится  (ставки  -  ИФ-АФИ),  но  теоретически  это
допускается, но  я  рассчитываю,  что  объем  поступлений  допдоходов  в  бюджет
сохранится.  Я  рассчитываю,  что  суммы,  которые  зафиксированы  в  виде
дополнительных доходов, и соответственно эти 80%, скорее всего, пересматриваться
не будут, а способы  достижения  этих  целей,  по  большому  счету,  могут  быть
изменены.  Я  вижу  здесь  определенную  вариативность",  -  сказал  журналистам
статс-секретарь, замминистра финансов РФ Сергей Шаталов.
*** Совет Федерации одобрил в среду закон "О внесении  изменений  в  федеральный
закон "О федеральном бюджете на 2012 год  и  на  плановый  период  2013  и  2014
годов", передал парламентский корреспондент "Интерфакса".
     В соответствии с законом, прогноз объема ВВП на 2012 год повышен  с  58,683
трлн рублей до 60,590 трлн рублей.
     Дефицит федерального бюджета РФ в 2012 году  составит  68,144  млрд  рублей
против 876,6 млрд рублей дефицита, запланированного на текущий год ранее.  Таким
образом, дефицит бюджета в соответствии с поправками составит в 2012  году  0,1%
ВВП по сравнению с 1,5% ВВП, прогнозировавшимися ранее.
     Прогнозируемый объем доходов федерального бюджета предлагается увеличить до
12 трлн 677,8 млрд рублей с 11 трлн 779,9 млрд рублей.
*** "Газпром" наблюдает снижение спроса  на  газ  в  Европе  на  фоне  ухудшения
экономической ситуации,  но  пока  не  меняет  прогнозов  по  экспорту,  сообщил
журналистам глава газового концерна Алексей Миллер.
"В отношении экспорта мы не меняли целевых  показателей.  Сейчас  только  второй
квартал, еще  первое  полугодие  не  закончилось,  а  основные  объемы  поставок
приходятся на I и IV кварталы", - сказал он.
     Как отметил А.Миллер, из-за экономического кризиса в  еврозоне  наблюдается
снижение спроса  на  газ.  "Это  оказывает  существенное  влияние  на  спрос  на
энергоресурсы, что является лакмусовой бумажкой экономического  благосостояния",
- сказал он.
*** "Газпром"  и  его  зарубежные  партнеры  начинают  переговоры  о  реализации
Штокмановского проекта с чистого листа.
     Как сообщил журналистам глава "Газпрома" Алексей Миллер, "сейчас речь  идет
о подписании нового базового соглашения, и потом соглашения  акционеров.  Старое
соглашение прекращает свое действие с 1 июля этого  года,  и  мы  подписываем  с
участниками проекта новое соглашение".
     Отвечая на вопрос, ждать ли изменения участников проекта, А.Миллер  сказал:
"На Питерском форуме все скажем".
*** Сбербанк России в первом квартале 2012 года увеличил чистую прибыль по  МСФО
на 6% - до 92,2 млрд рублей по сравнению  с  86,8  млрд  рублей  за  аналогичный
период 2011 года, говорится в сообщении банка.
     Аналитики,  опрошенные  агентством  "Интерфакс-АФИ",  ожидали,  что  чистая
прибыль Сбербанка в январе-марте этого года сократится на 2,3% -  до  84,8  млрд
рублей.
*** Сбербанк РФ считает  преждевременным  направлять  на  дивиденды  25%  чистой
прибыли,  сообщила  заместитель  председателя  правления  банка  Белла  Златкис
журналистам в среду.
"Нам кажется, что пока ставить вопрос об увеличении дивидендов до  25%  было  бы
неправильным", - сказала она. Б.Златкис напомнила, что Сбербанк по  итогам  2011
года может направить на выплату дивидендов 15,3% чистой  прибыли  по  РСБУ  (или
47,5 млрд рублей). Чистая прибыль по РСБУ с учетом событий после отчетной даты в
2011 году составила 310,5 млрд рублей.
*** Дочерняя компания госхолдинга "Интер РАО ЕЭС" - ЗАО "Интер РАО Капитал" -  в
рамках обязательной оферты миноритариям ОАО "ТГК-11" готова  выкупить  акции  по
0,015066 рубля за бумагу, говорится в материалах компании.
     Срок действия обязательного предложения - с 31 мая по 20 августа 2012  года
включительно.
     Оферта  действует  в  отношении  15,3%  (78  млрд  438  млн  971  тыс.  621
обыкновенных акций) ТГК-11.
***  ОАО  "ОГК-2"  может  понадобиться  до  20  млрд  рублей  дополнительного
акционерного капитала на реализацию обязательной инвестпрограммы.
     Как заявил на пресс-конференции глава контролирующего генкомпанию  "Газпром
Энергохолдинг" Денис Федоров, в 2012-2014 годы генкомпании предстоит  реализация
нескольких  крупных  проектов  договоров  поставки  мощности  (ДПМ)  с  объемом
финансирования порядка 80 млрд рублей.
*** ОАО "Акрон" 29 мая остановило производство  сложных  удобрений  (NPK)  из-за
прекращения  "Апатитом"  отгрузки  апатитового  концентрата,  "Дорогобуж"  может
оставить производство 2 июня, говорится в заявлении "Акрона".
"18 мая ОАО "Апатит" прекратило отгрузку апатитового  концентрата  в  адрес  ОАО
"Акрон" и ОАО "Дорогобуж", поэтому после выработки запасов сырья 29 мая  "Акрон"
остановил оба агрегата  производства  сложных  удобрений  NPK.  В  случае,  если
поставки не возобновятся, "Дорогобуж" остановит производство сложных удобрений 2
июня", - говорится в сообщении.
***  Добыча  золота  в  России  в  январе-апреле  2012  года  выросла  на  2,8%
относительно аналогичного периода прошлого года, до 37,898  тонны,  говорится  в
сообщении Союза золотопромышленников РФ.
     Совокупный выпуск драгметалла (включая вторичное и  попутное  производство)
снизился на 0,9%, до 44,962 тонны. В  том  числе  попутное  производство  золота
снизилось на 7,3%, до 5,266 тонны, вторичное - упало на 36,4%, до 1,798 тонны.
*** Россия в мае по сравнению с апрелем снизит экспорт зерна почти в три раза  -
до 1 млн тонн против 2,88 млн тонн, вывезенных в апреле.  Такой  прогноз  сделал
президент Российского зернового союза Аркадий Злочевский на пресс-конференции  в
среду в Москве. По его словам, с 1 июля 2011 года по 16 мая этого  года  экспорт
зерна из РФ составил 25,1 млн тонн.
     А.Злочевский сообщил, что с 1 по 16 мая Россия экспортировала 473 тыс. тонн
зерна, из которых 358 тыс. тонн пришлось на пшеницу, 50 тыс. тонн -  на  ячмень,
30 тыс. тонн - на кукурузу.
*** ГК "Русагро" в первом квартале 2012 года  получила  558  млн  рублей  чистой
прибыли против 29 млн рублей чистого убытка за соответствующий  период  прошлого
года, сообщается в пресс-релизе компании.
     Выручка выросла на 241 млн рублей - до 6,3 млрд рублей.
       Компания  также  сообщила,  что  EBITDA  в  первом  квартале  этого  года
увеличилась до 1,487 млрд рублей ($50 млн), что на 1,223 млрд рублей больше, чем
за  соответствующий  период  прошлого  года  (264  млн  рублей).  EBITDA  margin
составила 24%.
***  Госдепартамент  США  подготовил  собственный  так  называемый  "список
Магнитского",  в  соответствии  с  которым  российским  представителям  будут
отказывать  во  въездных  визах  в  Соединенные  Штаты,  сообщила  официальный
представитель американского внешнеполитического ведомства Виктория Нуланд.
"Мы сохраняем наши собственные санкции  в  отношении  лиц,  которых  мы  считаем
причастными к делу Магнитского", - сказала она на брифинге во вторник.
     Вместе  с  тем,  по  ее  словам,  США  "не  намерены  на  сегодняшний  день
обнародовать этот список".
*** Акционеры  АО  "Разведка  Добыча  КазМунайГаз"  приняли  решение  о  выплате
дивидендов за 2011 год в размере 1,3 тыс. тенге на простую  и  привилегированную
акцию  (включая  налоги,  удерживаемые  в  соответствии  с  законодательством
Казахстана).
     Утвержденный размер дивидендов больше  аналогичного  показателя  по  итогам
2010 года на 62,5% и является самым крупным с момента IPO компании в 2006  году,
говорится в пресс-релизе компании.
     Официальные курсы валют Центрального Банка России с 31.05.2012
Валюта                     Лот    Курс     "Изм.,%" 

Австралийский доллар           1  31.7467     0.124 

Азербайджанский манат          1  41.3335     1.215 

Армянский драм              1000  79.9776     1.573 

Белорусский рубль          10000  39.3822     0.892 

Болгарский лев                 1  20.6773     0.396 

Бразильский реал               1  16.2865     0.665 

Венгерский форинт            100  13.5421     0.426 

Вона Республики Корея       1000  27.5659     0.896 

Датская крона                 10  54.4177     0.381 

Доллар США                     1  32.4509     1.137 

ЕВРО                           1  40.4598     0.540 

Индийская рупия              100  57.8705     0.001 

Казахстанский тенге          100  21.9300     1.144 

Канадский доллар               1  31.6471     0.773 

Киргизский сом               100  69.1483     1.675 

Китайский юань Жэньминьби     10  51.0636     1.007 

Латвийский лат                 1  57.9273     0.361 

Литовский лит                  1  11.7113     0.393 

Молдавский лей                10  27.0312     1.104 

Новый румынский лей           10  90.5741     0.406 

Новый туркменский манат        1  11.3405     1.130 

Норвежская крона              10  53.7445     0.516 

Польский злотый               10  92.6163    -0.231 

СДР спец прав заим-я           1  49.2118     1.033 

Сингапурский доллар            1  25.3384     0.647 

Таджикский сомони             10  68.0998     1.122 

Турецкая лира                  1  17.6729     1.099 

Узбекский сум               1000  17.3401     0.987 

Украинская гривна             10  40.1372     1.012 

Фунт стерлингов                1  50.5780     0.371 

Чешская крона                 10  15.8100    -0.573 

Шведская крона                10  44.8545    -0.057 

Швейцарский франк              1  33.6628     0.413 

Южноафриканский рэнд          10  38.7747     0.540 

Японская иена                100  40.8959     1.303

РОССИЯ-ВАЛЮТА-МБК-КОММЕНТАРИЙ 
  
     Москва. 30 мая. ИНТЕРФАКС - Доллар и евро усилили рост на ММВБ днем в среду
на фоне падения евро на рынке Forex и ухудшения настроений на рынках капитала  в
связи с нарастанием европейских проблем. Рубль продолжал падение по отношению  к
бивалютной корзине в условиях "бегства от рисков" и снижения цен на нефть.
     Доллар стоил 32,64 руб./$1 на ММВБ в 15:00 МСК, прибавив 47 копеек к уровню
предыдущего закрытия. Курс евро в этот момент прибавил  21  копейку  и  составил
40,56 руб./EUR1. Бивалютная корзина  (индикатор,  включающий  $0,55  и  EUR0,45)
поднялась на 35 копеек, до 36,2 рубля.
     В ходе торгов доллар и евро продолжали  обновлять  долгосрочные  максимумы.
Доллар поднимался до 32,65 руб./$1, обновив максимум с октября 2011  года;  евро
достигал 40,61 руб./EUR1, максимума с 20 января 2012 года.
     По отношению к уровню начала мая доллар вырос на ММВБ уже более  чем  на  3
рубля, или более чем на 10%; евро прибавил около 1,5 рубля, или около 4%.
     Результатом индексной  сессии  ММВБ  (часть  сессии  по  доллару  расчетами
"завтра" в период с 10:00 МСК  до  11:30  МСК)  стало  очередное,  шестое  кряду
одновременное повышение ЦБ РФ курсов  обеих  ключевых  валют.  Официальный  курс
доллара на четверг был установлен на уровне 32,4509  руб./$1,  с  повышением  на
36,49 копейки. Официальный курс евро был повышен на 21,75  копейки,  до  40,4598
руб./EUR1.
     Эксперты "Интерфакс-ЦЭА" обращают внимание на то, что  рост  доллара  более
интенсивен в  сравнении  с  ростом  евро,  так  как  единая  европейская  валюта
снижается на рынке Forex. Они считают, что снижение рубля связано с новой волной
"бегства от рисков", и полагают, что дальнейший рост валют может быть  затруднен
в связи с тем, что ЦБ РФ может увеличить интервенции в поддержку рубля.
     В то же время интенсивность интервенций со стороны ЦБ РФ  пока  не  слишком
велика (по данным регулятора, накануне в рамках интервенций было продано  валюты
на сумму 530 млн рублей, или менее 0,3% оборота соответствующей сессии ММВБ).  В
результате рубль падает синхронно со многими другими  валютами  стран  Восточной
Европы (по расчетам "Интерфакс-ЦЭА", венгерский форинт, чешская крона,  польский
злотый за последние торговые сутки потеряли, как и рубль, 1-1,5% к доллару США).
     Эксперт компании "БКС Экспресс" Валерий Дмитриев выделяет три новых  повода
для ослабления рубля. "Китай через  одно  из  информационных  агентств  опроверг
слухи о том, что планирует применение стимулирующих мер. В  еврозоне  на  первый
план вышли проблемы с Испанией, точнее с ее банком  Bankia.  Все  это  негативно
отразилось на сырьевых рынках и соответствующим  образом  сказывается  на  курсе
российского рубля", - отметил он.
"С технической точки зрения следующей целью для американской валюты может  стать
максимум прошлого  года  на  уровне  32,90  руб./$1,  что  вполне  возможно  при
возникновении ажиотажа на валютном рынке. Следующей  целью  может  быть  верхняя
граница 13-месячного восходящего канала - 33,30  руб./$1.  Однако  не  исключены
откаты к  поддержкам  в  районе  32,35  руб./$1  и  ниже  -  31,50  руб./$1",  -
прогнозирует специалист.
     Как сообщает агентство Bloomberg, нефть дешевеет в  среду  днем,  поскольку
инвесторы ожидают данных о запасах в США, которые могут  показать  повышение  до
максимума за 22 года. Евро упал к доллару до минимума почти за 2  года  на  фоне
слабой макростатистики по еврозоне.
     По мнению директора аналитического  департамента  Номос-банка  (РТС:  NMOS)
Кирилла Тремасова, текущую ситуацию на мировых рынках можно охарактеризовать как
предкризисную.  "Развитие  истории  с  Грецией  и  Испанией  будет  оставаться
определяющим фактором рыночных настроений в ближайшие  месяцы",  -  отметил  он,
добавив, что в  сценарии  кризиса  стоимость  бивалютной  корзины  поднимется  к
верхней границе диапазона ЦБ  (составляющего  сейчас  32,15-38,15  рубля),  а  в
сценарии  стабилизации  финансовых  рынков  корзина  должна  будет  вернуться  в
диапазон 34-35 рублей.
"ЦБ не будет активно  противодействовать  этому  движению  и  начнет  наращивать
объемы интервенций лишь в диапазоне 37-38 рублей. При нефти выше $90 за  баррель
ЦБ имеет все возможности отстоять рубеж 38 рублей. При более  дешевой  нефти  ЦБ
будет отступать", - считает К.Тремасов.
"Зависимость  бюджета  от  нефтегазовых  доходов  в  последние  годы  заметно
увеличилась. Хрупкость бюджетной  конструкции  повышает  чувствительность  курса
национальной валюты к ценам на нефть. При падении нефти до $90 за баррель Минфин
будет заинтересован в девальвации рубля,  как  минимум,  до  35-36  руб./$1",  -
отметил он.
     После полудня в среду стало известно, что Еврокомиссия призвала рассмотреть
вопрос о возможности использования средств Европейского  механизма  стабильности
(ESM), специального антикризисного фонда Европы объемом 500 млрд евро,  который,
как ожидается, начнет действовать с 1 июля, для рекапитализации  банков  региона
напрямую, а не при посредничестве национальных правительств. Эта новость вызвала
небольшое сокращение падения евро на мировом рынке.
     На рынке краткосрочных рублевых МБК в среду продолжился рост ставок. Ставка
MosPrime Rate по кредитам "овернайт" выросла на 20 базисных пунктов и  составила
6,69% годовых, столь высокого уровня ставок не наблюдалось с декабря 2009  года,
или почти 2,5 года. Ставки по МБК на более высокие сроки поднялись до  максимума
с декабря 2011 года: так, MosPrime Rate по кредитам на срок 6  месяцев  достигла
7,34% годовых, максимума с 29 декабря.
       Объем  привлечения  банками  ресурсов  на  аукционе  краткосрочного  РЕПО
увеличился лишь незначительно. На утреннем аукционе краткосрочного прямого  РЕПО
банки привлекли 359,9 млрд  рублей  против  334,9  млрд  рублей  на  аналогичном
аукционе накануне. Средневзвешенная ставка при этом составила, как и днем ранее,
5,35% годовых.

МИР-BHP-ПРОЕКТЫ 
 
     Лондон. 30 мая. ИНТЕРФАКС - Крупнейшая в мире горнодобывающая компания  BHP
Billiton до конца  года  не  будет  одобрять  крупные  проекты  из-за  повышения
расходов и ослабления мировых цен на сырье, сообщило агентство Bloomberg.
"Вам не следует ожидать от нас в следующие шесть  месяцев  одобрения  реализации
крупных проектов", - сказал  главный  исполнительный  директор  компании  Мариус
Клопперс.
     BHP должна была определиться  с  тремя  крупными  проектами  -  разработкой
австралийского  меднорудного  Olympic  Dam,  развитием  железорудного  портового
терминала в Западной  Австралии,  а  также  разработке  месторождения  поташа  в
Канаде. Реализация этих трех проектов может обойтись в $68 млрд.
"Экономика этих проектов поменялась, - сказал М.Клопперс. - Я думаю, в следующие
два года, или 18 месяцев,  мы  просто  будем  ждать  и  наблюдать  за  развитием
ситуации".

ЯПОНИЯ-АЛЮМИНИЙ-ЦЕНЫ

     Токио. 30 мая. ИНТЕРФАКС - Компании-потребители алюминия в Японии,  которая
является крупнейшим  мировым  импортером  этого  цветного  металла,  согласились
заплатить производителям этого металла в следующем квартале рекордную  премию  к
цене на Лондонской бирже металлов после того, как мировые алюминиевые корпорации
сократили объемы производства, сообщило агентство Bloomberg.
     Премия на алюминий за квартал, который начинается в июле, составит $200-210
за тонну по отношению к стоимости спотовых контрактов на  металл  на  Лондонской
бирже металлов. В текущем квартале премия составляет $115-127 за тонну, сообщили
осведомленные источники.
     Согласно данным международной  алюминиевой  ассоциации,  в  апреле  мировое
производство алюминия составило 68,1 тыс. тонн по сравнению с 68,3 тыс.  тонн  в
марте. Стоимость этого  металла  с  немедленной  поставкой  на  LME  с  1  марта
снизилась на 14% - до $1978,25 за тонну.

ПОНЕДЕЛЬНИК-НОВОСТИ-СВОДКА 
 

Официальный курс российского рубля  29.05.2012  26.05.2012 

- к доллару США (руб./$)               31.8270     31.7572 

- к евро (руб./EUR)                    40.1179     39.8426 
      28.05.2012 на 18:11 МСК  25.05.2012    Индекс РТС, долларовый (пунктов)  1278.08  1272.69 
*** ВВП РФ в апреле 2012 года, по оценке Минэкономразвития, вырос на 3,7% по сравнению с аналогичным периодом 2011 года после повышения на 3,9% в годовом выражении в марте, говорится в опубликованном министерством мониторинге о ситуации в экономике РФ.
     В целом за январь-апрель 2012 года ВВП РФ увеличился на 4,6% по сравнению с
соответствующим периодом прошлого года.
*** Положительное сальдо  торгового  баланса,  по  оценке  Минэкономразвития,  в
апреле 2012 года составило $21,1 млрд, что на 12,3% больше, чем  в  апреле  2011
года,  говорится  в  опубликованном  министерством  мониторинге  о  ситуации  в
экономике РФ.
     Экспорт товаров в апреле 2012 г., по оценке  министерства,  составил  $47,8
млрд (104,2% к апрелю 2011 г. и 99,7% к  марту  2012  года).  Импорт  товаров  в
апреле текущего года составил $26,7 млрд (98,6% к апрелю 2011 г. и 93,7% к марту
2012 года).
*** Росстат пересмотрел помесячную динамику и  в  соответствии  с  этим  уточнил
данные за I квартал 2012  год  по  инвестициям,  говорится  в  опубликованном  в
понедельник мониторинге Минэкономразвития о ситуации в экономике.
     В феврале прирост инвестиций в основной капитал составил 16,2% (15,1% -  по
предыдущей оценке), в марте - 17,0% (4,9%) и  в  целом  за  I  квартал  -  16,3%
(11,2%).
*** Премьер-министр РФ Дмитрий Медведев  сообщил,  что  намерен  еженедельно  по
понедельникам проводить совещания с участием всех вице-премьеров, а по четвергам
- заседания правительства.
"Мы начинаем работать в таком варианте, и я хотел бы, чтобы  подобные  совещания
проходили, соответственно, один раз в неделю по понедельникам  с  участием  всех
вице-премьеров, для того чтобы  в  оперативном  ключе  можно  было  бы  обсудить
рабочие вопросы", - заявил Д.Медведев.
     Кроме того, на совещаниях, по его словам, будут обсуждаться задачи, которые
следует решить в течение недели,  а  также  вопросы  заседания  правительства  и
президиума. "Заседания правительства и президиума, как  это,  в  общем,  и  было
принято на протяжении последних, по сути, двух десятилетий, в Белом  доме  будут
проходить по четвергам", - сказал премьер.
*** В Санкт-Петербург 3-4 июня состоится 29-я встреча на высшем уровне Россия  -
Европейский союз, сообщила в понедельник пресс-служба Кремля.
*** Минэкономразвития РФ представило в  правительство  перечень  государственных
активов, которые можно продать в течение 3-5 месяцев, если будет соответствующее
решение властей. Письмо министра Андрея Белоусова премьеру Дмитрию Медведеву  от
23 мая есть в распоряжении "Интерфакса".
     Среди активов, которые могут быть проданы в  ближайшее  время  -  до  7,58%
минус 1 акция Сбербанка, до  49%  акций  ОАО  "Объединенная  зерновая  компания"
(через допэмиссию в пользу инвестора), до 10% акций "Роснано", акции АК "АЛРОСА"
(без указания доли), до 25% минус 1 акция ОАО "Совкомфлот".
"Для осуществления  указанных  сделок  не  требуется  решения  президента  РФ  о
корректировке перечня стратегических предприятий  и  стратегических  акционерных
обществ. С учетом  подготовительных  мероприятий  указанные  сделки  могут  быть
осуществлены в срок от 3 до 5 месяцев", - говорится в письме.
*** Госпакеты ОАО "Мурманский морской торговый порт"  (ММТП)  и  ОАО  "Ванинский
морской торговый порт" ("Порт  Ванино")  могут  быть  приватизированы  до  конца
августа 2012 года.
     Эта информация приводится в письме главы Минэкономразвития Андрея Белоусова
премьер-министру Дмитрию Медведеву от 23 мая.
     Кроме того, министерство предлагает до конца  августа  приватизировать  ОАО
"Архангельский траловый флот".
     Пакет в размере 25% минус 1 акция  ОАО  "Совкомфлот"  приводится  в  списке
активов, приватизация которых "с учетом подготовительных мероприятий" может быть
осуществлена в срок от трех до пяти месяцев.
     Государству  принадлежит  100%  капитала  "Совкомфлота"  и  "Архангельского
тралового флота", 55% Ванинского и 25,5% Мурманского порта.
*** Приватизация ОАО "СГ-Транс", скорее всего, состоится в течение лета, сообщил
"Интерфаксу" источник в министерстве экономического развития РФ.
     Согласно письму главы Минэкономразвития Андрея  Белоусова  премьер-министру
Дмитрию Медведеву от 23 мая, 27 апреля ведомство представило в правительство  РФ
предложения по организации сделки по продаже 100% акций "СГ-Транса".
"(Было рекомендовано приватизировать - ИФ)  быстро  100%  акций  на  аукционе  и
допустить всех, кто пройдет ФАС", - уточнил собеседник агентства.
*** Минэкономразвития России  намерено  до  конца  августа  2012  года  провести
продажу госпакета акций ОАО "Авиакомпания "Сибирь",  говорится  в  письме  главы
Минэкономразвития  Андрея  Белоусова  премьер-министру  Дмитрию  Медведеву.  В
настоящий момент Росимуществу принадлежит 25,4% акций авиаперевозчика.
     Государство пытается продать  пакет  акций  авиаперевозчика  с  2002  года.
Несколько раз объявлялись аукционы по продаже, но каждый  раз  они  признавались
несостоявшимися из-за отсутствия заявок.
*** Минфин РФ предлагает сохранить размер дефицита федерального бюджета в 2013 и
2014 годах на уровне 1,6% ВВП и 0,7% ВВП, в 2015 году выйти на  нулевой  баланс,
сократив для этого часть расходов, в том числе на пенсионную систему и оборону.
     Такие расчеты содержатся в доработанных  с  учетом  замечаний  предложениях
Минфина по формированию основных параметров федерального бюджета на 2013  год  и
плановый период 2014-2015  годов,  направленных  в  правительство  РФ  (документ
имеется в распоряжении "Интерфакса").
     По оценке Минфина, доходы бюджета РФ снизятся в 2013 году  по  сравнению  с
законодательно утвержденными параметрами на 310,5 млрд рублей, или на 0,8%  ВВП,
до 12 трлн 395,4 млрд рублей (18,8% ВВП), в 2014 году - на  449,6  млрд  рублей,
или на 0,9% ВВП, до 13 трлн 642,2 млрд рублей (18,6% ВВП).
***  Новое  бюджетное  правило  планируется  закрепить  в  законодательстве  до
окончания весенней сессии Госдумы, сообщил первый вице-премьер правительства  РФ
Игорь Шувалов.
"Планируется,  что  такое  бюджетное  правило  должно  быть  закреплено  в
законодательстве до середины 2012 года, до окончания весенней сессии Госдумы", -
сообщил И.Шувалов на совещании у премьер-министра РФ Дмитрия Медведева.
*** Минкомсвязи РФ опубликовало проект изменений в закон "О связи",  позволяющих
применять  в  России  принцип  переносимости  телефонного  номера  (NP,  number
portability) при смене оператора связи.
"Абонент подвижной радиотелефонной связи,  которому  по  договору  с  оператором
связи выделен абонентский номер, имеет право сохранить  этот  абонентский  номер
при переходе к другому оператору связи при отсутствии задолженности по договору.
Плата за указанную дополнительную услугу не взимается",  -  говорится  в  тексте
документа.
     В проекте закона указана вероятная дата его вступления в силу - с 1  января
2014 года.
*** Ставки на рынке краткосрочных рублевых МБК  заметно  выросли  в  понедельник
второй день подряд и достигли максимума года. Ставка MosPrime Rate  по  кредитам
"овернайт"  прибавила  16  базисных  пунктов  и  достигла  6,45%  годовых,  это
максимальный уровень с 22 декабря 2011 года, или более чем за 5 месяцев.
"Уплата налогов подняла ставки, но паники нет.  Формирование  дефицита  рублевой
ликвидности происходит по  двум  направлениям:  налоговые  платежи  и  нежелание
банков и экспортеров продавать валюту на  фоне  высокого  внешнего  давления  на
рубль", - отметил аналитик банка "Зенит" Владимир Евстифеев.
     Спрос на рублевые МБК вырос в связи с налоговым периодом, в связи с чем  на
рынке заметно сократилась ликвидность.
*** Чистая прибыль НК "ЛУКОЙЛ" по US GAAP  за  I  квартал  2012  года  составила
$3,789 млрд, что на 7,7% больше по сравнению  с  аналогичным  периодом  прошлого
года, говорится в отчете компании. Аналитики прогнозировали этот  показатель  на
уровне $3,062 млрд.
*** "ЛУКОЙЛ", последнее время демонстрировавший падение добычи нефти в  Западной
Сибири (снижение на 3,6% в 2011 году), в  первом  квартале  текущего  года  смог
показать рост показателя на 0,9% - до 12,3  млн  тонн,  говорится  в  пояснениях
руководства к отчетности по US GAAP.
     В целом же добыча нефти у "ЛУКОЙЛа" продолжает падать - на 1,8% по  России,
до 20,8 млн тонн, и на 1,9% - до 22,4 млн тонн в  целом  по  группе.  Наибольшее
падение добычи  отмечено  в  Тимано-Печорском  регионе  -  на  Южно-Хыльчуюсском
месторождении из-за ошибки геологов.
*** "ЛУКОЙЛ" в очередной раз пообещал акционерам значительный  рост  дивидендов,
при этом обещает во  II-III  квартале  показать,  какое  количество  акций  было
выкуплено топ-менеджментом компании.
     Как сообщил вице-президент НК Леонид Федун в ходе презентации отчетности по
GAAP за I квартал 2012 года, "на следующий  год  я  ожидаю  существенного  роста
дивидендов  по  сравнению  с  этим  годом,  если  не  произойдет  существенных
потрясений".
         Кроме  того,  отметил  Л.Федун,  компания  продолжает  выкуп  акций
(топ-менеджментом - АНИ). "Скорее всего, во II-III квартале мы  сможем  показать
величину buyback. Это будут хорошие значительные объемы", - сказал он,  отметив,
что из-за низкой текущей стоимости акций их покупка является для топ-менеджмента
"фундаментально привлекательной операцией".
*** Совладелец ТНК-BP Михаил Фридман объявил о  своем  уходе  с  поста  главного
управляющего директора ТНК-BP.
"М.Фридман направил письмо в адрес совета  директоров  ТНК-ВР  Ltd.,  в  котором
уведомил о своем уходе с поста  главного  управляющего  директора  (CEO)  группы
ТНК-BP. Также М.Фридманом было направлено письмо акционерам ТНК-BP с  заявлением
об увольнении с должности председателя правления ТНК-BP Management -  российской
компании, которая управляет активами ТНК-BP в  России  и  Украине,  включая  OAO
"ТНК-BP Холдинг", - говорится в сообщении ТНК-BP.
     В заявлении не уточняется причина ухода М.Фридмана с этих постов.  Отставка
М.Фридмана с обоих постов вступит в силу через 30 дней.
     При этом российские совладельцы ТНК-ВР  Герман  Хан  и  Виктор  Вексельберг
остаются в составе правления ТНК-BP.
     Непосредственное управление ТНК-ВР будет осуществляться другими менеджерами
компании, которым уже были выданы соответствующие доверенности от М.Фридмана.
*** Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило ОАО "Ростелеком"
рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) в  иностранной  и  национальной  валютах  "ВВВ-",
сообщается в пресс-релизе агентства. Прогноз рейтинга - "стабильный".
*** Торги по продаже 20-процентного государственного пакета акций  ОАО  "Апатит"
назначены на 14 июня, сообщили "Интерфаксу" несколько  источников  в  банковских
кругах. По словам одного из них, заявки от потенциальных участников  принимаются
до 5 июня.
     Один из источников сообщил, что торги пройдут в форме конкурса.  В  отличие
от аукциона, где участники в открытую  состязаются  в  повышении  цены,  конкурс
предполагает представление претендентами заявок, в которых помимо ценовых, могут
быть указаны и другие существенные условия.
*** ОАО "Аэрофлот - российские авиалинии" в январе-апреле  2012  года  увеличило
перевозки пассажиров на 29,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года,
до 4,943 млн человек, говорится в сообщении Росавиации.
         Пассажирооборот  компании  вырос  на  22,2%  и  составил  14,389  млрд
пассажиро-километров. Перевозка грузов и почты  за  четыре  месяца  возросла  на
28,3% и составила 59,680 тыс. тонн.
*** ОАО "Уралкалий" с 21 мая по 25 мая выкупило в рамках программы buyback акции
и GDR на $53 млн.
     Как сообщила пресс-служба  "Уралкалия",  в  частности,  компания  приобрела
4,557 млн акций по средней цене $6,89 за акцию и 609,706  тыс.  GDR  по  средней
цене $34,36 за ценную бумагу. Всего  с  начала  действия  программы  "Уралкалий"
приобрел ценные бумаги на сумму около $537 млн.
"Уралкалий" 7 октября 2011 года прошлого года объявил о запуске программы выкупа
акций и GDR. Всего в рамках программы компания в течение года - с 6 октября 2011
года по 6 октября 2012 года - может  направить  на  buyback  до  $2,5  млрд  для
повышения капитализации. Акции приобретаются  в  России,  GDR  -  на  Лондонской
фондовой бирже по преобладающим на время покупок рыночным ценам.
*** Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings  подтвердило  долгосрочные
рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) в иностранной и национальной валюте "ВВВ", ранее
присвоенные компаниям "Сбербанк лизинг", "ВТБ-лизинг" и  "ВЭБ-лизинг".  Прогнозы
изменения всех рейтингов - "стабильные".
*** ОАО "Аптечная сеть 36,6" в 2011 году сократила чистый убыток по МСФО на  26%
по сравнению с уровнем 2010 года - до 288  млн  рублей,  говорится  в  сообщении
компании. Без  учета  результатов  от  досрочного  погашения  займа  консорциуму
инвесторов компания получила чистую прибыль в размере 200 млн рублей в сравнении
391 млн рублей чистого убытка за 2010 год.
     Официальные курсы валют Центрального Банка России с 29.05.2012
Валюта                     Лот    Курс     "Изм.,%" 

Австралийский доллар           1  31.4164     1.018 

Азербайджанский манат          1  40.5491     0.220 

Армянский драм              1000  78.1031     0.343 

Белорусский рубль          10000  38.7190     0.707 

Болгарский лев                 1  20.4939     0.394 

Бразильский реал               1  16.0370     2.426 

Венгерский форинт            100  13.4541     0.936 

Вона Республики Корея       1000  26.8469     0.249 

Датская крона                 10  53.9441     0.422 

Доллар США                     1  31.8270     0.220 

ЕВРО                           1  40.1179     0.691 

Индийская рупия              100  57.5169     0.333 

Казахстанский тенге          100  21.4924     0.071 

Канадский доллар               1  31.0841     0.318 

Киргизский сом               100  67.3153     0.264 

Китайский юань Жэньминьби     10  50.1742     0.275 

Латвийский лат                 1  57.3977     0.364 

Литовский лит                  1  11.6085     0.407 

Молдавский лей                10  26.5628    -0.046 

Новый румынский лей           10  89.5526     0.186 

Новый туркменский манат        1  11.1233     0.210 

Норвежская крона              10  53.1744     0.846 

Польский злотый               10  92.2950     0.415 

СДР спец прав заим-я           1  48.3156     0.196 

Сингапурский доллар            1  24.9565     0.479 

Таджикский сомони             10  66.8101     0.226 

Турецкая лира                  1  17.3397     0.602 

Узбекский сум               1000  17.0321     0.220 

Украинская гривна             10  39.5244     0.189 

Фунт стерлингов                1  49.9716     0.360 

Чешская крона                 10  15.8509     0.759 

Шведская крона                10  44.5363     0.416 

Швейцарский франк              1  33.3093     0.283 

Южноафриканский рэнд          10  38.3121     0.479 

Японская иена                100  40.0970     0.561 

РОССИЯ-АКЦИИ-КОММЕНТАРИЙ-2 

     Москва.  28  мая.  ИНТЕРФАКС  -  Российский  рынок  акций  начал  неделю  с
умеренного роста благодаря ослаблению опасений  в  отношении  возможного  выхода
Греции из еврозоны, однако оптимизм к вечеру заметно поутих в отсутствие игроков
из США, индекс ММВБ не смог удержать протестированный рубеж 1300 пунктов.
     По итогам торгов индекс ММВБ составил 1290,72 пункта (+0,7%, максимум дня -
1304,28 пункта), индекс РТС - 1277,15 пункта (+0,4%), рублевые цены  "фишек"  на
бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 1,7%.
     Подорожали акции "Газпрома" (РТС:  GAZP)  (+0,9%),  "Газпром  нефти"  (РТС:
SIBN) (+0,1%),  "ЛУКОЙЛа"  (+1,7%),  "Норникеля"  (РТС:  GMKN)  (+0,1%),  "Полюс
Золото" (РТС: PLZL) (+1,2%), "Роснефти" (РТС: ROSN)  (+0,2%),  Сбербанка  России
(РТС: SBER) (+0,6%), "Сургутнефтегаза" (РТС:  SNGS)  (+0,9%  и  +2,8%  "префы"),
"Татнефти" (РТС: TATN) (+0,9%).
     Также отскочили вверх акции "ФСК ЕЭС" (РТС: FEES) (+1,8%) и "Холдинга  МРСК
"(+4,1%), перепроданные на прошлой неделе после включения предприятий  в  список
стратегических.
     В Азии в понедельник индексы выросли на фоне сигналов, указывающих  на  то,
что избиратели Греции могут поддержать меры бюджетной экономии, необходимые  для
получения финансовой помощи от Европейского союза.
     Консервативная партия "Новая  демократия",  поддерживающая  меры  бюджетной
экономии, выполнение которых является  необходимым  условием  получения  Грецией
финансовой  помощи  от  международных  кредиторов,  получила  первое  место  по
результатам всех шести предвыборных опросов, опубликованных 26 мая.
     Европа большую часть дня росла, но к вечеру наметилась  коррекция  (индексы
S&P 350, DAX, САС 40 ушли в минус на 0,1-0,2% после роста  днем  на  1%)  на
фоне  роста  доходностей  испанских  облигаций,  также  отступили  от  дневных
максимумов американские  фондовые  фьючерсы  (контракт  на  индекс  S&P  500
сократил рост до 0,5%).
     На нефтяном рынке поддержку ценам  оказало  усиление  напряженности  вокруг
иранской программы по обогащению урана.
     Стоимость июльских фьючерсных контрактов на нефть марки  WTI  к  18:45  МСК
составила $91,44 за баррель (+0,6%), фьючерс на нефть  Brent  стоит  $107,58  за
баррель (+0,7%).
     МАГАТЭ заявило 25 мая, что Иран с февраля увеличил почти в два раза  запасы
урана, обогащенного до 20%. Кроме того, инспекторы организации в ходе  очередной
проверки обнаружили на иранском ядерном подземном объекте "Фордо"  следы  урана,
обогащенного до 27%.
     По словам начальника отдела акций ИФ "Олма" Дмитрия Кулакова, рынок начинал
день на подъеме, но к  вечеру  темпы  роста  заметно  снизились.  Потока  важных
новостей в связи с отсутствием торговой активности в США практически не было, за
исключением ситуации вокруг европейских  долговых  проблем,  которые  продолжают
оставаться источником негатива для мировых фондовых площадок.
     В течение  дня,  после  понижения  рейтингов  испанских  банков  агентством
Standard & Poor's, доходности итальянских долгов  выросли  до  максимумов  с
декабря прошлого  года.  В  рамках  состоявшегося  аукциона  итальянский  Минфин
разместил двухлетние гособлигации на 3,5 млрд евро под доходность в 4,04%,  хотя
еще месяц назад аналогичные госбумаги размещались с доходностью ниже 3,4%. Кроме
того,  швейцарские  власти  решили  создать  экспертную  группу  для  выработки
программы мер на случай падения  евро.  Все  это  добавило  негатива  торгам  на
российском рынке акций во второй половине дня, и часть бумаг растеряла  утренний
рост.
       Аналитик  АКБ  "Российский  капитал"  Анастасия  Соснова  также  отмечает
невысокую активность торговли из-за выходного дня  в  США.  Событием  дня  стали
результаты опросов по выборам в Греции, сулящие 17 июня победу  партии,  которая
поддерживает продолжение  реформ  в  стране  согласно  кредитному  соглашению  с
Евросоюзом. Это придает инвесторам уверенности в том, что политический кризис  в
Греции  будет  преодолен,  правительство  сформировано  и  условия  кредитного
соглашения, в том числе по сокращению расходов бюджета, выполнены.
     Таким образом, снижаются риски выбывания Греции из зоны евро, что  также  в
моменте делает сильней единую европейскую  валюту  и  повышает  котировки  нефти
европейской марки Brent.
     По оценке аналитика ГК "Алор" Светланы Корзеневой, технически  индекс  ММВБ
имеет потенциал роста к 1350 пунктам, но фундаментально поводов для  этого  пока
нет.
     Отечественный рынок  акций  отыграл  с  утра  внешние  сигналы  и  залег  в
"боковик".  Консолидационным  настроениям,  в  частности,  способствовала
относительно нейтральная динамика фьючерсов на индексы США.  Фьючерс  на  индекс
S&P  500  в  отсутствии  новых  драйверов  не  смог  преодолеть  локальное
сопротивление  в  районе  отметки  1330  пунктов,  а  более  значимым  уровнем
сопротивления  по  контракту  является  отметка  1340  пунктов.  Таким  образом,
технический потенциал для роста по фьючерсу на индекс S&P  500  все  еще  не
реализован, что могло бы оказать поддержку и отечественному рынку акций.
     Техническая картина  не  препятствует  росту  на  отечественных  площадках,
однако для этого  индексу  ММВБ  необходимо  закрепиться  выше  верхней  границы
"боковика" (1300 пунктов), в котором индикатор движется  более  недели.  В  этом
случае технической целью для роста выступит уровень 1350 пунктов.
     Однако фундаментально преимущество все еще на стороне "медведей":  долговой
"омут" все сильнее затягивает Испанию. К тому же  одни  только  итоги  опроса  в
Греции не разрешают имеющихся в стране  проблем.  Таким  образом,  среднесрочные
позиции все еще выглядят довольно рискованными, более интересной может оказаться
спекулятивная стратегия. Вдобавок ко всему на текущей неделе выйдет большой блок
значимой статистики, что может способствовать повышенной волатильности торгов.
     Из бумаг отличились  ростом  акции  "ФСК  ЕЭС"  и  "Холдинга  МРСК",  ранее
наиболее пострадавшие от правительственных инициатив.
     Среди лидеров роста также стоит выделить акции "МТС" (РТС: MTSS) (+4,3%, до
228,23 рубля). Бумаги эмитента на фоне отскока смогли закрыть "гэп" от  11  мая,
поднявшись выше уровня 225 рублей. Закрепление  выше  указанной  отметки  ставит
следующей целью уровень 230 рублей, в районе которого рекомендуется  фиксировать
прибыль.
      Директор  аналитического  департамента  ИФК  "Метрополь"  Марк  Рубинштейн
полагает, что инвесторы ожидают новых заявлений от европейских чиновников.  Если
будут какие-то заявления о том, что европейские власти могут пойти на  смягчение
тех  требований,  которые  сейчас  предъявляются  Греции,  то  это  послужит
положительным сигналом для рынков. В этом случае можно надеяться, что результаты
выборов в Греции будут благоприятными для сторонников сохранения этой  страны  в
составе еврозоны.
     Рынки акций достаточно  сильно  перепроданы,  и  в  моменте  можно  увидеть
краткосрочное движение вверх, особенно в начале недели, которое, впрочем,  может
смениться на коррекцию в середине недели и перетечь в боковик к ее завершению.
     В США на неделе самым важным будет отчет по рынку  труда  за  май,  который
традиционно выйдет в первую пятницу нового месяца (1 июня).  Согласно  последним
двум отчетам по рынку  труда  США,  темпы  роста  рабочих  мест  в  американской
экономике оказывались ниже ожиданий. Если сейчас эта  тенденция  сохранится,  то
она негативно скажется на рынках.
     В  начале  недели  дополнительную  поддержку  российским  акциям  оказывают
нефтяные котировки, поскольку переговоры с Ираном по вопросу о ядерной программе
не привели  к  положительным  результатам,  а  в  Сирии  наблюдается  обострение
ситуации. Поэтому российские площадки в начале недели  могут  показать  динамику
лучше европейских площадок, считает М.Рубинштейн.
     Как отмечает аналитик УК "Альфа-Капитал" Никита Емельянов, в конце недели в
США выйдут обновленные данные о динамике ВВП за первый квартал, свежие данные  о
состоянии рынка труда и индекс ISM Manufacturing.
     Впрочем, основной новостной поток сейчас идет из Европы.  Многие  инвесторы
начинают учитывать риск того, что Греция выйдет из еврозоны, и оценивать, к чему
это приведет. Очевидно, что ничего хорошего у них не  получается.  В  результате
происходит распродажа всех рискованных активов, в том числе и  российских  акций
(хотя и не совсем заслуженно). Все это привело к тому, что  акции  отечественных
компаний оценены неадекватно дешево, считает он.
      По  словам  аналитика  ИГ  "Норд-Капитал"  Виталия  Манжоса,  рынок  акций
стабилизировался несколько ниже  круглого  психологически  важного  уровня  1300
пунктов по индексу ММВБ, и до конца дня новых драйверов не последовало.
     Утром индекс ММВБ сумел  преодолеть  значимый  уровень  сопротивления  1300
пунктов, но далее покупки прекратились. Большинство перепроданных  за  последние
два месяца акций подросли в рамках коррекционного технического отскока.
     Одним из  немногих  значимых  событий  стала  публикация  консолидированной
финансовой отчетности "ЛУКОЙЛа" за первый квартал по  US  GAAP.  Чистая  прибыль
нефтяной компании в  январе-марте  составила  $3,789  млрд,  что  на  7,7%  выше
аналогичного показателя годом ранее,  выручка  от  реализации  выросла  на  19%,
составив  $35,261  млрд.  "ЛУКОЙЛ"  (РТС:  LKOH)  связывает  текущее  улучшение
финансовых показателей главным образом с ростом цен  на  углеводороды  в  первом
квартале.
     Во "втором эшелоне" на бирже "ММВБ-РТС" в понедельник выросли акции  "О2ТВ"
(+6,5%), "Мосэнергосбыта" (РТС: MSSB) (+4,6%), "Магнита"  (РТС:  MGNT)  (+4,1%),
"МРСК Северного Кавказа" (РТС: MRKK) (+3,7%), "ТГК-1" (РТС: TGKA) (+3,4%).
     Подешевели  бумаги  "КАМАЗа"  (РТС:  KMAZ)  (-2,4%),  "ОГК-3"  (РТС:  OGKC)
(-2,2%),  "ТГК-2"  (РТС:  TGKB)  (-2%),  "Э.ОН  Россия"  (РТС:  OGKD)  (-1,4%),
"Северстали" (РТС: CHMF) (-1,1%).
     Суммарный объем  торгов  акциями  на  основном  рынке  "ММВБ-РТС"  за  день
составил 23,578 млрд рублей (из них 8,46 млрд рублей  пришлось  на  обыкновенные
акции Сбербанка), в секторе Standard - $192,29 млн, в секторе Classica -  $0,644
млн.
     Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
рк мв
     RTS$#&: CHMF, FEES, GAZP, GMKN, KMAZ, LKOH,  MGNT,  MRKK,  MSSB,  MTSS,
OGKC, OGKD, PLZL, ROSN, SBER, SIBN, SNGS, TATN, TGKA, TGKB

РОССИЯ-ВАЛЮТА-МБК-КОММЕНТАРИЙ-2 

     Москва. 28 мая. ИНТЕРФАКС - Доллар США, заметно снизившийся по отношению  к
российскому рублю в начале торговой сессии на  ММВБ  в  понедельник,  во  второй
половине дня вновь стал расти, евро также  заметно  подрос  к  рублю.  Стоимость
бивалютной корзины (индикатор, включающий $0,55 и EUR0,45) выросла по  отношению
к закрытию пятницы на 14 копеек  и  составила  35,78  рубля  на  фоне  ухудшения
ситуации на мировых рынках капитала.
     Курс доллара США на закрытие торгов ММВБ составил 32,1015 руб./$1, прибавив
за день 6,75 копейки по отношению к закрытию  предыдущего  торгового  дня.  Евро
завершил день на отметке 40,28 руб./EUR1, что на  23  копейки  выше  предыдущего
уровня.
     Вместе с тем в начале торгов на ММВБ  в  понедельник  доллар  и  бивалютная
корзина снижались по отношению к рублю. Эксперты "Интерфакс-ЦЭА" объясняют  рост
евро и снижение бивалютной корзины в начале торгов на ММВБ  наблюдавшейся  утром
восходящей коррекцией евро на рынке Forex и локальным  ростом  оптимизма  рынков
капитала на фоне улучшения ожиданий в отношении Греции.
     В первой половине дня евро рос по  отношению  к  доллару  впервые  за  пять
сессий после того, как опросы общественного мнения в Греции  показали  улучшение
предвыборных позиций партий, поддерживающих условия  предоставленной  Евросоюзом
помощи, включая консервативную "Новую демократию". К 11:00 МСК евро подорожал до
$1,262 по сравнению с $1,2575 на закрытие  торгов  в  пятницу,  когда  его  курс
опускался до минимальных с июля 2010 года $1,2496.
"Евро получил минутную передышку. Кроме  опросов  общественного  мнения,  других
позитивных новостей нет. Рынок решил подождать, что же будет дальше", -  считает
главный валютный аналитик Bank of New York Mellon Corp. Саймон Деррик.
     Однако во второй половине дня ситуация на мировых рынках  стала  потихоньку
ухудшаться и большинство европейских фондовых индексов ушло в минус,  курс  евро
опустился до уровня $1,2525, потеряв тем самым почти  "фигуру"  по  отношению  к
утренним максимумам.
     Таким образом, рубль остается под давлением. "Усилившиеся внешнее давление,
которое продолжает снижать котировки цен большинства  видов  сырья,  приводит  к
аналогичной динамике рубля. Пока не  очевидно  участие  регулятора  на  валютных
торгах, поскольку текущие котировки  находятся  примерно  в  середине  валютного
коридора ЦБ РФ, однако по мере приближения котировок к корзине  к  уровню  в  36
рублей присутствие регулятора должно стать заметным", - отметил  аналитик  банка
"Зенит" (РТС: ZENT) Владимир Евстифеев.
     По мнению ведущего аналитика аналитического департамента компании "Альпари"
Михаила Крылова, евро на этой неделе может возобновить снижение  и  отступить  к
$1,25. "Евро и британский фунт на этой неделе могут оказаться под  понижательным
давлением из-за Ирана и Греции, вроде бы собравшейся уходить из  зоны  евро,  но
каждый раз застревающей в дверях", - отметил он.
"В первой половине недели в центре внимания инвесторов будут розничные продажи и
инфляция  в  Германии,  а  во  второй  -  индекс  менеджеров  по  снабжению  в
производственной сфере  китайской  экономики.  Прогнозы  по  европейским  данным
говорят о возможности стагфляции, поэтому активы риска будут  под  понижательным
давлением в начале недели. Но китайский индекс  может  порадовать  инвесторов  в
конце недели  и  дать  повод  закрыть  короткие  позиции",  -  считает  аналитик
"Альпари".
"В начале сегодняшних торгов на ММВБ стоимость бивалютной корзины была в среднем
на 9-10 копеек ниже закрытия пятницы, к середине дня она подросла до 35,60-35,63
рубля, оставаясь тем не менее ниже пятничного закрытия. Но  во  второй  половине
дня ситуация на мировых рынках стала ухудшаться, что выразилось как  в  снижении
европейских фондовых индексов, так и евро к доллару, что привело к росту  спроса
на валюту на внутреннем рынке",  -  прокомментировал  "Интерфаксу"  ситуацию  на
рынке начальник управления операций на денежных рынках  Русского  международного
банка Владислав Рыкин.
     По его словам, "сегодня выходной день в США, поэтому все  смотрели  на  то,
что происходит в Европе. А там после довольно неплохого открытия в  течение  дня
ситуация стала ухудшаться, что тут же привело к  развороту  в  сторону  снижения
динамики валютного курса рубля".
"В ближайшее время  сильная  зависимость  динамики  рубля  от  внешних  новостей
сохранится, по-прежнему всех будет держать в напряжении ситуация вокруг Греции",
- считает В.Рыкин.
     ЦБ РФ повысил официальные курсы доллара  и  евро  на  вторник.  Доллар  был
установлен на отметке 31,827 руб./$1, с повышением на 6,98 копейки к предыдущему
уровню. Евро вырос на 27,53 копейки - до 40,1179 руб./EUR1.
     Средневзвешенный курс доллара на торговой сессии  ММВБ  расчетами  "завтра"
вырос в понедельник на 4,11 копейки по отношению к  уровню  пятницы  и  составил
31,8953 руб./$1. Торги валютными контрактами на доллар  расчетами  "сегодня"  на
ММВБ не проводились в связи с выходным днем в США.  Объем  торгов  долларами  на
ММВБ за день составил $4 млрд 76,375 млн.
     Средневзвешенный курс евро расчетами  "сегодня"  вырос  на  ММВБ  на  15,85
копейки, до 40,1141 руб./EUR1. Средневзвешенный  курс  евро  расчетами  "завтра"
прибавил 12,92 копейки и составил 40,1223 руб./EUR1. Объем торгов евро  на  ММВБ
составил EUR481,905 млн, из которых EUR251,93 млн пришлось на сделки с расчетами
"сегодня" и EUR229,975 млн - на сделки с расчетами "завтра".
     На рынке краткосрочных рублевых МБК в понедельник продолжался рост  ставок.
Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт"  прибавила  16  базисных  пунктов  и
достигла 6,45% годовых, это максимальный уровень с 22  декабря  2011  года,  или
более чем за 5 месяцев.
     Продолжал расти и объем привлечения банками  средств  с  помощью  аукционов
РЕПО. На утреннем аукционе краткосрочного прямого  РЕПО  банки  привлекли  336,7
млрд  рублей  против  232,1  млрд  рублей  на  аналогичном  аукционе  накануне.
Средневзвешенная ставка при этом составила 5,42% годовых,  оставшись  на  уровне
аналогичного аукциона в пятницу.  На  втором  аукционе  однодневных  РЕПО  банки
привлекли еще 48,8 млрд рублей по ставке 5,3% годовых.
"Уплата налогов подняла ставки, но паники нет.  Формирование  дефицита  рублевой
ликвидности происходит по  двум  направлениям:  налоговые  платежи  и  нежелание
банков и экспортеров продавать валюту на  фоне  высокого  внешнего  давления  на
рубль", - отметил В.Евстифеев из банка "Зенит".
"Согласно данным ЦБ, сумма остатков на корсчетах и депозитах уменьшилась на 89,8
млрд рублей - до 652,8 млрд рублей", - отметил аналитик Номос-банка (РТС:  NMOS)
Алексей Егоров. Он сообщил  при  этом,  что  увеличение  объемов  лимита  ЦБ  по
однодневному РЕПО до 430 млрд рублей позволит частично решить вопрос с дефицитом
ликвидности. "Пока Центробанк довольно  успешно  компенсирует  напряженность  на
рынке щедрыми аукционами РЕПО. В то же время  высокая  задолженность  банков  по
этим операциям (более 1,1 трлн рублей) не позволит рынку прийти в форму к началу
налогового периода июня,  что  сделает  дефицит  рублей  в  системе  хроническим
явлением в ближайшие месяцы", - считает А.Егоров.  Он  оценивает  дополнительный
отток средств в связи с завершением в понедельник выплат по налогу на прибыль  в
величину порядка 210 млрд рублей.

ЕВРОПА-АКЦИИ-ТОРГИ 
 
     Лондон. 28  мая.  ИНТЕРФАКС-АФИ  -  Большинство  фондовых  индексов  Европы
завершает торги в понедельник снижением, акции  банковского  сектора  продолжают
дешеветь, несмотря на оптимистичные данные опросов общественного мнения в Греции
и Ирландии, сообщает агентство Bloomberg.
     Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx  Europe  600  с  начала
торгов опустился на 0,1% - до 242,31 пункта.
     Индексы снижаются на 10 из 12 открытых в понедельник бирж региона. Фондовые
площадки Дании, Исландии, Люксембурга, Австрии, Норвегии и Швейцарии  закрыты  в
связи с празднованием Дня Святого духа.
"Инвесторы настроены очень осторожно, нас ждет  еще  много  волатильности  из-за
надвигающихся выборов в Греции, - полагает аналитик Hargreaves Lansdown Plc  Кит
Боумэн. - Множество игроков предпочитают  отсиживаться  и  ждут,  пока  ситуация
станет более определенной".
     Консервативная партия "Новая  демократия",  поддерживающая  меры  бюджетной
экономии, выполнение которых является  необходимым  условием  получения  Грецией
финансовой помощи от Европейского союза (ЕС), заняла первое место по результатам
всех шести предвыборных опросов, опубликованных 26 мая.
     В  случае  увеличения  числа  голосов,  поданных  в  ее  поддержку,  "Новая
демократия" сможет сформировать коалицию с занимающими в  опросах  третье  место
социалистами (партия ПАСОК),  которые  также  поддерживают  соглашения  с  ЕС  и
Международным валютным фондом о предоставлении Греции помощи в 130 млрд евро.
     Повторные выборы в парламент Греции пройдут 17 июня.
     В Ирландии 31 мая пройдет всенародный референдум по вопросу о присоединения
к пакту о бюджетной стабильности  в  еврозоне.  По  данным  четырех  независимых
опросов  общественного  мнения,  сторонники  заключения  соглашения  опережают
противников в среднем на 17,5 процентного пункта.
       Между  тем  сгущаются  тучи  над  Испанией:  за  помощью  к  центральному
правительству обратились  власти  богатейшей  провинции  -  Каталонии,  а  также
финансовая группа Bankia, акции которой подешевели в понедельник на 13%.
     На этом фоне дешевеют бумаги итальянских банков. Рыночная  стоимость  Banco
Popular сократилась на 7,6%, Bankinter - на 4,4%.
     Подындекс банковского сектора в Stoxx 600 опустился на 1%.
     Стоимость акций International Airlines  Group,  образованной  в  результате
слияния British Airways и испанской Iberia в январе прошлого года, упала на 2,4%
на опасениях, что Bankia, ее крупнейший акционер, может продать свою долю, чтобы
поправить свое финансовое положение.
     Рост цен на медь на фоне сообщений о сокращении  запасов  этого  металла  в
Китае поддерживает котировки горнодобывающего сектора.
     Акции Rio Tinto поднялись в цене  на  2,3%,  Antofagasta  -  на  2,1%,  BHP
Billiton - на 1,1%.
     Индекс крупнейших предприятий еврозоны Dow Jones Euro Stoxx 50 к 19:26  МСК
упал на 12,01 пункта (0,56%) - до 2149,86 пункта.
     Британский FTSE 100 поднялся на 4,8 пункта (0,09%) - до 5356,33 пункта.
     Французский индекс CAC 40 уменьшился на  1,89  пункта  (0,06%)  и  составил
3046,05 пункта.
     Германский DAX потерял 11,76 пункта (0,19%), составив 6328,18 пункта.

РОССИЯ-ПРИВАТИЗАЦИЯ-ПЛАН 
 
     Москва. 28 мая. ИНТЕРФАКС - Распоряжение правительства о внесении изменений
в прогнозный  план  приватизации  федерального  имущества  согласовано  и  будет
подписано ориентировочно 28-30 мая, сообщил "Интерфаксу"  источник  в  одном  из
ведомств финансово-экономического блока.
"План содержательно одобрен и согласован, сегодня-завтра,  максимум  послезавтра
он должен быть подписан премьер-министром", - сказал источник.
     Д.Медведев поручил  министерствам  разработать  новый  график  приватизации
госкомпаний 21 мая. "Принимая  во  внимание  реальную  ситуацию,  тем  не  менее
осуществить сделки по приватизации пакетов контролируемых государством компаний.
В соответствии с ранее заявленным перечнем по новому графику", - заявил  премьер
на первом заседании правительства в новом составе. По  итогам  заседания  первый
вице-премьер Игорь Шувалов сообщил, что обновленный план будет готов  в  течение
7-10 дней.
     Действующий на настоящий момент прогнозный план  приватизации  федерального
имущества  на  2011-2013  годы  предусматривал  продажу  таких  государственных
активов,  как  "Апатит"  (РТС:  APAT),  "Авиакомпания  Сибирь"  (РТС:  AVSI),
"Архангельский траловый флот", "Мурманский морской рыбный порт".
     Также предполагалось, что  на  основании  отдельных  решений  президента  и
правительства будут приватизированы пакеты акций крупнейших компаний, занимающих
лидирующее положение в соответствующих отраслях экономики.
     В 2011-2013 гг. планировалось приватизировать доли в ОАО  "Роснефть"  (РТС:
ROSN) (25% минус 1 акция), ОАО "РусГидро" (РТС: HYDR) (7,97% минус 1 акция), ОАО
"ФСК ЕЭС" (РТС: FEES) (4,11% минус 1  акция),  ОАО  "Совкомфлот"  (50%  минус  1
акция), Сбербанке (РТС: SBER) РФ (7,58% минус 1 акция), ВТБ (РТС:  VTBR)  (35,5%
минус 1 акция), ОАО "Объединенная зерновая компания" (100% - до 2012 года),  ОАО
"Росагролизинг" (50% минус 1 акция - не ранее 2013 года), ОАО "РЖД" (РТС:  RZHD)
(25% минус 1 акция - не ранее 2013 года).
     В прогнозном плане отмечается, что в отношении  отдельных  ОАО,  таких  как
"РусГидро", "Совкомфлот", Россельхозбанк, сокращение степени  участия  РФ  в  их
уставных капиталах может быть осуществлено до 2015 года.
     На настоящий момент из запланированных крупных  продаж  в  2011  году  была
осуществлена только приватизация 10% акций ВТБ.