Философия финансов. Мир финансов. Практика и методология инвестирования. Финансовый консалтинг.

США-ПРОМЫШЛЕННОСТЬ-ИНДЕКС-2

                                                          август                   июль                    

                                          прогноз*  фактич.  первоначал.  пересмотр.

Индекс ISM Manufacturing, пункты      48,5     50,6         50,9   -        

Индекс занятости, пункты           -           51,8   -            -        

Новые заказы, пункты               -           49,6   -            -        

* средний прогноз опрошенных агентством Bloomberg экспертов

США-ТРУД-ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТЬ-СТОИМОСТЬ-2

                                                            II кв. 2011                        I кв. 2011            

                             прогноз*     фактич.  предварит.  первоначал.  пересмотр.

Производительность труда, %         -0,5     -0,7        -0,3          1,8   -        

Стоимость рабочей силы, %            2,4      3,3         2,2          0,7   -        

Почасовые выплаты, %          -               2,7   -                  2,5   -        

* средний прогноз опрошенных агентством Bloomberg экспертов

США-ПРОМЫШЛЕННОСТЬ-ИНДЕКС-2

     Вашингтон. 1 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Индекс производственной активности в
США (ISM Manufacturing) в августе снизился до 50,6 пункта по  сравнению  с  50,9
пункта месяцем ранее, свидетельствуют  данные  Института  управления  поставками
(ISM).
      Аналитики,  опрошенные  агентством  Bloomberg,  прогнозировали  уменьшение
индекса до 48,5 пункта.
     Превышение индикатором отметки в 50 пунктов  означает  активизацию  деловой
активности в производственной сфере.  Падение  индекса  до  50  пунктов  и  ниже
говорит о ее снижении.
     Таким образом,  производственный  сектор  США  продолжил  расти  в  прошлом
месяце, хотя эксперты ожидали спада.
     Снижение цен на сырье и  восстановление  объемов  выпуска  продукции  после
спада, вызванного последствиями мартовского землетрясения в  Японии,  удерживают
этот сектор  от  ослабления,  несмотря  на  уменьшение  спроса  на  американский
экспорт.
         Динамика  индекса  ISM  Manufacturing  контрастирует  с  данными  о
производственной  активности  в  Нью-Йорке  и  Филадельфии,  опубликованными  в
августе, и показавшими резкий спад в секторе.
"Сегодняшний отчет несколько ободрил нас после наблюдавшегося  в  течение  всего
августа серьезного  беспокойства,  -  заявил  главный  экономист  PNC  Financial
Services Group Стюарт Хоффман. - Поддержку производственному  сектору  оказывает
главным образом автомобильная отрасль".
     Индекс, отслеживающий поступление новых заказов, вырос в  августе  до  49,6
пункта по сравнению с 49,2 пункта в июле. Индекс занятости  сократился  до  51,8
пункта с 53,5 пункта.
     На долю производственного сектора США приходится порядка 11% ВВП страны.

США-АВТОПРОИЗВОДИТЕЛИ-ПРОДАЖИ-АВГУСТ

     Детройт. 1 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Продажи  автоконцерна  General  Motors
Co. (GM) в США увеличились в августе на  18%  -  до  218,479  тыс.  автомобилей,
сообщило агентство Bloomberg.
     Аналитики в среднем прогнозировали рост продаж на 17%.
     Nissan Motor объявила о повышении августовских продаж в  США  на  19%,  что
также превзошло прогноз экспертов на уровне 18%.
     Продажи автомобилей марки Nissan подскочили на 22%, в то время как Infiniti
- снизились на 4,3%.
     Chrysler объявила о росте продаж в США в  августе  на  31%,  что  оказалось
существенно лучше ожидавшегося аналитиками подъема (16%).
     По оценкам экспертов, продажи автомобилей всех марок в США в прошлом месяце
могли составить  12,1  млн  в  годовом  исчислении.  Этот  показатель  в  первом
полугодии 2011 года составлял в среднем 12,5 млн, однако в  июле  уменьшился  до
12,2 млн автомобилей.

РОССИЯ-АКЦИИ-КОММЕНТАРИЙ
 
     Москва. 1 сентября. ИНТЕРФАКС - Рынок акций РФ  на  первых  осенних  торгах
смог отбить атаку "медведей" благодаря неплохой статистике из США - наметившаяся
коррекция вниз после ралли в конце  августа  сменилась  к  вечеру  новым  ростом
котировок; индекс РТС смог удержать рубеж 1700 пунктов, взятый накануне.
     По итогам торгов в четверг индекс  РТС  составил  1703,86  пункта  (+0,09%,
минимум дня - 1666,26п), индекс ММВБ вырос до 1551,58  пункта  (+0,36%,  минимум
дня - 1518,43п), динамика цен  "фишек"  на  биржах  оказалась  разнополярной,  в
пределах 2,6%.
     На ФБ ММВБ подорожали акции ВТБ (РТС: VTBR) (+1,7%), "Газпром нефти"  (РТС:
SIBN) (+1%), "НОВАТЭКа"  (РТС:  NVTK)  (+2,1%),  "Роснефти"  (+1,8%),  Сбербанка
России (РТС: SBER) (+0,2%), "Сургутнефтегаза" (РТС:  SNGS)  (+1,7%),  "Татнефти"
(+2,3%).
     Подешевели бумаги "Газпрома" (-0,4%), "ЛУКОЙЛа" (-0,1%), "Норникеля"  (РТС:
GMKN) (-0,2%), "Полюс Золото"  (РТС:  PLZL)  (-0,01%),  "ФСК  ЕЭС"  (РТС:  FEES)
(-0,7%).
     Акции "Ростелекома" (РТС: RTKM) просели на 2,6% после взлета накануне более
чем на 7% в преддверии включения бумаг в индекс MSCI с весом 3% - традиционно по
факту ожидаемого события участники  рынка  предпочли  зафиксировать  прибыль  по
разогретым акциям.
     Индексы в США накануне выросли, в четверг в Азии  отмечалась  разнополярная
динамика  индикаторов,  Европа  днем  снижалась,  как  и  американские  фондовые
фьючерсы.
     Между тем, вечером мировые площадки поддержала статистика из  США  -  число
первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе сократилось  на  12
тыс. (до 409 тыс.) при прогнозах снижения на 7 тыс.
     Слабые данные о производительности труда в США во II квартале  (сократилась
на 0,7% - максимальные с IV квартала 2008 года, при прогнозах снижения на  0,5%)
и стоимости рабочей силы в прошедшем квартале (выросла на  3,3%,  при  прогнозах
роста на 2,4%) рынки проигнорировали.
     Под занавес торгов в России в четверг новым толчком к  росту  рынков  стали
данные о производственной активности в США за август - индекс ISM  Manufacturing
снизился до 50,6 пункта с 50,9 пункта месяцем ранее при  прогнозах  снижения  до
48,5 пункта.
     В итоге Европа вышла  в  "плюс"  (индексы  FTSE  и  S&P  350  прибавили
0,4-0,5%), также подъем отмечался в начале торгов  в  США  (индекс  S&P  500
вырос на 0,14%, превысив 1220п).
     На нефтяной рынок в четверг давление оказывали данные о росте запасов сырья
в США (резервы нефти на прошлой неделе выросли на 5,3 млн  баррелей).  Стоимость
октябрьских фьючерсных контрактов на нефть  марки  WTI  к  18:45  МСК  составила
$89,04 за баррель (+0,26%), цена фьючерса на нефть Brent -  $114,69  за  баррель
(-0,14%).
     По словам заместителя генерального директора ИФ "Олма" Алексея Быстрова, по
итогам дня в секторе высоколиквидных бумаг не сложилось единой динамики движения
цен. Поток новостей дня включал как корпоративные  события  (хорошую  отчетность
ВТБ), так и статистику (данные по деловой активности в производственном  секторе
еврозоны оказались хуже прогнозов, недельные данные по  заявкам  на  пособие  по
безработице в США - близкими к ожиданиям).
     Кроме того, Испания разместила пятилетние облигации на  3,6  млрд  евро  из
планировавшихся 4 млрд евро - итоги размещения имеют значение для рынка в  свете
обеспокоенности долговыми проблемами в еврозоне. Тем не менее, трейдеры не нашли
поводов к сильным движениям по рынку в целом - многие ожидают  пятничных  данных
по занятости в США (non-farm payrolls) за август и пока не спешат  предпринимать
активных действий.
     По словам начальника аналитического отдела "Московского  фондового  центра"
Екатерины Кондрашовой, в первой половине торгов, несмотря  на  позитив  внешнего
фона, инвесторы решили зафиксировать прибыль. В четверг президент Франции Николя
Саркози призвал лидеров "Большой двадцатки" разработать конкретные  действия  по
восстановлению экономики. Также Франция и ливийские повстанцы подписали договор,
согласно которому Париж, признав переходный национальный  совет  Ливии,  получит
35% в нефтяном секторе страны.
     После обеда на  отечественных  площадках  наметился  отскок,  поскольку  на
опубликованные  смешанные  макроданные  из-за  океана  инвесторы  отреагировали
преимущественно покупками.
     В целом, ситуация на зарубежных биржах складывается  достаточно  позитивно.
Европейские и американские индексы  торгуются  положительно.  Поэтому  в  случае
сохранения данной динамики пятничная торговая сессия может открыться в "зеленой"
зоне, считает эксперт.
     По оценке заместителя генерального директора по инвестиционному анализу  ИК
"Церих Кэпитал Менеджмент" Андрея Верникова, переломной точкой  рынка  выступает
уровень 1550 пунктов по индексу ММВБ.
     Сигналов на закрытие "длинных позиций" в виде пробоев вниз  важных  уровней
поддержки или "медвежьих"  расхождений  не  видно,  поэтому  исходя  из  игровой
дисциплины надо удерживать "длинные  позиции".  В  случае  преодоления  "быками"
отметки 1550 пунктов по индексу ММВБ можно ожидать  роста  индекса  до  майского
минимума 1570 пунктов, считает он.
     По словам эксперта компании "БКС Экспресс"  Валерия  Дмитриева,  в  четверг
игроки фиксировали прибыль четырехдневного роста, поскольку вышедшие  данные  по
деловой активности в еврозоне и  в  трех  крупнейших  экономиках  этого  региона
показали снижение -  PMI  Manufacturing  во  Франции  снизился  до  49,1  пункта
(июльский показатель - 49,3 пункта), в Германии -  до  50,9  пункта  (52  пункта
соответственно), в самой еврозоне PMI  Manufacturing  также  снизился  -  до  49
пунктов (июль - 49,7 пункта). PMI Manufacturing в Великобритании  уменьшился  до
49 с 49,4 пункта.
     Далее игроки вспомнили о данных по запасам нефти в США (выросли на 5,3  млн
баррелей), после чего  на  снижение  пошли  и  цены  на  нефть.  Тем  не  менее,
российский нефтегазовый сектор воспротивился негативной  динамике  и  торговался
"лучше рынка".  В  неплохом  "плюсе"  закрылись  акции  "Татнефти",  полугодовая
прибыль которой увеличилась в 2 раза.  Дополнительные  риски  для  нефтегазового
сектора представляет Ливия, продолжение участия российских компаний в  работе  в
этой стране маловероятно.
     По словам аналитика Промсвязьбанка (РТС: PRSB)  Олега  Шагова,  наступившая
осень является для инвесторов беспокойным  временем  года.  Сезонное  обострение
рыночной турбулентности несет риски рецидива просадки, а несколько дней  падения
рынка способны нивелировать весь его предыдущий длительный  подъем.  Центральным
событием наступившего сентября станет заседание ФРС, в преддверии которого рынки
будут  исходя  из  данных  статистики  и  заявлений  официальных  лиц  оценивать
возможные меры ФРС по поддержке экономики США.
     Для акций "Газпрома" уровнем сопротивления выступает отметка 180 рублей  за
штуку. Давление на котировки  оказывают  усилившиеся  трения  вокруг  украинских
газовых контрактов и претензий к газовому холдингу со стороны ФАС.
     Глава Сбербанка Герман Греф накануне заявил, что волатильность  на  мировых
фондовых  рынках,  наблюдаемая  в  последнее  время,  является  фактором,
препятствующим проведению банком вторичного публичного размещения акций (SPO), а
решение о его проведении Сбербанк примет в ближайшие недели. Также Сбербанк пока
не принял решения о конвертации "префов", отмечает О.Шагов.
     По  мнению  руководителя  аналитического  подразделения  ИК  "Акмос  Трейд"
Кирилла Тищенко, поддержку российским акциям в начале сентября  будет  оказывать
начавшая расти  ликвидность  денежного  рынка.  Лучше  рынка  будут  по-прежнему
"Роснефть" (РТС: ROSN), "ЛУКОЙЛ" (РТС: LKOH), "Газпром" (РТС: GAZP),  сохранится
спрос на бумаги отдельных ТГК.
     Однако заканчивается праздник в "Ростелекоме": наступает  фиксация  прибыли
по наступлению ожидаемого события - включения в индекс MSCI. Отметка 180  рублей
за обыкновенную акцию оператора - слишком важный  уровень  поддержки,  чтобы  не
проверить его на прочность перед дальнейшим ростом, считает К.Тищенко.
     Аналитик компании "Nettrader.ru" Александр Бабайкин также обратил  внимание
на снижение акций "Ростелекома" после того, как с 1 сентября бумаги вошли в базу
расчета индекса MSCI.
     По факту вхождения в индекс MSCI акции  "Ростелекома"  логично  подверглись
фиксации прибыли со стороны спекулянтов, цена откатилась  в  район  183  рублей.
Однако в дальнейшем покупки в бумагах "Ростелекома" продолжатся, и  можно  будет
увидеть достижение уровня 200 рублей, поскольку крупные  фонды,  ориентирующиеся
на индекс MSCI, продолжат переформировывать свои портфели.
     Аналитик также выделил рост акций "Татнефти",  которая  на  прошлой  неделе
обнародовала финансовые результаты за первое полугодие  текущего  года,  показав
увеличение прибыли вдвое. Бумаги компании,  отскочив  от  уровня  поддержки  144
рублей, растут в течение  всей  недели,  однако  движение  бумаг  компании  пока
остается в рамках консолидации с уровнем сопротивления на  отметке  165  рублей.
Игроков удерживает от покупок бумаг компании  сообщение  о  том,  что  в  случае
победы повстанцев в Ливии российские нефтяные компании, включая "Татнефть" (РТС:
TATN), не будут допущены к разработке нефтяных месторождений в этой стране.
     Тем не менее, А.Бабайкин считает, что в  ближайшее  время  котировки  акций
"Татнефти" могут еще подрасти неагрессивными темпами. Говорить же  что-то  более
конкретное можно будет после прохождения уровня сопротивления 165 рублей.
     Как отмечает начальник аналитического отдела ИК "Риком-Траст" Олег  Абелев,
поддержку рынкам оказывают вышедшие на текущей неделе протоколы заседания ФРС, в
которых  указывалось,  что  некоторые  члены  регулятора  активно  выступают  за
осуществление дополнительных мер поддержки экономики. Впервые  за  долгое  время
ожидания участников  рынка  от  ближайшего  заседания  ФРС  остаются  более  чем
позитивными,  поскольку  все  рассчитывают  на  новые  стимулирующие  экономику
программы 20-21 сентября.
      Из  негативных  факторов,  которые  пока  сдерживают  покупки  на  мировых
площадках, стоит выделить сообщения  от  международного  рейтингового  агентства
Fitch о вероятности возможного понижения долгового  рейтинга  Китая  в  связи  с
растущим числом дефолтов и увеличением темпов  инфляции.  Сейчас  рейтинг  долга
Китая в юанях составляет "АА-", но прогноз по нему был снижен  со  "стабильного"
до "негативного" еще весной.
     Основная причина тревоги рейтингового агентства  заключается  в  увеличении
числа "плохих" кредитов в китайской экономике в свете  массового  роста  заемных
денег за последние годы -  в  настоящее  время  общая  сумма  выданных  кредитов
китайским заемщикам составляет $2,74 трлн. Для российской экономики положение  с
рейтингами осталось неизменными - Standard & Poor's подтвердило долгосрочный
рейтинг по долговым обязательствам в  иностранной  валюте  на  уровне  "BBB",  в
национальной валюте - "BBB+" с прогнозом "стабильный".
     Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в четверг выросли акции "Аптечной сети 36,6"
(РТС: APTK) (+5,3%), "Трубной металлургической компании"  (РТС:  TRMK)  (+3,5%),
МТС (+2,8%), "О2ТВ" (+2,4%), "Мечела" (РТС:  MTLR)  (+2,1%),  "Аэрофлота"  (РТС:
AFLT) (+2%).
       Просели  акции  "Э.ОН  Россия"  (-3,1%),  "ОГК-3"  (РТС:  OGKC)  (-2,6%),
"ВСМПО-Ависма" (РТС: VSMO) (-2,2%) "Магнита" (РТС: MGNT) (-2,2%), "ОГК-5"  (РТС:
OGKE) (-1,6%).
     Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за  день  составил
$1,743 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $473,75 млн, на ФБ  ММВБ  оборот
по акциям превысил 67,843 млрд рублей.
     Рк вч
     RTS$#&: AFLT, APTK, FEES, GAZP, GMKN, LKOH,  MGNT,  MTLR,  NVTK,  OGKC,
OGKE, PLZL, PRSB, ROSN, RTKM, SBER, SIBN, SNGS, TATN, TRMK, VSMO, VTBR

РОССИЯ-ВАЛЮТА-МБК-КОММЕНТАРИЙ

     Москва. 1 сентября. ИНТЕРФАКС - Доллар США завершил ростом  торги  четверга
на ММВБ, обновив максимум более чем за неделю на фоне заметного  снижения  курса
евро на мировых рынках. Евро снизился  по  отношению  к  рублю,  опустившись  до
минимума двух недель. Рубль незначительно изменился по  отношению  к  бивалютной
корзине в условиях выжидательных настроений.
     Доллар завершил торги на ММВБ на уровне  29  руб./$1,  поднявшись  на  14,5
копейки к уровню предыдущего  закрытия.  Курс  евро  составил  41,27  руб./EUR1,
опустившись на 29 копеек за сутки.
     Стоимость  бивалютной  корзины  (индикатор,  включающий  $0,55  и  EUR0,45)
совершала в четверг колебания в диапазоне 34,54-34,62 рубля, недалеко от уровней
предыдущего закрытия. К окончанию торгов корзина стоила 34,52 рубля,  снизившись
на 5 копеек за сутки.
     В ходе торгов доллар достигал отметки 29,035 руб./$1, обновив максимум с 23
августа, т.е. более чем за неделю. Евро отступал до  двухнедельного  минимума  в
районе 41,27 руб./EUR1. Эти показатели были достигнуты, когда евро  отступил  на
мировом рынке к двухнедельному минимуму.
"Когда доллар достиг отметки 29 рублей, пошли разговоры о возможном  движении  к
29,2 руб./$1. Но видно, что  охотников  покупать  американскую  валюту  выше  29
рублей  не  так  много,  и  рост  остановился.  Нефть  остается  высокой,  это
поддерживает рубль", - сказал "Интерфаксу" начальник отдела дилинга  Московского
кредитного банка Василий Окулов.
     Цены на нефть остаются в четверг на траектории роста. Стоимость октябрьских
контрактов WTI держалась на NYMEX в основном немного выше $89 за баррель,  около
максимального уровня с 4 августа.
     Как сообщает агентство  Bloomberg,  падению  единой  валюты  способствовали
сигналы ослабления экономики еврозоны на  фоне  предпринимаемых  правительствами
стран региона мер бюджетной экономии. В четверг о четырехлетнем плане  экономии,
предполагающем достижение почти бездефицитного бюджета, заявила Португалия.
     Негативом для евро также стал тот факт, что Испания  в  четверг  не  смогла
разместить в  запланированном  объеме  пятилетние  облигации.  В  ходе  аукциона
Испания продала бумаги на сумму 3,6 млрд евро из запланированных 4 млрд евро.
"Мы отмечаем четкий наплыв  предложений  на  продажу  евро,  -  отметил  старший
аналитик Westpac Banking Corp. в  Лондоне  Лоран  Росборо.  -  Слабые  данные  о
деловой активности  в  производственном  секторе  еврозоны  в  какой-то  степени
подтверждает, что экономический рост в регионе замедляется".
"В целом настроения на рынках остаются выжидательными. Доллар и евро соревнуются
в том,  у  кого  ситуация  хуже,  и,  полагаю,  позиции  единой  валюты  в  этом
соревновании выглядят крепче. Евро формирует дно около $1,42 и, скорее всего,  в
дальнейшем двинется вверх. В ближайшей перспективе есть шанс  увидеть  рубль  на
более высоких уровнях и по отношению к доллару,  и  по  отношению  к  бивалютной
корзине", - отметил В.Окулов.
     ЦБ РФ снизил официальные курсы доллара и евро на  пятницу.  Доллар  потерял
3,67 копейки и составил 28,8911 руб./$1. Евро  отступил  на  28,99  копейки,  до
41,4732 руб./EUR1.
     Средневзвешенный курс доллара на торговой сессии ММВБ  расчетами  "сегодня"
вырос в четверг на 0,4 копейки по отношению к уровню предыдущего торгового дня и
составил 28,9357 руб./$1. Средневзвешенный  курс  доллара  на  сессии  расчетами
"завтра"  прибавил  4,37  копейки  и  составил  28,9641  руб./$1.  Объем  торгов
долларами на ММВБ за день составил $7 млрд  104,397  млн,  из  которых  $1  млрд
282,191 млн пришлось на сделки с расчетами "сегодня" и $5 млрд 822,206 млн -  на
сделки с расчетами "завтра".
     Средневзвешенный курс евро расчетами "сегодня" снизился  на  ММВБ  на  33,8
копейки, до 41,4383 руб./EUR1. Средневзвешенный  курс  евро  расчетами  "завтра"
потерял 33,55 копейки и составил 41,4266 руб./EUR1. Объем торгов  евро  на  ММВБ
составил EUR454,59 млн, из которых EUR234,071 млн пришлось на сделки с расчетами
"сегодня" и EUR220,519 млн - на сделки с расчетами "завтра".
     Ставки на рынке рублевых МБК в четверг  продолжали  снижаться  второй  день
подряд. Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" опустилась  на  30  базисных
пунктов и составила 4,02% годовых.

ЕВРОПА-АКЦИИ-ТОРГИ

     Лондон. 1 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Европейские фондовые индексы  растут  в
четверг на подъеме оптимизма в отношении  американской  экономики  после  выхода
более сильных, чем  ожидалось,  данных  о  производственной  активности  в  США,
сообщает агентство Bloomberg.
     Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 увеличился в
ходе торгов на 0,4%.
         Индекс  деловой  активности  в  производственном  секторе  США  (ISM
Manufacturing) снизился в прошлом месяце до 50,6  пункта  по  сравнению  с  50,9
пункта месяцем ранее, удержавшись выше уровня в 50 пунктов, тогда как  аналитики
прогнозировали его  снижение  до  48,5  пункта,  что  стало  бы  сигналом  спада
активности в секторе.
"Динамика индекса ISM Manufacturing была не  столь  негативной,  как  ожидалось.
Производственная активность продолжает  расти,  несмотря  на  замедление  темпов
роста, - заявил директор Knight Capital Europe Ltd.  в  Лондоне  Иоанн  Смит.  -
Моментальная реакция на эти данные была очень позитивной,  и  этого  можно  было
ожидать.  Тем  не  менее,  существенных  изменений  не  произошло:  подъем
производственного сектора США остается очень слабым".
     Между тем, статданные по экономике еврозоны, опубликованные в четверг, были
неблагоприятными.
      Так,  окончательные  данные  Федерального  статистического  агентства  ФРГ
подтвердили, что рост ВВП Германии во втором  квартале  2011  года  относительно
января-марта замедлился до 0,1% после подъема на 1,5% в предыдущем квартале.
     Кроме того, Markit Economics сообщила о сокращение индекса производственной
активности в еврозоне в августе  до  49  пунктов  против  50,4  пункта  в  июле.
Августовское значение индикатора стало минимальным за два года и оказалось  хуже
прогноза рынка, составлявшего 49,7 пункта. Падение индекса ниже  значения  в  50
пунктов говорит о спаде активности в производственном секторе региона.
     Котировки акций британских банков растут  в  четверг  на  сообщении  газеты
Financial  Times  о  том,  что  правительство  Великобритании  может  отложить
регулятивную проверку ситуации в банковской сфере по крайней мере до  завершения
следующих парламентских выборов, которые пройдут в 2015 году.
     Бумаги Nokia подорожали на 5% на информации о покупке  канадской  компанией
Mosaid  Technologies  портфеля  патентов  финского  производителя  мобильных
телефонов.
     Стоимость акций французского провайдера широкополосного доступа в  Интернет
Iliad увеличилась на 2,7% после того, как компания подтвердила  краткосрочный  и
среднесрочный прогнозы прибыли.
     Цена бумаг Charter International взлетела на 4,5% на информации о том,  что
британская машиностроительная  компания  Melrose  Plc  улучшила  предложение  на
покупку Charter на 10 пенсов - до 850 пенсов за акцию.
     Акции французской издательской компании Lagardere упали в цене на 11% после
того как она заявила, что ожидает снижения прибыли в этом году на 5-7%.
     Индекс крупнейших предприятий Европы Dow Jones Euro Stoxx 50 к 19:41 мск  в
четверг вырос на 3,67 пункта (0,16%) - до 2305,75 пункта.
     Британский FTSE 100 поднялся на 24,12 пункта (0,45%) - до 5418,65 пункта.
     Французский индекс CAC 40 увеличился на  9,07  пункта  (0,28%)  и  составил
3265,83 пункта.
     Германский DAX опустился на 54,22 пункта (0,94%), составив 5730,63 пункта.
13 из 18 фондовых индексов стран Западной Европы растут в ходе торгов в четверг.

РОССИЯ-РЫНКИ-ПРОГНОЗ

     Москва.  30  августа.  ИНТЕРФАКС  -  Ближе  к  открытию  торгов  в  Америке
российский рынок начал постепенно возвращаться к уровням закрытия  понедельника,
указывает аналитик БКС Валерий Дмитриев. Американские фьючерсы  и  ряд  ключевых
европейских индикаторов продолжают снижаться на слабой статистике  по  экономике
Еврозоны (индекс доверия снизился до 98,3 пункта).  Также  игрокам  не  добавили
оптимизма заявления  нынешнего  главы  ЕЦБ,  призвавшего  европейские  страны  к
выполнению июльского соглашения по предоставлению Греции финансовой  помощи  (на
пути встала Финляндия, требующая от Греции залога под многомиллиардную помощь).
     Частично восстановиться российскому рынку помогли довольно  сильные  отчеты
отечественных предприятий за I  полугодие,  а  новостью  последних  часов  стало
объявление  оферты  миноритариям  Полюс  Золото  (+3,37%)  от  контролирующей
золотодобывающую компанию POLYUS GOLD - цена вопроса 1900,27 руб, что  превышает
текущие котировки. Акции в миг подскочили с уровня 1770 руб до 1850.  Полиметалл
(+2,48%) также активно растут вслед за золотыми котировками (+1,4%).
     Из крупных отчетов эксперт БКС отметил  вышедшие  в  начале  недели  отчеты
Газпрома (-0,80%),  Роснефти  (+2,19%)  и  Сбербанка  (+0,32%).  Чистая  прибыль
Сбербанка за I полугодие выросла до 176 млрд руб, Газпром  показал  рост  чистой
прибыли по итогам I квартала на 44% до 468  млрд  руб.  Также  отчиталась  ОГК-1
(-1,01%), показавшая рост чистой прибыли за I полугодие в 3 раза  до  2,93  млрд
руб. Как видим, выходящие отчеты приводят к фиксации отдельных  бумаг,  на  этом
фоне заметно выделяется Роснефть, не  сбавляющая  темпы  роста  с  понедельника.
Газпром попал под фиксацию из-за  не  совсем  удачной  отчетности,  кроме  того,
Украина надеется добиться газовых цен, не прибегая к помощи международных  судов
(об этом заявил украинский премьер-министр, возможно, в этом вопросе  наметились
какие-то подвижки).
"Российские игроки не торопятся преодолевать уровень  1515  пунктов  по  индексу
ММВБ без поддержки американских рынков, - заключает аналитик БКС. - Последние, в
свою очередь пока  пасуют  перед  выходом  статистики  по  рынку  жилья  (данные
"Case/Shiller") и уверенности американских потребителей. Кроме  того,  на  рынки
могут оказать влияние и релизы  протоколов  заседания  FOMC,  которое  прошло  9
августа".

РОССИЯ-ПОТРЕБСЕКТОР-НЕДВИЖИМОСТЬ-АКЦИИ-РЕКОМЕНДАЦИИ
 
     Москва. 30 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - JPMorgan  пересмотрел  прогнозные  цены
акций и депозитарных расписок анализируемых  компаний  секторов  недвижимости  и
потребительского сектора РФ, переместив при расчете горизонт  прогнозирования  с
конца 2011 года на конец 2012 года, сообщается в обзоре инвесткомпании.
     По итогам переоценки с "покупать" до "держать" была  понижена  рекомендация
для акций ОАО "Дикси групп" (РТС: DIXY), ОАО "М.Видео" (РТС: MVID) и  глобальных
депозитарных расписок (GDR) ОАО "Группа Черкизово" (РТС:  GCHE)  и  ОАО  "Группа
ЛСР" (РТС: LSRG).
     Для GDR ОАО "Группа компаний ПИК" и  акций  ОАО  "Группа  "Разгуляй"  (РТС:
GRAZ) была понижена рекомендация соответственно  с  "покупать"  и  "держать"  до
"продавать".
     В тоже время для акций ОАО "Мостотрест" аналитики повысили  рекомендацию  с
"держать" до "покупать".
      Кроме  того,  была  подтверждена  рекомендация  "держать"  для  акции  ОАО
"Верофарм" (РТС: VRPH), акций и GDR ОАО "Магнит" (РТС: MGNT), "покупать"  -  для
GDR O'Key Group, X5 Retail Group, акций и GDR ОАО "Фармстандарт" (РТС: PHST),  и
"продавать" для акций ОАО  "Протек",  "Седьмой  континент"  (РТС:  SCON)  и  ОАО
"Аптечная сеть 36,6" (РТС: APTK).
     Оценки и рекомендации аналитиков JPMorgan (цены в долларах США):
Компания            Текущая цена  Прогнозная цена  Изменение  Консенсус-прогноз цены*  Рекомендация  Консенсус-прогноз*

Черкизово**                   15            21,75       -19%                     24,4  держать       накапливать        

Дикси                       9,75               13       -28%                     18,1  держать       покупать          

ЛСР**                        4,5             7,55       -37%                     12,2  держать       покупать          

М.Видео                      6,9             9,35       -13%  -                        держать       -                  

Магнит**                    21,5             31,8       -10%                     31,8  держать       покупать          

Магнит                     105,5              126       -14%  -                        держать       -                  

Мостотрест                   5,6              8,2        -9%  -                        покупать      -                  

O'key**                      6,9            11,45       -18%  -                        покупать      -                  

Аптечная сеть 36.6           2,6              1,9       -25%  -                        продавать     -                  

Фармстандарт**             18,25               29        -8%                     30,8  покупать      покупать          

Фармстандарт                  68            109,7         5%  -                        покупать      -                  

ПИК**                       3,73             3,85       -33%                      4,9  продавать     накапливать        

Протек                      0,75                1       -23%                      1,3  продавать     сокращать          

Разгуляй                    1,22              1,5       -17%  -                        продавать     -                  

Седьмой континент            7,5              5,5       -31%                      7,4  продавать     сокращать          

Верофарм                   31,35               40       -31%                     57,5  держать       покупать          

Х5**                        31,3               48        -4%                     52,8  покупать      покупать          

* - по данным базы данных "СПАРК"
** - для депозитарных расписок
бж мв
     RTS$#&: APTK, DIXY, GCHE, GRAZ, LSRG, MGNT, MVID, PHST, SCON, VRPH

РОССИЯ-РЫНКИ-ПРОГНОЗ

    Москва. 30 августа. ИНТЕРФАКС - К концу торговой сессии вторника российские
фондовые индексы показали отрицательную динамику. К 18:23 индекс  ММВБ  снизился
на 0,12%, а индекс РТС убавил  0,64%,  констатирует  аналитик  ИК  "Атон"  Елена
Кожухова.
     Торги на российских биржах сегодня начались  с  разнонаправленной  динамики
основных  индексов,  которые  в  течение  дня  также  успели  побывать  как  на
положительной, так и на отрицательной территории. Если в первой половине  торгов
российские индикаторы вышли в минус, то ближе к началу торгов  в  США,  по  мере
некоторого сокращения потерь фьючерсами на американские индексы и восстановления
цен на нефть, они  также  пытались  отыграть  свои  позиции.  Основной  причиной
снижения и неуверенности в течение дня  стала  коррекция  и  желание  участников
передохнуть после наблюдавшегося вчера ралли. На торгах  в  Европе  также  можно
было наблюдать смену настроений - начав день ростом,  многие  индексы  сократили
утреннее повышение или вовсе ушли в минус.
     Давление на рынки оказывали, в  частности,  ожидания  публикации  данных  о
падении индекса потребительского доверия в США в августе. Вышедший  днем  индекс
делового климата еврозоны за август также не порадовал инвесторов и  снизился  с
0,44 до 0,07 пункта (ожид. 0,1 пункта).  При  этом  сводный  индекс  делового  и
потребительского доверия еврозоны упал до минимального с мая 2010 года  значения
98,3 пункта.
     Торги в США, под влиянием коррекционных настроений, начались  с  небольшого
снижения основных индексов, которые в первые полчаса  торгов  пытались  укрепить
позиции,  однако,  вновь  ушли  в  минус  после  выхода  разочаровывающей
макроэкономической статистики. Опубликованные в 18:00  данные  показали  падение
индекса потребительского доверия в августе с 59,2 до 44,5 пункта, в то время как
ожидалось снижение до 52 пунктов.  Статистика  в  моменте  оказала  ограниченное
влияние на российский рынок.
     Стоимость нефти  и  большинства  металлов  к  завершению  торгов  в  России
находилась в плюсе. Фьючерсы на нефть марки WTI с поставкой в октябре  почти  не
изменили своих значений и торговались на уровне $87,32 за баррель,  в  то  время
как фьючерсы на нефть марки Brent  прибавляли  0,5%  и  находились  на  значении
$112,5 за баррель.
     К завершению торгов в России в  лидерах  роста  значились  бумаги  ИнтерРАО
(+4,4%)  и  акции  ТГК-13  (+3,41%).  Лучше  рынка  выглядели  также  котировки
Полиметалла (+2,61%) и Полюс Золота (+2,59%). В лидерах падения пребывали бумаги
Системы (-2,54%) и котировки Соллерса  (-2,42%).  Хуже  рынка  себя  чувствовали
акции ГМК Норильский никель (-1,24%) и Северстали (-0,78%).
     Завтра в США в 16:15 станет известно изменение количества  рабочих  мест  в
частном секторе за август согласно расчетам ADP, напоминает аналитик ИК  "Атон".
В среднем прогнозируется рост на 100 тыс после  повышения  на  114  тыс  месяцем
ранее. Данные предвосхищают ключевой  отчет  по  состоянию  американского  рынка
труда, который будет опубликован в эту пятницу. В 17:45  выйдет  индекс  деловой
активности ФРБ Чикаго за аналогичный период (ожидается снижение с 58,8  до  53,3
пункта), а в 18:00 станет известно изменение производственных заказов  страны  в
июле (ожидается рост на 1,9% после падения  на  0,8%  месяцем  ранее).  В  18:30
Министерство энергетики США опубликует еженедельный  отчет  о  запасах  нефти  и
нефтепродуктов, который может показать рост запасов "черного золота" на 875  тыс
баррелей.
     Также сегодня в 22:00 будут  обнародованы  протоколы  последнего  заседания
ФРС, которые должны пролить свет на дальнейшие намерения членов Федрезерва и  их
отношение к текущей ситуации в экономике.
     В Европе в 10:00 выйдут данные об изменении  розничных  продаж  Германии  в
июле (ожидается снижение на 1,5% м/м после  роста  на  4,5%),  в  11:55  уровень
безработицы страны в  августе  (прогнозируется,  что  он  останется  на  прежнем
значении 7%) и в 13:00 уровень  безработицы  еврозоны  в  июле  (ожидается,  что
показатель останется на уровне 9,9%).
     В России отчетность за первое полугодие по US GAAP представит Лукойл  и  за
аналогичный период по МСФО Фармстандарт.
     Индекс ММВБ в ходе торгов вторника пребывал в диапазоне 1500-1525  пунктов,
чуть не дотянув до преодоления  его  верхней  границы.  Уже  завтра  инвесторов,
помимо  других  показателей,  ждет  публикация  первых  данных  о  состоянии
американского рынка труда, которые в случае весомого ухудшения могут  свести  на
нет оптимизм, заложенный в рынки пятничным выступлением главы ФРС,  полагает  Е.
Кожухова. "Ситуация по-прежнему остается достаточно шаткой, а  участники  рынков
готовы как к осуществлению покупок, так  и  продаж,  -  резюмирует  аналитик  ИК
"Атон". - Нельзя исключать того, что даже негативные  макроэкономические  данные
вскоре начнут  восприниматься  инвесторами  в  контексте  повышения  вероятности
нового стимула со стороны ФРС и  тем  самым  будут  способствовать  покупкам.  С
технической точки зрения для ММВБ важным является закрепление выше сопротивления
1525 пунктов (средняя полоса Боллинжера  дневного  графика),  что  позволило  бы
индикатору продолжить рост к  верхней  полосе  и  "долгим"  скользящим  средним,
расположенным у уровней 1600-1625 пунктов".

МИР-НЕФТЬ-ВЕЧЕР-ЦЕНА
 
     Нью-Йорк. 30 августа. ИНТЕРФАКС-АНИ - Нефть  WTI  дорожает  в  ходе  торгов
вечером во вторник на обнадеживающей статистике  о  рынке  жилья  США,  сообщило
агентство Bloomberg.
     Стоимость октябрьских фьючерсных контрактов на нефть марки  WTI  на  торгах
Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) к  18:44  МСК  поднялась  на  $0,97  (1,11%)
относительно уровня 29 августа - до $88,24 за баррель.
     Индекс S&P/Case-Shiller, который  был  опубликован  ранее  во  вторник,
указал на снижение цен на жилье в 20 крупнейших городах США в июне  на  4,5%  по
сравнению с тем же месяцем 2010 года после падения  на  аналогичную  величину  в
мае. Аналитики ожидали, что показатель упадет на 4,6%.
     Стабилизация ситуации на рынке недвижимости США может вселить уверенность в
рядовых американцев и  стимулировать  рост  потребительских  расходов,  на  долю
которых приходится около 70% ВВП страны.
"В последнее время мы получили несколько неплохих макроэкономических отчетов,  -
отмечает аналитик Again Capital LLC Джон Килдуф. -  Сегодняшние  цифры  с  рынка
жилья обнадеживают по меньшей мере.  Я  думаю,  это  оказывает  ценам  на  нефть
поддержку".
     Котировка фьючерса на нефть  Brent  на  октябрь  на  лондонской  бирже  ICE
Futures к 18:44 МСК поднялась на $1,34 (1,2%) - до $113,22 за баррель.

РОССИЯ-АКЦИИ-КОММЕНТАРИЙ-2

      Москва.  30  августа.  ИНТЕРФАКС  -  Российский  рынок  акций  во  вторник
предпринимал две попытки роста, но обе не увенчались  успехом,  в  конце  торгов
активность игроков на повышение была сбита плохой макроэкономической статистикой
из США, в результате чего рынок закрывался при минимальных  изменениях  фондовых
индексов.
     Индекс ММВБ по итогам дня вырос всего на 0,12% - до 1514,1  пункта,  индекс
РТС закрылся снижением на 0,32% - до 1662,35 пункта.
     Рост обыкновенных акций "Полюс Золото" (РТС:  PLZL)  на  ФБ  ММВБ  составил
2,8%, "ФСК ЕЭС" (РТС: FEES) - 1,9%, "Роснефти" (РТС: ROSN) -  1,4%,  "Уралкалия"
(РТС: URKA) - 1,3%, "Ростелекома (РТС: RTKM) - 1%, "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS)
- 0,6% ("префы" прибавили 2,5%), Сбербанка  РФ  (РТС:  SBER)  -  0,55%  ("префы"
прибавили 0,28%), "Газпром нефти" (РТС: SIBN) - 0,2%, "Татнефти" (РТС:  TATN)  -
0,1%.
     Вместе с тем в минусе закрылись бумаги "Северстали"  (РТС:  CHMF)  (-1,4%),
"Норникеля" (РТС: GMKN) (-1,3%),  "Мосэнерго"  (РТС:  MSNG)  (-0,8%),  "ЛУКОЙЛа"
(РТС: LKOH) (-0,6%), "Газпрома" (РТС: GAZP) (-0,3%), ВТБ  (РТС:  VTBR)  (-0,1%),
"РусГидро" (РТС: HYDR) (-0,04%).
     В середине дня снижение российского рынка акций вызвали  данные  о  сводном
индексе делового и потребительского  доверия  в  еврозоне,  который  снизился  в
августе до 98,3 пункта - минимального уровня с мая 2010 года,  по  сравнению  со
103,2 пункта в июле. Аналитики в среднем ожидали уменьшения показателя до  100,2
пункта.
     В конце дня инвесторов разочаровал индекс доверия потребителей к  экономике
США от Conference Board, упавший в августе до минимальных  с  апреля  2009  года
44,5  пункта.  Согласно  пересмотренным  данным,  в  июле  значение  показателя
составляло 59,2 пункта, а не  59,5  пункта,  как  сообщалось  ранее.  Аналитики,
опрошенные агентством Bloomberg, в среднем ожидали падения индекса в этом месяце
до 52 пунктов.
         Информация  о  том,  что  британская  Polyus  Gold  International  Ltd,
контролирующая  российское  ОАО  "Полюс  Золото",  направила  миноритариям  АО
предложение о выкупе акций по цене 1900,27 рубля за акцию, вызвала активный рост
акций "Полюс Золото", достигавший в моменте 4,5%. Срок принятия предложения - 70
дней.
     Американские фондовые индексы снижаются в начале торгов во вторник,  индекс
S&P 500 отступает от достигнутого  накануне  максимума  почти  за  месяц  на
растущих  опасениях,  что  недавнее  ралли  на  фондовом  рынке  не  оправдано
перспективами восстановления американской экономики.  Эти  страхи  подогреваются
слабой статистикой по потребительскому сектору экономики США.
     Поддержать доверие населения США к  экономике  страны  могло  бы  улучшение
ситуации на рынке жилья, однако переизбыток предложения и все еще высокие  темпы
лишения  заемщиков  прав  собственности  по  закладным  оказывают  понижательное
давление на  цены.  Индекс  S&P/Case-Shiller,  который  был  опубликован  во
вторник, указал на снижение цен на жилье в 20 крупнейших городах США в  июне  на
4,5% по сравнению с тем же месяцем 2010 года, и хотя аналитики ожидали  снижения
на 4,6%, снижение показателя не вселило уверенности в рынки.
     По словам начальника аналитического отдела "Московского  фондового  центра"
Екатерины Кондрашовой, "во вторник отечественные площадки открылись  нейтрально.
Однако затем наметилась коррекция по основным  индексам.  Инвесторы  фиксировали
вчерашнюю прибыль  и  находились  в  ожидании  принятия  каких-либо  решений  по
стабилизации экономики, которые были озвучены ранее.  Так,  в  Италии  пошли  на
изменения в экономической  политике,  направленные  на  преодоление  финансового
кризиса,  жесткой  критики  в  обществе  некоторых  антикризисных  мер.  Другими
словами, лидеры стран еврозоны не сидят без дела и всеми силами пытаются навести
порядок у себя в "домах". Тем временем  акции  российских  компаний  торговались
ниже нулевой отметки".
"Во второй половине дня, в связи с изменением динамики мировых цен  на  нефть  в
сторону роста, "быкам" удалось преодолеть "нулевую  черту"  и  вывести  торги  в
"зеленую зону". Однако опубликованная хуже ожиданий макростатистика  из  США  по
индексу доверия потребителей несколько  разочаровала  инвесторов  на  российском
рынке акций. В итоге торговая сессия завершилась  разнонаправленно  по  основным
российским индексам".
     В свою очередь аналитик компании "Атон" Елена Кожухова отмечает, что "торги
на российских биржах сегодня  начались  с  разнонаправленной  динамики  основных
индексов, которые в течение дня также успели побывать как на положительной,  так
и  на  отрицательной  территории.  Если  в  первой  половине  торгов  российские
индикаторы вышли в минус, то ближе к началу торгов в  США,  по  мере  некоторого
сокращения потерь фьючерсами на американские индексы  и  восстановления  цен  на
нефть, они также пытались отыграть свои позиции. Основной  причиной  снижения  и
неуверенности в течение дня стала коррекция  и  желание  участников  передохнуть
после наблюдавшегося вчера ралли. На торгах в Европе также можно было  наблюдать
смену  настроений  -  начав  день  ростом,  многие  индексы  сократили  утреннее
повышение или вовсе ушли в минус".
      По  ее  мнению,  "давление  на  рынки  оказывали,  в  частности,  ожидания
публикации данных о падении индекса потребительского доверия в  США  в  августе.
Вышедший днем индекс делового климата еврозоны  за  август  также  не  порадовал
инвесторов. При этом сводный индекс делового и потребительского доверия еврозоны
упал до минимального с мая 2010 года значения 98,3  пункта.  Торги  в  США,  под
влиянием коррекционных  настроений,  начались  с  небольшого  снижения  основных
индексов, которые в первые полчаса  торгов  пытались  укрепить  позиции,  однако
вновь ушли в минус после выхода разочаровывающей макроэкономической  статистики.
Опубликованные в 18:00 МСК  данные  показали  падение  индекса  потребительского
доверия в августе с 59,2 до 44,5 пункта, в то время как ожидалось снижение до 52
пунктов".
"Индекс ММВБ в ходе торгов вторника пребывал в диапазоне 1500-1525 пунктов, чуть
не дотянув до преодоления его верхней границы.  Уже  завтра  инвесторов,  помимо
других показателей, ждет публикация  первых  данных  о  состоянии  американского
рынка труда, которые в случае весомого ухудшения могут свести на  нет  оптимизм,
заложенный в  рынки  пятничным  выступлением  главы  ФРС.  Ситуация  по-прежнему
остается достаточно шаткой,  а  участники  рынков  готовы  как  к  осуществлению
покупок,  так  и  продаж.  Нельзя  исключать  того,  что  даже  негативные
макроэкономические данные вскоре начнут восприниматься инвесторами  в  контексте
повышения  вероятности  нового  стимула  со  стороны  ФРС  и  тем  самым  будут
способствовать покупкам. С технической точки зрения  для  ММВБ  важным  является
закрепление выше сопротивления 1525 пунктов (средняя полоса Боллинжера  дневного
графика), что позволило  бы  индикатору  продолжить  рост  к  верхней  полосе  и
"долгим" скользящим средним,  расположенным  у  уровней  1600-1625  пунктов",  -
полагает Е.Кожухова.
     По словам аналитика ИК "Еврофинансы" Евгения Берсенева, "после заседания  в
Джексон-Хоуле, когда Бен Бернанке подчеркнул, что для долгосрочной  стабильности
одних мер денежно-кредитной политики недостаточно,  инвесторы  усилили  ожидания
стимулирующих мер - теперь уже не только от ФРС, но и от  правительства.  И  как
раз  вовремя  -  антикризисная  программа  правительства  будет  представлена
президентом США 5 сентября, а 20-21 сентября ФРС рассмотрит свои меры  поддержки
экономики, возможно, не связанные с наращиванием денежной базы".
     По словам начальника управления инвестиционных операций  Ланта-банка  Олега
Поддымникова, "некоторые участники рынка ожидают, что ФРС может начать продавать
краткосрочные облигации и покупать долгосрочные. Однако это  не  решит  проблему
отдаления срока погашения облигаций на балансе Федрезерва. Главная проблема не в
наклоне  кривой  доходности,  а  в  недостаточном  уровне  производства  в  США
относительно потребления, а для этого нужны структурные изменения в экономике".
     В свою очередь аналитик Промсвязьбанка (РТС: PRSB) Антон  Захаров  считает,
что "над еврозоной продолжают сгущаться тучи. Глава МВФ Кристин Лагард заявила о
том, что европейские  банки  срочно  нуждаются  в  рекапитализации,  в  Германии
продолжается  политическая  борьба  в  отношении  планов  помощи,  а  Финляндия
находится в споре с партнерами по валютному блоку по поводу залогов. Более того,
в  понедельник  сообщили  о  том,  что  голосование  в  немецком  парламенте  по
Европейскому фонду финансовой стабильности переносится  до  30  сентября.  Кроме
этого, рынок будет следить за размещением итальянских бумаг".
     Суммарный объем  торгов  акциями  на  классическом  рынке  РТС  во  вторник
составил $1,585 млн, в секции RTS Standard оборот достиг  $484,325  млн,  на  ФБ
ММВБ оборот по акциям составил 67,433 млрд рублей.
     Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
кв мв
     RTS$#&: CHMF, FEES, GAZP, GMKN, HYDR, LKOH,  MSNG,  PLZL,  PRSB,  ROSN,
RTKM, SBER, SIBN, SNGS, TATN, URKA, VTBR

ЕВРОПА-АКЦИИ-ТОРГИ

     Лондон.  30  августа.  ИНТЕРФАКС-АФИ  -  Большинство  европейских  фондовых
индексов завершает торги  во  вторник  ростом  второй  день  подряд;  в  лидерах
повышения -  бумаги  британских  горнодобывающих  компаний,  сообщает  агентство
Bloomberg.
     Биржи Великобритании были закрытии в  понедельник  в  связи  с  праздничным
днем, и во  вторник  инвесторы  пытались  отыграть  наблюдавшееся  на  остальных
фондовых площадках региона ралли.
     Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600  поднялся  с
начала торгов на 1% - до 230,5 пункта, максимума почти за  две  недели.  Тем  не
менее снижение индикатора с  начала  месяца  все  еще  составляет  наибольшие  с
октября 2008 года 13%.
     В результате отношение стоимости бумаг компаний, входящих в Stoxx 600, к их
прогнозируемой прибыли на акцию  находится  у  минимальной  с  марта  2009  года
отметки 9,6.
     Испугать инвесторов во вторник не смогла даже довольно слабая статистика из
США.
     Индекс доверия потребителей к экономике США в августе упал до минимальных с
апреля 2009 года 44,5 пункта, сообщила исследовательская организация  Conference
Board, которая рассчитывает этот индикатор. Кроме того, согласно  пересмотренным
данным, в июле значение показателя составляло 59,2 пункта, а не 59,5 пункта, как
сообщалось ранее. Аналитики, опрошенные Bloomberg,  в  среднем  ожидали  падения
индекса в этом месяце до 52 пунктов.
"Учитывая  резкое  падение  акций  в  августе,  я  полагаю,  что  даже  довольно
существенная рецессия теперь заложена в цены и не должна напугать инвесторов,  -
отмечает аналитик Capital Management Микио Кумада. -  Даже  очень  вялого  роста
будет довольно теперь, чтобы акции наконец нащупали дно и даже немного  выросли,
хотя рынкам потребуется время, чтобы достичь прежних высот".
     Подындекс сырьевых компаний в составе Stoxx 600 поднялся на 3,8%, котировки
акций Rio Tinto, второй по величине горнодобывающей компании мира, поднялись  на
4,2%, стоимость ценных бумаг лидера отрасли BHP Billiton  увеличилась  также  на
4,2%, рыночная капитализация Xstrata выросла на 4,3%.
     Стоимость акций Lonmin, третьего по величине в мире производителя  платины,
подскочила на 8,1%. Цена бумаг Anglo American поднялась на 6,2%,  Antofagasta  -
на 5,6%.
     Медь подорожала до трехнедельного максимумам  в  Нью-Йорке  во  вторник  на
оптимизме  в  отношении  роста  спроса  со  стороны  американских  промышленных
предприятий.
     Акции Royal Bank of Scotland Group Plc, крупнейшего в Великобритании банка,
который контролируется государством, подорожали на 7,8%, Barclays Plc - на 6,3%,
Lloyds Banking Group Plc - на 7,2%.
      Аналитики  Deutsche  Bank  повысили  оценку  акций  RBS  до  "покупать"  с
"держать", отметив успехи руководства банка и перепроданность  акций  в  течение
уходящего месяца. Barclays также  упоминался  в  отчете  как  удачная  цель  для
инвестиций.
     Рыночная стоимость германской фармацевтической компании Ipsen повысилась на
8,8%. Компания увеличила чистую прибыль во втором квартале 2011 года на 6% -  до
91,7 млн евро, в то время как аналитики прогнозировали показатель на уровне 78,8
млн евро.
     Индекс крупнейших предприятий Европы Dow Jones Euro Stoxx 50 к 19:49 МСК во
вторник упал на 0,16 пункта (0,01%) - до 2239,14 пункта.
     Британский FTSE 100 поднялся на 138,74 пункта (2,7%) - до 5268,66 пункта.
     Французский индекс CAC 40 увеличился на  5,54  пункта  (0,18%)  и  составил
3159,74 пункта.
     Германский DAX потерял 26,15 пункта (0,46%), составив 5643,92 пункта.
     Индексы растут на 13 из 18 фондовых площадок региона.

РОССИЯ-РОСТЕЛЕКОМ-ГЕНПРОКУРАТУРА-ХИЩЕНИЯ-2

     Москва. 30 августа. ИНТЕРФАКС -  Генпрокуратура  направила  в  следственный
департамент МВД РФ материалы проверки по факту хищения  около  300  млн  рублей,
выделенных из российского бюджета на реализацию  федеральной  целевой  программы
"Электронная Россия", говорится в сообщении,  размещенном  на  сайте  надзорного
ведомства во вторник.
     В сообщении отмечается, что Минкомсвязи заключило с ОАО "Ростелеком"  (РТС:
RTKM) государственные контракты на сумму более 2 млрд рублей на выполнение работ
в рамках ФЦП "Электронная Россия" в 2002-2010 годах.
"В ходе проверки, проведенной Генпрокуратурой  в  Минкомсвязи  и  "Ростелекоме",
были получены данные, свидетельствующие  о  хищении  части  этих  средств  путем
обмана или злоупотребления доверием", - сообщили в Генпрокуратуре.
     Там отметили, что путем создания схем  из  многочисленных  фирм-посредников
почти на 270 млн руб. была завышена  стоимость  программно-технических  средств,
приобретенных  Минкомсвязи  России  через  ОАО  "Ростелеком"  в  рамках
государственного контракта.
"За приобретенное оборудование Минкомсвязи заплатило  653  млн  рублей  при  его
фактической стоимости в 383 млн рублей", - сообщила Генпрокуратура.
     По информации ведомства, один из основных поставщиков оборудования совершал
сомнительные операции, связанные с перечислением денежных средств  в  сумме  150
млн рублей на счета оффшорной компании.
     При этом Генпрокуратура обнаружила конфликт интересов "у лиц, работавших  в
ОАО "Ростелеком" и в коммерческой структуре, осуществлявшей закупку оборудования
в рамках ФЦП "Электронная Россия", говорится в сообщении.
     Генпрокуратуре отмечает, что Минкомсвязи также перечислила  10  млн  рублей
"Ростелекому" за выполнение научно-исследовательских работ по теме:  "Проведение
экспертизы реализации государственной программы  создания  в  РФ  технопарков  в
сфере высоких технологий", которые фактически компанией не выполнялись.
"Отчет об их выполнении полностью состоит из  материалов,  ранее  подготовленных
Минкомсвязи в рамках осуществления возложенных  на  него  функций",  -  сообщило
ведомство.
"В связи с этим  Генеральная  прокуратура  РФ  направила  материалы  проверки  в
Следственный Департамент МВД России для решения вопроса о возбуждении уголовного
дела по ч.  4  ст.  159  УК  РФ  (мошенничество,  совершенное  в  особо  крупном
размере)", - говорится в сообщении.
     В "Ростелекоме" и Минкомсвязи в течение рабочего дня во вторник  не  смогли
прокомментировать обвинения Генпрокуратуры.
"Ростелеком" - единственный исполнитель мероприятий ФЦП "Информационное общество
2011-2020 годы" в части создания инфраструктуры "электронного правительства",  а
также формирования  национальной  российской  платформы  "облачных"  вычислений.
Компания планирует инвестировать в инфраструктуру электронного правительства  20
млрд рублей.
     Как сообщалось, в этом году компания должна получить от Минкомсвязи 728 млн
рублей  за  работу  по  госконтракту  "Развитие  инфраструктуры  электронного
правительства". Общая сумма складывается из стоимости НИОКР - 85 млн  рублей,  и
работ по проектированию, разработке и внедрению информационных систем - 643  млн
рублей.
     Доля поступлений по правительственному контракту  в  доходах  "Ростелекома"
невелика - в 2010 году  консолидированная  выручка  оператора,  объединившего  в
рамках реформы  телекоммуникационной  отрасли  межрегиональные  компании  связи,
составила 275,7 млрд рублей (без МРК - 63 млрд рублей).

США-АКЦИИ-ИНДЕКСЫ-ФЬЮЧЕРСЫ

     Нью-Йорк. 29  августа.  ИНТЕРФАКС-АФИ  -  Цены  фьючерсов  на  американские
фондовые индексы поднимаются  в  ходе  торгов  днем  в  понедельник  на  сильной
статистике, указавшей на улучшение ситуации в потребительском секторе экономики,
сообщает агентство Bloomberg.
     По данным министерства торговли США, расходы  населения  страны  выросли  в
июле на 0,8%, тогда как аналитики, опрошенные агентством  Bloomberg,  в  среднем
ожидали повышения расходов на 0,5%. При этом рост доходов составил 0,3% и совпал
с ожиданиями.
     Согласно пересмотренным данным, в июне доходы  американцев  увеличились  на
0,2%, тогда как ранее сообщалось о подъеме на  0,1%.  Расходы  же  снизились  на
0,1%, а не на 0,2%.
     Бумаги Travelers  Cos.,  единственного  страховщика  в  индексе  Dow  Jones
Industrial Average, подорожали на 2,5% после того, как метеорологические  службы
США в очередной раз понизили категорию опасности урагана "Айрин".
     Ущерб страховой отрасли от урагана, обрушившегося  на  восточное  побережье
США в минувшие выходные, может составить около $2,6 млрд, свидетельствуют данные
Kinetic Analysis Corp. На  прошлой  неделе  аналитики  Silver  Spring  оценивали
предполагаемый ущерб в $14 млрд.
     Акции Bank of America Corp. и Goldman Sachs Inc. выросли в цене на  3,1%  и
1,4% соответственно. Офисы обоих банков не пострадали от урагана, финкомпании  и
биржи Нью-Йорка, как ожидается, смогут начать работу  в  понедельник  в  обычном
режиме.
        Котировки  ценных  бумаг  Pfizer  Inc.  поднялись  на  2,7%.  Крупнейший
фармконцерн мира получил одобрение от властей США на  продажи  нового  препарата
для лечения онкологических заболеваний.
     Цена сентябрьского фьючерса на индекс Dow Jones Industrial Average к  16:33
МСК выросла на 105 пунктов (0,931%) относительно итоговой  котировки  предыдущих
торгов, достигнув  отметки  в  11384  пунктов.  Котировки  фьючерсов  на  индекс
Standard & Poor's 500 поднялись  на  14,6  пункта  (1,243%),  оказавшись  на
уровне 1189,1 пункта, а на индекс Nasdaq-100 - на  22,5  пункта  (1,04%),  таким
образом, индекс составил 2186,5 пункта.

РОССИЯ-РЫНКИ-ПРОГНОЗ

     Москва.  29  августа.  ИНТЕРФАКС  -  Альфа-банк  начал  анализ  "Яндекса",
сообщается в обзоре аналитика банка Юлия Матевосова.
        Прогнозная  стоимость  акций  этой  компании,  рассчитанная  аналитиком,
составляет $35 за штуку, рекомендация для этих бумаг была дана "держать".
     Как отмечается в обзоре, "Яндекс" является ведущим  интернет-поисковиком  в
России,  лидирующим  сайтом,  количество  уникальных  пользователей  которого
превышает 170 млн в месяц, а также основной российской  интерактивной  рекламной
платформой. По  оценке  аналитика,  лидирующие  позиции  компании  в  российском
интернет-пространстве позволят ей  показать  рост  выручки,  превышающий  50%  в
2011-2012 годах наряду с рентабельностью по EBITDA на уровне 46-48%.
      Однако,  учитывая  неоднозначные  результаты  сравнительной  оценки  акций
"Яндекса" и 10%-ный потенциал роста рыночной стоимости бумаг с  текущего  уровня
при отсутствии очевидных катализаторов роста,  аналитиками  для  них  была  дана
рекомендация "держать".
     По итогам торгов 26 августа на фондовой бирже Nasdaq  цена  закрытия  акций
"Яндекса" составила $30,45 за штуку.

РОССИЯ-ГЕНКОМПАНИИ-АКЦИИ-РЕКОМЕНДАЦИИ
 
     Москва. 29 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Deutsche Bank понизил  прогнозные  цены
акций  большинства  анализируемых  электрогенерирующих  компаний  РФ  на  3-13%,
сообщается в обзоре аналитика банка Дмитрия Булгакова.
     Однако  рекомендации  для  этих  бумаг  остались  без  изменения.  Аналитик
по-прежнему рекомендует "покупать" акции ОАО "ОГК-1" (РТС:  OGKA),  ОАО  "ОГК-2"
(РТС: OGKB), ОАО "Э.ОН Россия" (OGKD), ОАО "Энел ОГК-5" (РТС: OGKE), ОАО "ОГК-6"
(РТС: OGKF), ОАО "ТГК-1 и ОАО "Мосэнерго" (РТС: MSNG).
     Для акций ОАО "РусГидро"  (РТС:  HYDR)  и  ОАО  "ОГК-3"  (РТС:  OGKC)  была
подтверждена рекомендация "держать".
     Оценки и рекомендации аналитиков Deutsche Bank (цены в долларах США):
Компания       Текущая цена  Прогнозная цена  Прогнозная цена**  Изменение  Консенсус-прогноз цены*  Рекомендация  Консенсус-прогноз*

РусГидро              0,041            0,050               1,44         0%                    0,064  держать       покупать          

ОГК-1                 0,027            0,053               1,53       -13%                     0,05  покупать      покупать          

ОГК-2                 0,041            0,063               1,83       -12%                    0,069  покупать      накапливать        

ОГК-3                 0,039            0,047               1,35       -12%                    0,062  держать       накапливать        

"Э.ОН Россия"         0,078            0,157               4,52        -3%                     0,14  покупать      покупать          

"Энел ОГК-5"          0,073            0,096               2,78        -5%                    0,116  покупать      накапливать        

ОГК-6                 0,034            0,052               1,51       -12%                    0,045  покупать      накапливать        

ТГК-1                0,0003           0,0009              0,026        -4%                   0,0009  покупать      покупать          

Мосэнерго             0,074            0,109               3,16        -8%                    0,129  покупать      накапливать        

* - по данным базы данных "СПАРК"
** - цены в рублях
бж вч
     RTS$#&: HYDR, MSNG, OGKA, OGKB, OGKC, OGKE, OGKF

РОССИЯ-РЫНКИ-ПРОГНОЗ

     Москва. 29 августа.  ИНТЕРФАКС  -  К  концу  торговой  сессии  понедельника
российские фондовые индексы показали положительную динамику. К 18:42 индекс ММВБ
вырос на 3,61%, а индекс РТС прибавил 4,41%,  комментирует  аналитик  ИК  "Атон"
Елена Кожухова.
     Торги на российских биржах сегодня, начавшись с  роста  основных  индексов,
весь день проходили на оптимистичной ноте,  что  было  обеспечено  благоприятным
внешним фоном. Если  с  утра  поддержку  мировым  фондовым  площадкам  оказывало
пятничное  выступление  Бена  Бернанке  и  выраженные  им  надежды  на  скорое
восстановление американской экономики, то в понедельник во второй  половине  дня
макроэкономическая статистика из США также порадовала инвесторов.
     Опубликованные в 16:30 данные показали рост личных расходов в июле на  0,8%
(ожид. +0,5%, пред. -0,1%), в то время как личные  доходы  увеличились  на  0,3%
(ожид. +0,3%, пред. +0,2%), что было положительно воспринято рынками и привело к
новой волне ралли. Отступление  урагана  "Айрин"  от  Нью-Йорка,  который  нанес
городу  меньше  повреждений,  нежели  прогнозировалось,  также  оказывало
положительное влияние на настроения.
     Хорошие новости пришли сегодня  и  из  Европы,  где  о  планах  по  слиянию
сообщили два греческих банка Eurobank и Alpha  Bank,  что  способствовало  росту
основных фондовых индексов Греции более чем на 10%.
        Торги  в  США,  под  влиянием  общемирового  оптимизма  и  положительной
макроэкономической статистики,  начались  с  роста  основных  индексов,  которые
ускорили темпы  повышения  в  первый  час  торгов  и  прибавляли  около  1,5-2%.
Стоимость  нефти  и  промышленных  металлов  к  завершению  торгов  в  России
укреплялась, отмечает Е. Кожухова. Фьючерсы на нефть марки  WTI  с  поставкой  в
октябре выросли на 1,82% до уровня $86,92 за баррель, в то время как  в  течение
большей части торгов в России изменялись не более чем на 0,5%. Цены  на  золото,
серебро  и  платину,  в  результате  снижения  спроса  на  безрисковые  активы,
находились в небольшом минусе.
     К завершению торгов в России в лидерах роста  выступали  бумаги  Восточного
РАО (+9,25%) и обыкновенные акции Ростелекома (+8,24%).  Лучше  рынка  выглядели
также  котировки  Роснефти  (+6,99%),  обыкновенные  и  привилегированные  акции
Сбербанка (+4,63% и 4,65% соответственно), бумаги НЛМК  (+4,31%).  Ни  по  одной
ликвидной акции к завершению дня не  наблюдалось  отрицательной  динамики.  Хуже
рынка себя чувствовали бумаги Полюс Золота (+0,62%) и котировки МТС (+1,75%).
       Завтра  в  США  в  18:00  ожидается  публикация  индекса  потребительской
уверенности в августе. В среднем прогнозируется, что показатель упадет с 59,5 до
52 пунктов. В 22:00 также будут обнародованы протоколы последнего заседания ФРС.
     В Европе  в  13:00  можно  выделить  публикацию  индекса  делового  климата
Еврозоны за август, который предположительно снизится с 0,45 до 0,1 пункта.
     В России отчетность за первое  полугодие  по  МСФО  представят  Сбербанк  и
РусАгро, а за 1 квартал  Газпром.  Также  пройдет  заседание  совета  директоров
РусГидро.
"Индекс ММВБ в ходе торгов понедельника продолжил наблюдавшееся в конце  прошлой
недели укрепление своих позиций и во второй половине дня преодолел сопротивление
1500 пунктов, - резюмирует эксперт ИК "Атон". - Ближайшими  сопротивлениями  для
индикатора выступают уровни 1525 и 1550 пунктов.  На  данный  момент  готовность
инвесторов в дальнейшем продолжить покупки остается под большим вопросом,  риски
весомого замедления темпов роста как американской, так и  европейской  экономики
по-прежнему высоки. Однако пятничные слова Бернанке и его  готовность  в  случае
необходимости использовать дополнительные инструменты  стимулирования  экономики
вполне могут послужить для участников рынка опорой для оптимистичного взгляда на
будущее".

ГРЕЦИЯ-БАНКИ-СЛИЯНИЕ

     Афины. 29 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Alpha Bank SA, третий по  величине  банк
Греции,  покупает  своего  меньшего  конкурента  EFG  Eurobank  Ergasias  SA,
результатом сделки станет создание крупнейшего в стране  кредитного  учреждения,
сообщает агентство Bloomberg.
       Alpha  заплатит  акционерам  Eurobank  по  5  новых  акций  за  каждые  7
принадлежащих им акций банка, иными словами по 0,714 акции Alpha за каждую акцию
Eurobank. В результате в объединенном  банке,  который  получит  название  Alpha
Eurobank, акционеры Alpha будут владеть 57,5% бумаг, а 42,5%  придутся  на  долю
держателей акций Eurobank.
     Активы Alpha Eurobank составят порядка 146 млрд евро. У объединенного банка
будет свыше 1,3 тыс. отделений в Греции и еще семи странах Европы. Он попадет  в
тройку крупнейших на рынках банковских услуг Румынии, Сербии, Болгарии и Кипра.
         Объединенный  банк  намерен  реализовать  программу  укрепления  своего
финансового положения общим объемом 3,9  млрд  евро,  включая  размещение  акций
среди существующих акционеров на 1,25 млрд евро, а также  выпуск  конвертируемых
облигаций на 500 млн евро в пользу катарского фонда Paramount Services  Holdings
Ltd.
     В результате показатель достаточности капитала  первого  порядка  (Tier  1)
составит около 14% даже с учетом списаний по греческим гособлигациям.
     Стоимость акций Alpha  поднялась  в  ходе  торгов  в  понедельник  на  30%,
Eurobank - на 29%. Акции других греческих и европейских банков также подорожали.
     По итогам минувшей недели суммарная рыночная капитализация Alpha и Eurobank
составила порядка 2 млрд евро против 20 млрд евро в конце 2007 года.

РОССИЯ-АКЦИИ-КОММЕНТАРИЙ-2

     Москва. 29 августа.  ИНТЕРФАКС  -  Российский  рынок  акций,  открывшись  в
понедельник "гэпом" вверх в пределах 1,7%, в течение дня  продолжил  свой  рост,
отыгрывая пятничное выступления главы Федеральной резервной  системы  (ФРС)  США
Бена Бернанке в Джексон-Хоуле, а также опубликованную 29 августа лучше  ожиданий
статистику из США, что  позитивно  сказалось  на  динамике  мировых  фондовых  и
товарных рынков.
     По итогам дня индекс ММВБ вырос на 3,67% - до 1512,36 пункта, а индекс  РТС
поднялся на 4,48% - до 1667,66 пункта, рост цен большинства "голубых  фишек"  на
ФБ ММВБ составил от 0,5% до 9%.
     Обыкновенные акции "Ростелекома" (РТС:  RTKM)  на  ФБ  ММВБ  прибавили  9%,
"Роснефти" (РТС: ROSN) - 7,2%, Сбербанка РФ (РТС:  SBER)  -  5%  ("префы"  также
выросли на 5%), ВТБ (РТС: VTBR) - 4%, "Норникеля" (РТС: GMKN) - 3,9%, "ФСК  ЕЭС"
(РТС: FEES) - 3,9%, "Татнефти" (РТС: TATN) - 3,7%, "ЛУКОЙЛа - 3,5%, "Северстали"
(РТС: CHMF) - 3,3%, "РусГидро" (РТС: HYDR) - 3%, "Газпрома" (РТС: GAZP) - 2,85%,
"Газпром нефти" (РТС:  SIBN)  -  2,8%,  "Сургутнефтегаза"  (РТС:  SNGS)  -  2,6%
("префы" прибавили 3%), "Мосэнерго" (РТС: MSNG) - 2,6%, "Уралкалия" (РТС:  URKA)
- 2,3%, "Полюс Золото" (РТС: PLZL) -  0,5%,  "префы"  "Транснефти"  (РТС:  TRNF)
выросли на 2,5%.
     Американские фондовые индексы растут в понедельник на оптимизме в отношении
перспектив  мировой  экономики,  который  был  поддержан  сильной  статистикой
указавшей на улучшение  ситуации  в  потребительском  секторе  экономики  США  и
заявлениями главы американского ЦБ. Кроме того, инвесторов обрадовал  тот  факт,
что  ураган  "Айрин"  не  принес  столь  масштабных  разрушений,  как  опасались
первоначально.
     По данным министерства торговли США, расходы  населения  страны  выросли  в
июле на 0,8%, тогда как аналитики, опрошенные агентством  Bloomberg,  в  среднем
ожидали повышения расходов на 0,5%. При этом рост доходов составил 0,3% и совпал
с  ожиданиями.  Согласно  пересмотренным  данным,  в  июне  доходы  американцев
увеличились на 0,2%, тогда как ранее сообщалось о подъеме на  0,1%.  Расходы  же
снизились на 0,1%, а не на 0,2%.
     Выступая на конференции ФРС  в  Джексон-Хоуле  в  минувшую  пятницу,  глава
американского  ЦБ  Б.Бернанке  оптимистично  оценил  перспективы  восстановления
экономики страны, подчеркнув, что его ведомство  по-прежнему  располагает  рядом
инструментов для стимулирования деловой активности.
     По словам начальника аналитического отдела "Московского  фондового  центра"
Екатерины Кондрашовой, в понедельник российские торговые  площадки  открылись  с
"гэпом" вверх. Европейские и российские инвесторы положительно отреагировали  на
речь главы ФРС Бернанке, который заявил, что вверенная ему  организация  немного
подустала за последние годы  от  роли  своеобразного  экономического  спасателя,
вытягивающего американский ВВП. Он также сказал, что Белому дому пора  перестать
рассчитывать только на денежную стимуляцию со стороны ФРС  и  сделать,  наконец,
что-нибудь полезное для экономики самим. Еще одно заявление прозвучало от  главы
МВФ Кристин Лагард, которая заявила, что Евросоюзу необходимо обеспечить срочную
и  принудительную  рекапитализацию  банков,  чтобы  избежать  распространения
долгового кризиса. После обеда были опубликованы положительные статданные  из-за
океана, но игроки сильно не отреагировали на эти  новости,  продолжая  умеренное
восхождение вверх. Также во второй половине дня в плюс выбрались мировые цены на
нефть, что оказало дополнительную поддержку покупателям.
     В свою очередь аналитик ГК "АЛОР" Наталья Лесина отмечает, что индекс  ММВБ
пробил вверх 1500 пунктов, такой рост отечественного  индикатора  стал  возможен
после оглашения американской статистики по личным доходам  и  расходам,  которая
так  нужна  была  заждавшимся  "быкам".  На  "перепроданном"  рынке  настроения
инвесторов позитивны и любой повод использовался  для  покупок.  Однако  сегодня
индексы лишь смогли уйти к локальным сопротивлениям, важные уровни  не  пробиты.
Покупать сейчас краткосрочно уже не стоит, поскольку привлекательность  "лонгов"
вернется при пробитии вверх мощных уровней. По  фьючерсу  на  индекс  S&P500
такой отметкой является  1205  пунктов.  По  индексу  ММВБ  аналогичным  уровнем
является 21-дневная  скользящая  средняя  -  1514  пунктов.  Также  имеет  смысл
дождаться главного риска недели - оглашения статистики по рынку труда  США.  QE3
нет, ждать новую программу стимулирования пока не стоит, и негативная статистика
станет поводом для  возвращения  "медведей":  ожидания  по  статистике  как  раз
умеренно негативны.
     По ее словам, лучше рынка сегодня смотрелись акции  нефтегазового  сектора.
Драйвером является  налоговая  программа  "60-66",  что  создаст  дополнительную
прибыль ряду компании. Акции "Роснефти" взлетели более чем на 7%. Дополнительным
стимулом для роста "Роснефти" является ряд незакрытых "гэпов", сформированных  в
августе. Акции вернулись к уровням 5  августа.  Отметка  225  рублей  для  акций
компании - стратегический рубеж. При негативном сценарии развития акции  закроют
"гэп", сформированный сегодня на открытие торгов -  206,1  рубля.  Данный  "гэп"
может стать основной преградой для продолжения роста.  Акции  Сбербанка  сегодня
росли менее стремительно, но тем не менее взяли важную отметку 80 руб. Поскольку
акции по закрытию оказались выше 10-дневной скользящей средней (80,5  руб.),  то
"быки" могут продолжить волну покупок с целью до 85 рублей.  Драйвером  является
ожидание отчетностей и возможный полный листинг депозитарных расписок на LSE.
"После выступления Бена Бернанке в Джексон-Хоуле  по  рынкам  прокатилась  волна
покупок. Мастерская речь главы ФРС США  без  прямых  указаний  на  начало  новой
программы количественного смягчения смогла убедить  рынки  в  том,  что,  скорее
всего в сентябре для финансовых рынков будет  решаться  вопрос  о  новой  порции
"наркотических средств". При этом  впрямую  Бернанке  ничего  не  обещал.  Можно
полагать, что на таких ожиданиях рынки до следующего заседания ФРС могут  хорошо
подрасти. С такой идеей открывался рынок  в  понедельник.  Весьма  оптимистичное
закрытие торгов за  океаном  в  конце  прошедшей  недели  и  бодрое  подрастание
фондовых рынков в Азии создали хороший запас  оптимизма,  который  усиливался  с
учетом продолжавшегося роста цен на  "черное  золото",  -  считает  аналитик  ИК
"Церих Кэпитал Менеджмент" Николай Подлевских.
     По его словам, обещать рост до заседания ФРС было бы слишком легкомысленно.
Однако рост до  уровней  максимумов  средины  августа  по  индексу  ММВБ  уже  в
ближайшие дни представляется практически предрешенным.  Деньги  на  рынке  есть.
Рынкам нужна только уверенность в стабильности и поддержке со стороны монетарных
властей. Бернанке удалось внушить такую уверенность.
      По  словам  руководителя  аналитического  отдела  ИК  "Риком-Траст"  Олега
Абелева, в первой половине сентября рынок ждет высоковолатильный "боковик",  так
как столь долго ожидавшееся выступление  Бена  Бернанке  не  открыло  участникам
рынка ничего нового. Собственно, на это никто и не  рассчитывал,  поскольку  все
ждали  намеков  на  дальнейшую  политику  регулятора.  Первоначальная  реакция
участников рынка на выступление была даже в большей степени  негативной.  Кто-то
из  инвесторов  все  же  предполагал,  что  в  ходе  своего  выступления  глава
Федеральной резервной системы  США  объявит  о  полномасштабном  третьем  раунде
покупок облигаций или иных мерах по стимулированию, но  этого  не  произошло.  В
принципе,  это  логично.  В  противном  случае  запуск  очередного  раунда
количественного смягчения снова приведет к устранению последствий, а  не  причин
сложившихся проблем  в  экономике  США.  Пришло  время  регулятору  подумать  об
использовании и применении иных способов поддержания потребительского  спроса  и
удержания инфляции.
       В  свою  очередь  аналитики  Сбербанка  отмечают,  что  рынки  постепенно
возвращаются к повышательной тенденции на фоне восстановления "аппетита к риску"
после пятничной речи Бена Бернанке  в  Джексон-Хоуле.  В  частности,  глава  ФРС
сообщил, что регулятор  имеет  механизмы  стимулирования  экономического  роста,
однако подчеркнул, что рост экономики, по его  прогнозам,  ускорится  во  втором
полугодии.  Б.Бернанке  также  сообщил,  что  следующее  заседание  Комитета  по
открытым рынкам  ФРС  будет  двухдневным  и  завершится  21  сентября.  Опасения
относительно состояния финансового сектора и кредитоспособности банков  на  фоне
падения рынков рисковых активов в начале  августа  и  списаний  по  европейскому
суверенному долгу немного ослабли после участия Уоррена Баффета  в  операции  по
спасению BofA, а также продолжающихся своп-операций  между  ФРС  и  европейскими
банками  по  предоставлению  долларовой  ликвидности.  Ослабли  и  опасения
относительно  сложностей  с  выделением  очередного  транша  помощи  Греции  -
Финляндия, активно выступавшая  за  предоставление  обеспечения,  согласилась  с
общими для всех стран-участниц условиями. На фоне минимальных  за  более  чем  2
последних года мультипликаторов рынков акций Европы и США и в  свете  перспектив
предоставления на рынки дополнительной ликвидности на  рынках  рисковых  активов
может сформироваться заметный подъем.
"На следующей неделе инвесторы могут обратить внимание на выступление президента
США Барака Обамы с презентацией новой антикризисной программы, которая, по  всей
видимости, может  быть  ориентирована  на  обеспечение  облегченного  доступа  к
рефинансированию ипотечных кредитов. Блок  статистических  данных  по  экономике
конца недели (данные по рынку труда, индексу  ISM  и  уверенности  потребителей)
будет рассматриваться инвесторами через призму  увеличения  вероятности  запуска
QE3 или других стимулирующих программ и не окажет заметного влияния на  динамику
рынков. Покупки на российских биржах будут преобладать как минимум  до  середины
недели", - отметили аналитики Сбербанка.
     По мнению аналитика ФК "Линия  инвестиций"  Антона  Шпунтова,  несмотря  на
позитивные настроения в  настоящее  время,  отскок  рынка  вверх  пока  остается
эмоциональным движением, которое еще не отменяет возможности  российского  рынка
уйти ниже. "Правда, сделать это без дополнительного негатива не получится.  Пока
спекулятивно и краткосрочно смотрим вверх, но очень внимательно следим за  силой
рынка и рисками. Текущая неделя очень насыщена данными", - подчеркнул он.
     Суммарный объем торгов акциями на  классическом  рынке  РТС  в  понедельник
составил $2,003 млн, в секции RTS Standard оборот достиг  $320,871  млн,  на  ФБ
ММВБ оборот по акциям составил 53,966 млрд рублей.
     Кв вч
     RTS$#&: CHMF, FEES, GAZP, GMKN, HYDR, MSNG,  PLZL,  ROSN,  RTKM,  SBER,
SIBN, SNGS, TATN, TRNF, URKA, VTBR