Философия финансов. Мир финансов. Практика и методология инвестирования. Финансовый консалтинг.

ЧЕТВЕРГ-НОВОСТИ-СВОДКА

Официальный курс российского рубля  02.12.2011  01.12.2011

- к доллару США (руб./$)               30.8486     31.4001

- к евро (руб./EUR)                    41.5068     41.7559
      01.12.2011 (На 18:01 МСК)  30.11.2011    Индекс РТС, долларовый (пунктов)  1546.17  1540.81
*** Премьер-министр РФ Владимир Путин заявил, что если избиратели проголосуют за "Единую Россию" и за него в качестве кандидата на пост президента России, то действующий глава государства Дмитрий Медведев возглавит новое правительство.
"Если избиратели доверят нам сформировать правительство, то есть проголосуют  за
"Единую Россию" и за вашего покорного слугу в качестве  кандидата  в  президенты
РФ, тогда Дмитрий Анатольевич, безусловно, возглавит  правительство",  -  заявил
В.Путин на совместной с Д.Медведевым встрече со сторонниками.
*** Выпуск продукции и услуг по базовым видам экономической деятельности в РФ  в
октябре вырос на 7,5% в годовом выражении после увеличения на 7,2%  в  сентябре,
6,5% в августе, 5,9% в июле, 4,2% в июне, на 3,3% в мае, на 3% в апреле, 3,3%  в
марте, 4,3% в феврале и 5,5% в январе, сообщил в четверг Росстат.
     Ускорение роста объясняется, прежде всего, скачком производства в  сельском
хозяйстве на фоне низкой базы прошлого года.
     По отношению к сентябрю 2011 года в октябре индекс вырос на 3,1%.
*** Консолидированный бюджет России за  январь-сентябрь  2011  года  исполнен  с
профицитом в 2 трлн 425,4 млрд рублей против 109,7 млрд рублей в январе-сентябре
2010 года, сообщил в четверг Росстат.
        Доходы  консолидированного  бюджета  России  (с  учетом  государственных
внебюджетных фондов) составили за январь-сентябрь 2011 года 15 трлн  170,8  млрд
рублей (в январе-сентябре 2010 года - 11 трлн 419,4 млрд рублей), расходы  -  12
трлн 745,4 млрд рублей (11 трлн 309,8 млрд рублей).
*** Совокупный объем Резервного фонда на 1 декабря 2011  года  составил  801,772
млрд рублей ($25,6 млрд), Фонда национального  благосостояния  (ФНБ)  -  2  трлн
764,4 млрд рублей ($88,26 млрд), говорится в сообщении Минфина РФ.
     Ранее сообщалось, что Резервный фонд на 1 ноября 2011  года  достиг  790,02
млрд рублей ($26,42 млрд), ФНБ - 2 трлн 726,42 млрд рублей ($91,19 млрд).  Таким
образом, Резервный фонд в ноябре увеличился на 11,75 млрд рублей, ФНБ - на 37,98
млрд рублей.
*** Президент России Дмитрий Медведев подписал закон "О федеральном  бюджете  на
2012 год и на плановый период 2013 и 2014 годов", принятый Госдумой 22 ноября  и
одобренный Советом Федерации 25 ноября, сообщила в четверг пресс-служба Кремля.
     Дефицит федерального бюджета РФ в 2012 году прогнозируется  на  уровне  876
млрд 588,8 млн рублей (1,5% ВВП), в 2013 году - 1 трлн 24,745 млрд рублей  (1,6%
ВВП), в 2014 году - 491 млрд 118,9 млрд рублей (0,7% ВВП).
     Доходы бюджета в 2012 году ожидаются на уровне 11 трлн 779,855 млрд рублей,
в 2013 году - 12 трлн 705,859 млрд рублей, в 2014 году -  14  трлн  91,831  млрд
рублей. Расходы в 2012 году могут составить 12 трлн 656,444 млрд рублей, в  2013
году - 13 трлн 730,605 млрд рублей, в 2014 году - 14 трлн 582,949 млрд рублей.
*** Международные резервы РФ на 25  ноября  2011  года  составили  $510,2  млрд,
сообщил в четверг департамент внешних и общественных связей Банка России.
     Между тем по состоянию на 18  ноября  международные  резервы  РФ  равнялись
$515,1 млрд. Таким образом, за неделю они снизились на $4,9 млрд.
*** Значительное улучшение рыночной конъюнктуры в обрабатывающих отраслях России
было  зафиксировано  в  ноябре:  как  новые  заказы,  так  и  занятость  росли
максимальными с марта 2011 года темпами,  одновременно  ускорился  рост  объемов
производства, по данным исследования HSBC.
     Основной показатель исследования -  сезонно  скорректированный  индекс  PMI
обрабатывающих отраслей России банка HSBC, который отслеживает общую конъюнктуру
рынка, достиг в ноябре наивысшего за последние восемь месяцев  значения  в  52,6
пункта (в марте PMI промпроизводства РФ составил 55,6 пункта  -  прим.  ИФ-АФИ),
после показателя в 50,4 пункта, зафиксированного в октябре.
*** Средняя  цена  российской  нефти  марки  Urals  в  январе-ноябре  2011  года
сложилась в  размере  $109,49  за  баррель,  сообщил  агентству  "Интерфакс-АФИ"
эксперт Минфина  РФ  Александр  Сакович.  Мониторинг  цены  на  нефть  проводило
Минэкономразвития совместно с Минфином.
     По словам А.Саковича, за 11 месяцев 2010 года средняя цена была  на  уровне
$77,19 за баррель. Таким образом, цена на нефть в  январе-ноябре  текущего  года
выросла на 41,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
*** Россия и Еврокомиссия могут  вернуться  к  подготовке  межправительственного
соглашения по трансграничным инфраструктурным  проектам,  в  том  числе  "Южному
потоку", сообщил журналистам министр энергетики РФ Сергей Шматко.
     Он подчеркнул, что это может произойти  после  работы  экспертов  в  начале
следующего года. Главной задачей экспертов, по словам  С.Шматко,  будет  изучить
наличие  конфликта  интересов  между  Третьим  энергопакетом  и  реализацией
инфраструктурных проектов.
*** Министр энергетики РФ Сергей Шматко не исключает, что  "Южный  поток"  может
получить от Брюсселя приоритетный статус TEN ("Трансъевропейские сети").
"При получении и  большей  информации  по  маршрутам  и  объемам  поставок  газа
Евросоюз по-прежнему готов рассматривать вопрос  о  получении  статуса  TEN  для
"Южного потока", - сказал журналистам российский министр  по  итогам  встречи  с
еврокомиссаром по энергетике Гюнтером Эттингером.
*** Правление "Газпрома" на заседании в четверг обсудило бюджет 2012  года.  Как
сообщил Агентству газовой  информации  (АГИ)  источник,  знакомый  с  ситуацией,
инвестпрограмма 2012 года запланирована в размере 800 млрд рублей.
     Ранее менеджеры "Газпрома" обнародовали более высокий  ориентир  -  порядка
1,2 трлн рублей.
*** Правление "Газпрома" в  четверг  обсудило  бюджет  на  2012  год  и  проекты
бюджетов на 2013 и 2014 годы. Как сообщил  Агентству  газовой  информации  (АГИ)
источник,  знакомый  с  ситуацией,  в  бюджетах  на  трехлетнюю  перспективу
предусмотрено направление около 200 млрд рублей в год на выплату дивидендов.
     Такой параметр дивидендов предусматривает выплаты на одну акцию  в  размере
8,4-8,5 рубля.
     По итогам 2010 года концерн выплатил по 3,85 рубля.
*** "ЛУКОЙЛ" планирует увеличивать добычу углеводородов  в  рамках  десятилетней
стратегии на 2012-2021 годы, на 3,5% в год, говорится в  сообщении  компании  по
итогам совета директоров компании, утвердившего программу.
     НК "ЛУКОЙЛ" через 10 лет планирует добывать до 110 млн тонн нефти,  сообщил
журналистам глава компании Вагит Алекперов.
"Компания завершит следующее десятилетие с объемами добычи углеводородов в целом
по миру на уровне 150-160 млн тонн условного топлива.  Нефти  будем  добывать  в
объеме 103-107 млн тонн в год, до 110 млн тонн", - сказал он.
*** Инвестиции "ЛУКОЙЛа" в 2012-2014 годах запланированы на уровне $48 млрд,  из
них $13,9 млрд компания намерена освоить в следующем году, говорится в сообщении
"ЛУКОЙЛа". Совет директоров компании на заседании  1  декабря  одобрил  ключевые
показатели среднесрочного плана на 2012-2014 годы.
     Среднесрочный план "ЛУКОЙЛа" на 2012-2014 годы  основан  на  цене  Brent  в
пределах от $96,2 за баррель в 2012 году до $108,6 за баррель в 2014 году.
*** НК "ЛУКОЙЛ" в рамках утвержденной в четверг программы развития на  2012-2021
годы обещает своим акционерам кратный рост дивидендов.
"В ходе формирования программы особое внимание было уделено  достижению  баланса
между  направлением  свободных  денежных  средств  на  развитие  (реализацию
инвестиционных проектов)  и  на  выплаты  акционерам.  Это  позволит  обеспечить
существенный рост свободного денежного потока в планируемом временном  горизонте
и кратный рост доходов акционеров", - говорится в сообщении "ЛУКОЙЛа".
     Рост дивидендов "ЛУКОЙЛа" по итогам работы в 2011 году будет  существенным,
заявил глава и один из основных акционеров компании Вагит Алекперов журналистам.
*** Siemens подписал итоговые документы по продаже  блокпакета  в  ОАО  "Силовые
машины"  основному  акционеру  предприятия  -  Алексею  Мордашову.  Как  передал
корреспондент "Интерфакса" с церемонии подписания, Siemens продал 25% + 1  акцию
"Силовых машин" компании Highstat Ltd А.Мордашова.
        Продажа  блокпакета  является  частью  сделки  по  созданию  совместного
предприятия с "Силовыми машинами" по производству турбин.
     Siemens и ОАО "Силовые машины" подписали в четверг заключительные документы
о создании в РФ СП по производству газовых турбин. Доля Siemens  в  СП  составит
65%, "Силовых машин" - 35%. Общий объем инвестиций в проект - 275 млн евро.
*** Погрузка по сети ОАО "РЖД" за январь-ноябрь 2011 года  выросла  на  2,8%  по
сравнению с аналогичным периодом 2010 года,  до  1,13  млрд  тонн,  говорится  в
сообщении РЖД.
*** Номос-банк может в следующем году выйти на внешний рынок  субординированного
долга в  случае,  если  этот  рынок  откроется,  и  если  банк  устроит  уровень
доходности, сообщил финансовый директор кредитной организации Владимир Рыкунов.
     По его словам, минимальный объем выпуска евробондов  может  составить  $300
млн. При  этом  объем  заимствований  будет  определяться,  исходя  из  аппетита
инвесторов к такому инструменту.
*** Номос-банк за 9 месяцев 2011 года получил 6,9 млрд рублей чистой прибыли  по
МСФО, что на 27,7% больше,  чем  за  аналогичный  период  2010  года  (5,4  млрд
рублей), говорится в отчете банка.
*** "НОВАТЭК" в 30 декабря завершил сделку по покупке 100%  долей  ООО  "Газпром
межрегионгаз Челябинск". Как говорится в сообщении "НОВАТЭКа", сделка  проведена
через подконтрольные ОАО "НОВАТЭК" компании ООО  "НОВАТЭК  -  Челябинск"  и  ООО
"Шервуд Премьер".
     Как говорится в пресс-релизе  компании,  стоимость  приобретения  составила
1,55 млрд рублей.
*** Суд Австралии 25 ноября заморозил австралийские активы  ОАО  "Магнитогорский
металлургический комбинат" на сумму до $866  млн,  включая  пакет  в  Fortescue,
говорится в материалах суда.
     ММК проинформировал Flinders Mines о том, что это не отразится  на  сделке,
сообщила австралийская компания.
     Enrc Marketing AG направила иск в  федеральный  суд  Австралии  24  ноября,
ответчиками по нему выступают ММК и ее горнодобывающая "дочка" ММК-Mining Assets
Management. Слушания по делу назначены на 9 декабря.
     Казахстанская Eurasian  Natural  Resources  Corporation  (ENRC)  10  ноября
предупредила, что может подать в суд на ММК за нарушение  условий  контракта  на
поставку железной руды.
     Источник, знакомый с ситуацией, сообщил "Интерфаксу", что ММК и ENRC близки
к урегулированию вопроса мирным путем.
*** Подконтрольная ОАО "Интер РАО ЕЭС"  генерирующая  компания  ОАО  "ОГК-1"  по
итогам девяти месяцев 2011 года увеличила чистую прибыль на 47,25% по  сравнению
с аналогичным периодом 2010 года - с 2,75 млрд  рублей  до  4,045  млрд  рублей,
говорится в неаудированной отчетности генкомпании.
*** Группа "Черкизово" получила $108,4 млн  чистой  прибыли  по  US  GAAP  за  9
месяцев 2011 года, что на 1% меньше уровня аналогичного  периода  прошлого  года
($110 млн), говорится в сообщении компании. В рублевом выражении чистая  прибыль
"Черкизово" снизилась на 6%.
*** Чистая прибыль Ros Agro  Plc,  головной  компании  группы  "Русагро",  за  9
месяцев 2011 года составила 1,026  млрд  рублей.  Это  на  73%  меньше,  чем  за
аналогичный период  прошлого  года  (3,81  млрд  рублей),  сообщила  компания  в
четверг.
*** Партия  "Яблоко"  выдвинет  на  президентских  выборах  в  марте  2012  года
кандидатуру Григория Явлинского, сообщил председатель "Яблока"  Сергей  Митрохин
на пресс-конференции во Владимире в четверг.
***  Инфляция  в  Казахстане  в  ноябре  2011  года  составила  0,6%,  сообщило
госагентство по статистике.
     Официальные курсы валют Центрального Банка России с 02.12.2011
Валюта                     Лот    Курс     "Изм.,%"

Австралийский доллар           1  31.5149     0.870

Азербайджанский манат          1  39.2626    -1.756

Армянский драм              1000  80.9144    -1.563

Белорусский рубль          10000  35.9122    -1.642

Болгарский лев                 1  21.2368    -0.309

Бразильский реал               1  17.0594     0.237

Венгерский форинт            100  13.6492     1.234

Вона Республики Корея       1000  27.3845    -0.055

Датская крона                 10  55.8518    -0.308

Доллар США                     1  30.8486    -1.756

ЕВРО                           1  41.5068    -0.597

Индийская рупия              100  59.8363    -0.332

Казахстанский тенге          100  20.8924    -1.716

Канадский доллар               1  30.2764    -0.204

Киргизский сом               100  66.0461    -1.497

Китайский юань Жэньминьби     10  48.4546    -1.684

Латвийский лат                 1  59.5303    -0.240

Литовский лит                  1  12.0296    -0.308

Молдавский лей                10  26.1429    -1.157

Новый румынский лей           10  95.2117    -0.425

Новый туркменский манат        1  10.8431    -1.756

Норвежская крона              10  53.5222     0.146

Польский злотый               10  92.3224     0.628

СДР спец прав заим-я           1  47.8635    -1.943

Сингапурский доллар            1  24.0160    -0.686

Таджикский сомони             10  64.8270    -1.750

Турецкая лира                  1  16.8452    -0.324

Узбекский сум               1000  17.3285    -1.756

Украинская гривна             10  38.4814    -1.707

Фунт стерлингов                1  48.4261    -0.828

Чешская крона                 10  16.3883     0.785

Шведская крона                10  45.6563     0.838

Швейцарский франк              1  33.7956    -0.540

Южноафриканский рэнд          10  37.8859     2.071

Японская иена                100  39.7329    -1.389

РОССИЯ-РЫНКИ-ПРОГНОЗ

     Москва. 1 декабря. ИНТЕРФАКС - Первый день зимы  рубль  отметил  ростом  по
отношению и к доллару и к евро. Мировые  рынки  вздохнули  с  облегчением  после
решения  центробанков  развитых  стран  начать  вкачивать  дешевую  "долларовую"
ликвидность в мировую финансовую систему. Это привело к дальнейшему  росту  пары
евро-доллар до 1,3491. В результате, в  России  доллар  дешевеет  быстрее  евро,
констатирует начальник отдела аналитики ГК "Форекс Клуб" Андрей Диргин.
     По мнению эксперта, другим важным фактором  движения  котировок  российской
валюты  является  стремительное  снижение  спроса  на  наличную  валюту  после
завершения налоговых выплат российскими  экспортерами  энергоносителей.  Тем  не
менее, декабрь традиционно является неблагоприятным месяцем для рубля.  Серьезно
падают объемы импорта на фоне снижения притока валюты в российскую экономику.
     Кроме этого, на  декабрь  традиционно  приходится  пик  выплат  по  внешним
обязательств российского  корпоративного  сектора.  До  конца  года  компании  и
корпорации  должны  выплатить  порядка  12,5  млрд  долларов  США,  что  станет
сдерживающим фактором укрепления российской валюты. "Учитывая  сегодняшние  цены
на нефть, - около 110 долларов США за баррель, - справедливая стоимость  доллара
составляет 29, 60 рублей, - резюмирует  аналитик  ГК  "Форекс  Клуб".  -  Однако
бегство капитала с рискованных развивающихся рынках и рост политических рисков в
России  стали  фактором  удорожания  доллара  прошедшей  осенью.  Сегодня  рубль
подорожал на 33 копейки до 30,83 по отношению к доллару, и на 10 копеек до 41,52
по отношению к евро".

РОССИЯ-РЫНКИ-ПРОГНОЗ

     Москва. 1 декабря. ИНТЕРФАКС - За период с 24 по  30  ноября  на  чикагской
товарной бирже стоимость продовольственной пшеницы выросла на 4,05% и  составила
6,15 долларов за бушель, констатирует аналитик ГК "Форекс Клуб" Анатолий  Хегай.
Ценам удалось вернуться выше важной психологической  отметки  -  6,00  долларов,
чему поспособствовали улучшившиеся настроения на финансовых рынках.
     Поводом для оптимизма инвесторов стал слух  о  готовности  чиновников  ряда
стран еврозоны рассмотреть вопрос по координации бюджетной и налоговой политики.
Гарантом для единых еврооблигаций, которые начали бы выпускаться в этом  случае,
смог бы охотно выступить ЕЦБ,  который  пока  открещивается  от  роли  кредитора
последней  инстанции.  Несмотря  на  то,  что  слух,  в  конечном  итоге,  был
опровергнут, смягчившаяся риторика политиков перед нарастающей  угрозой  развала
еврозоны внушила уверенность инвесторам в том, что уладить разногласия  и  найти
выход из сложившейся ситуации финансовым властям все же удастся.
     Также существенным позитивом для рынков накануне стала новость о  том,  что
ФРС совместно с другими центробанками ведущих стран снизил ставки по  долларовым
своп -кредитам, чтобы устранить нехватку ликвидности. Ко всему, вышедшая хорошая
экономическая статистика из США оказала дополнительное позитивное влияние.  Так,
число новых рабочих мест в ноябре в США, по мнению агентства ADP, составило  206
тысяч вместо ожидаемых 130 тысяч, а индекс деловой активности в Чикаго за ноябрь
показал рост до 62,6 пункта вместо ожидаемых 58,5.
"Скоординированные действия центральных банков во  главе  с  ФРС,  воодушевившие
рынки, послужат позитивным фоном для дальнейшего роста цен  на  товарно-сырьевых
рынках, - заключает  эксперт  ГК  "Форекс  Клуб".  -  Продлить  оптимизм  сможет
выходящая  в  пятницу,  2  декабря  статистика  по  занятости  в  США  в
несельскохозяйственном секторе за ноябрь, которая как ожидается, покажет прирост
рабочих мест на 125 тысяч. Если  эта  статистика  оправдает  ожидания,  цены  на
пшеницу могут вырасти  до  трехнедельных  максимумов  -  6,55-6,60  долларов  за
бушель. Если же данные окажутся хуже ожиданий, то товарные рынки, скорее  всего,
вновь окажутся под давлением, а цены на пшеницу  могут  начать  корректироваться
вниз. В этом случае, уровнем поддержки вновь выступит значение 6,00 долларов  за
бушель".

РОССИЯ-РЫНКИ-ПРОГНОЗ

     Москва. 1 декабря. ИНТЕРФАКС - В четверг вечером после достижения  индексом
РТС  отметки  1555  пунктов  участники  начали  фиксировать  прибыль,  указывает
руководитель аналитического подразделения "Акмос Трейд" Кирилл Тищенко. "Часовая
свеча, которая будет нарисована по завершении шестого часа, похоже, будет похожа
на фигуру "медвежье поглощение", то есть  перекроет  предыдущую  белую  свечу  и
покажет перевес продавцов, - комментирует эксперт компании. - К тому же,  завтра
заканчивается рабочая неделя, и многие инвесторы, глядя на то, что подъем  рынка
не получает поддержки, могут  решить  зафиксировать  прибыль  сегодня,  чтобы  к
пятнице не растерять ее совсем".
     По мнению К.  Тищенко,  динамика  цены  нефти  не  поддерживает  российские
бумаги, а  в  котировках  сорта  Brent  формируется  почти  классическая  фигура
технического анализа - "голова и плечи". Линия  "шеи"  проходит  примерно  через
отметку $109.5 за баррель, при ее пробитии можем вновь увидеть цену  $106.  Рост
запасов всех нефтепродуктов (и нефти, и бензина,  и  дистиллятов)  в  США  будет
усиливать нисходящий тренд, уверен аналитик компании.
     Данные по первичным обращениям за пособием по безработице в США  неожиданно
показали  рост  обращений  вместо  ожидавшегося  снижения:  402  тысячи  против
ожидавшихся 390 тыс. Это  показывает  слабость  экономики  страны,  слабость  ее
фундамента. Сектор недвижимости пока тоже не впечатляет своими показателями.
"Если смотреть на денежный рынок, то непонятно, откуда  так  называемое  "ралли"
сейчас может взять  сил:  ставки  на  межбанковском  рынке  находятся  на  пике,
ликвидность расти не спешит, - заключает эксперт "Акмос Трейд". - Среди  лидеров
роста Газпром (+3,4%), бумаги  берут  на  новостях  об  увеличении  дивидендного
фонда, которое может означать примерно 8 руб дивидендов на  акцию.  Лучше  рынка
акции МТС (+0,7%), повторно отработавшие цель 215 руб и снова  корректирующиеся.
Северсталь (-4,8%) торгуется хуже рынка, мнение, что схема выделения  Nord  Gold
не выгодна миноритариям, формирует настроения в этой бумаге".

РОССИЯ-АКЦИИ-КОММЕНТАРИЙ-2

     Москва. 1  декабря.  ИНТЕРФАКС  -  Подъем  рынка  акций  РФ  в  четверг  на
оптимизме,  вызванном  скоординированными  действиями  мировых  центробанков  по
предоставлению банкам денежной ликвидности, споткнулся вечером  после  выхода  в
США слабой статистики с рынка труда, что привело к разнополярной  динамике  blue
chips; выросли бумаги "Газпрома" на корпоративных новостях.
     По итогам дня индекс РТС вырос до 1546,7 пункта (+0,4%), индекс ММВБ  -  до
1505,27  пункта  (+0,4%),  цены  большинства  "фишек"  на  биржах  изменились
разнонаправлено, в пределах 2,4%.
     На ФБ ММВБ акции "Газпрома" выросли до 181,5 рублей за штуку (+3,5%) -  это
максимум за полторы недели. Поддержку бумагам концерна оказали  новости  о  том,
что на заседании правления  в  четверг  была  запланирована  инвестпрограмма  на
следующий год в размере 800 млрд рублей, на текущий год  -  увеличена  до  1,277
трлн рублей, а в бюджетах на трехлетнюю перспективу предусмотрено  по  200  млрд
рублей в год на выплату дивидендов.
     Также подорожали акции ВТБ (РТС: VTBR)  (+1,8%),  "Норникеля"  (РТС:  GMKN)
(+1,4%), "Полюс Золото"  (РТС:  PLZL)  (+0,7%),  Сбербанка  России  (РТС:  SBER)
(+0,2%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (+1,1%), "Татнефти" (РТС: TATN) (+0,4%).
     Подешевели бумаги "Газпром нефти"  (РТС:  SIBN)  (-2,4%),  "ЛУКОЙЛа"  (РТС:
LKOH)  (-1,2%),  "НОВАТЭКа"  (РТС:  NVTK)  (-0,1%),  "Ростелекома"  (РТС:  RTKM)
(-1,2%), "Транснефти" (РТС: TRNF) (-2,3%), "ФСК ЕЭС" (РТС: FEES) (-1,1%).
     Индексы в США накануне  взлетели  на  решениях  мировых  ЦБ  и  статистике,
прирост Dow Jones (+4,2%) стал рекордным с марта 2009 года.
     Поводом для оптимизма инвесторов стало сообщение  о  том,  что  Федеральная
резервная система (ФРС) США, Европейский центральный  банк  (ЕЦБ),  а  также  ЦБ
Канады, Великобритании, Японии и Швейцарии договорились  о  снижении  процентных
ставок по долларовым свопам на  50  базисных  пунктов  и  о  продлении  действия
соглашений о свопах до 1 февраля 2013 года.
     Ралли на фондовом рынке США в среду позволило  сократить  месячное  падение
S&P  500  до  0,6%.  Наиболее  существенное  понижение  при  этом  в  ноябре
продемонстрировали котировки акций компаний финансового сектора.
     Кроме того, позитивом для рынка стали известия из КНР,  где  Народный  банк
Китая  (ЦБ  страны)  объявил,  что  с  5  декабря  понижает  норму  обязательных
банковских резервов на 50 базисных пунктов с целью стимулировать кредитование  и
поддержать ослабевающий рост экономики.
     В довершение  всего,  согласно  данным  исследовательской  организации  ADP
Employer, число рабочих мест в экономике США увеличилось в ноябре на  206  тыс.,
тогда как аналитики в среднем ожидали роста показателя на 130 тыс., и даже самые
большие оптимисты  предполагали  рост  показателя  не  более  чем  на  200  тыс.
Официальные данные о безработице в США будут опубликованы 2 декабря. Лучшие, чем
прогнозировалось,  данные  ADP  позволяют  инвесторам  ждать  позитива  и  от
официального сообщения Минтруда.
     Между тем, поводом для локальной  коррекции  вечером  в  четверг  послужили
данные о первичных заявках на пособие по безработице в  США  на  прошлой  неделе
(число заявок выросло на 6 тыс. - до 402  тыс.,  при  прогнозах  снижения  на  3
тыс.).
     Европейские индексы S&P 350 и FTSE выросли на  0,1-0,4%,  немецкий  DAX
просел на 0,4%, также с коррекции вниз начались торги в США - индекс S&P 500
к 18:45 МСК снизился на 0,2% (после взлета накануне на 4,3%).
     Котировка январских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI  к  18:45  МСК
составила $100,37 за баррель (+0,01%, накануне цена выросла на 0,6%, а в  ноябре
рост составил 7,7%), фьючерс  на  нефть  Brent  -  $109,85  за  баррель  (-0,6%,
накануне цена просела на 0,3%).
     Сдерживающим фактором для повышения нефтяных  цен  стало  опубликованное  в
среду сообщение министерства энергетики США - запасы нефти в стране  выросли  на
минувшей  неделе  на  3,9  млн  баррелей,  тогда  как  аналитики  прогнозировали
повышение показателя всего на 50 тыс. баррелей.
     Ситуация в Иране пока мало влияет на настроения  инвесторов,  так  как,  по
мнению экспертов, прямой угрозы поставкам нефти из страны еще нет.
     По словам заместителя генерального директора ИФ  "Олма"  Алексея  Быстрова,
рынок в четверг подрос  по  инерции  на  решениях  ФРС  США  и  крупных  мировых
центробанков о снижении процентных ставок по долларовым свопам и  на  сокращении
норм резервирования китайским ЦБ.
     Движение вверх уже не было столь стремительным, как днем  ранее.  Поддержку
рынку оказали неплохие итоги аукциона  по  размещению  французских  гособлигаций
(доходность по десятилетним бумагам сократилась с 3,22% до  3,18%)  и  некоторые
корпоративные новости. Так, "Газпром" сообщил о планах выплачивать по  200  млрд
руб.  в  виде  дивидендов  в  2012-2014  годах,  что  подразумевает  ожидаемую
дивидендную доходность примерно 4,7% от текущих цен.
         Фактором  роста  для  рынка  остается  ожидаемое  улучшение  глобальной
ликвидности за счет скоординированных действий  мировых  центробанков  (снижения
ставок по валютным свопам).
     Как отмечает  эксперт  компании  "БКС  Экспресс"  Валерий  Дмитриев,  рынок
пытался продолжить рост, но вышедшая в четверг статистика пока мало  располагает
к "ралли": снизились  индексы  деловой  активности  в  промышленностях  Китая  и
Франции, а в Германии промышленный PMI остался на прежнем уровне.
     К вечеру в лидеры роста, кроме "АЛРОСА" (РТС:  ALRS)  (+40%)  и  "АвтоВАЗа"
(РТС: AVAZ) (+17,6% на новостях  о  запуске  в  серийное  производство  новейшей
разработки отечественного автомобилестроения - Lada Granta), вышел "Газпром"  на
новостях  о  дивидендной  политике.  В  бюджетах  на  трехлетнюю  перспективу
предусмотрено направление около 200 млрд руб. в год на выплату  дивидендов.  При
таких параметрах "Газпром" может выплатить 8,4-8,5 руб. на акцию.
     Акции "Интер РАО ЕЭС" (РТС: IRAO) выросли  на  новостях  об  одобрения  LSE
заявки на допуск к торгам GDR компании. Также  в  четверг  пользовались  спросом
региональные МРСК, в  то  время  как  акции  самого  Холдинга  МРСК  остались  в
"минусе".
     Между тем, дивергенция технических индикаторов  на  краткосрочных  графиках
говорит в пользу коррекции рынка вниз уже в пятницу, считает эксперт.
     По словам специалиста аналитического отдела "Московского фондового  центра"
Антона Жукова, на слабой статистике из США индексы вечером откатились к  уровням
открытия торгов.
     С технической точки зрения индекс ММВБ торгуется выше отметки 1500 пунктов.
Ближайшей  целью  выступает  уровень  1550  пунктов,  где  проходит  200-дневная
скользящая средняя.
     В настоящее время внешний фон складывается умеренно негативно.  Европейские
площадки торгуются разнонаправленно. Биржи  на  Уолл-стрит  также  демонстрируют
коррекцию. Однако  можно  рассчитывать,  что  после  передышки  рост  в  пятницу
продолжится.
     Аналитик ГК "Алор"  Светлана  Корзенева  считает,  что  в  случае  фиксации
прибыли игроками коррекция вряд ли будет продолжительной.
     Индекс ММВБ в четверг протестировал сопротивление на уровне  1520  пунктов,
но закрепиться выше не смог: локальная перекупленность и с негативные сигналы со
стороны нефтяных фьючерсов способствовали  фиксации  прибыли.  Так,  фьючерс  на
нефть марки Brent протестировал поддержку на уровне $110 за баррель, закрепление
ниже которой может усилить продажи. Локально  контракт  оказался  перекупленным,
что  подсобило  нефтяным  "медведям".  Однако  спекулятивная  поддержка  в  виде
нарастающего конфликта в Иране все еще может подогреть спрос на "черное золото".
В частности, в четверг на встрече в Брюсселе были прияты  новые  санкции  против
Ирана со стороны Евросоюза.
     Во второй половине сессии была опубликована  статистика  из  США,  согласно
которой число заявок на пособие по безработице за неделю выросло, в то время как
ожидалось их снижение. В целом американские площадки локально перекуплены, что в
совокупности с данными по безработице создает риски для фиксации прибыли. Однако
вряд  ли  коррекционное  снижение  будет  существенным  -  ожидание  позитивной
статистики по рынку труда  США,  которая  будет  оглашена  в  пятницу,  способно
скомпенсировать негативные факторы.
     Ближайшей поддержкой по рублевому индикатору  ММВБ  является  отметка  1500
пунктов и далее 1490 пунктов.
     Аналитик также отметила позитивную  для  акционеров  "Газпрома"  новость  о
дивидендных планах концерна - "Газпром" намерен выплачивать по 200 млрд  руб.  в
год, хотя ранее (в 2010 году) на выплату дивидендов было направлено 91,143  млрд
руб. К тому же вопрос в отношении получения "Южным потоком" статуса TEN все  еще
актуален. Акции "Газпрома" закрепились выше 180 рублей, а  в  случае  превышения
сопротивления 184 руб. откроется дорогу на осенний максимум,  что  подразумевает
рост в район 190 руб. Несмотря на перекупленность, вероятность продолжения роста
относительно высока, особенно в случае поддержки внешнего фона.
     Руководитель аналитического подразделения ИК "Акмос Трейд"  Кирилл  Тищенко
считает, что игроки  в  четверг  начали  фиксировать  прибыль  после  достижения
индексом РТС отметки 1555 пунктов. В пятницу,  в  конце  рабочей  недели  многие
инвесторы, глядя на то, что подъем рынка не получает поддержки, могут продолжить
фиксировать прибыль.
     Динамика цены нефти не поддерживает российские бумаги, а в котировках сорта
Brent, похоже, тоже формируется почти классическая фигура технического анализа -
"голова и плечи". Линия "шеи" проходит примерно через отметку $109,5 за баррель,
при ее пробитии можем вновь увидеть цену $106. Рост запасов всех  нефтепродуктов
(и нефти, и бензина, и дистиллятов) в США будет усиливать нисходящий тренд.
     Данные по первичным обращениям за пособием по безработице в США  неожиданно
показали рост обращений вместо ожидавшегося снижения.  Это  показывает  слабость
экономики страны, слабость ее  фундамента.  Сектор  недвижимости  пока  тоже  не
впечатляет своими показателями.
     Если смотреть на  денежный  рынок,  то  непонятно,  откуда  так  называемое
"ралли" сейчас может взять силы: ставки  на  межбанковском  рынке  находятся  на
пике, ликвидность расти не спешит, отмечает аналитик.
     Старший аналитик  ИФК  "Солид"  Эльза  Бикчурина  также  констатирует,  что
игрокам не хватает значимых поводов как для уверенного продолжения роста, так  и
для коррекционного снижения. Сильная надежда на декабрьское ралли  не  позволяет
рынкам  рассматривать  поступающие  данные  как  что-то,  реально  заслуживающее
внимания для корректировки своих позиций. Тем не менее, такие поводы есть, и при
накоплении критического количества негатива их, к сожалению, придется учитывать.
     Главным событием четверга  стали  аукционы  по  размещению  государственных
бумаг Испании и Франции. Рынки оценили их вполне нейтрально, так  как,  несмотря
на рост доходностей  по  испанским  бумагам,  спрос  на  них  оказался  довольно
высоким. Что касается Франции, размещение 10-летних облигаций  прошло  даже  при
понижении доходности  -  до  3,18%  по  сравнению  с  ноябрьским  размещением  с
доходностью 3,22%, при этом спрос на французские бумаги также оказался  довольно
высоким.
     В последнее время ЕЦБ активно скупает долговые бумаги Италии и Испании  для
снижения уровня их доходности, однако в четверг глава регулятора Марио Драги без
энтузиазма оценил результаты таких действий, отметив, что они могут  быть  более
ограниченными. Тем  не  менее,  действия  ЕЦБ  принесли  вполне  ощутимый  вклад
снижение напряженности на рынках.
     Начальник аналитического отдела ИК "Риком-Траст" Олег Абелев  считает,  что
эффекта  от  действий  мировых  центробанков  (снижение  стоимости  экстренного
долларового фондирования для европейских  банков)  хватит  ненадолго.  По  сути,
банки признали, что кроме как искусственно обмениваясь валютами друг с другом по
фиксированным курсам, ситуацию радикально улучшить нельзя. Если ФРС и ЕЦБ  будут
обменивать евро на доллары,  то  ЕЦБ  получит  возможность  фактически  выдавать
долларовые кредиты европейским банкам.
     Интересно, что соглашение о своп-линиях не предусматривает  ограничений  по
срокам  и  объемам.  На  какое-то  время  напряженность  на  европейских  рынках
снизится,  обеспечение  ликвидностью  банковской  системы  Европы  возобновится.
Вопрос в том, насколько ФРС будет нуждаться в евро - валюте, обеспечение которой
сейчас  находится  под  прессом  массовых  неплатежей  и  потери  покупательной
способности.
     Тем  не  менее,  для  спекулянтов  открывается  возможность  заработать  на
"новогоднем ралли", а для долгосрочных  инвесторов  такая  перспектива  вызывает
сомнение: своп-линии, как и все остальное, имеют свойство заканчиваться.
     Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в четверг выросли акции "АЛРОСА"  (+40%,  до
76,44 рубля), "АвтоВАЗа" (+17,6%), "Магнитогорского металлургического комбината"
(РТС: MAGN) (+4,4%), "Трубной металлургической компании"  (РТС:  TRMK)  (+3,8%),
"КАМАЗа" (РТС: KMAZ) (+3,7%), "О2ТВ" (+3,6%), "МРСК Центра  и  Приволжья"  (РТС:
MRKP) (+3,4%).
     Подешевели бумаги "Акрона" (РТС: AKRN) (-4,5%),  "Северстали"  (РТС:  CHMF)
(-4,5%), "Магнита" (РТС: MGNT) (-3,7%), "МРСК Холдинга" (-3,3%).
     Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за  день  составил
$6,292 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $453,35 млн, на ФБ  ММВБ  оборот
по акциям превысил 92,1 млрд рублей (из  них  34,816  млрд  рублей  пришлось  на
обыкновенные акции Сбербанка).
     Рк вч
     RTS$#&: AKRN, ALRS, AVAZ, CHMF, FEES, GAZP,  GMKN,  IRAO,  KMAZ,  LKOH,
MAGN, MGNT, MRKP, NVTK, PLZL, RTKM, SBER, SIBN, SNGS, TATN, TRMK, TRNF, VTBR

ЕВРОПА-ЕЦБ-КРИЗИС-РОЛЬ
 
     Брюссель. 1 декабря. ИНТЕРФАКС-АФИ - Глава Европейского центрального  банка
(ЕЦБ) Марио Драги в четверг дал понять, что роль Центробанка в борьбе с кризисом
может увеличиться, намекнув, что при определенных условиях  ЦБ  готов  расширить
программу выкупа облигаций, пишет газета The Wall Street Journal.
     М.Драги не стал обещать неограниченной поддержки долговому рынку  еврозоны,
тем не менее, его комментарии стали сигналом того, что ЕЦБ готов делать больше.
     В своем первом выступлении перед Европарламентом  с  момента  вступления  в
должность главы ЕЦБ М.Драги призвал  правительства  еврозоны  быстро  прийти  "к
новому финансовому соглашению", назвав его "наиболее важным элементом для начала
восстановления доверия".
"Другие элементы могут  последовать  за  соглашением,  однако  в  данном  случае
последовательность имеет значение", - заявил он.
     Слова М.Драги были расценены аналитиками как сигнал  того,  что  ЕЦБ  готов
оказать "услугу за услугу", расширив свои  интервенции  на  рынке  гособлигаций,
если правительства договорятся об ужесточении  бюджетных  правил  в  еврозоне  и
усилении контроля за их выполнением.
"Есть ощущение, что М.Драги рассматривает возможность расширения интервенций ЕЦБ
в случае принятия соглашения по новым бюджетным правилам на саммите  европейских
лидеров 9 декабря", - отмечает экономист Barclays Capital Джулиан Кэллоу.
     ЕЦБ столкнулся с серьезным давлением политиков как внутри Европы, так и  за
ее пределами, призывающих Центробанк использовать  свои  финансовые  возможности
для поддержки долговых рынков еврозоны на фоне распространения кризиса.
     М.Драги и  его  коллеги  отвергают  эти  призывы,  удерживая  объем  выкупа
облигаций на уровне 5-10 млрд евро в неделю,  и  этого  пока  достаточно,  чтобы
предотвратить выход из-под контроля стоимости заимствования для Италии и  других
стран еврозоны, однако недостаточно для возврата их к устойчивым уровням.
     Правительства  европейских  стран,  главным  образом  Германии  и  Франции,
разрабатывают новые правила, которые сделают обязательной бюджетную дисциплину в
еврозоне. Они рассчитывают, что принятие этих правил убедит  руководство  ЕЦБ  в
том, что Центробанк может покупать облигации в гораздо  большем  объеме,  чем  в
настоящее время, не давая  при  этом  стимула  государствам  нарушать  бюджетную
дисциплину.
     В ходе дебатов в Европарламенте о роли ЕЦБ в  преодолении  кризиса  М.Драги
заявил, что интервенции Центробанка на рынках гособлигаций "могут быть не  более
чем ограниченными". "ЕЦБ может действовать в рамках соглашения по ЕС, и от  него
не стоит требовать делать что либо, выходящие за рамки  соглашения",  -  заметил
он.
     Между тем, ЕЦБ имеет возможность  увеличить  выкуп  облигаций,  не  нарушив
закон, отмечают эксперты. До тех пор, пока выкуп облигаций  соответствует  целям
монетарной политики, которое определяет  сам  ЕЦБ,  он  может  наращивать  объем
покупок.
        Целью  программы  выкупа  бондов  стран  еврозоны  является  обеспечение
стабильности каналов распространения кредитно-денежной политики  Центробанка,  а
не субсидирование правительств, сказал М.Драги. По его словам, в настоящее время
этот канал находится в слабом состоянии.
"Мы наблюдаем серьезное ужесточение условий кредитования, и это  нельзя  назвать
позитивным сигналом на ближайшие месяцы", - заявил он.
     Глава ЕЦБ также отметил увеличение рисков для экономики еврозоны.
     Эксперты ожидают, что эти опасения  могут  вынудить  европейский  ЦБ  вновь
понизить базовую процентную ставку на следующей неделе - до 1% с 1,25% годовых.

МИР-НЕФТЬ-ВЕЧЕР-ЦЕНА
 
     Нью-Йорк. 1 декабря. ИНТЕРФАКС-АНИ - Нефть дорожает в четверг на позитивных
сигналах из Европы, сообщает агентство Bloomberg.
     Стоимость январских фьючерсных контрактов на нефть WTI  в  ходе  торгов  на
Нью-йоркской товарной бирже  (NYMEX)  к  19:05  МСК  выросла  на  $0,69  (0,69%)
относительно уровня 30 ноября - до $101,05 за баррель.
     Поддержку рынку оказывает рост котировок европейских облигаций,  понизивший
опасения инвесторов, что кризис в регионе углубляется.
     Доходность десятилетних облигаций Франции опустилась в ходе  торгов  на  27
базисных пунктов, что стало самым значительным падением с 1991 года.  Доходность
пятилетних испанских бондов снизилась на 34 базисных пункта.
     Неожиданно слабые данные по  американскому  рынку  труда  немного  сдержали
подъем цен на нефть.
     Число американцев, впервые обратившихся  за  пособием  по  безработице,  на
прошлой неделе выросло на 6 тыс. - до 402 тыс., говорится в отчете  министерства
труда США. Согласно пересмотренным данным, неделей  ранее  количество  обращений
составляло 396 тыс., а не 393 тыс., как сообщалось  ранее.  Эксперты  в  среднем
ожидали сокращения числа заявок за неделю на 3 тыс. с ранее объявленного  уровня
предыдущей недели - до 390 тыс.
"Отчет по рынку труда США немного ослабил импульс к  росту  нефтяного  рынка,  -
отмечает аналитик PFGBest в Чикаго Фил Флинн. - Я сохраняю позитивный настрой  в
отношении цен на нефть, поскольку ожидаю, что мировые центробанки наводнят рынки
ликвидностью, что должно поддержать экономику и подтолкнуть  к  росту  спрос  на
нефть".
     Котировка фьючерса на нефть Brent на январь на лондонской бирже ICE Futures
к 19:05 МСК опустилась на $0,06 (0,05%) - до $110,46 за баррель.

КАНАДА-BP-АКТИВЫ-ПРОДАЖА
 
     Лондон. 1 декабря. ИНТЕРФАКС-АНИ - BP Plc продает газовый бизнес  в  Канаде
американской Plains All American Pipeline LP за $1,67  млрд  в  денежной  форме,
сообщает агентство Bloomberg.
       Бизнес  включает  в  себя  4  тыс.  километров  трубопроводов,  хранилища
вместимостью 21 млн баррелей и  отдельные  предприятия,  которые  расположены  в
таких городах как Сарния, Форт Саскачеван и Импресс.
     Ожидается, что сделка будет завершена в первой половине 2012 года.
     BP продает активы, чтобы выручить $40 млрд для компенсации ущерба,  который
был причинен США в результате разлива нефти в Мексиканском заливе в 2010 году.

США-ПРОМЫШЛЕННОСТЬ-ИНДЕКС-2

     Вашингтон. 1 декабря. ИНТЕРФАКС-АФИ - Индекс производственной активности  в
США (ISM Manufacturing) в ноябре повысился до 52,7 пункта, по сравнению  с  50,8
пункта месяцем ранее, а темпы роста показателя стали  наиболее  значительными  с
апреля 2011 года, свидетельствуют данные Института управления поставками (ISM).
       Аналитики,  опрошенные  агентством  Bloomberg,  прогнозировали  повышение
индекса до 51,8 пункта.
     Превышение индикатором отметки в 50 пунктов  означает  активизацию  деловой
активности в производственной сфере.  Падение  индекса  до  50  пунктов  и  ниже
говорит о ее снижении.
     Индекс, отслеживающий поступление новых заказов, в ноябре поднялся до  56,7
пункта с 52,4 пункта в октябре. Индекс занятости упал  с  53,5  пункта  до  51,8
пункта месяцем ранее.
     Таким образом, темпы роста производственного сектора США в прошедшем месяце
ускорились.
      Инвестиции  компаний  в  новое  оборудование,  спрос  на  внешних  рынках,
увеличение расходов потребителей в  сезон  рождественских  праздников,  а  также
сокращение запасов определили рост активности производственного  сектора  США  в
ноябре. В то же время, риск  рецессии  в  Европе  может  негативно  повлиять  на
активность производства, поддерживающую восстановление американской экономики.
"Промышленное производство  в  настоящее  время  растет  умеренными  темпами,  -
отметил главный экономист Nationwide Mutual Insurance Co. Пол Белью.  -  Если  в
Европе  не  произойдет  ничего  катастрофического,  экономика  продолжит
восстанавливаться".

США-ЦЕНТРОБАНК-СТИМУЛИРОВАНИЕ-МНЕНИЕ
 
     Нью-Йорк. 1 декабря. ИНТЕРФАКС-АФИ - Последние статданные по экономике  США
указывают на увеличение темпов экономического роста, и американскому Центробанку
не нужно спешить с принятием дальнейших стимулирующих  мер,  полагает  президент
Федерального резервного банка (ФРБ) Сент-Луиса Джеймс Баллард.
"Экономические показатели более  сильные,  чем  мы  ожидали,  поэтому  я  считаю
логичным занять выжидательную позицию, - цитирует его слова агентство Bloomberg.
- Необходимо посмотреть, каким будет праздничный сезон и начало нового  года,  а
также оценить ситуацию в Европе и то, как это сказывается на США".
      Руководство  ФРС  обсуждает  возможность  возобновления  программы  выкупа
облигаций, чтобы снизить безработицу в стране,  которая  упорно  держится  около
уровня 9% или выше в последние два года.
     Согласно протоколу  последнего  заседания  Центробанка,  ФРС  считает,  что
долговой кризис в еврозоне представляет собой угрозу для экономического  подъема
в США.
     По прогнозу Дж.Балларда, рост американского ВВП в следующем году  ускорится
до 3-3,5%. Экономический подъем в США в третьем квартале 2011 года составил 2% в
годовом исчислении по сравнению с 1,3% во втором квартале и 0,4%  в  первые  три
месяца этого года.
"Я думаю, что экономика США будет расти быстрее  в  2012  году,  чем  во  второй
половине 2011 года, - отметил Дж.Баллард. - Главный вопрос состоит в том, какими
будут последствия европейского кризиса для США, и  насколько  значительными  они
будут".
     Глава ФРБ Сент-Луиса также отметил, что поддерживает  решение  ФРС  и  пяти
других  центробанков  принять  меры  для  снижения  стоимости  экстренного
заимствования в долларах для зарубежных банков.
     ФРС, Европейский центральный банк (ЕЦБ), а также ЦБ Канады, Великобритании,
Японии и  Швейцарии  в  среду  договорились  о  снижении  процентных  ставок  по
долларовым свопам на 50 базисных пунктов и о  продлении  действия  соглашений  о
свопах до 1 февраля 2013 года.

ВЕЛИКОБРИТАНИЯ-ЖИЛЬЕ-ЦЕНЫ-РОСТ
 
     Лондон. 29 ноября. ИНТЕРФАКС-АФИ - Цены на жилье в Великобритании выросли в
ноябре третий месяц подряд, сообщило агентство Bloomberg со  ссылкой  на  данные
крупнейшего ипотечного общества страны Nationwide Building Society.
     Средняя стоимость дома увеличилась на 0,4% по сравнению  с  октябрем  -  до
165,798 тыс. фунтов стерлингов ($257,5 тыс.).
     Рост цена на жилье относительно ноября 2010 года составил 1,6%.
"Цены на дома оставались на удивление гибкими в последние  месяцы,  несмотря  на
ухудшение прогноза для экономики Великобритании, -  отмечает  главный  экономист
Nationwide Роберт Гарднер. - Однако с учетом ожиданий  того,  что  экономический
подъем в Великобритании останется слабым в течение значительной части 2012 года,
темп роста цен, вероятно, будет несущественным, и можно даже ожидать их снижения
в течение следующих 12 месяцев".
     Ситуация на британском рынке труда,  однако,  остается  сложной,  поскольку
высокая инфляция и снижение бюджетных расходов ослабляют доверие потребителей  к
экономике страны, при  этом,  долговой  кризис  в  еврозоне  способствует  росту
стоимости привлечения средств для банков.
     Во вторник Банк Англии опубликует данные о количестве одобренных  ипотечных
кредитов в стране за октябрь. По оценкам экспертов, число одобренных кредитов  в
прошлом месяце увеличилось до 51,8 тыс.  по  сравнению  с  50,967  тыс.  месяцем
ранее.

РОССИЯ-ЭНЕРГЕТИКА-АКЦИИ-РЕКОМЕНДАЦИИ
 
ОАО "РусГидро" (обыкновенные акции)                                                                                

Лучшая котировка на покупку в РТС на 28.11.2011 - $0.0345                                                          

Компания                                                    Аналитик     TP       P/E    EV/EBITDA  EV/S  Реком.    

Deutsche Bank                                               Булгаков       0.047    9.3        6.0  -     Покупать  

BankofAmerica-ML                                            Ольхович       0.055    7.9        2.9  -     Покупать  

UBS                                                         Осипов         0.060    8.8        5.1   2.3  Покупать  

Уралсиб Кэпитал                                             Тайц           0.056      9        5.3  -     Покупать  

Goldman Sachs                                               Лукина         0.061  -      -          -     Покупать  

JPMorgan                                                    Аринин         0.067  -      -          -     Покупать  

Альфа-банк                                                  Корнилов       0.065    9.5        5.9   2.8  Покупать  

Открытие Капитал                                            Бейден         0.060    8.9        5.2  -     Покупать  

HSBC                                                        Коновалов      0.060  -      -          -     Покупать  

ВТБ Капитал                                                 Расстригин     0.060   9.48        5.7  -     Покупать  

UniCredit                                                   Чанкин         0.071  -      -          -     Покупать  

Тройка Диалог                                               Котиков        0.064  -      -          -     Покупать  

*                                                                                                                  

ОАО "ФСК ЕЭС"(обыкновенные акции)                                                                                  

Лучшая котировка на покупку в РТС на 28.11.2011 - $0.0095                                                          

Компания                                                    Аналитик     TP       P/E    EV/EBITDA  EV/S  Реком.    

ВТБ Капитал                                                 Расстригин    0.0170  -      -          -     Покупать  

Deutsche Bank                                               Булгаков      0.0130     18        5.3  -     Покупать  

UBS                                                         Осипов        0.0120  -      -          -     Держать  

BankofAmerica-ML                                            Ольхович      0.0130      9        4.2  -     Покупать  

Уралсиб Кэпитал                                             Тайц          0.0120      9        4.7  -     Покупать  

Morgan Stanley                                              Аналит.отд.   0.0120  -      -          -     Покупать  

РенессансКапитал                                            Уивинг        0.0200      9        4.1  -     Покупать  

Goldman Sachs                                               Лукина        0.0150  -      -          -     Покупать  

JPMorgan                                                    Аринин        0.0110  -      -          -     Покупать  

Тройка Диалог                                               Котиков       0.0150    8.0        3.6   2.3  Покупать  

Альфа-банк                                                  Корнилов      0.0152  -      -          -     Покупать  

Открытие Капитал                                            Бейден        0.0160    9.1        4.8  -     Покупать  

HSBC                                                        Коновалов     0.0137  -      -          -     Покупать  

UniCredit                                                   Чанкин        0.0160  -      -          -     Покупать  

*                                                                                                                  

"Интер РАО ЕЭС" (обыкновенные акции)                                                                                

Лучшая котировка на покупку в РТС на 28.11.2011 - $0.001                                                            

Компания                                                    Аналитик     TP       P/E    EV/EBITDA  EV/S  Реком.    

Goldman Sachs                                               Лукина        0.0014  -      -          -     Держать  

Deutsche Bank                                               Булгаков      0.0015     40       14.2  -     Держать  

BankofAmerica-ML                                            Ольхович      0.0014     13        4.3  -     Продавать

UBS                                                         Осипов        0.0018     14        6.3   0.4  Покупать  

Уралсиб Кэпитал                                             Тайц          0.0015     17        7.8  -     Покупать  

РенессансКапитал                                            Уивинг        0.0020      9        3.8  -     Покупать  

Тройка Диалог                                               Котиков       0.0016  -           11.3   1.5  Держать  

Альфа-банк                                                  Корнилов      0.0019  -      -          -     Покупать  

Открытие Капитал                                            Бейден        0.0014  -      -          -     Покупать  

HSBC                                                        Коновалов     0.0017  -      -          -     Покупать  

ВТБ Капитал                                                 Расстригин    0.0016     19       3.92  -     Покупать  

UniCredit                                                   Чанкин        0.0022  -      -          -     Покупать  

*                                                                                                                  

"Холдинг МРСК" (обыкновенные акции)                                                                                

Цена закрытия в РТС на 28.11.2011 - $0.0957                                                                        

Компания                                                    Аналитик     TP       P/E    EV/EBITDA  EV/S  Реком.    

ВТБ Капитал                                                 Расстригин    0.1400  -      -          -     Покупать  

Deutsche Bank                                               Булгаков      0.1970      3        2.6  -     Покупать  

BankofAmerica-ML                                            Ольхович      0.1200      5        4.2  -     Держать  

UBS                                                         Осипов        0.1300      4        3.4   0.7  Покупать  

Goldman Sachs                                               Лукина        0.1550  -      -          -     Покупать  

Morgan Stanley                                              Аналит.отд.   0.1100  -      -          -     Держать  

РенессансКапитал                                            Уивинг        0.0670  -      -          -     Продавать

JPMorgan                                                    Аринин        0.2030  -      -          -     Держать  

Тройка Диалог                                               Котиков       0.2410     15        5.5   0.8  Покупать  

Открытие Капитал                                            Бейден        0.1200      4        2.5  -     Покупать  

UniCredit                                                   Чанкин        0.2500  -      -          -     Покупать  

Альфа-банк                                                  Корнилов     пересм   -      -          -     Пересмотр

*                                                                                                                  

"Мосэнерго" (обыкновенные акции)                                                                                    

Лучшая котировка на покупку в РТС на 28.11.2011 - $0.06                                                            

Компания                                                    Аналитик     TP       P/E    EV/EBITDA  EV/S  Реком.    

Deutsche Bank                                               Булгаков      0.1020    6.6        3.3  -     Покупать  

Уралсиб Кэпитал                                             Тайц          0.1000      8        2.8  -     Покупать  

Goldman Sachs                                               Лукина        0.0850  -      -          -     Держать  

JPMorgan                                                    Аринин        0.1230  -      -          -     Покупать  

Тройка Диалог                                               Котиков       0.1140      7        2.4   0.4  Покупать  

Альфа-банк                                                  Корнилов      0.1320     13        2.8   0.4  Покупать  

Открытие Капитал                                            Бейден        0.1170      6        2.7  -     Покупать  

ВТБ Капитал                                                 Расстригин    0.1410      7       2.08  -     Покупать  

UniCredit                                                   Чанкин        0.1840  -      -          -     Покупать  

*                                                                                                                  

ОГК-1 (обыкновенные акции)                                                                                          

Лучшая котировка на покупку в РТС на 28.11.2011 - $0.019                                                            

Компания                                                    Аналитик     TP       P/E    EV/EBITDA  EV/S  Реком.    

Deutsche Bank                                               Булгаков      0.0496   10.7        5.2  -     Покупать  

BankofAmerica-ML                                            Ольхович      0.0300    7.0        5.4  -     Держать  

Уралсиб Кэпитал                                             Тайц          0.0310   6.60        3.1  -     Покупать  

РенессансКапитал                                            Уивинг        0.0730    3.1        2.6  -     Покупать  

Goldman Sachs                                               Лукина        0.0300  -      -          -     Держать  

JPMorgan                                                    Аринин        0.0390  -      -          -     Покупать  

Тройка Диалог                                               Котиков       0.0400    6.5        3.2   0.7  Покупать  

Альфа-банк                                                  Корнилов      0.0570  15.70        3.8   0.5  Покупать  

Открытие Капитал                                            Бейден        0.0340   7.10        1.8  -     Покупать  

ВТБ Капитал                                                 Расстригин    0.0380   8.73       3.31  -     Покупать  

UniCredit                                                   Чанкин        0.0445  -      -          -     Покупать  

Credit Suisse                                               Аналит.отд.  пересм   -      -          -     Пересмотр

Citi                                                        Аналит.отд.  пересм   -      -          -     Пересмотр

*                                                                                                                  

ОГК-2 (обыкновенные акции)                                                                                          

Лучшая котировка на покупку в РТС на 28.11.2011 - $0.026                                                            

Компания                                                    Аналитик     TP       P/E    EV/EBITDA  EV/S  Реком.    

UBS                                                         Осипов        0.0378  -      -          -     Покупать  

Открытие Капитал                                            Бейден        0.0360  -      -          -     Держать  

Deutsche Bank                                               Булгаков      0.0590    7.3        3.7  -     Покупать  

BankofAmerica-ML                                            Ольхович      0.0400    4.9        4.1  -     Продавать

Уралсиб Кэпитал                                             Тайц          0.0460    7.0        4.3  -     Покупать  

РенессансКапитал                                            Уивинг        0.0450   10.4        8.3  -     Держать  

Goldman Sachs                                               Лукина        0.0430  -      -          -     Держать  

Тройка Диалог                                               Котиков       0.0440    6.6        5.4   0.7  Покупать  

Альфа-банк                                                  Корнилов      0.0560    5.1        3.8   0.4  Покупать  

ВТБ Капитал                                                 Расстригин    0.0510    5.8       4.72  -     Покупать  

UniCredit                                                   Чанкин        0.0837  -      -          -     Покупать  

Credit Suisse                                               Аналит.отд.  пересм   -      -          -     Пересмотр

ING Bank                                                    Аналит.отд.  пересм   -      -          -     Пересмотр

*                                                                                                                  

ОГК-3 (обыкновенные акции)                                                                                          

Лучшая котировка на покупку в РТС на 28.11.2011 - $0.0235                                                          

Компания                                                    Аналитик     TP       P/E    EV/EBITDA  EV/S  Реком.    

Deutsche Bank                                               Булгаков      0.0438   29.4       12.6  -     Держать  

BankofAmerica-ML                                            Ольхович      0.0330   11.8       10.7  -     Продавать

Уралсиб Кэпитал                                             Тайц          0.0500     14        1.8  -     Покупать  

РенессансКапитал                                            Уивинг        0.0670      6  -          -     Покупать  

Goldman Sachs                                               Лукина        0.0400  -      -          -     Держать  

JPMorgan                                                    Аринин        0.0480  -      -          -     Покупать  

Тройка Диалог                                               Котиков       0.0430     12        2.7   0.3  Покупать  

Альфа-банк                                                  Корнилов      0.0720     18        0.9   0.1  Покупать  

Открытие Капитал                                            Бейден        0.0500     42       13.1  -     Покупать  

ВТБ Капитал                                                 Расстригин    0.0620     14        4.5  -     Покупать  

UniCredit                                                   Чанкин        0.0659  -      -          -     Покупать  

Credit Suisse                                               Аналит.отд.  пересм   -      -          -     Пересмотр

ING Bank                                                    Аналит.отд.  пересм   -      -          -     Пересмотр

*                                                                                                                  

"Э.ОН Россия" (обыкновенные акции)                                                                                  

Цена закрытия в РТС на 28.11.2011 - $0.0744                                                                        

Компания                                                    Аналитик     TP       P/E    EV/EBITDA  EV/S  Реком.    

HSBC                                                        Коновалов     0.1045  -      -          -     Покупать  

Deutsche Bank                                               Булгаков      0.1460     10        5.8  -     Покупать  

BankofAmerica-ML                                            Ольхович      0.1105      7        4.9  -     Покупать  

Уралсиб Кэпитал                                             Тайц          0.1300      8          5  -     Покупать  

РенессансКапитал                                            Уивинг        0.1790      8          6  -     Покупать  

Goldman Sachs                                               Лукина        0.1200  -      -          -     Покупать  

JPMorgan                                                    Аринин        0.1380  -      -          -     Покупать  

Тройка Диалог                                               Котиков       0.1260     10        5.4   2.0  Покупать  

Альфа-банк                                                  Корнилов      0.1200     10        6.1   2.2  Покупать  

Открытие Капитал                                            Бейден        0.1090     10        6.4  -     Покупать  

ВТБ Капитал                                                 Расстригин    0.1500      8       5.04  -     Покупать  

UniCredit                                                   Чанкин        0.1401  -      -          -     Покупать  

Credit Suisse                                               Аналит.отд.  пересм   -      -          -     Пересмотр

ING Bank                                                    Аналит.отд.  пересм   -      -          -     Пересмотр

*                                                                                                                  

"Энел ОГК-5" (обыкновенные акции)                                                                                  

Лучшая котировка на покупку в РТС на 28.11.2011 - $0.054                                                            

Компания                                                    Аналитик     TP       P/E    EV/EBITDA  EV/S  Реком.    

HSBC                                                        Коновалов     0.0927  -      -          -     Покупать  

Deutsche Bank                                               Булгаков      0.0900     15        8.5  -     Покупать  

BankofAmerica-ML                                            Ольхович      0.0800     10        7.1  -     Держать  

Уралсиб Кэпитал                                             Тайц          0.1000    7.8        4.9  -     Покупать  

РенессансКапитал                                            Уивинг        0.1800    8.4        5.9  -     Покупать  

Goldman Sachs                                               Лукина        0.1100  -      -          -     Покупать  

JPMorgan                                                    Аринин        0.0800  -      -          -     Держать  

Тройка Диалог                                               Котиков       0.1000      8        5.3   1.4  Покупать  

Альфа-банк                                                  Корнилов      0.1080      7        5.2   1.5  Покупать  

Открытие Капитал                                            Бейден        0.0960      7        5.7  -     Покупать  

ВТБ Капитал                                                 Расстригин    0.1160      9       6.19  -     Покупать  

UniCredit                                                   Чанкин        0.1303  -      -          -     Покупать  

Credit Suisse                                               Аналит.отд.  пересм   -      -          -     Пересмотр

Citi                                                        Аналит.отд.  пересм   -      -          -     Пересмотр