Философия финансов. Мир финансов. Практика и методология инвестирования. Финансовый консалтинг.

В первый торговый день месяца-квартала-полугодия российский рынок отторговался в позитивном ключе. Локомотивом роста выступили бумаги Сбербанка (+4%), чьи расписки с сегодняшнего дня допущены к обращению в Лондоне и Франкфурте. Европейские коллеги сегодня холодно отнеслись к покупкам своих бумаг, но набивали свои портфели расписками «Сбера»
В ДЕТАЛЯХ:
Позитивные факторы:1. Мощная внутренняя поддержка банковского сектора
2. Высокий уровнеь свободной рублевой ликвидности
3. Сильная статистика из США, рост ISM Manufacturing до 55,3 пункта разворачивает западные площадки
Негативные факторы:1. Негативная динамика рынков нефти (-1,5-1,9%) и драгоценных металлов (-1,5-3,8%)
В первый торговый день месяца-квартала-полугодия российский рынок отторговался в позитивном ключе. Локомотивом роста выступили бумаги Сбербанка (+4,5%), чьи расписки с сегодняшнего дня допущены к обращению в Лондоне и Франкфурте. Европейские коллеги сегодня холодно отнеслись к покупкам своих бумаг, но набивали свои портфели расписками «Сбера». Наличие свободной ликвидности в начале месяца стало дополнительным поводом для трат. Банку ВТБ (+2,11%) сегодня повезло чуть меньше, у некоторых игроков вызывают подозрения сделки Банка связанные с покупкой Банка Москвы (+0,64%).
Дополнительным фактором для увеличения доли бумаг в портфелях выступили идеи о снятии ограничений на размер депозитарных расписок, из за которых многие российские акции торгуются с существенным дисконтом к своим западным DR. После того как бумаги крупнейшего банка страны кинулись в рост, игроки стали откупать и тяжеловесную «нефтянку», несмотря на негативную динамику нефтяного рынка. Впрочем, эту динамику можно назвать негативной лишь формально, в более широкой, недельной, перспективе котировки BRENT выросли более, чем на 4%. В лидерах нефтегазовой отрасли акции Сургутнефтегаза (+2,6%) и Новатэка (+5,86%), в аутсайдерах – Роснефть (-0,34%). Под занавес торгов, когда гнать нефтянку и финансы уже не было смысла, игроки стали расхватывать металлургию, которая остается под угрозой торможения китайской экономики – Северсталь +1,75% и НЛМК +4,65%.
Новости о покупке АФК «Система» (+5,77%) 100% телеканала «Московия» добавили рейтинга и другим активам г-на Евтушенко. В результате акции МТС (+4,87%) вывели в лидеры второго эшелона телекоммуникационный сектор. Также хороший рост показали бумаги Центрального Телеграфа (+6,16%).
Позитивно смотрелись большинство бумаг электроэнергетического сектора, осененные идеями консолидации, тарифов и размещения облигаций. Так бумаги ФСК выросли на 2,3%, в лидерах бумаги Квадры (бывшая ТГК-4), подорожавшие на 21,2%. Одобрение сделки по покупке Русгидро (+0,49%) 100%-го пакета Иркутсэнерго, повысило капитализацию последней на 5,6%.
В результате сегодняшнего «большого скачка» российские индексы вплотную приблизились к июньским максимумам. Однако пробить их и окончательно расправиться с нисходящим трендом без внешней поддержки вряд ли удастся. Под конец торгов такую возможность предоставил американский рынок, который так же рванул вверх на неожиданном росте ISM Manufacturing (рост до 55,3 пункта вместо снижения до 52). В результате американские индексы в первый час торгов прибавляют 0,7-0,85% и вытаскивают за собой Европу. Индекс ММВБ получает дополнительные припасы для взятия высоты 1704,5 пункта, следующий контрольный пункт у верхней границы потенциального умеренно восходящего канала – 1720 пунктов. Для американского S&P500 важным сопротивлением является 1342,7 пункта, если ео не преодолеть, возникает риск формирования разворотной формации «голова и плечи».

ИНДЕКС ПРОМАКТИВНОСТИ США  ISM  MANUFACTURING  В  ИЮНЕ  ВЫРОС  ДО  55,3  ПУНКТА, ОЖИДАЛОСЬ ПАДЕНИЕ ДО 52 ПУНКТОВ

США-СТРОИТЕЛЬСТВО-РАСХОДЫ 

                                                          май                         апрель                  

                                            прогноз*  фактич.  первоначал.  пересмотр. 

Расходы на строительство, %       0,1     -0,6          0,4        -0,6 

США-ПРОМЫШЛЕННОСТЬ-ИНДЕКС 
  Индекс деловой активности в производственном секторе США


                                                   июнь               май                     

                                  прогноз*  фактич.  первоначал.  пересмотр. 

Индекс ISM Manufacturing, пункты        52     55,3         53,5   -

США-ПОТРЕБИТЕЛИ-ДОВЕРИЕ-ИНДЕКС-2 

                                                 июнь                           май         

                                      прогноз*  фактич.  предварит.  первоначал. 

Потреб. доверие, пункты                     72     71,5        71,8         74,3 

Отношение к текущей ситуации, пункты   -           79,6        79,6         81,9 

Ожидания на 6 мес., пункты             -           66,8        66,8         69,5 

* средний прогноз опрошенных агентством Bloomberg экспертов

РОССИЯ-РЫНКИ-ПРОГНОЗ 

     Москва. 1 июля. ИНТЕРФАКС - Сегодня торги на российских площадках открылись
снижением котировок, несмотря на нейтральный внешний фон, комментирует начальник
аналитического отдела компании ИК "Nettrader" Богдан Зварич. В первый час торгов
индекс ММВБ опустился к уровню 1655 пунктов, от которого рынок смог развернуться
и начать восходящую динамику. "Подъемным механизмом" для  индекса  стали  бумаги
Сбербанка. В результате "быкам" удалось  перехватить  инициативу,  в  результате
чего  было  пробито  сопротивление  на  уровне  1680  пунктов,  что  является
подтверждением  разворота  рынка.  Под  конец  дня  поддержку  рынку  оказала
макроэкономическая статистика из США, однако продолжения восходящая динамика  не
получила, что связано  с  фиксацией  прибыли  по  краткосрочным  "лонгам"  перед
выходными. Кроме Сбербанка, в лидерах роста оказались  бумаги  МТС  и  Новатэка,
прибавившие 4,9% и 5,9% соответственно. Хуже рынка закрылись Уралкалий(-1,9%)  и
Полюс золото(-0,5%). По итогам торгов индекс ММВБ вырос на 1,89%, закончив  день
на уровне 1698,1 пункта.
"На неделе российский рынок смог продемонстрировать  восходящую  динамику.  Если
начало недели прошло в узком диапазоне между уровнями 1620 - 1640 пунктов, то  в
дальнейшем внешний фон способствовал  покупкам  российских  бумаг,  -  заключает
эксперт  ИК  "Nettrader".  -  Здесь  стоит  выделить  восстановление  рынка
энергоносителей, где фьючерс на нефть марки Brent смог подняться  к  уровню  112
долларов за баррель, а также рост европейских и американских площадок,  на  фоне
ослабления опасений относительно дефолта Греции. В пятницу же  российский  рынок
был поддержан бумагами Сбербанка, которые показали  внушительный  рост  на  фоне
запуска ADR компании. Все это позволило индексу ММВБ по итогам недели  прибавить
порядка 4% и подняться к уровню 1700 пунктов".

РОССИЯ-ВАЛЮТА-МБК-КОММЕНТАРИЙ 
 
     Москва. 1 июля. ИНТЕРФАКС - Доллар и евро умеренно  снизились  на  ММВБ  по
итогам торгов в пятницу на фоне  разнонаправленных  колебаний  евро  на  мировом
рынке. Рубль к окончанию сессии вырос по отношению к бивалютной корзине. Торги в
валютной секции ММВБ продолжались до 19:00 мск.
     Доллар завершил торги на ММВБ на уровне 27,843 руб./$1, на 5,7 копейки ниже
уровня закрытия предыдущего дня. Евро составил 40,355 руб./EUR1, снизившись на 7
копеек.
     В ходе  торгов  в  пятницу  евро  в  очередной  раз  обновил  трехнедельный
максимум, достигнув утром 40,515 руб./EUR1, а доллар опускался до 27,82 руб./$1,
минимальной отметки с 10 июня.
     Стоимость  бивалютной  корзины  (индикатор,  включающий  $0,55  и  EUR0,45)
составила  к  окончанию  торгов  33,47  рубля,  что  на  6  копеек  ниже  уровня
предыдущего закрытия.
     С 1 июля время проведения торгов по  инструментам  USDRUB_TOM,  EURRUB_TOM,
EURUSD_TOM продлено до 19:00 мск. Это сделано с  целью  расширения  возможностей
участников торгов по  совершению  операций  по  покупке  и  продаже  иностранной
валюты, говорится в сообщении ММВБ.
     В период с 17:00 мск до 19:00 мск на торгах ММВБ USDRUB_TOM (т.е. на сессии
расчетами "завтра") объем торгов составил около $300 млн.
"Не думаю, что активность в вечерние часы будет всегда  высокой.  Потребность  в
совершении  операций  в  основном  исходит  от  банков-нерезидентов  и  банков,
работающих с нерезидентами. Со стороны других участников спрос на  торги  в  это
время будет ситуационным. При этом в целом  расширение  возможностей  участников
рынка, безусловно, полезно", -  сказал  "Интерфаксу"  начальник  отдела  дилинга
Московского кредитного банка (РТС: MSKB) Василий Окулов.
     По его оценке, на валютном рынке в пятницу сохраняется  стабильность.  "При
этом в перспективе более вероятно некоторое укрепление рубля как к доллару,  так
и к корзине", - считает В.Окулов.
     Евро поднимался в утром в пятницу  до  трехнедельного  максимума  в  районе
$1,455, после чего скорректировался вниз к $1,448-1,449. Эксперты связывают  эту
коррекцию с консолидацией перед окончанием недели и  в  преддверии  праздничного
дня  в  США  (4  июля),  предполагающего  длительный  период  низкой  торговой
активности.
     Цены на нефть незначительно менялись в  пятницу.  При  этом  данные  опроса
агентства Bloomberg показывают, что ожидания рынка  предполагают  более  высокую
вероятность снижения цен на  следующей  неделе.  "Риск  снижения  цен  на  нефть
сохраняется  с  учетом  ожидаемых  статданных  из  США,  которые  могут  оказать
существенное влияние на нефтяной рынок, -  отметил  сырьевой  аналитик  Standard
Bank  в  Лондоне  Цзиньчжун  Чжан.  -  Выделение  Международным  энергетическим
агентством нефти из собственных запасов продолжит ограничивать рост цен на нефть
в ближайшей перспективе".
     Официальный курс доллара на выходные дни и понедельник был установлен ЦБ РФ
на уровне 27,8536 руб./$1, со снижением на 1,9  копейки  к  предыдущему  уровню.
Официальный курс евро при этом вырос на 6,71 копейки, до 40,4824 руб./EUR1.
     Средневзвешенный курс доллара на торговой сессии ММВБ  расчетами  "сегодня"
снизился в пятницу на 2,1 копейки по отношению к  уровню  предыдущего  торгового
дня  и  составил  27,8536  руб./$1.  Средневзвешенный  курс  доллара  на  сессии
расчетами "завтра" отступил на 1,61 копейки и составил  27,8704  руб./$1.  Объем
торгов долларами на ММВБ за день составил $4 млрд 867,5 млн, из которых $1  млрд
321 млн пришлось на сделки с расчетами "сегодня" и $3 млрд 546,5 млн - на сделки
с расчетами "завтра".
     Средневзвешенный курс евро  расчетами  "сегодня"  вырос  на  ММВБ  на  6,23
копейки, до 40,4608 руб./EUR1. Средневзвешенный  курс  евро  расчетами  "завтра"
поднялся на 4,3 копейки,  до  40,4383  руб./EUR1.  Объем  торгов  евро  на  ММВБ
составил EUR385,4 млн, из которых EUR160,3 млн пришлось на  сделки  с  расчетами
"сегодня" и EUR225,1 млн - на сделки с расчетами "завтра".
     Ситуация на рынке МБК осталась стабильной в пятницу. Ставка  MosPrime  Rate
по кредитам "овернайт" снизилась на 1 базисный пункт и составила 3,82% годовых.

США-GM-ПРОДАЖИ-ИЮНЬ 

     Детройт. 1 июля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Продажи  автомобилестроительного  концерна
General Motors Co. (GM)  в  США  выросли  в  июне  на  10%  -  до  215,358  тыс.
автомобилей по  сравнению  с  195,38  тыс.  автомобилей  годом  ранее,  сообщило
агентство Bloomberg.
     Аналитики в среднем прогнозировали повышение продаж на 18%.
       Спрос  на  топливосберегающие  автомобили,  такие  как  Chevrolet  Cruze,
увеличился в прошлом месяце на фоне подъема цен на бензин в США  выше  уровня  в
$3,5 за галлон, а также перебоев в поставках малолитражных автомобилей  японских
производителей на рынок.
     Однако спрос на другие модели, включая Chevrolet Silverado  и  GMC  Sierra,
был более слабым, что и обусловило менее значительное, чем ожидалось, увеличение
продаж GM в июне.
     По оценкам экспертов, продажи автомобилей всех марок в США в прошлом месяце
могли составить 12 млн в годовом исчислении. В мае этот показатель составил 11,8
млн машин.
     Согласно прогнозу GM,  продажи  автомобилей  в  США  по  итогам  2011  года
составят 13-13,5 млн машин.
     По словам вице-президента GM по  продажам  в  США  Дона  Джонсона,  годовые
продажи, вероятно, будут соответствовать  нижней  границе  прогноза  компании  в
связи с низкими запасами автомобилей у ряда конкурирующих компаний.
     Акции GM подорожали в пятницу на 4 цента, до $30,4.

РОССИЯ-РЫНКИ-ПРОГНОЗ 

ВЗГЛЯД: Фаворитами роста минувшей недели  среди  отечественных  "голубых  фишек" стали акции Сбербанка - Промсвязьбанк

     Москва. 1 июля. ИНТЕРФАКС - Отечественный рынок акций  на  минувшей  неделе
демонстрировал  преимущественное  повышение  котировок  по  спектру  наиболее
ликвидных ценных бумаг, а количество выросших в  цене  акций  по  итогам  недели
примерно  в  полтора  раза  превысило  число  снизившихся,  отмечает  эксперт
Промсвязьбанка Олег Шагов. При этом в ведущих российских  индексах  ММВБ  и  РТС
обозначилась локальная восходящая тенденция, которая в  условиях  благоприятного
внешнего фона может в перспективе получить свое продолжение.
     Фаворитами роста минувшей недели среди отечественных "голубых фишек"  стали
акции Сбербанка. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC)  зарегистрировала
программу ADR I уровня Сбербанка и заявила о вступлении этого решения в  силу  с
27 июня с.г. Начало торгов ADR Сбербанка на Лондонской и Франкфуртской биржах на
этой неделе привело к увеличению интереса к ним  со  стороны  инвесторов.  Кроме
того, произошедшее уменьшение беспокойств относительно долговых проблем Еврозоны
способствовало активизации спроса  на  акции  европейских  банков,  что  оказало
дополнительную поддержку повышению котировок акций  Сбербанка.  Аутсайдерами  на
рынке акций РФ на прошедшей неделе стали  акции  ВСМПО-Ависма,  ТГК-5,  ТГК-6  и
ТГК-9, потерявшие за неделю более 6%. "Стоит отметить, что акции  "ВСМПО-Ависмы"
к последней декаде июня оказались лидерами роста  из  числа  50  бумаг,  которые
входят в состав индекса РТС, прибавив с начала года более 20%.  Однако  в  конце
завершившегося  полугодия  в  них  началась  фиксация  инвесторами  прибыли,
посчитавшими полученный доход достаточным, а момент  подходящим  для  сокращения
своих вложений, - комментирует О. Шагов.
         Негативным  фактором  для  рынка  акций  РФ  на  минувшей  неделе  стал
продолжившийся отток  капитала  из  фондов,  инвестирующих  в  акции  российских
компаний.  По  данным  Emerging  Portfolio  Fund  Research  /EPFR/  за  неделю,
завершившуюся 29 июня с. г., из фондов, инвестирующих в акции  компаний  из  РФ,
отток инвестиций составил почти $190 млн,  против  оттока  в  $298  млн  неделей
ранее.
     На динамику рынка акций РФ на предстоящей неделе  будут  оказывать  влияние
геополитические  события,  корпоративные  новости  и  данные  макроэкономической
статистики, а также сдвиги в конъюнктуре  глобальных  рынков,  полагает  эксперт
Промсвязьбанка. Ключевыми событиями начала июля станут  встречи  Еврогруппы,  на
которых будет решаться вопрос о предоставлении Греции очередного пакета  помощи.
Вместе с тем,  Европейский  Центробанк  7  июля  примет  решение  по  монетарной
политике,  на  котором  может  поднять  свою  ключевую  ставку.  В  плане
макроэкономических показателей на будущей неделе внимание  инвесторов  привлекут
индикаторы  рынка  труда  в  США,  промышленного  производства  в  Германии  и
Великобритании, а также разнообразные индексы деловой активности в США и Европе.
Настроение отечественных инвесторов в начале следующей недели определит закрытие
американского рынка в пятницу, а  также  поведение  цен  на  нефть  и  азиатских
фондовых рынков утром в понедельник, считает О. Шагов.

РОССИЯ-РЫНКИ-ПРОГНОЗ 

ВЗГЛЯД: Нестандартная  схема  поддержки  Банка  Москвы  призвана  минимизировать влияние на ВТБ - аналитики

     Москва. 1 июля. ИНТЕРФАКС - Нестандартная  схема  финансового  оздоровления
Банка Москвы, в рамках  которой  он  получит  кредит  Агентства  по  страхованию
вкладов (АСВ) на 295 млрд рублей и 100 млрд рублей в капитал от компаний  группы
ВТБ, призвана минимизировать  влияние  на  второй  крупнейший  российский  банк,
считают аналитики, опрошенные агентством "Интерфакс-АФИ".
     Показатели Банка Москвы  в  результате  реализации  предложенного  варианта
санации  не  окажут  негативного  влияния  на  результаты  ВТБ,  или  оно  будет
минимальным, считает аналитик "Ренессанс Капитала" Михаил Никитин. "Общий  объем
поддержки  скалькулирован  таким  образом,  чтобы  бухгалтерская  прибыль  от
привлечения денег фактически по нулевой ставке компенсировала  возможные  потери
капитала Банка Москвы. Его показатели с точки зрения  капитала  будут  выглядеть
более-менее приемлемо, не будет негативного влияния на показатели ВТБ.  Вся  эта
схема  задумана  таким  образом,  чтобы  минимизировать  возможное  влияние  на
финансовые результаты ВТБ", - высказал мнение он.
     Аналитик Fitch Александр Данилов полагает, что принятый  вариант  поддержки
является наиболее эффективным. "Из всех вариантов принятый -  один  из  наиболее
эффективных, учитывая, что он дает  ВТБ  закончить  процесс  приобретения  Банка
Москвы и существенно снижает  риски  убытков  от  консолидации  его  проблемного
портфеля, а государству позволяет в перспективе  вернуть  затраченные  средства,
правда, практически по номиналу", - сказал он.
     А.Данилов подчеркнул, что если бы ВТБ принял проблемные кредиты на себя, то
увеличивалась бы вероятность необходимости предоставления капитала уже ВТБ. "Это
не очень практично. ВТБ -  более  публичный  банк,  с  листингом  на  Лондонской
фондовой бирже", - сказал аналитик. Он добавил, что  вся  стратегия  ВТБ  сейчас
направлена на то, чтобы стоимость  акций  вернулась  к  уровню  IPO  2007  года.
Вариант с резервированием и последующим вливанием средств в ВТБ мог бы негативно
сказаться на котировках акций банка, считает он.
     Схема санации Банка Москвы ранее не применялась в  России,  отметила  Ольга
Беленькая из "Совлинка". Однако этот вариант, по ее  мнению,  вызывает  вопросы,
так как является нестандартным.  Она  обратила  внимание  на  то,  что  средства
Агентства по страхованию  вкладов  (АСВ)  не  зачисляются  в  капитал  банка,  а
"бумажная" прибыль, полученная от разницы между низким процентом  по  кредиту  и
рыночной ставкой, идет  на  формирование  капитала.  Он  в  свою  очередь  будет
направлен на создание резервов по плохим кредитам.
     Аналитик UniCredit Securities Рустам Боташев подсчитал, что  прибыль  Банка
Москвы может составить 130 млрд рублей в результате разницы  между  ставкой,  по
которой будет выдан кредит Банку Москвы (0,51% годовых) на сумму 295 млрд рублей
и ставкой рефинансирования (8,25% годовых в настоящее время).
"Если прибавить эту "бухгалтерскую" прибыль к вливанию в капитал банка в размере
100 млрд рублей со стороны ВТБ,  получится  результат,  приближающийся  к  ранее
заявленной сумме проблемных кредитов на балансе Банка Москвы - 217 млрд рублей",
- сказал он.
      Вместе  с  тем  у  некоторых  экспертов  низкая  ставка  по  кредиту  АСВ,
предоставляемому Банку Москвы,  вызывает  недоумение.  Так,  Максим  Осадчий  из
БКФ-банка задается вопросом,  почему  эти  средства  предоставляются  под  такой
процент. Несмотря на то, что Банк Москвы  практически  является  государственным
банком, большая доля в нем принадлежит миноритарным акционерам, отметил  он.  "С
какой стати господин Юсуфов  (Виталий  Юсуфов  -  прим.  ИФ-АФИ),  как  один  из
собственников Банка Москвы, кредитуется под такую ставку?" - добавил эксперт.
     Р.Боташев подчеркнул, что государство, по сути, потеряет  деньги  только  в
виде недополученных процентов,  поскольку  ставка  установлена  нерыночная.  "ЦБ
выделяет кредит, у Банка Москвы есть активы, вопрос только в  том,  когда  будет
получен контроль над ними", - сказал он.
     С ним соглашается и А.Данилов из Fitch. "Об убытке можно говорить  с  точки
зрения инфляции или упущенной выгоды, но в номинальном выражении его не  будет",
- отметил он.
     Ряд аналитиков полагает, что проблем с капиталом у Банка Москвы  не  будет.
А.Данилов вообще считает, что Банк Москвы может без  дополнительных  вливаний  в
капитал со стороны самостоятельно списать кредиты более, чем на 100 млрд рублей.
     М.Никитин из "Ренессанс Капитала" полагает, что если 100 млрд рублей  будет
предоставлены группой ВТБ, то они  решат  проблему  капитала  Банка  Москвы.  "Я
думаю, что для ВТБ и правительства было важнее  компенсировать  потерю  капитала
Банка Москвы, так как по МСФО это напрямую било бы  по  отчетности  самого  ВТБ.
Возникает ощущение, что этого в первую очередь хотели избежать",  -  сказал  он,
отметив, что схема санации Банка Москвы позволяет избежать докапитализации ВТБ.
     О.Беленькая отметила, что ВТБ приобретал долю города в Банке Москвы на свой
страх и риск, а сейчас львиная доля затрат по спасению легла  на  государство  в
лице ЦБ. "По ЦБ формально нечего  сказать,  но  по  существу  то,  что  реальное
финансовое состояние банка из пятерки крупнейших так  разительно  отличается  от
того, что показывала финансовая отчетность,  лишний  раз  напоминает  о  больших
проблемах в надзоре", - подчеркнула она.
     По мнению Р.Боташева, оптимальным решением проблемы было бы  урегулирование
конфликта между ВТБ и  бывшим  руководством  Банка  Москвы,  а  не  расходование
крупных сумм на устранение последствий конфликта.
     М.Осадчий полагает, что решение о приобретении ВТБ доли столицы в  капитале
Банка Москвы принималось импульсивно, без системной оценки. "Понятно, что  когда
речь идет о крупной системе, выдрать из нее  один,  да  еще  центральный  кусок,
представляется ошибкой. То есть надо было готовить системно операцию по захвату,
не отдельно центрального элемента группы, а группы целиком", - сказал он. По его
словам, в результате приобретения доли только в Банке Москвы пострадал и он сам,
и другие предприятия бывшего президента банка Андрея Бородина.
     Вместе с тем ситуация в Банке Москвы не несет рисков для банковской системы
РФ в целом, подчеркивают эксперты. Аналитик рейтингового агентства Moody's  Влад
Кузнецов отметил, что это  индивидуальный  случай.  "Наверное,  системные  риски
банковской системы и бизнеса в России в целом, скорее, заключаются  в  том,  что
эта ситуация вообще произошла", - сказал он.
     Р.Боташев считает, что для банковской системы не было угрозы, даже если  бы
АСВ и ЦБ решили не проводить санацию Банка Москвы, так как, по его мнению, у ВТБ
хватило бы сил справиться с проблемами.
     Настоящее сообщение содержит мнение  специалистов  инвестиционной  компании
или банка, полученное Интерфакс. Такое мнение предоставляется исключительно  для
целей ознакомления и не  является  рекомендацией  для  покупки,  продажи  ценных
бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или  иных  решений.  За
содержание сообщения и последствия его использования  Интерфакс  ответственности
не несет.

(C) Interfax 18:31 30.06.2011
ГРЕЦИЯ-ПАРЛАМЕНТ-БЮДЖЕТ-ОДОБРЕНИЕ 
 
     Афины. 30 июня.  ИНТЕРФАКС-АФИ  -  План  бюджетной  экономии,  предложенный
премьер-министром Греции Георгиосом  Папандреу,  по  итогам  второго,  решающего
голосования в четверг был одобрен парламентом страны: он получил  поддержку  155
законодателей, сообщило агентство Bloomberg со  ссылкой  на  спикера  греческого
парламента Филиппоса Петсалникоса.
     Против проекта проголосовали 136 членов парламента.
      Принятие  пятилетней  бюджетной  программы,  предусматривающей  сокращение
расходов, увеличение налогов и реализацию обширной программы приватизации  общим
объемом 78 млрд  евро,  является  одним  из  главных  условий  выделения  Греции
очередного (пятого по счету) транша помощи Евросоюза и Международного  валютного
фонда объемом 110 млрд евро, созданного в прошлом году.
     В среду парламент одобрил общие принципы программы бюджетной консолидации.
     Ранее ЕС заявлял, что  не  готов  продолжать  оказание  помощи  Греции  без
принятия мер бюджетной экономии, причем  это  касается  как  выделения  текущего
кредитного транша, так и одобрения программы на следующие три  года.  Без  этого
Афины ждал бы неминуемый дефолт уже в июле-августе.
     Как ожидается, постоянное совещание министров финансов стан  еврозоны  (так
называемая Еврогруппа), возможно, приступит к  обсуждению  вопроса  о  выделении
Афинам очередного кредитного транша и финансовых средств на следующие  три  года
уже в воскресенье, 3 июля.

(C) Interfax 18:39 30.06.2011
РОССИЯ-РЫНКИ-ПРОГНОЗ 

     Москва. 30 июня. ИНТЕРФАКС - К концу торговой  сессии  четверга  российские
фондовые индексы показывают положительную динамику. К 18:11 индекс ММВБ вырос на
0,31%, а индекс РТС прибавил 0,6%, отмечает аналитик ИК "Атон" Елена Кожухова.
     Торги на российских биржах сегодня  начались  с  роста  основных  индексов,
обеспеченного  оптимизмом  касательно  одобрения  плана  бюджетной  экономии
парламентом Греции в ходе вчерашнего голосования.  В  течение  дня,  в  условиях
отсутствия дополнительных драйверов для восходящего движения, индексы  несколько
отступили от утренних значений,  однако  стремились  вновь  отыграть  позиции  к
открытию торгов в США. Инвесторы находились  в  ожидании  итогов  второго  этапа
голосования по программе бюджетной экономии Греции, которая, как стало  известно
уже вечером, получила достаточно  голосов  для  одобрения.  Сегодня  также  было
достигнуто соглашение между правительством Германии и национальными  финансовыми
организациями касательно участия банков и страховщиков страны в помощи Греции, в
рамках которого поступления от погашаемых греческих гособлигаций  до  2014  года
будут реинвестироваться в новые долговые обязательства страны. Таким образом, на
грядущих выходных  лидеры  Евросоюза  имеют  все  основания  рассмотреть  вопрос
предоставления Греции следующего транша кредитных средств, отмечает Е. Кожухова.
     Опубликованные в США в 16:30 данные  были  в  целом  нейтрально  восприняты
рынками и показали снижение  количества  первичных  обращений  за  пособиями  по
безработице за прошлую неделю с 429 тыс до 428 тыс (ожидалось  420  тыс),  в  то
время как общее количество обращений за неделю с окончанием 18 июня снизилось  с
3714 тыс до 3702 тыс (прогнозировалось 3690 тыс).
     Торги в США начались с роста основных индексов, который  в  первые  полчаса
торгов составил около  1%.  Вышедшая  в  17:45  статистика  добавила  инвесторам
оптимизма и показала повышение индекса деловой активности ФРБ Чикаго  в  июне  с
56,6 до 61,1 пункта (ожидалось снижение до 54 пунктов). Стоимость  нефти  WTI  и
большинства металлов к завершению торгового дня в России пребывала  в  небольшом
плюсе.
     К завершению торгов в  России  в  лидерах  роста  пребывали  бумаги  ТГК-13
(+2,73%) и котировки Восточного РАО (+2,57%). В  лидерах  падения  к  концу  дня
значились бумаги МРСК ЦП (-3,18%) и акции Иркутскэнерго (-2,19%).
     Завтра в США в  17:55  будет  опубликован  индекс  настроения  потребителей
Университета Мичиган за июнь, который предположительно вырастет  с  71,8  до  72
пунктов. В 18:00 станет известно изменение  индекса  деловой  активности  ISM  в
производственном секторе за июнь. В среднем прогнозируется, что индекс  снизится
с 53,5 до 51,8 пункта.
     В Европе с 11:55 до 12:30 будут опубликованы индексы деловой  активности  в
промышленности Германии, Еврозоны и Великобритании в  июне.  Ожидается  снижение
темпов роста активности  в  промышленности  Еврозоны  и  Германии  и  расширение
активности  в  Великобритании.  В  13:00  станет  известен  уровень  безработицы
Еврозоны в мае, который, вероятнее всего, останется на значении 9,9%.
     В России из корпоративных событий завтра можно  отметить  заседание  совета
директоров Газпром нефти.
"Индекс ММВБ в ходе большей части торгов четверга консолидировался  недалеко  от
значения 1660 пунктов, не стремясь пойти  ни  выше,  ни  ниже.  Неопределенность
ситуации в мире и низкая летняя активность воздерживают участников  от  активных
продаж или покупок, - резюмирует эксперт ИК "Атон". - В целом,  индекс  ММВБ  по
итогам июня так и не смог преодолеть сопротивления 1690 пунктов и выйти за рамки
среднесрочного нисходящего тренда, однако,  майский  минимум  в  текущем  месяце
также остался нетронутым. У российских "быков" в  случае  благоприятной  внешней
конъюнктуры ещё есть шансы взять инициативу в свои руки. Основную опасность  при
этом представляют нерешенные долговые проблемы Еврозоны".

(C) Interfax 18:37 29.06.2011
США-МВФ-ГОСДОЛГ-ПОТОЛОК 
  МВФ призвал США повысить верхний предел госдолга в кратчайшие сроки

     Вашингтон. 29 июня.  ИНТЕРФАКС-АФИ  -  Международный  валютный  фонд  (МВФ)
объявил в среду, что мировые рынки понесут существенный урон, если Конгресс  США
своевременно  не  одобрит  увеличение  верхнего  предела  государственных
заимствований с текущего уровня в $14,3 трлн.
     МВФ также предупредил о риске снижения  кредитных  рейтингов  США  в  таком
случае, сообщает агентство Bloomberg.
"Потолок федерального долга должен быть безотлагательно  повышен  с  тем,  чтобы
избежать серьезных потрясений для экономики  и  мировых  финансовых  рынков",  -
отмечается в докладе МВФ по американской экономике.
     Отсутствие  компромисса  между  законодательной  и  исполнительной  ветвями
власти по сокращениям бюджетных расходов и наращиванию госдолга может привести к
"внезапному повышению процентных ставок и/или  снижению  суверенного  рейтинга",
считают эксперты фонда.
     К числу рисков для экономики США в настоящее время также относятся слабость
рынка жилья и европейский долговой кризис, отмечается в докладе.
     МВФ оставил оценки роста ВВП США в 2011 и 2012 годах  без  изменений  -  на
уровне  2,5%  и  2,75%  соответственно,  подчеркнув  при  этом,  что  снижение
безработицы будет крайне медленным.
     Фракции Демократической  и  Республиканской  партий  в  Конгрессе  вот  уже
несколько месяцев безуспешно ведут переговоры о повышении потолка госдолга.
        По  оценкам  министерства  финансов  США,  стране  грозит  дефолт,  если
законодатели не одобрят увеличение предельного объема внешних заимствований ко 2
августа.
     В среду министр финансов США Тимоти  Гайтнер  направил  открытое  письмо  в
Конгресс, в котором в очередной раз предупредил, что  чрезмерное  промедление  с
повышением потолка госдолга создает риск дефолта.
     Потолок госдолга - американское "изобретение", впервые верхний  предел  для
государственных заимствований США был установлен в 1917 году, тогда он составлял
всего $11,5 млрд. До этого Конгресс  должен  был  утверждать  каждое  размещение
долговых обязательств.
     С марта 1962 года потолок для американского госдолга повышался 74  раза,  в
том числе десять раз за период с 2001 года.
         США  ранее  неоднократно  превышали  потолок  объема  выпуска  долговых
обязательств, наиболее значительным превышение было в 1995-1996 году  -  в  годы
президентства Билла Клинтона. Несмотря на это,  правительству  всегда  удавалось
достичь соглашения с законодателями, и США не объявляли  о  дефолте  в  новейшей
истории.

(C) Interfax 18:58 29.06.2011
США-КОМПАНИИ-АКЦИИ-ВЫКУП 

     Нью-Йорк. 29 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Компании, входящие  в  расчет  фондового
индекса Standard & Poor's 500, увеличили выкуп акций в первом квартале  2011
года на 63% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до  $89,8  млрд,
пишет MarketWatch.
     Объем выкупленных акций по сравнению с четвертым  кварталом  прошлого  года
вырос лишь на 4%.
"В  данный  момент  компании  продолжают  использовать  выкуп  акций,  чтобы
контролировать ситуацию в сфере опционов, выданных сотрудникам, а  также  акции,
используемые в  программах  реинвестирования  дивидендов",  -  отмечает  старший
аналитик S&P Indices Говард Сильверблатт.
     Наиболее активно выкупают акции компании сферы  информационных  технологий,
на их долю пришлось 23,4% выкупленных бумаг. Лидером среди компаний стала  Exxon
Mobil, она выкупила собственные акции на $5,7 млрд в первом квартале.

(C) Interfax 19:07 29.06.2011
ВЕЛИКОБРИТАНИЯ-АЭРОПОРТЫ-ЗАБАСТОВКА 

Пассажиров  британских  аэропортов  в  четверг  ждут  очереди  из-за  забастовки таможенников и пограничников

     Москва. 29 июня. ИНТЕРФАКС - Авиационные власти  Великобритании  официально
известили пассажиров о  возможных  проблемах  в  аэропортах  страны  в  связи  с
намеченной  на  четверг  забастовкой  сотрудников  паспортного  и  пограничного
контроля, сообщила ВВС.
     Власти рекомендовали авиапассажирам  запастись  терпением,  чтобы  выстоять
большие очереди, или перенести дату вылета.
     Как отмечает ВВС, в забастовке, направленной против реформирования  системы
пенсионного обеспечения, кроме служащих аэропортов, участвуют госслужащие других
секторов экономики. В частности, в рамках забастовки в четверг более 3 тыс. школ
по всей Англии будет закрыто и еще 2,2 тыс. - частично закрыто. К ним  примкнули
350 колледжей и несколько десятков университетов.
     В забастовке служащих паспортного и пограничного контроля будут участвовать
не менее 70% от всего состава работающих. Их акция коснется как минимум 500 тыс.
пассажиров в различных аэропортах Великобритании.
     Правда, по данным ВВС, затронет она прежде  всего  интересы  прилетающих  в
страну, так как их обслуживают госслужащие.
     Пассажиры, вылетающие из Великобритании, пострадать не должны, так  как  их
встречают сотрудники безопасности  компании  ВАА,  оператора  многих  аэропортов
Соединенного Королевства, которая не будет участвовать в забастовке.
     Как сообщили порталу "Интерфакс-Туризм" в компании DSBW, которая отправляет
российских туристов в Великобританию, наши граждане уже спрашивают о том, что их
ждет в связи с забастовкой.
"Вылетов именно в четверг у нас нет,  зато  есть  и  в  пятницу,  и  в  субботу.
Надеемся, что к этому времени забастовщики успокоятся.  Туристы  про  забастовки
спрашивают, но никто не отказывается.  Мы  сами  предупреждаем  их  о  возможных
сложностях", - пояснили в компании.
        Менеджер  компании  "Ванд  Интернешнл"  Наталья  Минорская  задержки  на
паспортном контроле в аэропорту назвала "смешной проблемой", хотя  в  этом  году
Великобритания очень популярна у россиян, и тургруппы вылетают ежедневно.
"Пара лишних часов - ничего страшного,  автобус  подождет  туристов.  Мы  сейчас
совершенно другие проблемы решаем каждый день - оформляем страховки от  невыезда
для туристов, которые не успели получить визу. Или  стараемся  пристроить  их  в
групповые туры на следующий день. С  визами  в  этом  году  настоящая  беда",  -
рассказала она порталу "Интерфакс-Туризм".
"Консульство в этом году как нарочно выдает визы на следующий после вылета день,
хотя документы подаются за месяц-полтора", добавила Н.Минорская.

(C) Interfax 19:09 29.06.2011
РОССИЯ-АКЦИИ-КОММЕНТАРИЙ 
 
     Москва. 29 июня. ИНТЕРФАКС - Подъем российского рынка акций в  среду  после
новостей  о  том,  что  греческий  план  экономии  бюджетных  расходов  получил
большинство голосов в парламенте страны, приостановился вечером  из-за  фиксации
прибыли игроками по факту  ожидаемого  события;  индекс  РТС,  превышавший  1900
пунктов, откатился к 1895 пунктам.
     По итогам дня индекс РТС вырос до 1894,58  пункта  (+1,08%)  -  максимум  с
середины июня, индекс ММВБ составил 1660,0 пункта (+0,51%), динамика цен "фишек"
на биржах оказалась разнополярной, в пределах 0,1-4,1%.
     На ФБ ММВБ подорожали акции ВТБ (РТС: VTBR) (+4,1%), "Газпрома" (РТС: GAZP)
(+1,2%), "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (+2%), "Полюс Золото" (РТС: PLZL)  (+1,2%),
"Роснефти" (+0,9%), Сбербанка  России  (РТС:  SBER)  (+0,3%),  "Сургутнефтегаза"
(РТС: SNGS) (+0,5%), "Татнефти" (РТС:  TATN)  (+1,3%),  "ФСК  ЕЭС"  (РТС:  FEES)
(+1,9%).
     Подешевели акции "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (-0,3%), "Ростелекома"  (РТС:  RTKM)
(-0,9%), "Норникеля" (РТС: GMKN) (-0,1%), "НОВАТЭКа" (РТС: NVTK) (-0,3%).
     Индексы в  США  выросли  накануне  после  того,  как  стало  известно,  что
представители французского  и  германского  правительств  проводят  совещания  с
банками по поводу их добровольного участия  в  оказании  помощи  Греции.  Индекс
S&P  500  достиг  максимального  показателя  за  три  недели  на  оптимизме
инвесторов,  что  представителям  правительств  европейских  стран  удастся
предпринять меры, чтобы избежать дефолта Греции.
     К позитивным новостям также можно отнести заявление президента Федерального
резервного банка Далласа Ричарда Фишера о  том,  что  темпы  роста  американской
экономики могут оказаться во втором полугодии "значительно сильнее, чем в первой
половине", и с учетом коррекции на инфляцию составить 4%.
     Однако, по  мнению  Р.Фишера,  компании  США  вряд  ли  начнут  значительно
увеличивать  рабочие  места,  для  начала  им  нужно  убедиться  в  ясности  и
прозрачности налоговой и регуляторной политики.
     В Азии в среду  индексы  выросли,  поскольку  инвесторы  рассчитывали,  что
парламент Греции одобрит новые жесткие меры бюджетной экономии, которые  помогут
решению долговых проблем страны. Рост на  рынке  акций  поддержали  и  данные  о
промышленном производстве в Японии: его объем подскочил в мае на 5,7%, тогда как
ожидался рост на 5,5%.
     Следом в среду поднялась Европа (индексы FTSE  и  S&P  350  выросли  на
1,3-1,4%), также продолжился рост в США (индекс S&P 500 к 18:45 МСК прибавил
0,57% и превысил 1300п).
     Днем в среду в Европе вышли данные по деловому и потребительскому доверию в
еврозоне, которые оказались чуть лучше ожиданий: индекс доверия в июне  снизился
четвертый месяц подряд - до 105,1 пункта  (минимум  с  октября  2010г)  с  105,5
пункта в мае, ожидалось снижение до 105 пунктов.
     Вечером в среду стало известно, что план бюджетной  экономии,  предложенный
премьер-министром Греции Георгиосом Папандреу, в ходе голосования  в  парламенте
страны получил 151 голос - этого достаточно для того, чтобы проект был одобрен.
     Нефть в среду поддержали опасения, что страны ОПЕК сократят объем добычи  в
ответ  на  решение  Международного  энергетического  агентства  (МЭА)  открыть
собственные стратегические запасы нефти, а  также  статистика  Минэнерго  США  о
запасах сырья в стране (снижение резервов бензина и нефти превысило прогнозы).
     Стоимость августовских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 18:45 МСК
составила $94,61 за баррель (+1,8%, накануне цена выросла на 2,5%),  фьючерс  на
нефть Brent - $110,85 за баррель (+1,9%, накануне цена выросла на 2,6%).
     По мнению  аналитика  ИК  "Велес  Капитал"  Василия  Тануркова,  результаты
голосования в парламенте Греции будут важнейшим драйвером для рынка как  минимум
до конца недели.
     Мировые рынки растут в ожидании позитивного решения греческой проблемы и на
фоне согласия французских  и  немецких  банков  на  продление  срока  выплат  по
принадлежащим им греческим долговым бумагам. Заявления главы ЕЦБ Жан-Клода Трише
на конференции в Амстердаме  накануне  были  расценены  инвесторами  как  сигнал
готовности к повышению ставок на следующем заседании, которое состоится 6  июля,
что поддерживает рост евро против доллара. Ослабление доллара и заявление ОПЕК о
том, что действия МЭА могут разрушить баланс  спроса  и  предложения  на  рынке,
способствуют росту котировок нефти, отмечает аналитик.
     По словам начальника отдела  продаж  ИФ  "Олма"  Дмитрия  Лобанова,  прилив
оптимизма на рынках связан с ожиданиями скорого  разрешения  неопределенности  в
отношении  греческого  плана  по  ужесточению  бюджетной  дисциплины  и,
соответственно, возможности получения Грецией помощи от  ЕС  и  МВФ.  Источником
воодушевления трейдеров также стала готовность французских банков согласиться на
пролонгацию греческих  облигаций  (и  сообщения  об  аналогичных  переговорах  с
германскими банками). Собственно голосование в греческом парламенте относительно
пакета мер по сокращению дефицита бюджета, хотя и  держало  участников  рынка  в
напряжении  в  течение  некоторого  времени,  завершилось  в  соответствии  с
оптимистичными ожиданиями - план был одобрен парламентом.
     Аналитик ИГ "Норд-Капитал" Виталий Манжос отмечает, что рынок в среду вырос
на инерции в продолжение подъема вторника, после чего перешел в  консолидацию  в
районе 1660п по индексу ММВБ. Технически наиболее вероятно продолжение  роста  с
выходом  в  область  значений  1670-1680п  по  индексу  ММВБ,  которые  являются
ближайшими сопротивлениями.
     Из отдельных бумаг аналитик отметил рост акций "Интер РАО ЕЭС" (РТС: IRAO),
которые отыгрывают новости о разрешении конфликта по поводу задержки платежей за
поставляемую электроэнергию со стороны "Белэнерго". По  заявлению  Национального
банка Белоруссии, долги страны перед "Интер РАО ЕЭС" за поставки  электроэнергии
будут погашены в среду.
     В день  общего  годового  собрания  акционеров  выросли  акции  "ФСК  ЕЭС",
акционеры приняли решение выплатить дивиденды по обыкновенным акциям общества за
2010 год в размере 0,0020523650155 рубля на одну бумагу, что составляет  10%  от
чистой прибыли компании за год.
"Роснефть" (РТС: ROSN) продолжает отыгрывать  новость  о  возможном  создании  с
компанией "Газпром межрегионгаз" совместного  предприятия  по  продаже  газа  на
внутреннем рынке. Кроме того, дополнительное внимание к этим  бумагам  привлекло
сообщение о том, что президент и председатель  правления  НК  "Роснефть"  Эдуард
Худайнатов увеличил свою долю в уставном капитале компании с 0,0295% до 0,0483%.
     Акции "Уралкалия" (РТС: URKA) выросли на ожиданиях долгосрочного  повышения
роста прибыли компании в связи  с  ожиданиями  долгосрочного  повышения  цен  на
хлористый калий, отмечает аналитик.
     По словам аналитика ИК  "Церих  Кэпитал  Менеджмент"  Олега  Душина,  перед
решающим голосованием по плану экономии в греческом парламенте  никто  не  хотел
вставать в "шорт" по акциям, Европа и фьючерсы в Америке были окрашены с утра  в
зеленый цвет. Курс евро/доллар продолжал стремиться к $1,45, нефтяные цены росли
на падении доллара и запасов нефти в США. Подсчет расстановок политических сил в
парламенте показывал высокую вероятность  прохождение  плана,  который  является
условием помощи Афинам, в четверг голосование будет проходить  уже  по  способам
реализации плана (implementation law), и  оно  тоже  будет  ожесточенным.  Около
17:00  МСК  план  был  одобрен  большинством  депутатов,  что  обеспечивает  его
проходимость. Поскольку ранее инвесторы  покупали  слухи  о  прохождении  плана,
новость вызвала частичную фиксацию прибыли по акциям и курсу евро.
     Лидером роста на фоне локальной коррекции остались акции ВТБ, которые ранее
страдали из-за неприятных сюрпризов по Банку Москвы  (РТС:  MMBM).  Несмотря  на
фиксацию новости  по  Греции,  рынок  получил  позитивный  заряд,  и  в  четверг
ожидается открытие рынка вверх. Индекс ММВБ получил ближайший импульс  роста  до
1681-1682 пунктов, считает О.Душин.
     По словам начальника аналитического  отдела  ИК  "Грандис  Капитал"  Дениса
Барабанова, греческий парламент одобрил  план  правительства,  предусматривающий
бюджетные сокращения в ближайшие 5 лет. Пакет  включает  сокращение  расходов  и
повышение налогов - общим объемом 28 млрд евро, а также  программу  приватизации
объемом 50 млрд евро. В среду состоялось голосование за поддержку плана в целом,
в четверг пройдет голосование по конкретным  мерам  и  оно  станет  техническим.
Теперь ЕС и МВФ сможет  выделить  Греции  согласованный  ранее  очередной  транш
помощи. Уже в эти выходные министры финансов  стран  Еврозоны  начнут  обсуждать
вопрос помощи Греции на ближайшие 3 года.
     В сложившейся ситуации выигрывают финансовый  рынок  и  банки.  Европейские
чиновники также одержали маленькую победу - дефолт Греции и последующий выход из
зоны евро стал бы ударом по их репутации. Греческую экономику  следует  признать
проигравшей: "лечение" будет продолжаться прежними "лекарствами", причем  борьба
вновь будет вестись с последствиями, а не с причиной. Госдолг Греции  составляет
порядка 350 млрд евро, ВВП - около 220 млрд евро, население  -  чуть  больше  11
млн.  Отказ  от  евро  и  возврат  национальной  валюты  -  единственный  способ
попытаться  вывести  страну  из  затяжного  кризиса,  повысить  ее
конкурентоспособность.
     Как Греция сможет восстановить экономический рост  в  нынешних  условиях  -
большой вопрос. Для ЕС и инвесторов гораздо важнее то, что в Европе не  начнется
цепная реакция банковских потерь в случае дефолта  Греции.  Поэтому  новый  этап
решения проблем европейских "периферийных" стран откладывается на несколько лет.
К этому моменту будет разработан механизм выхода из зоны евро. И  мы,  вероятно,
увидим "мягкий" выход нескольких государств из союза, считает Д.Барабанов.
     Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в среду выросли акции "Разгуляя" (РТС: GRAZ)
(+3,3%), "ОГК-4" (РТС: OGKD) (+2,7%), "Иркутскэнерго" (РТС: IRGZ) (+1,9%),  "РАО
ЭС Востока" (+2,4%).
     Акции "Уралкалия" выросли на 1,1%. В среду "Белорусская калийная  компания"
(совместный трейдер продукции "Уралкалия"  и  "Беларуськалия")  проинформировала
"Уралкалий"  о  заключении  контрактов  с  Sinochem  и  CNAMPGC  -  крупнейшими
китайскими импортерами минеральных удобрений - на поставку хлористого  калия  во
втором полугодии 2011 года.
     Согласно сообщению "Уралкалия", цена за метрическую тонну определена в $470
на условиях поставки в порт покупателя (CFR), объем - 500 тыс. тонн, опцион  200
тыс. тонн, срок - 1 июля - 31 декабря 2011 года.
     Подешевели бумаги "ТГК-13" (РТС: TGKM) (-4,5%), "МРСК Центра  и  Приволжья"
(РТС: MRKP) (-3,5%), "ТГК-9" (РТС:  TGKI)  (-1,9%),  "Полиметалла"  (РТС:  PMTL)
(-1,4%).
     Акции "Мечела" (РТС: MTLR) упали на 2,5%.  В  среду  компания  опубликовала
отчет за I квартал по US GAAP, согласно которому чистая прибыль  составила  $309
млн (ожидалось $292 млн), EBITDA -  $566,9  млн  (ниже  прогноза  -  $599  млн),
выручка - $2,93 млрд (консенсус-прогноз - $2,96 млрд).
     Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за  день  составил
$3,386 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $384,1 млн, на ФБ ММВБ оборот по
акциям превысил 47,191 млрд рублей.
     Рк вч
     RTS$#&: FEES, GAZP, GMKN, GRAZ, IRAO, IRGZ,  LKOH,  MMBM,  MRKP,  MTLR,
NVTK, OGKD, PLZL, PMTL, ROSN, RTKM, SBER, SIBN, SNGS, TATN,  TGKI,  TGKM,  URKA,
VTBR

(C) Interfax 20:15 29.06.2011
ЕВРОПА-АКЦИИ-ТОРГИ 

Европейские индексы растут в среду  после  успешного  завершения  голосования  в Греции

     Лондон. 29 июня. ИНТЕРФАКС-АФИ - Европейские фондовые индексы растут  после
одобрения  греческим  парламентом  нового  бюджетного  плана,  необходимого  для
получения очередного транша финансовой помощи ЕС, сообщает агентство Bloomberg.
     Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600  поднялся  в
ходе торгов на 1,6% - это максимальный рост с 20 апреля 2011 года. Вместе с тем,
индекс все еще на 7,6% ниже рекордного в 2011 году показателя,  зафиксированного
17 февраля.
         Премьер-министр  Греции  Георгиос  Папандреу  получил  поддержку  155
парламентариев  для  проведения  среднесрочной  бюджетной  программы,
предусматривающей сокращение расходов на 78 млрд  евро  ($112  млрд)  и  продажу
государственных активов.
"Это хорошая программа, - считает инвестиционный менеджер Notz Stucki & Cie.
Пьер  Мутон.  -  Она  внушает  оптимизм  инвесторам  и  дает  возможность
сконцентрировать  внимание  на  компаниях  и  доходах  вместо  геополитических
вопросов. Скоро начнется сезон отчетности, и  результаты  компаний  должны  быть
хорошими".
     Акции производителя промышленного оборудования  Charter  International  Plc
подорожали на 27% после того, как британская инвестиционная  фирма  Malrose  Plc
объявила о своих планах поглощения Charter International.
     Стоимость бумаг Meyer Burger Technology Ltd. выросла на 3,6% на  новости  о
получении этой компанией контракта на сумму $191 млн от GCL-Poly Energy Holdings
Ltd.  на  поставку  сверхточных  проволочных  пил  и  устройств  контроля
полупроводниковых пластин.
     Акции итальянского производителя обуви Salvatore Ferragamo  SpA  подорожали
на 8,9% в ходе дебютных торгов после IPO на Миланской фондовой бирже,  в  рамках
которого компания привлекла 344,5 млн евро.
     Стоимость бумаг крупнейшего европейского страховщика Allianz Se выросла  на
3,1% благодаря улучшению аналитиками Morgan Stanley оценки акций компании с  "на
уровне рынка" до "выше рынка".
     Котировки акций Nobel Biocare AG и Wacker Chemie AG выросли на  2,7%  после
повышения рекомендаций для бумаг экспертами UBS с "нейтрально" до "покупать".
     Бумаги сырьевых компаний дорожают на фоне подъема цен на металлы.
     Стоимость акций Eramet поднялась на 4,9%, Outokumpu - на 3,9%.
     Индекс крупнейших предприятий Европы Dow Jones Euro Stoxx 50 к 19:40 МСК  в
среду вырос на 50,69 пункта (1,84%) - до 2801,18 пункта.
     Британский FTSE 100 увеличился на 87,94 пункта  (1,52%),  составив  5854,82
пункта.
     Германский DAX поднялся на 122,11 пункта (1,70%) - до 7292,54 пункта.
     Французский индекс CAC 40 прибавил 70,26 пункта (1,82%),  составив  3922,15
пункта.
17 из 18 основных фондовых индексов стран Западной Европы растут в среду.

США-НАСЕЛЕНИЕ-ДОХОДЫ-РАСХОДЫ 

                                    май                         апрель                  

                      прогноз*  фактич.  первоначал.  пересмотр. 

Доходы населения, %        0,4      0,3          0,4         0,3 

Расходы населения, %       0,1        0          0,4         0,3 

PCE Core, %                1,1      1,2            1         1,1 

* средний прогноз опрошенных агентством Bloomberg экспертов

РОССИЯ-РЫНКИ-ПРОГНОЗ 

      Москва.  27  июня.  ИНТЕРФАКС  -  К  концу  торговой  сессии  понедельника
российские фондовые индексы показывают отрицательную динамику.  К  18:02  индекс
ММВБ упал на 0,53%, а индекс РТС убавил 0,87%, констатирует аналитик  ИК  "Атон"
Елена Кожухова.
     Торги на российских биржах сегодня начались со снижения основных  индексов,
которые в  первой  половине  дня  стремились  восстановить  утерянные  значения,
однако, во второй его части, не  получив  драйверов  для  роста,  опустились  до
внутридневных минимумов. Давление на наш рынок  оказывало  ослабление  стоимости
нефти и металлов, а также общая  неопределенность  ситуации  в  мире,  вызванная
опасениями замедления темпов роста экономики США и  Европы.  Одним  из  ключевых
событий текущей недели  станет  способность  греческих  законодателей  прийти  к
соглашению касательно 5-летнего  плана  стабилизации  бюджета  страны,  принятие
которого необходимо для получения финансовой помощи из Европы. Обсуждение  плана
в Греции начнется уже сегодня, а к 30 июня должен быть принят закон.
     Опубликованные в США в  16:30  данные  не  оправдали  средних  прогнозов  и
показали увеличение личных доходов  граждан  в  мае  на  0,3%  (прогнозировалось
+0,4%), в то время как  личные  расходы  за  аналогичный  период  не  изменились
(ожидалось +0,1%).
     Торги в США, однако, начались с небольшого роста основных индексов, который
в первый час торгов составил около  0,5%.  Стоимость  нефти  WTI  и  большинства
металлов к завершению торгового дня в России ослабевала.
     К завершению торгов в России в лидерах роста пребывали  обыкновенные  акции
Ростелекома (+5,12%) и котировки ФСК ЕЭС (+3,79%). В лидерах падения к концу дня
значились бумаги МРСК ЦП (-2,99%) и акции ТГК-1 (-2,94%).
     Завтра  в  США  в  18:00  стоит  отметить  публикацию  индекса  уверенности
потребителей за июнь. В среднем прогнозируется, что индикатор вырастет с 60,8 до
61  пункта.  В  17:00  также  будет  опубликован  индекс  цен  на  жилье
S&P/Case-Shiller в 20 столичных регионах за апрель, который  может  показать
падение цен на 3,9% г/г после снижения на 3,6% г/г периодом ранее.
     В Европе в течение дня станет известно  предварительное  изменение  индекса
потребительских  цен  Германии  в  июне  (ожидается  рост  на  0,1%  м/м  после
неизменности месяцем ранее). В 10:00 будет  опубликован  индекс  потребительской
уверенности GfK Германии в июле, который предположительно снизится с 5,5 до  5,3
пункта. В 12:30 станет известно окончательное изменение ВВП Великобритании  в  1
квартале, которое, вероятнее всего, составит 0,5% к/к, как и по  предварительным
данным.
     В России в завтра состоятся общие годовые собрания акционеров  ТМК,  ОГК-1,
ТГК-6, ГАЗа, ТрансКонтейнера и других. Кроме того, пройдет заседание  директоров
РусГидро.
"Индекс ММВБ в ходе первой половины торгов понедельника  пытался  закрепиться  у
значения 1630 пунктов, однако, не оправдавшие ожиданий макроэкономические данные
по США и снижение цен на нефть не  позволили  индикатору  сохранить  позиции  во
второй половине дня. Ближайшим сопротивлением для ММВБ  выступает  уровень  1650
пунктов, а поддержкой значение 1595  пунктов.  Инвесторы  находятся  в  ожидании
новых драйверов движения, которыми на  этой  неделе  могут  стать  в  том  числе
новости из Греции", - резюмирует эксперт ИК "Атон".

(C) Interfax 18:31 27.06.2011
МИР-НЕФТЬ-ВЕЧЕР-ЦЕНА 

Нефть подешевела до $90,25 за баррель из-за опасений снижения темпов глобального роста

     Нью-Йорк. 27 июня. ИНТЕРФАКС-АНИ - Нефть марки WTI дешевеет  в  понедельник
из-за  опасений  относительно  перспектив  роста  мировой  экономики,  сообщает
агентство Bloomberg.
      Стоимость  августовских  фьючерсных  контрактов  на  нефть  марки  WTI  на
электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) к 18:16 МСК опустилась на
$0,91 (0,1%) относительно уровня 24 июня - до $90,25 за баррель.
     Негативом для  рынка  стали  статданные  из  США.  Расходы  американцев  не
изменились в мае, доходы выросли на 0,3%,  свидетельствуют  данные  министерства
торговли страны. Аналитики в среднем ожидали повышения расходов на 0,1%, доходов
- на 0,4%.
     Международное энергетическое агентство (МЭА), объявившее на прошлой  неделе
о намерении  выделить  60  млн  баррелей  нефти  из  собственных  стратегических
запасов, заявило, что в следующие 30 дней  может  принять  решение  о  выделении
дополнительных запасов.
"Рынок пытался справиться с опасениями по поводу слабого экономического роста  в
США и в мире, - говорит брокер BNP Paribas Commodity Futures Inc.  Том  Бенц.  -
Когда стратегические  запасы  нефти  поступят  на  рынок,  они  составят  прямую
конкуренцию нефти марки Brent, которая способствовала недавнему подъему  цен  на
рынке, и которая двигает вниз котировки сейчас".
     Котировка фьючерса на нефть Brent на август на лондонской бирже ICE Futures
к 18:16 МСК снизилась на $0,21 (0,2%) - до $104,91 за баррель.

РОССИЯ-АКЦИИ-КОММЕНТАРИЙ 
   
     Москва. 27 июня. ИНТЕРФАКС - Снижение российского рынка акций в понедельник
вслед за мировыми площадками и нефтью из-за опасений обострения долговых проблем
Греции сдержала наметившаяся коррекция на американском фондовом рынке,  несмотря
на слабую статистику; лидерами роста выступили обыкновенные бумаги "Ростелекома"
(РТС: RTKM).
     По итогам торгов индекс ММВБ опустился до 1626,95 пункта  (-0,43%),  индекс
РТС - до 1842,2  пункта  (-0,8%),  динамика  цен  "фишек"  на  биржах  оказалась
разнополярной, в пределах 0,1-1,9%.
     На ФБ ММВБ обыкновенные  акции  "Ростелекома"  взлетели  на  5,5%  (до  192
рубля), "префы" - на 0,8% (до 87,78 рубля).
     Акционеры компании на годовом собрании  в  понедельник  приняли  решение  о
выплате дивидендов за 2010 год на привилегированные акции в размере 0,4344 рубля
на одну бумагу. Дивиденды на обыкновенные акции, в соответствии с  рекомендацией
совета директоров, решено не выплачивать.
     Фактически "Ростелеком" выплатит дивиденды за  четвертый  квартал  прошлого
года, так как уже заплатил промежуточные дивиденды по итогам 9 месяцев в размере
1,1113 рубля на обыкновенную акцию и 1,6667 рубля - на "преф",  на  общую  сумму
1,14 млрд рублей (32,92% чистой прибыли).
     Подорожали также акции ВТБ (РТС:  VTBR)  (+1,1%),  "ФСК  ЕЭС"  (РТС:  FEES)
(+3,8%),  "НОВАТЭКа"  (РТС:  NVTK)  (+0,1%),  "ЛУКОЙЛа"  (РТС:  LKOH)  (+0,03%),
"Газпром нефти" (РТС:  SIBN)  (+0,4%),  "префы"  Сбербанка  России  (РТС:  SBER)
(+1,1%).
     Подешевели бумаги "Газпрома" (РТС: GAZP) (-1,5%), "Норникеля"  (РТС:  GMKN)
(-0,1%), "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (-2,3%),  "Роснефти"  (РТС:  ROSN)  (-1,2%),
обыкновенные акции  Сбербанка  России  (-0,6%),  "Сургутнефтегаза"  (РТС:  SNGS)
(-0,5%), "Татнефти" (РТС: TATN) (-1,6%).
     Индексы в США в прошлую пятницу упали на 1-1,7% на сохраняющихся  опасениях
в отношении  долговых  проблем  Европы,  которые  оказались  сильнее  позитивной
статистики из США.
     В прошлый четверг агентство Moody's поместило на пересмотр  с  возможностью
понижения  рейтинги  13  итальянских  банков  после  аналогичного  рейтингового
действия в отношении суверенного рейтинга страны.
     В то же время министерство торговли США повысило оценку роста ВВП в  первом
квартале 2011 года с 1,8% до 1,9% в годовом выражении, что совпало с ожиданиями.
     Экономисты полагают, что  локомотивом  восстановления  экономики  США  пока
по-прежнему будет выступать промышленный сектор. Последние  данные  Минторга  об
объеме заказов на товары длительного пользования  в  мае  в  целом  подтверждают
такую точку зрения (заказы выросли на 1,9% при прогнозах роста на 1,5%).
      В  Азии  в  понедельник  давление  на  индексы  также  оказывали  опасения
замедления роста экономики США и обострения долговых  проблем  Греции.  Наиболее
резко подешевели акции  банков,  так  как  регуляторы  мира  на  прошлой  неделе
согласовали ужесточение требований к капиталу крупнейших кредитных учреждений.
         Международные  банковские  регуляторы  25  июня  предложили  обязать
системообразующие банки создавать дополнительный  капитальный  буфер  в  размере
1-2,5% активов сверх минимума в  7%,  утвержденного  в  прошлом  году  для  всех
банков.  Таким  образом,  крупнейшие  банки  мира  должны  будут  поддерживать
достаточность базового капитала первого уровня на уровне 9,5%.
     Греческий парламент во вторник, 28 июня,  должен  провести  голосование  по
законопроекту о новых мерах бюджетной экономии, которые  являются  условием  для
получения дополнительной поддержки от Евросоюза.
     Позитивной новостью понедельника, поддержавшей европейские  индексы,  стало
сообщение о том, что ряд крупнейших французских банков, включая BNP Paribas  SA,
направили  правительству  Греции  предложение,  согласно  которому  они  готовы
добровольно участвовать в предоставлении финансовой помощи стране, направляя  до
70%  поступлений  от  погашаемых  госбондов  Греции  на  приобретение  новых
гособлигаций.
     В США вечером вышли слабые данные о расходах  и  доходах  населения  в  мае
(расходы не изменились при прогнозах роста на 0,1%, доходы выросли на  0,3%  при
прогнозах увеличения на 0,4%), однако негативного влияния на рынки эти цифры  не
оказали.
     В итоге к 18:45 МСК европейские индексы  FTSE  и  S&P  350  выросли  на
0,1-0,3%, также коррекционный подъем наметился в США - индекс S&P 500  вырос
на 0,75% (до 1288 пунктов).
     В свою очередь  прекратила  снижение  нефть  благодаря  росту  евро  против
доллара, ранее давление на нефтяные котировки  оказывали  опасения  относительно
перспектив роста экономики США, а также решение  Международного  энергетического
агентства (МЭА) поставить на рынок дополнительно 60 млн баррелей нефти.
     Стоимость августовских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 18:45 МСК
в понедельник составила $90,74 за баррель (-0,47%), фьючерс  на  нефть  Brent  -
$105,33 за баррель (+0,2%, в прошлую пятницу цена упала на 2%).
         По  словам  аналитика  ИГ  "Норд-Капитал"  Виталия  Манжоса,  рынок
стабилизировался посреди коридора 1620-1640 пунктов  по  индексу  ММВБ,  который
сформировался за последнюю неделю.
     В условиях смешанных  сигналов  с  внешних  рынков  и  отсутствия  значимых
драйверов для движения рынок продолжил консолидацию  вблизи  текущих  уровней  с
незначительным изменением индексов. В день годового собрания акционеров  сильнее
рынка торговались акции  "Ростелекома",  спрос  на  "префы"  компании  несколько
меньше после известий, что компания  не  рассматривает  возможность  конвертации
привилегированных акций в обыкновенные.
     По мнению начальника отдела акций ИФ "Олма" Дмитрия Кулакова,  давление  на
рынок по-прежнему оказывает неопределенность в отношении долговых проблем Греции
- парламент  приступил  к  обсуждению  плана  сокращения  дефицита  бюджета,  но
окончательного решения  пока  не  вынес  (принятие  плана  является  необходимым
условием получения Грецией помощи от ЕС и МВФ). Еще один фактор неопределенности
- вопрос расширения лимита  госдолга  США,  обсуждение  которого  президентом  и
конгрессменами было назначено на понедельник. Тем временем опубликованная в  США
статистика носит скорее неблагоприятный для рынка характер -  индекс  PCE  Core,
используемый Федеральной резервной  системой  (ФРС)  в  качестве  основной  меры
инфляции, в мае повысился на 1,2% против ожидавшихся 1,1%.
     Как отмечает эксперт компании "БКС Экспресс" Валерий  Дмитриев,  российские
индексы двигаются по компасу рынка нефти.
     В понедельник российский рынок  продолжил  снижение.  Поводом  для  продажи
российских бумаг выступили цены  на  нефть,  которые  торговались  с  негативной
динамикой.  Кроме  технических  факторов,  на  нефтяных  фьючерсах  сказываются
интервенции МЭА, которое намерено поставить  на  рынки  до  60  млн  баррелей  в
ближайший месяц.
     Акции ВТБ поддержали новости о том, что банк намерен выделить Банку  Москвы
(РТС: MMBM) 100 млрд рублей. Во "втором эшелоне" без поддержки  остались  бумаги
машиностроения и химического сектора. В аутсайдерах машиностроительного  сектора
оказались акции "Соллерса" (РТС:  SVAV)  и  "УАЗа",  в  химии  продавали  бумаги
"Уралкалия" (РТС: URKA) и Кемеровского "Азота" (РТС: AZKM).
     Из растущих историй стоит отметить позитивную динамику "Ростелекома"  после
сообщения с собрания  акционеров,  которые  планируют  пересмотреть  дивидендную
политику, отмечает эксперт.
     По мнению начальника аналитического  отдела  ИК  "Грандис  Капитал"  Дениса
Барабанова, нейтральные настроения будут преобладать на рынках, как минимум,  до
среды, когда греческий парламент проведет голосование по законопроекту  о  новых
мерах бюджетной экономии  (официально  голосование  должно  пройти  во  вторник,
однако, по последним слухам, это произойдет позднее, и дебаты в парламенте будут
продолжаться 2 дня). Это ключевое событие для Греции:  если  парламент  утвердит
новые меры экономии (что может быть воспринято крайне негативно в обществе),  то
Еврогруппа рассмотрит вопрос о выделении помощи Греции 3 июля.  Если  нет  -  то
можно будет говорить о дефолте.
     Несмотря на то, что, на первый взгляд, положительные  итоги  голосования  -
вопрос решенный,  социальный  подтекст  очень  важен.  Поэтому  участники  рынка
нервничают, они не знают, что произойдет  в  случае  неудачи  нового  греческого
правительства. И в таком случае все нынешние  спекуляции  на  тему  того,  какой
будет "добровольная" помощь со стороны  французских  и  немецких  банков,  будут
лишены всякого смысла. С точки зрения греческой экономики, дефолт - болезненный,
но эффективный выход  из  сложившейся  ситуации.  Новый  кредит  -  это  решение
"оставить все как есть", которое в будущем может лишь отложить дефолт.
         Как  отмечает  аналитик  ИК  "Церих  Кэпитал  Менеджмент"  Олег  Душин,
американский индекс S&P 500 приближался к возрастающей  200-дневной  средней
(1263 пункта), от  которой  отталкивался  в  прошлый  четверг  и  оттолкнулся  в
понедельник. На этой неделе заканчивается второй квартал и период QE2, инвесторы
утешаются  мыслью,  что  ФРС  продолжить  реинвестировать  средства  истекающих
долговых бумаг в покупку бондов, что выливается в годовую сумму $300  млрд,  так
что в начале недели фьючерсы демонстрировали попытку  отскока  вверх.  Греческая
повестка голосования в парламенте внушает осторожные надежды  на  победу  партии
большинства премьера-министра Георгиоса  Папандреу,  что  уже  обеспечило  вотум
доверия правительству. Решающие голосование состоится 29-30 июня.
     Статистика по доходам/расходам населения США в мае оказалась хуже ожиданий,
данные апреля были пересмотрены в худшую сторону, что оказало локальное давление
на фьючерсы.
     Российский рынок сначала закрыл утренний "гэп" вниз,  но  затем  возобновил
снижение, ориентируясь на неустойчивое положение нефтяных цен. На нефтянку давит
готовность МЭА продолжать нефтяные интервенции. При падающей нефти  индекс  ММВБ
на неделе заполнит "гэп" прошлого четверга (1607,91 пункта),  но  при  улучшении
ситуации вернется к 1645 пунктам. Ситуация ухудшится, если  индекс  S&P  500
начнет уходить ниже 200-дневной средней, считает О.Душин.
     Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в понедельник подешевели бумаги "МРСК Центра
и Приволжья" (РТС: MRKP) (-3,4%), "ТГК-1" (РТС:  TGKA)  (-3,2%),  "ОГК-6"  (РТС:
OGKF) (-2,1%), "ОГК-2" (РТС: OGKB) (-2,1%), "Транснефти"  (РТС:  TRNF)  (-1,9%),
"Магнитогорского металлургического комбината" (РТС: MAGN) (-1,7%).
     Выросли бумаги "Аптечной сети 36,6"  (РТС:  APTK)  (+4,2%),  "Новолипецкого
металлургического комбината" (РТС: NLMK) (+2,4%), "Интер РАО  ЕЭС"  (РТС:  IRAO)
(+2,2%), "Завода Диод" (+1,4%).
     Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за  день  составил
$1,53 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $490,33 млн, на ФБ ММВБ оборот по
акциям составил 38,165 млрд рублей.
     Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
рк мв
     RTS$#&: APTK, AZKM, FEES, GAZP, GMKN, IRAO,  LKOH,  MAGN,  MMBM,  MRKP,
NLMK, NVTK, OGKB, OGKF, PLZL, ROSN, RTKM, SBER, SIBN, SNGS,  SVAV,  TATN,  TGKA,
TRNF, URKA, VTBR

(C) Interfax 20:31 27.06.2011
РОССИЯ-БЮДЖЕТ-ПУТИН-2 
 
     Ново-Огарево. 27 июня. ИНТЕРФАКС - Премьер-министр РФ Владимир Путин ставит
задачу предпринять все усилия для того, чтобы в плановый период 2012-2014  годов
бюджет стал бездефицитным.
"Считаю, что в плановый период мы должны будем предпринять во всяком случае  все
необходимое, чтобы свести его (федеральный бюджет) к бездефицитному  состоянию",
- заявил В.Путин на совещании по проблематике бюджетной политики.
     Для этого,  сказал  премьер-министр,  прежде  всего  необходимо  соблюдение
строжайшей бюджетной дисциплины: затраты бюджета должны быть четко  выверены,  а
во  главу  угла  поставлена  эффективность  и  рачительность  к  расходованию
государственных ресурсов.
      Кроме  того,  по  словам  В.Путина,  государственные  ассигнования  должны
заложить прочную базу для динамичного развития экономики  и  обеспечить  будущие
поступления в казну.
"Поэтому нам предстоит мобилизовать  бюджетные  средства  на  тех  направлениях,
которые способны дать многократную  отдачу  -  я  имею  в  виду,  прежде  всего,
комплексный социально-экономический эффект", - сказал В.Путин.
     Он подчеркнул необходимость особого внимания к  развитию  инфраструктуры  и
поддержке инноваций.
"Особое внимание в рамках бюджета мы обязаны уделить поддержке  таких  отраслей,
как  оборонно-промышленный  комплекс,  агропромышленный  комплекс,  науке,
образованию, здравоохранению", - сказал В.Путин.
     При этом премьер-министр подчеркнул  необходимость  безусловной  реализации
всех обязательств государства социального характера,  в  том  числе  пенсионного
обеспечения,  обязательств  по  поддержке  ветеранов,  планов  в  сфере
здравоохранения, демографии и занятости.
"Также  необходимые  средства  должны  быть  заложены  на  повышение  денежного
довольствия военнослужащих и сотрудников системы МВД,  на  решение  их  жилищных
вопросов", - сказал В.Путин.

(C) Interfax 20:35 27.06.2011
ЕВРОПА-АКЦИИ-ТОРГИ 
 
     Лондон.  27  июня.  ИНТЕРФАКС-АФИ  -  Фондовые  индексы  Европы  изменяются
разнонаправлено в понедельник  в  ожидании  утверждения  Грецией  мер  бюджетной
экономии, необходимых для получения очередного транша финансовой помощи от ЕС.
     Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600  вырос  менее
чем на 0,1%, колеблется у минимальной отметки за 3 месяца.  С  начала  торгов  в
понедельник направление движения Stoxx 600 успело поменяться, по  крайней  мере,
15 раз.
     Парламент Греции проведет  голосование  по  вопросу  новых  мер  сокращения
бюджетного дефицита во вторник,  28  июня.  Одобрение  мер  бюджетной  экономии,
предложенных  премьер-министром  Георгиосом  Папандреу,  является  условием  для
получения страной дополнительной поддержки от Евросоюза.
     Отказ парламента от одобрения пакета мер может привести к  первому  дефолту
среди стран  еврозоны,  поскольку  уже  в  августе  Греции  необходимо  погасить
облигации на сумму 6,6 млрд евро.
"Европейские ценные бумаги могут быть прибыльны, но инвесторы не обращают на них
внимания из-за страха, царящего на рынке", - говорит аналитик UBS AG  в  Лондоне
Карен Олни. - Все думают, что в Греции может быть дефолт, но где и когда,  никто
не знает. Возможно, его отодвинут на 2013 год или позже".
     Президент Франции Николя Саркози подтвердил в понедельник, что  французские
банки склоняются в пользу добровольного участия в  финансовой  помощи  Греции  и
намерены  направлять  до  70%  поступлений  от  погашаемых  греческих  бондов  в
приобретение новых гособлигациий страны.
     По словам источника, знакомого с ситуацией, крупнейшие  банки  и  страховые
компании Германии рассматривают аналогичную возможность.
     Котировки ценных бумаг  Niscayah  AB  взлетели  на  15%,  после  того,  как
американская Stanley Black & Decker Inc., специализирующаяся на производстве
инструментов  и  различного  оборудования,  согласилась  приобрести  шведского
конкурента за $1,2 млрд.
     Котировки акций шведской Securitas AB - мирового лидера в  сфере  охраны  и
безопасности повысились на 3,2%. В мае компания объявила  о  желании  приобрести
Niscayah AB.
     Бумаги ASML Holding, крупнейшего  европейского  производителя  оборудования
для выпуска чипов, подорожали на 2,3%, после того  как  аналитики  BofA  Merrill
Lynch Global Research  повысили  оценку  акций  с  "нейтрально"  до  "покупать".
Эксперты Natixis и SNS Bank NV также повысили оценку ценных  бумаг  компании  до
"покупать".
     Акции  британской  телекоммуникационной  корпорации  Cable  &  Wireless
Communications Plc  подорожали  на  6%,  после  того  как  стало  известно,  что
исполнительный директор Тони Райс приобрел акции компании по цене около $0,38 за
акцию.
         Стоимость  бумаг  нидерландской  химической  компании  Akzo  Nobel  NV,
крупнейшего в мире производителя лакокрасочных  материалов,  подешевели  в  ходе
торгов на 7,4%. Согласно прогнозу компании, ее финансовые показатели  во  втором
квартале 2011 года ухудшатся из-за роста цен на сырье и одноразовых расходов  на
содержание завода. Прибыль до уплаты всех  взносов  составит  550  млн  евро  по
сравнению с 614 млн годом ранее
     На этом фоне стоимость акций швейцарской Clariant, выпускающей  химикаты  и
красители,  опустилась  на  3,4%,  акции  бельгийской  Solvay,  крупнейшего
производителя спецполимеров в мире, снизились на 0,7%.
     Акции фармацевтической компании Novo Nordisk подорожали в  ходе  торгов  на
1,5% после того, как стало известно,  что  инсулиновый  препарат,  разработанный
компанией, снижает  побочный  эффект  низкого  содержание  сахара  в  крови  при
диабете.
     Стоимость акций британской фармкомпании AstraZeneca  упала  на  1,6%  после
того, как стало известно, что заболеваемость раком груди  и  мочевого  пузыря  у
пациентов, принимавших пробные таблетки от диабета, выше, чем у больных, которые
использовали стандартные лекарства.
     Индекс крупнейших предприятий еврозоны Dow Jones Euro Stoxx 50 к 19:43  МСК
вырос на 8,05 пункта (0,30%) - до 2723,93 пункта.
     Британский FTSE 100 возрос на 24,62 пункта (0,43%)  до  отметки  в  5722,34
пункта
     Французский индекс CAC 40 повысился на 11,75 пункта  (0,31%)  до  уровня  в
3796,55 пункта.
     Германский DAX с открытия рынка снизился  на  13,48  пункта  (0,19%)  -  до
7107,90 пункта.
11  из  18  основных  фондовых  индексов  стран  Западной  Европы  снижаются  в
понедельник.