Философия финансов. Мир финансов. Практика и методология инвестирования. Финансовый консалтинг.

    Москва.  31  мая.  ИНТЕРФАКС  -  Доллар в пятницу поднимался до 32 рублей на
торгах  "Московской  биржи"  (РТС:  MOEX),  побывав  на  этом уровне впервые с 7
сентября 2012 года. Рубль существенно снизился по отношению к бивалютной корзине
на фоне падения на рынке акций и снижения цен нефти.
    Доллар поднимался до уровня 32,02 руб./$1 на "Московской бирже" в 13:42 МСК,
обновив  максимум  с  7  сентября 2012 года, т.е. почти за 9 месяцев, и прибавив
почти  30  копеек  к  предыдущему  закрытию.  В  последующие  минуты доллар чуть
отступил  и  в  13:53 МСК стоил 31,935 руб./$1, сократив рост до 20 копеек. Евро
стоил к этому времени 41,485 руб./EUR1, прибавив 11 копеек.
    Эксперты  связывают рост доллара до рекордной отметки с негативной ситуацией
на рынке капитала, снижением российских фондовых индексов и снижением цен нефти.
При этом добавочный импульс к росту доллара дало отступление евро на рынке Forex
ниже уровня $1,3.

РОССИЯ-АКЦИИ-КОММЕНТАРИЙ

    Москва.  31  мая.  ИНТЕРФАКС  - Российский рынок акций днем в пятницу упал в
район  апрельских годовых минимумов на фоне снижения Европы и нефти, индекс ММВБ
скатился ниже 1350 пунктов после утреннего роста выше 1370 пунктов.
    К 13:30 МСК индекс ММВБ составил 1348,17 пункта (-1%, максимум дня - 1372,15
пункта),  индекс РТС - 1331,79 пункта (-1,4%), рублевые цены большинства "фишек"
на "Московской бирже" (РТС: MOEX) снизились в пределах 3,4%.
    Подешевели  акции  ВТБ  (РТС:  VTBR)  (-1%),  "Газпрома"  (РТС: GAZP) (-1%),
"Газпром  нефти"  (РТС: SIBN) (-0,4%), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (-0,8%), "НОВАТЭКа"
(РТС:  NVTK)  (-0,3%),  "Норникеля"  (РТС: GMKN) (-1,5%), "Роснефти" (РТС: ROSN)
(-0,6%),  "Ростелекома" (РТС: RTKM) (-1,6%), Сбербанка России (РТС: SBER) (-1,2%
и  -3,4% "префы"), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (-1,5%), "Татнефти" (РТС: TATN)
(-2,1%), "ФСК ЕЭС" (РТС: FEES) (-1,8%), "Российских сетей" (-1,6%).
    Индексы  в  США  накануне  завершили  торги  в  плюсе на уровнях, на которых
находились,   когда   закрылся   российский   рынок,  поддержку  оказала  слабая
американская  статистика, поскольку она позволяет инвесторам рассчитывать на то,
что  Федеральная  резервная система (ФРС) США сохранит стимулирующие меры (QE) и
не будет в ближайшее время сокращать объемы покупки активов.
    Оценка  роста  ВВП  США  в  первом  квартале  была понижена до 2,4% с 2,5% в
годовом  выражении,  тогда как аналитики не ожидали изменений, а число первичных
недельных  заявок  на  пособие  по безработице выросло до 354 тыс. при прогнозах
неизменности показателя на уровне 340 тыс.
    В  пятницу  выросла  Азия  по  главе с Японией - Nikkey 225 вырос на 1,4% на
превзошедших  ожидания  данных  о промышленном производстве в стране (показатель
вырос  в апреле на 1,7% при ожидавшемся повышении на 0,5%), а также сообщениях о
том, что пенсионный фонд Японии, объем активов которого превышает $1 трлн, может
увеличить вложения в акции.
    Между  тем,  Европа  в пятницу развернулась вниз (индексы FTSE, S&P 350, DAX
теряют  0,9-1%)  после  выхода слабой европейской статистики, также ушли в минус
американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 упал на 0,7%).
    Розничные  продажи  в  Германии  в  апреле  снизились  на  0,4%  к марту при
прогнозах  роста  на 0,2%. Потребительские расходы во Франции в апреле 2013 года
снизились   на  0,3%  относительно  предыдущего  месяца,  когда  наблюдалось  их
повышение   на   1,3%,   свидетельствуют   данные   французского   национального
статистического института Insee.
    Кроме  того,  уровень  безработицы в Италии на фоне рецессии достиг в апреле
12%  (максимум  по  крайней  мере  за  36  лет)  при  прогнозах  роста до 11,6%,
мартовский показатель также был повышен - до 11,6% с 11,5%.
    Безработица  в  17  странах  еврозоны  в  апреле  поднялась до 12,2% с 12,1%
месяцем ранее, обновив рекорд (показатель совпал с прогнозом).
    Вдобавок  ко  всему,  негативом  для российского рынка стали данные Emerging
Portfolio  Fund  Research  (EPFR)  о  возобновлении  оттока  капитала из фондов,
ориентированных  на  российские акции. Отток капитала из фондов в период с 23 по
29 мая составил $78 млн против $18 млн притока неделей ранее.
    Таким образом, наблюдавшаяся в мае тенденция нетто-притока капитала в фонды,
ориентированные  на  РФ,  закончилась.  Общий  объем  оттока капитала из фондов,
ориентированных на акции РФ, с начала года по 31 мая составил $1,169 млрд.
    На нефтяном рынке цена фьючерса на смесь Brent на июль к 13:30 МСК составила
$101,6  за  баррель  (-0,6%, накануне цена просела на 0,2%), цена WTI - $92,9 за
баррель (-0,8%).
    Рынок  ожидает  итогов  пятничной встречи ОПЕК в Вене, по прогнозам, картель
оставит квоты на добычу сырья без изменений.
    По  словам  аналитика  Solid  Financial  Services  Андрея  Панды, российский
фондовый  рынок  агрессивно  продают в последний день мая, индексы устремились к
минимумам апреля на фоне усиления коррекции вниз в Европе.
    Из статистики рынки отыгрывают вышедшие показатели безработицы в еврозоне, а
в 16:30 МСК будут опубликованы личные доходы и расходы американцев. Особо важное
событие  для  сырьевого  рынка  -  это  заседание ОПЕК. В общем, внешний фон для
российского рынка негативный, поэтому снижение может продолжиться.
    Как  отмечает  ведущий аналитик ИФ "Олма" Антон Старцев, данные по розничной
торговле   в   Германии   оказались   слабее   прогнозов,   что  в  сочетании  с
обеспокоенностью  инвесторов  перспективами  "количественного  смягчения"  в США
создает неблагоприятный внешний фон.
    Кроме  того,  к неблагоприятным для российского рынка факторам можно отнести
обстановку на нефтяном рынке - данные по запасам нефти в США оказали давление на
нефтяные  фьючерсы.  С  позиций  технического  анализа,  возможность  углубления
коррекции вниз по индексу РТС пока остается в силе.
    По  словам  аналитика  ИК  "Церих Кэпитал Менеджмент" Олега Душина, утренний
"бычий"  энтузиазм  на  российской бирже был сметен плохим открытием европейских
площадок.  Похоже, европейские инвесторы не хотят покупать акции, пока не увидят
вечерних данных по американской экономике. В пятницу выходят доклады по расходам
и  доходам  населения,  индексу  деловой  активности  Чикаго, финальному индексу
потребительских настроений Мичиганского университета.
    Накануне  в  США  сохранялись надежды, что слабая статистика сбавит ожидания
сворачивания  QE3,  но принципиально ничего в оценках перспектив политики ФРС не
поменялось.  Американские  макродоклады  в  пятницу  также  не  являются  самыми
сильными   индикаторами   поведения   Бена   Бернанке,  если,  конечно,  расходы
американцев в апреле вдруг не упадут.
    В  субботу  выходит  майский  официальный  индекс  промышленной активности в
Китае,  от него ждут падения до 50 пунктов. В результате европейской нервотрепки
индекс  ММВБ  обновил  майские  минимумы, ведомый акциями Сбербанка. Индекс пока
подтверждает  направление  к своему годовому дну в районе 1320 пунктов. Падают и
американские  фьючерсы,  что  снижает  фактор  веса  "отчетных"  покупок в конце
рекордного  майского  месяца  на  Уолл-стрит.  В июньский понедельник российский
рынок, скорее всего, продолжит снижение, считает О.Душин.
    По  словам  главного  специалиста  отдела  брокерских  операций Росевробанка
Дмитрия Миренского, индекс ММВБ вывалился вниз из диапазона 1355-1370 пунктов, и
ситуация  становится  напряженной  для российского фондового рынка - открывается
дорога к отметке 1330 пунктов.
    Нефть  марки  Brent хоть и выкупается при подходе к отметке $101 за баррель,
но  новых  максимумов  уже  показать  не  может,  поддержка может в любой момент
иссякнуть, и круглая отметка $100 за баррель будет пробита.
    Такой  расклад сил на сырьевой площадке может отбросить фондовый индекс ММВБ
к  отметке  1330 пунктов и ниже. Курс доллара против рубля уже готовит плацдарм,
консолидируясь на максимумах в районе отметки 31,9 рубля, чтобы совершить бросок
на пробой отметки 32 рубля, если нефть не удержит $100 за баррель.
    Котировки  ведущих  западных  фондовых  индексов  постепенно  сползают вниз,
потенциал  коррекции еще велик - в среднем ожидается возможная просадка на 3-5%,
считает Д.Миренский.
    Аналитик  ГК  "Алор"  Мария Большакова полагает, что "медведи" нацелились на
закрытие "гэпа" по индексу ММВБ от 24 апреля.
    До  закрытия торгов на настроения инвесторов окажут влияние данные по личным
доходам  и  расходам  населения  США (16:30 МСК), чикагский индекс менеджеров по
снабжению  (17:55 МСК), а также последняя оценка индекса доверия потребителей по
данным  Университета  Мичигана  (17:55  МСК).  Смешанные  ожидания  американской
статистики вносят неопределенность в отношении исхода текущей сессии.
    Тем не менее, скорее всего, выход позитивных статданных вновь сможет оказать
поддержку  продавцам,  в  связи  с  чем инвесторы, более склонные к риску, могут
продолжать   удерживать   короткие  позиции.  Сопротивлением  для  индекса  ММВБ
выступает  отметка  1370 пунктов. При закреплении индекса ММВБ ниже 1350 пунктов
возрастает  вероятность  возвращения  рублевого индикатора к годовому минимуму в
район  1320 пунктов. Кроме того, тянуть рублевый индикатор вниз может незакрытый
"гэп" на отметке 1339 пунктов, образованный еще 24 апреля текущего года.
    Во  "втором эшелоне" на "Московской бирже" днем в пятницу в падении лидируют
акции  "Белона"  (-7,4%),  "ТГК-2" (РТС: TGKB) (-3,7%), "Транснефти" (РТС: TRNF)
(-3,2%), "Интер РАО ЕЭС" (РТС: IRAO) (-3,2%), "РАО ЭС Востока" (-3,2%).
    Выросли  РДР  "РусАла"  (+1,9%),  "Иркутскэнерго"  (РТС: IRGZ) (+1,9%), МРСК
Центра"  (+1,2%),  "Уралкалия"  (РТС:  URKA) (+1%), "Мосэнергосбыта" (РТС: MSSB)
(+1%), МТС (+0,2%).
    Также  можно  выделить  взлет  на  35,3%  акций  "ЗИЛа"  (РТС: ZILL) (до 460
рублей),  которые  отыграли  потери,  понесенные в течение последней недели с 23
мая.
    Суммарный  объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" к 13:30
МСК составил 16,8 млрд рублей (из них 3,913 млрд рублей пришлось на обыкновенные
акции  Сбербанка),  в секторе Standard - $7,621 млн, в секторе Classica - $1,568
млн.

    Нью-Йорк. 31 мая. ИНТЕРФАКС-АНИ - Цены на нефть на мировых рынках продолжают
падение  в пятницу, при этом WTI завершает снижением уже третью неделю подряд на
данных  об  увеличении товарных запасов нефти в США до максимума более чем за 80
лет.
    Как  отмечает  агентство Bloomberg, важнейшим фактором для нефтяного рынка в
пятницу  может  оказаться  заседание Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК),
которая, как ожидается, сохранит квоты на прежнем уровне.
    Цена фьючерса на нефть Brent на июль на лондонской бирже ICE Futures к 13:55
МСК опустилась на $0,68 (0,67%) - до $101,51 за баррель.
    Стоимость июльских фьючерсов на нефть WTI на электронных торгах Нью-йоркской
товарной биржи (NYMEX) уменьшились в ходе торгов на $0,74 (0,79%) - до $92,87 за
баррель.
    "У  стран  ОПЕК  нет  причины  менять  квоты,  - полагает вице-президент IHS
Research Insight Виктор Шам. - Единственное, за чем стоит пристально проследить,
это   нет   ли   разногласий   среди   членов   организации   по  поводу  добычи
трудноизвлекаемой  нефти  в Северной Америке, и за ожидаемым увеличением объемов
добычи в Ираке".
    Товарные  запасы  нефти  в США за 7 дней, завершившихся 24 мая, выросли на 3
млн  баррелей  -  до  397,6 млн баррелей, максимума по крайней мере с 1931 года,
объявило в четверг министерство энергетики страны. При этом запасы бензина упали
на 1,5 млн баррелей, а не на 500 тыс. баррелей, как ожидали аналитики.
    Министр  нефтяной  промышленности  Ирака Абдул Карим аль-Луаиби заявил перед
заседанием  ОПЕК  в  Вене,  что на рынке наблюдается баланс спроса и предложения
нефти, что отражают стабильные цены.
    Из  42 аналитиков, опрошенных Bloomberg, 23 прогнозируют дальнейшее снижение
цен на нефть марки WTI на следующей неделе, тогда как 10 респондентов ожидают их
увеличения, а 9 полагают, что значительных изменений котировок не будет.

    Москва.  31  мая.  ИНТЕРФАКС  -  "Ожидания  того,  что  рынкам в предстоящие
несколько  недель будут управлять более заявления чиновников, представителей ФРС
США  и  ЕЦБ, увы, реализуются даже убедительнее, чем мы предполагали, - отмечает
аналитик.  Напомним  вновь,  что  ключевым  фактором  определения вектора торгов
по-прежнему  являются  ожидания  относительно того, будет ли ФРС США сворачивать
программу   покупки  облигаций.  Вторым  таким  же  фактором  являются  ожидания
возможного  снижения  ставки  ЕЦБ  и расширения мер по количественному смягчению
кредитно-денежной  политики  в  еврозоне.  В  итоге, любые заявления политиков и
чиновников,  хоть  как-то  способные  раскрыть намерения двух крупнейших мировых
центробанков,    воспринимаются    всеми    финансовыми    рынками    с   особой
эмоциональностью,  можно  даже сказать "нездоровой". Здесь уместно заметить, что
"недвусмысленные  намеки"  финансовых  властей  Австралии  и  Новой  Зеландии  о
"завышенности обменного курса" национальных валют, в итоге, для рынков оказались
куда убедительнее, чем текущая статистика из данных экономик и совокупность ряда
технических факторов".
    Привычная   картина  наблюдалась  и  в  четверг.  Заявление  члена  Комитета
открытого  рынка ФРС США Розенгрена о том, что "развитие экономики и рынка труда
в  США  могут подтолкнуть Федрезерв к тому, что через несколько месяцев он может
сократить  объем  покупок  облигаций",  привело  к усилению давления на доллар и
очередному росту курсов основных валют.
    Сказанная  фраза сама по себе вполне "стандартная", и в текущих условиях она
вполне  даже  ожидаема,  считает  В.  Валиев. Никаких откровений, лишь привычные
рассуждения  о  том, что может быть, если... Однако, сфокусированность аудитории
на  данной  теме  вновь  привела  к  тому, что мы наблюдаем - резкий влет курсов
валют, причем нередко откровенно игнорирующий текущую статистику.
    Кстати,  по  статистике  -  она тоже в последние недели также воспринимается
исключительно  в  контексте привязки к двум указанным выше факторам - подтолкнет
регуляторы к ожидаемым шагам, или, напротив, заставит с ними повременить.
    Итак,  в  ходе пятничных торгов во время азиатской и европейской сессии курс
единой  валюты  плавно  подрастал.  Определенную  поддержку  "евробыкам" оказали
публикации  из Европы(17), отразившие умеренно позитивную динамику двух ключевых
показателей.  Так,  индекс деловых настроений в Европе(17) за май составил 89.4,
тогда  как,  после  предыдущего  значения  88.6, экономисты ожидали увидеть рост
значения лишь до 89.2.
    Аналогичная  картина наблюдалась по индикатору делового климата в Европе(17)
за  май,  который,  хотя  и  не  смог  пока  выбраться  за пределы отрицательных
значений,  но  все  же  отразил некоторую поступательную динамику. Напомним, что
значение индекса составило -0.76, в то время как прогноз был -0.87, а предыдущее
значение  составляло -0.93. А уж такие публикации, как индекс промышленных цен в
Италии  за  апрель,  в  свете  указанных  выше  наблюдений,  даже при сюрпризных
значениях,  остаются  незамеченными.  Итак,  данный показатель составил -0.4% за
месяц,  -1.0%  за год, тогда как после предыдущего значения 0.0% за месяц, -0.1%
за год, он ожидался на уровне -0.1% за месяц, -0.7% за год.
    Позже,  на  фоне  открытия торгов американской сессии, были опубликованы два
важных  отчета  из  США.  Напомним, что уточненное значение индекса ВВП в США за
первый  квартал,  при  среднем прогнозе +2.6% за год, и предварительном значении
+2.5% за год, составило +2.4% за год.
    А  число  заявлений  на пособие по безработице в США за неделю, при прогнозе
342   тыс.,  составило  354  тыс.  При  этом  и  предыдущее  значение  оказалось
пересмотрено в сторону роста, с 340 тыс. до 344 тыс.
    "Внимание:  для  участников  рынков  были обнародованы очередные аргументы в
пользу  того,  чтобы  ФРС США не торопился со сворачиванием программ по покупкам
облигаций, - подчеркивает эксперт компании. - Однако, как мы уже заметили, нынче
"разговоры"  весомее  цифр  -  реакция пары евро/доллар на опубликованные данные
свелась, в итоге, к "банальной" локальной "зачистке" рынка. Наблюдался начальный
новостной  рост  курса  с  "захватом стопов" выше максимумов среды и четверга, с
последующим снижением к минимумам дня.
    Кто "выжил", из числа внутри- дневных "пипсовиков", должны сказать "спасибо"
за леность рынка и умеренность амплитуд вчерашних колебаний. А затем наблюдалось
то, о чем уже было сказано выше - на фоне "откровений" Розенгрена пара "улетела"
наверх,  преодолев  в  итоге  верхнюю  границу  большого двухнедельного бокового
диапазона".
    Ключевой  вопрос - что ждет пару далее? "Рискнем предположить, что вчерашнее
движение  пока  не  выглядит  пока  технически завершенным, то есть, сохраняется
вероятность  финального  выброса  к  уровням 1.3070-85, - заключает эксперт Лайф
Капитал  (Пробизнесбанк)".  -  А  после  этого,  на наш взгляд, мы можем увидеть
очередную  попытку  "медведей" восстановить несколько пошатнувшееся за последние
пару  дней  "реноме"  -  очередное  снижение пары к отметке 1.29, где и начнется
главное  противостояние.  Учитывая  изложенный выше сценарий, предлагаем внутри-
дневным  агрессивным  игрокам  сегодня,  при  формировании  необходимых торговых
сигналов, на просадках покупать курс с целью 1.3070. Тогда как участникам рынка,
предпочитающим  консервативные торговые тактики, необходимо дождаться завершения
последнего   повышательного   движения,  после  чего  рассматривать  возможность
открытия позиций на продажу".

Сегодня ночью мы проходили мимо Центрального Дома Художника и обнаружили на нем такую рекламу:)))

Видимо, перед самим входом в Парк Горького, посетителям напоминалось, от чего именно страхует Росгосстрах?:))))))))))