Философия финансов. Мир финансов. Практика и методология инвестирования. Финансовый консалтинг.

РОССИЯ-ГАЗПРОМ-МСФО-ПРОГНОЗ
 
     Москва. 26 августа. ИНТЕРФАКС-АГИ - Чистая прибыль "Газпрома" по МСФО  в  I
квартале 2011 года выросла в среднем на 27%, свидетельствуют  результаты  опроса
Агентства газовой информации (АГИ) аналитиков.
       Среднее  значение  чистой  прибыли  на  основе  прогнозов  18  аналитиков
составляет 413,5 млрд рублей. "Тройка  Диалог"  (РТС:  TROY),  представившая  за
предыдущий квартал наиболее точный прогноз, на этот раз ожидает чистую прибыль в
размере 470 млрд рублей.
     Аналитик "Тройки" Олег Максимов в своем прогнозе предупреждает:  "С  учетом
прогноза капвложений "Газпрома" (значительно выше $40 млрд. в этом году) и того,
что I квартал обычно  отличается  высокой  активностью  в  капстроительстве,  не
исключено, что свободные денежные потоки могут быть очень низкими.  Рынок  может
не в полной мере осознать  рекордно  высокие  показатели  отчета  о  прибылях  и
убытках за квартал, если свободные денежные потоки будут близки к нулю".
     Карен Костанян из Bank of America Securities  -  Merrill  Lynch  еще  более
пессимистичен - он считает, что свободный денежный поток (free cash flow)  будет
отрицательным - в размере 45 млрд рублей. Причина этого в форсированном освоении
инвестиций, по оценке Merrill Lynch, монополия в I  квартале  освоила  417  млрд
рублей  инвестиций  -  половину  всей  годовой  инвестпрограммы.  Ожидают
отрицательного денежного потока и другие аналитики газового пула.
     Большое значение для прогнозирования результатов квартала имеет прибыль  по
курсовым разницам: в частности "Тройка" оценивает  ее  в  "свыше  $2  млрд",  JP
Morgan - $1,012 млрд, Raiffeisen - в 50 млрд рублей.
     Консенсус-прогноз выручки составляет 1255 млрд рублей, EBITDA  -  550  млрд
рублей.
"Газпром" (РТС: GAZP), как ожидается, опубликует отчет 30 августа.
     Прогнозы финансовых результатов "Газпрома" за I квартал 2011 года.
              IQ2011  млрд     рублей              $ млрд                    

Компания              Sales    EBITDA  Net income  Sales   EBITDA  Net income

Troika Dialog         1267,84  571,70      469,65   43,37   19,56       16,07

J.P. Morgan Cazenove  1320,17  566,32      410,04   45,16   19,37       14,03

ING                   1283,80  554,28      422,32   43,92   18,96       14,45

Goldman Sachs         1278,68  550,65      457,53   43,74   18,84       15,65

Wood                  1151,76  523,26      353,71   39,40   17,90       12,10

Citi                  1183,92  555,42      426,79   40,50   19,00       14,60

Alfa Bank             1218,52  534,79      390,74   41,68   18,29       13,37

Uralsib               1292,00  549,00      420,00   44,10   18,74       14,33

BofA ML               1292,26  542,85      404,95   44,21   18,57       13,85

UniCredit             1287,31  556,40      410,08   44,04   19,03       14,03

UBS                   1214,43  509,61      347,66   41,54   17,43       11,89

Aton                  1277,00  549,00      391,00   43,68   18,78       13,38

Raiffeisen            1179,03  571,20      459,89   40,33   19,54       15,73

Gazprombank           1282,50  563,05      436,61   43,87   19,26       14,94

Credit Suisse         1308,20  560,20      463,40   44,75   19,16       15,85

Otkritie              1243,53  540,92      381,09   42,54   18,50       13,04

Deutsche Bank         1260,80  561,12      381,57   43,13   19,20       13,05

Morgan Stanley        1243,70  543,20      415,77   42,55   18,58       14,22

Консенсус             1254,75  550,16      413,49   42,92   18,82       14,14

              IQ2010   956,82  407,32      324,95   32,07   13,65       10,89

Новиков Алексей, on@mail.interfax.ru
     Служба энергетической информации
oil@interfax.ru
gas@interfax.ru
utilities@interfax.ru

США-ВВП-КВАРТАЛ-2

         Вашингтон.  26  августа.  ИНТЕРФАКС-АФИ  -  Министерство  торговли  США
пересмотрело оценку увеличения ВВП во втором квартале 2011 года до 1% в  годовом
выражении с  предварительно  объявленных  1,3%,  свидетельствуют  пересмотренные
данные.
     Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали  пересмотра  показателя
до 1,1%.
     Повышение индекса PCE Core (Personal  Consumption  Expenditures,  Excluding
Food  &  Energy),  который  внимательно  отслеживает  Федеральная  резервная
система при оценке рисков инфляции, составило в прошедшем квартале  2,2%.  Ранее
сообщалось  об  увеличении  этого  показателя  на  2,1%,  эксперты  не  ожидали
пересмотра.
     Ухудшение оценки роста ВВП США  в  прошедшем  квартале  отражает  пересмотр
показателей запасов компаний и объемов экспорта в сторону понижения. Эти факторы
были  частично  компенсированы  улучшением  оценки  повышения  потребительских
расходов и бизнес-инвестиций.
        Медленные  темпы  увеличения  числа  рабочих  мест  и  снижение  доверия
потребителей к экономике США одновременно со сложной  политической  ситуацией  в
стране  и  паникой  на  финансовых  рынках  могут  негативно  отразиться  на
потребительском доверии и расходах компаний в этом году, отмечают эксперты.
"Неопределенность  в  отношении  перспектив  экономики  увеличилась  в  третьем
квартале, - отметил главный экономист Credit Suisse в Нью-Йорке Джонатан  Базил.
-  Очевидно,  что  ждать  существенного  ускорения  темпов  роста  ВВП  США  не
приходится".
      Окончательные  данные  об  объеме  ВВП  США  за  прошедший  квартал  будут
опубликованы 29 сентября.

США-БЕРНАНКЕ-ВЫСТУПЛЕНИЕ-3

Джексон-Хоул. 26 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ  -  Федеральная  резервная  система
(ФРС) по-прежнему имеет  ряд  инструментов  для  стимулирования  экономики  США,
заявил  глава  американского  ЦБ  Бен  Бернанке,  выступая  на  конференции  в
Джексон-Хоуле, сообщает агентство Bloomberg.
     Между тем,  глава  ФРС  не  стал  детально  обрисовывать  имеющиеся  в  его
распоряжении инструменты и  не  обозначил  сроки,  когда  руководство  ЦБ  может
прибегнуть к ним.
     Тенденция на американском фондовом рынке, первая реакция которого на  слова
Б.Бернанке была негативной, изменилась. Dow Jones к 19:01 мск поднялся на 0,06%,
S&P 500 - на 0,2%, Nasdaq - на 1%.
"ФРС сохраняет приверженность  своим  взглядам  и  готова  позволить  финансовым
рынкам самим найти дно, - отмечает главный инвестиционный стратег Wells  Capital
Management Джеймс Полсен.  -  У  инвесторов  может  появиться  уверенность,  что
экономика способна восстановиться и без помощи американского ЦБ".
     Курс доллара к евро, опускавшийся  в  ходе  торгов  ниже  уровня  в  $1,44,
поднялся до $1,4363 по сравнению с $1,4379 на закрытие рынка в четверг.
"У Федерального резерва по-прежнему есть ряд инструментов,  которые  могут  быть
использования  для  обеспечения  дополнительного  денежного  стимулирования",  -
заявил Б.Бернанке.
     Глава ФРС также отметил, что следующее заседание американского ЦБ,  которое
пройдет в сентябре, будет продлено на один день, чтобы руководство  банка  могло
обсудить ситуацию в экономике, а также возможность применения определенных мер в
ответ на ее ослабление.
     Сентябрьское заседание Комитета по открытым  рынкам  (FOMC)  пройдет  20-21
сентября.
"Несмотря на то, что серьезные проблемы в американской  экономике  действительно
есть, основы ее роста не были в существенной  мере  подорваны  шоками  последних
четырех лет, - сказал Б.Бернанке. - Мы  можем  обоснованно  ожидать  возврата  к
уровням роста экономики и занятости, соответствующих основам, хотя это  и  может
занять некоторое время".
     На августовском  заседании  FOMC  пообещал  удерживать  базовую  процентную
ставку на близком  к  нулю  уровне  до  середины  2013  года,  чтобы  поддержать
экономику, темпы роста которой значительно слабее, чем ожидалось.
     В своем выступлении в пятницу Б.Бернанке вновь подтвердил, что  "ФРС  будет
делать все возможное,  чтобы  поддержать  ускорение  темпов  роста  экономики  и
занятости в контексте ценовой стабильности".
"Несмотря на то,  что  мы  ожидаем  продолжения  умеренного  подъема  экономики,
который со временем даже ускорится, FOMC понизил свой экономический  прогноз  на
ближайшие кварталы", - отметил Б.Бернанке.
     По его словам, рынок жилья, который стал  "существенным  двигателем"  роста
экономики США после Второй мировой войны, в настоящее время тормозит "процесс ее
восстановления".
       Кроме  того,  "финансовые  стрессы  сдерживали  и  продолжают  сдерживать
экономический подъем", - отметил глава американского ЦБ.
"Приступы резкой волатильности и ухода инвесторов от рисков на финансовых рынках
в последнее время обусловлены как опасениями долгового кризиса в еврозоне, так и
ситуацией, связанной с бюджетом США", - заявил он.
     На прошлогодней конференции в  Джексон-Хоуле  Б.Бернанке  дал  понять,  что
американский ЦБ  готов  провести  второй  раунд  количественного  стимулирования
(QE2), и спустя несколько месяцев начал новую программу выкупа облигаций.
     Среди мер, которые ФРС может использовать для  стимулирования  экономики  -
запуск третьего раунда выкупа облигаций  (QE3)  с  целью  снижения  долгосрочных
процентных ставок, уменьшение ставок по резервам банков в ФРС, а также удлинение
по срокам обращения портфеля US Treasuries.
     ФРС удерживает базовую процентную ставку  в  диапазоне  0-0,25%  годовых  с
декабря 2008 года.

РОССИЯ-ВАЛЮТА-МБК-КОММЕНТАРИЙ

     Москва. 26 августа. ИНТЕРФАКС - Доллар и евро немного  выросли  на  ММВБ  в
пятницу, рубль ослаб по отношению к бивалютной корзине  на  фоне  противоречивой
рыночной динамики в условиях концентрации участников рынка на  конференции  ФРС.
Начало конференции повлекло заметное увеличение волатильности рынка.
     Доллар стоил на  ММВБ  28,945  руб./$1  к  окончанию  торгов  пятницы,  это
символически (на 0,25 копейки) выше предыдущего  закрытия.  Евро  завершил  день
ростом на 4,25 копейки,  до  41,57  руб./EUR1.  Бивалютная  корзина  (индикатор,
включающий $0,55 и EUR0,45) составила к окончанию торгов 34,63  рубля,  прибавив
2,5 копейки.
     Торги днем в пятницу шли при незначительных ценовых движениях. После начала
выступления главы ФРС Бена Бернанке на конференции в Джексон-Хоуле,  т.е.  после
18:00 мск, доллар устремился вверх на ММВБ и оказывался выше  29  рублей,  когда
участники рынка услышали, что глава ФРС не дает  намеков  на  возможность  новых
шагов по стимулированию экономики.
     В этот момент рынки развернулись в сторону от рисков, курс евро  к  доллару
отступил ниже $1,44.  На  ММВБ  при  этом  доллар  кратковременно  подрастал  до
трехдневного максимума на уровне 29,01 руб./$1, а бивалютная корзина поднималась
до 33,74 рубля.
"Рынок весь день  находился  в  состояния  ожидания,  колебания  котировок  были
незначительными", - сказал "Интерфаксу" старший трейдер банка "Глобэкс"  Виталий
Марков. "После выступления Бена  Бернанке  на  малоликвидном  рынке  естественны
сильные колебания, но серьезные позиции, полагаю, будут формироваться  только  в
понедельник, тогда рынок может получить содержательный импульс", - добавил он.
     Как заявил глава американского ЦБ, ФРС по-прежнему имеет  ряд  инструментов
для стимулирования экономики США. В то же время он не стал детально обрисовывать
имеющиеся в его распоряжении инструменты и не обозначил сроки, когда руководство
ЦБ может прибегнуть к ним.
     Курс евро на рынке Forex днем в пятницу подрастал и держался в  основном  в
пределах $1,44-1,445, но после выступления главы ФРС отступил к отметке  $1,435,
т.е. к уровню, соответствующему моменту  закрытия  российского  валютного  рынка
накануне.
     Цены на нефть WTI снижались в пятницу и в вечерние часы отступили к отметке
$84 за баррель. Как сообщает агентство Bloomberg, эксперты  считают,  что  нефть
может подешеветь на следующей неделе, так как повстанцы в Ливии начали  работать
над восстановлением объемов поставок сырья после свержения режима Каддафи.
     Официальный курс доллара на выходные дни и понедельник снижен ЦБ РФ на 1,08
копейки, до 28,8717 руб./$1. Официальный курс евро отступил на 0,41 копейки,  до
41,6705 руб./EUR1.
     Средневзвешенный курс доллара на торговой сессии ММВБ  расчетами  "сегодня"
снизился в пятницу на 1,07 копейки по отношению к уровню  предыдущего  торгового
дня  и  составил  28,8651  руб./$1.  Средневзвешенный  курс  доллара  на  сессии
расчетами "завтра" вырос на 3,51  копейки  и  составил  28,8998  руб./$1.  Объем
торгов долларами на ММВБ за день составил $4 млрд 936,7 млн, из которых $1  млрд
198,7 млн пришлось на сделки с расчетами "сегодня" и $3 млрд 738 млн - на сделки
с расчетами "завтра".
     Средневзвешенный курс евро расчетами "сегодня" снизился при  этом  на  1,44
копейки и составил  41,6729  руб./EUR1.  Средневзвешенный  курс  евро  расчетами
"завтра" поднялся на 2,99 копейки, до 41,6742 руб./EUR1. Объем  торгов  евро  на
ММВБ составил EUR278,6 млн,  из  которых  EUR155,9  млн  пришлось  на  сделки  с
расчетами "сегодня" и EUR122,7 млн - на сделки с расчетами "завтра".
     На рынке рублевых МБК в пятницу ставки умеренно выросли второй день подряд.
Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" повысилась на 38  базисных  пунктов,
до 4,45% годовых, и достигла максимума с начала  августа.  Рост  ставок  МБК  не
настолько заметен, чтобы оказать серьезное влияние на динамику валютных  курсов,
считает В.Марков из банка "Глобэкс".

МИР-НЕФТЬ-ВЕЧЕР-ЦЕНА

     Нью-Йорк. 26 августа. ИНТЕРФАКС-АНИ - Цена нефти растет в пятницу, сообщает
агентство Bloomberg.
       Стоимость  октябрьских  фьючерсных  контрактов  на  нефть  марки  WTI  на
электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) к 19:12 МСК поднялась  на
$0,22 (0,26%) относительно уровня 25 августа - до $85,52 за баррель.
     Ранее в ходе торгов эти контракты дешевели на ожиданиях  выступления  главы
Федеральной резервной системы (ФРС) Бена Бернанке.
     В ходе конференции в  Джексон-Хоуле  глава  ФРС  заявил,  что  американский
Центробанк по-прежнему имеет  ряд  инструментов  для  стимулирования  экономики,
однако не стал детально обрисовывать имеющиеся в его распоряжении инструменты  и
не обозначил сроки, когда руководство ЦБ может прибегнуть к ним.
     Котировка фьючерса на нефть  Brent  на  октябрь  на  лондонской  бирже  ICE
Futures к 19:16 МСК выросла на $0,56 (0,51%) - до $111,18 за баррель.
     Служба энергетической информации
oil@interfax.ru
gas@interfax.ru
utilities@interfax.ru

РОССИЯ-АКЦИИ-КОММЕНТАРИЙ-2

     Москва. 26 августа.  ИНТЕРФАКС  -  Российский  рынок  акций,  открывшись  в
пятницу небольшим ростом, практически сразу же оказался под  давлением  падающей
Европы, что увело индексы на отрицательную территорию, но в середине  дня  рынок
смог выйти в  плюс,  а  после  заявлений  главы  ФРС  Бена  Бернанке  о  хороших
перспективах американской экономики упрочил свои позиции.
     В итоге индекс ММВБ по итогам торгов 26 августа вырос на 1,13% - до 1458,84
пункта, индекс РТС прибавил за день 0,77%, поднявшись до 1596,17 пункта.
      Рост  "префов"  "Транснефти"  (РТС:  TRNF)  на  ФБ  ММВБ  составил  4,05%,
обыкновенных акций "Норникеля" (РТС: GMKN) - 5,32%, "Мосэнерго"  (РТС:  MSNG)  -
4%, "Роснефти" (РТС: ROSN) - 3,3%, ВТБ (РТС: VTBR) - 2,5%, "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH)
- 1,65%, "РусГидро" (РТС: HYDR) - 1,6%, "Газпром  нефти"  (РТС:  SIBN)  -  1,6%,
"Северстали" (РТС: CHMF) - 1,3%, "ФСК ЕЭС" (РТС: FEES) - 1,2%, "Газпрома"  (РТС:
GAZP) - 1,2%, "Ростелекома" (РТС: RTKM) - 1,15%, "Уралкалия" (РТС: URKA) - 0,9%,
"Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) - 0,36%.
     Вместе с тем на отрицательной территории закрылись бумаги "Татнефти"  (РТС:
TATN)  (-1,8%),  Сбербанка  РФ  (РТС:  SBER)  (-1,4%,  "префы"  потеряли  0,8%),
"Мобильных  ТелеСистем"  (РТС:  MTSS)  (-0,34%),  "Полюс  Золото"  (РТС:  PLZL)
(-0,07%).
     В своем пятничном заявлении в Джексон-Хоуле глава ФРС США не дал намеков на
возможность новых шагов по стимулированию экономики, что в первые минуты вызвало
негативную реакцию рынков. Однако затем  ситуация  понемногу  стала  улучшаться,
поскольку инвесторы обратили внимание на вторую часть выступления Б.Бернанке,  в
которой  он  говорил  об  оптимистичном  взгляде  на  перспективы  американской
экономики, что оказало определенную поддержку рынкам.
     Федеральная  резервная  система  по-прежнему  имеет  ряд  инструментов  для
стимулирования экономики  США,  заявил  глава  американского  ЦБ  Бен  Бернанке,
выступая на конференции в Джексон-Хоуле, сообщает агентство Bloomberg. Между тем
глава ФРС не стал детально обрисовывать имеющиеся в его распоряжении инструменты
и не обозначил сроки, когда руководство ЦБ может прибегнуть к ним.
"ФРС сохраняет приверженность  своим  взглядам  и  готова  позволить  финансовым
рынкам самим найти дно, - отмечает главный инвестиционный стратег Wells  Capital
Management Джеймс Полсен.  -  У  инвесторов  может  появиться  уверенность,  что
экономика способна восстановиться и без помощи американского ЦБ".
     По словам  аналитика  "Московского  фондового  центра"  Антона  Жукова,  "в
пятницу торговая сессия на российском рынке акций открылась с  гэпом  вверх,  но
удержать рост так и не удалось под давлением внешнего фона. Снижающиеся цены  на
мировую нефть также сыграли на стороне продавцов. Однако ближе  к  середине  дня
"быкам" удалось развернуть отечественные площадки в направлении роста и  вывести
из в зеленую зону. Тем не менее в ожидании выступления главы ФРС  Бена  Бернанке
наметилось боковое движение в большинстве бумаг. Во  второй  половине  дня  была
опубликована негативная макростатистика, которая привела к открытию американских
бирж в "красной зоне". Однако российский рынок не поддался  панике  и  продолжал
удерживаться в районе нулевой отметки. По итогам дня торговая  сессия  закрылась
положительно, поскольку в  конце  дня  стали  намечаться  позитивные  сдвиги  на
мировых рынках".
"Сегодня "лучше рынка" выглядели акции "Норникеля"  в  связи  с  ростом  цен  на
цветные металлы. Также,  несмотря  на  снижающуюся  динамику  "черного  золота",
повышение цен акций наблюдалось в  бумагах  российской  нефтянки":  "Транснефть"
прибавляла в связи с заявлением Федеральной службы по тарифам о  повышении  с  1
сентября 2011 года тарифов в среднем на 2,8% и с 1 ноября 2011 года  на  5%  для
этой компании. Неплохо выглядели акции "Роснефти" и ВТБ", - отметил А.Жуков.
     В свою очередь аналитик ГК "АЛОР" Наталья Лесина считает, что  "сегодня  на
рынок поступили разочаровывающие данные о росте ВВП США за  II  квартал,  оценка
была пересмотрена в сторону понижения до 1% с ранее озвученных 1,3%, в то  время
как ожидался пересмотр до 1,1%. Но такая слабая статистика не стала поводом  для
развития "медвежьих" настроений. Напротив, на российском рынке такие данные были
восприняты сначала довольно позитивно. Сработала логическая  цепочка:  чем  хуже
статистика, тем больше шансов на QE3. Инвесторы с нетерпением ждали  выступления
Бена  Бернанке,  который  лишь  окончательно  разочаровал  "быков".  Согласно
заявлениям финансиста, перспективы американской экономики оптимистичны,  но  при
этом у ФРС есть инструменты для усиления  роста.  Таким  образом,  в  речи  Бена
Бернанке не было даже намеков на "включение печатного станка", а значит, притока
ликвидности на рынки не ожидается".
"По факту выступления главы ФРС на рынках  состоялся  небольшой  отскок,  скорее
всего, связанный с тем, что надежды на QE3 в последнее время уже  были  довольно
слабы, и глава ФРС просто не преподнес приятного сюрприза инвесторам. По  итогам
сессии индекс ММВБ прибавил 1,13% и закрылся  вблизи  1460  пунктов.  Исходя  из
сказанного, драйвера роста не появилось, и  рост  может  быть  немного  отложен.
Зачастую на мировых рынках повышение начинается примерно  в  середине  сентября:
во-первых, оживает деловая активность, начинается новый сезон, а  во-вторых,  30
сентября завершится финансовый год в США. Вряд ли Штаты захотят закрыть его  при
текущих уровнях, соответственно, покупки на месяц  привлекательны",  -  полагает
Н.Лесина.
     По ее словам, "интересной бумагой являлись акции ВТБ. Акции  рвались  вверх
уже вторую сессию подряд. Причем если вчера рост проходил на низких объемах,  то
сегодня покупка более крупная. 1 сентября ВТБ опубликует полугодовую  отчетность
по МСФО.  Вероятно,  что  покупки  проходят  именно  из-за  приближения  данного
события. Также на следующей неделе отчитается Сбербанк, причем отчетность выйдет
уже во вторник. Тем не менее спроса на акции  банка  нет:  акции  торговались  в
минусе, теряя более процента. Акции по-прежнему торгуются  в  боковике:  минимум
года (75,58 руб.) - 80 руб. Выход из данного  диапазона  усилит  движение,  пока
лишь остается ждать разрешения такой  технической  картины  в  одну  или  другую
сторону.  На  следующей  неделе  ожидается  целый  ряд  отчетностей,  что  может
сформировать точечные покупки перепроданных бумаг: кроме ВТБ и Сбербанка  выйдут
полугодовая  отчетность  "РУСАЛа"  по  МСФО,  квартальная  "Газпрома"  по  МСФО,
полугодовая  "ЛУКОЙЛа"  по  US  GAAP.  Отчитывающиеся  "голубые  фишки"  могут
нивелировать отсутствие позитива на рынках и сдержать от падения".
     По словам аналитика  ФК  "Линия  Инвестиций"  Антона  Шпунтова,  российский
фондовый рынок немного скорректировался вверх, однако куда пойдет рынок в начале
следующей недели - непонятно. Но  что  важно,  так  это  поведение  иностранцев,
которые составляют немалую долю от участников в РФ. Отток  капитала  из  фондов,
инвестирующих в российские акции,  за  неделю  с  18  по  24  августа  вырос  до
максимума за последние 5 лет, до $491 млн, согласно EFPR. По сути, отечественным
инвесторам, играющим в отскок, западные инвесторы сейчас  "засунули"  в  рюкзаки
акции и оставили в джунглях.
     Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС в пятницу составил
$4,33 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $463,705 млн, на ФБ  ММВБ  оборот
по акциям составил 61,502 млрд рублей.
     Кв аш
     RTS$#&: CHMF, FEES, GAZP, GMKN, HYDR, LKOH,  MSNG,  MTSS,  PLZL,  ROSN,
RTKM, SBER, SIBN, SNGS, TATN, TRNF, URKA, VTBR

США-АКЦИИ-РОСТ
 
     Нью-Йорк. 26 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Американские фондовые индексы  растут
в пятницу после выступления  главы  Федеральной  резервной  системы  (ФРС)  Бена
Бернанке на конференции в Джексон-Хоуле, в ходе которого он выразил  оптимизм  в
отношении перспектив экономики США, сообщает агентство Bloomberg.
"Несмотря на то, что серьезные проблемы в американской  экономике  действительно
есть, основы ее роста не были в существенной  мере  подорваны  шоками  последних
четырех лет, - сказал Б.Бернанке. - Мы  можем  обоснованно  ожидать  возврата  к
уровням роста экономики и занятости, соответствующих основам, хотя это  и  может
занять некоторое время".
      В  своем  выступлении  глава  ФРС  отметил,  что  американский  Центробанк
по-прежнему имеет ряд инструментов для стимулирования экономики, однако не  стал
детально обрисовывать имеющиеся в его распоряжении инструменты  и  не  обозначил
сроки, когда руководство ЦБ может прибегнуть к ним.
"ФРС сохраняет приверженность  своим  взглядам  и  готова  позволить  финансовым
рынкам самим найти дно, - отмечает главный инвестиционный стратег Wells  Capital
Management Джеймс Полсен.  -  У  инвесторов  может  появиться  уверенность,  что
экономика способна восстановиться и без помощи американского ЦБ".
     Акции Home Depot, Caterpillar и Alcoa являются лидерами роста  котировок  в
пятницу. Стоимость бумаг Cisco Systems и Intel Corp. подскочила более чем на 2%.
"Это именно то, чего  хотел  рынок,  -  отмечает  президент  Springer  Financial
Advisors Кейт Спрингер. - Все это позитивно для инвесторов, т.к. показывает, что
причин  для  паники  нет,  поскольку  ФРС  считает,  что  ситуация  в  экономике
улучшится. Если бы ЦБ влил новые  деньги  в  экономику,  это  означало  бы,  что
ситуация выходит из под контроля, и Федеральный резерв в панике".
     Падение  американского  фондового  рынка  привело  к  тому,  что  отношение
стоимости акций, входящих в расчет индекса S&P500, к их прибыли  сократилось
до 12,7, что на 20% ниже среднего уровня за последние 50 лет.
     Аналитики, опрошенные Bloomberg, прогнозируют, что прибыли компаний индекса
могут подняться на 18% в этом году. ВВП США, по оценкам экспертов,  вырастет  на
1,75% в 2011 году и на 2,35% в 2012 году.
     Индекс Dow Jones Industrial Average к 19:40  мск  в  пятницу  подскочил  на
57,37 пункта (0,51%) - до 11207,19 пункта.
     Standard & Poor's  500  увеличился  на  8,14  пункта  (0,7%),  составив
1167,41 пункта.
     Значение индекса Nasdaq Composite выросло  на  36,9  пункта  (1,53%)  -  до
2456,53 пункта

РОССИЯ-РЫНКИ-ПРОГНОЗ

     Москва. 26 августа. ИНТЕРФАКС - К концу торговой сессии пятницы  российские
фондовые индексы показали положительную динамику. К 18:45 индекс ММВБ  вырос  на
1,13%, а индекс РТС  прибавил  0,77%,  констатирует  аналитик  ИК  "Атон"  Елена
Кожухова.
     Торги на российских биржах сегодня, начавшись с  роста  основных  индексов,
проходили  с  переменчивыми  настроениями,  которые  то  уводили  индикаторы  на
отрицательную  территорию,  то  вновь  возвращали  в  плюс.  Подобной  динамике
способствовал  нестабильный  внешний  фон,  вызванный  ожиданиями  публикации
пересмотренных данных по ВВП США, а также выступления Бена Бернанке на ежегодной
конференции. С одной стороны, инвесторы надеялись, что Бернанке хотя бы намекнет
на возможность применения новых  инструментов  стимулирования  экономики,  но  с
другой никаких гарантий этого не было, что порождало нервозность на рынках. Если
в начале торгов в России американские фьючерсы  прибавляли  около  0,6%,  то  во
второй половине дня перешли на отрицательную территорию, ускорились также  темпы
падения стоимости нефти и европейских индексов.
     Пессимистичным настроениям до открытия основных торгов в США, по мнению  Е.
Кожуховой, способствовали также пересмотренные данные по  росту  ВВП  во  втором
квартале  на  1%,  что  оказалось  меньше  ожиданий  повышения  на  1,1%  и
предварительных оценок увеличения на 1,3%.  Личное  потребление  за  аналогичный
период, однако, выросло на 0,4% (ожид. +0,2%, пред. +0,1%).
        Опубликованная  в  17:55  статистика  при  этом  показала  рост  индекса
потребительского  доверия  Университета  Мичиган  в  августе  по  сравнению  с
предварительным значением с 54,9 до 55,7 пункта (ожидалось 55,9 пункта). В  июле
показатель, однако, составил 63,7 пункта, что указывает на  негативный  характер
опубликованных данных.
     Торги в США начались с падения основных индексов,  которые  ускорили  темпы
снижения сразу после начала  выступления  Бена  Бернанке.  Однако  уже  к  концу
первого часа торгов индексы заметно сократили потери, а индикатору  Nasdaq  даже
удалось выйти в плюс, что значительно улучшило настроения на мировых биржах.
     Начавшееся в 18:00 столь ожидаемое выступление Бена Бернанке в  моменте  не
принесло какой-либо поддержки рынкам. Глава ФРС  не  дал  намеков  на  намерение
осуществить новую программу стимулирования экономики,  однако,  сообщил,  что  у
Федрезерва по-прежнему есть ряд инструментов для поддержки экономического роста.
Бернанке  также  заявил,  что,  не  смотря  на  серьезные  проблемы,  ожидает
постепенного восстановления  экономики,  хотя  это  и  займет  некоторое  время.
Заявление в моменте было негативно воспринято американскими рынками и  нефтяными
площадками,  которые,  однако,  затем  стремились  свести  на  нет  потери,  что
способствовало восстановлению значений и российскими индексами перед завершением
торгов.
     Стоимость нефти к завершению торгов в России ослабевала,  в  то  время  как
цены на металлы показывали смешанную динамику. Фьючерсы на  нефть  марки  WTI  с
поставкой в октябре упали на 0,6% до уровня $84,77 за баррель.  Цены  на  золото
при  этом  восстанавливались  после  коррекции  с  исторических  максимумов  и
прибавляли более 0,5%.
     К  завершению  торгов  в  России  в  лидерах  роста  выступали  бумаги  ГМК
Норильский никель (+5,32%) и привилегированные акции Транснефти (+4,05%).  Лучше
рынка выглядели также  котировки  Роснефти  (+3,33%),  ВТБ  (+2,51%)  и  Лукойла
(+1,65%). В лидерах  падения  к  концу  дня  значились  бумаги  ТМК  (-4,85%)  и
котировки МРСК ЦП (-3,24%). Обыкновенные акции Сбербанка потеряли  1,4%,  а  ММК
снизились на 2,1%.
     На следующей неделе в США, помимо еженедельного  отчета  с  рынка  труда  и
данных  Министерства  энергетики,  ожидается  публикация  большого  количества
интересных макроэкономических данных  -  изменение  личных  доходов  и  расходов
(понедельник), индекс уверенности потребителей (вторник), изменение рабочих мест
в частном секторе по расчетам  ADP,  индекс  деловой  активности  ФРБ  Чикаго  и
производственные  заказы  (среда),  индекс  деловой  активности  ISM  в
производственном секторе (четверг) и ключевые данные по  состоянию  рынка  труда
страны (уровень безработицы, изменение  рабочих  мест  в  несельскохозяйственном
секторе) в пятницу.
     В понедельник в Европе в течение дня состоится публикация  предварительного
изменения индекса потребительских цен Германии в августе (ожид. -0,1% м/м, пред.
+0,4% м/м).
"Индекс ММВБ в ходе торгов пятницы преимущественно пребывал в диапазоне  торгов,
ограниченном значениями 1425-1455 пунктов, лишь перед самым  завершением  сессии
ускорив темпы роста, - заключает эксперт ИК "Атон". - Вероятнее всего, участники
хотят дождаться итогов сегодняшних торгов  в  США  и  уже  в  понедельник  будут
отыгрывать реакцию американских инвесторов,  которые,  судя  по  всему,  ещё  не
определились со своим отношением к заявлениям главы  ФРС.  С  технической  точки
зрения наш рынок при закреплении  ММВБ  выше  линии  краткосрочного  восходящего
тренда  (1410  пунктов)  готов  продолжить  рост.  Ближайшими  ключевыми
сопротивлениями для индекса при этом выступают значения 1480 и 1525  пунктов,  а
поддержками уровни 1435, 1410 и 1390 пунктов".

ЕВРОПА-АКЦИИ-ТОРГИ
 
     Лондон. 26 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Европейские фондовые индексы  падают  в
ходе торгов вечером в пятницу; так как глава Федеральной резервной системы (ФРС)
Бен Бернанке не намекнул на возможность дополнительного стимулирования экономики
США, сообщает агентство Bloomberg.
     Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 опустился  на
2,4% - до 221,67 пункта. С зафиксированного  17  февраля  максимума  этого  года
индикатор упал на 24%. Вместе с тем  повышение  индикатора  за  минувшую  неделю
составляет порядка 0,6%.
     В пятницу глава американского ЦБ Б.Бернанке на конференции в  Джексон-Хоуле
заявил, что ФРС по-прежнему имеет ряд инструментов для стимулирования  экономики
США, однако глава ФРС не стал детально их обрисовывать  и  не  обозначил  сроки,
когда руководство ЦБ может прибегнуть  к  ним.  Б.Бернанке  также  отметил,  что
оптимистично оценивает перспективы роста экономики США.
"Наиболее важный вопрос в настоящий момент в том, движемся ли мы к рецессии  или
нет, - заявил аналитик Frankfurt-Trust  Investment  GmbH  Рэймунд  Саксингер.  -
Инвесторы потеряли аппетит к риску до конца года, поэтому  в  течение  следующих
нескольких месяцев мы можем ожидать торговли в боковом тренде".
       Заявление  Б.Бернанке  было  сделано  на  общем  негативном  фоне  слабой
макроэкономической статистики из США.
         Согласно  уточненным  данным  Мичиганского  университета,  индекс
потребительского доверия в США опустился в августе до 55,7 пункта с 63,7  пункта
месяцем ранее и оказался лучше предварительной оценки, составлявшей 54,9 пункта,
в то время как аналитики в среднем ожидали снижения индекса до 55,8 пункта.
     Кроме того, Министерство торговли США  снизило  оценку  увеличения  ВВП  во
втором квартале 2011 года до 1% в годовом выражении с предварительно объявленных
1,3%, тогда как аналитики, опрошенные агентством Bloomberg,  ожидали  пересмотра
показателя до 1,1%.
     Акции Lanxness AG подешевели на 7,1% после того, как германский  химконцерн
сообщил, что главный исполнительный  директор  компании  Аксель  Хайтман  продал
принадлежащие ему акции компании.
     Рыночная стоимость Frontline Ltd. опустилась на 5,5%. Оператор  крупнейшего
в мире флота супертанкеров сообщил о получении убытка по итогам второго квартала
на уровне $35,2 млн, тогда как аналитики  прогнозировали  показатель  на  уровне
всего $30,2 млн.
     Капитализация Alpha Bank SA сократилась на 7,1%, EFG Eurobank Ergasias SA -
на 5,5%, National Bank of Greece SA - на 5,7%, Piraeus Bank SA - на 10%.
     Стоимость бумаг финского сталепроизводителя Rautaruukki упала на  7,4%,  до
рекордной отметки с февраля 2005 года. Deutsche Bank  ухудшил  рекомендацию  для
бумаг компании с "покупать" до "держать".
     Котировки акций Roche Holding AG понизились на 2,3%.
     Ценные бумаги крупнейшего ритейлера Германии Metro AG подешевели на 2,8%.
     Индекс крупнейших предприятий еврозоны Euro Stoxx 50 к 19:42 МСК  опустился
на 26,2 пункта (1,18%) - до 2190,5 пункта.
     Британский FTSE 100 понизился к  этому  времени  на  7,14  пункта  (0,14%),
составив 5123,96 пункта.
     Французский индекс CAC 40 упал на 30,85 пункта (0,99%) - до 3088,15 пункта.
     Германский DAX потерял 40,49 пункта (0,73%), составив 5543,65 пункта.

РОССИЯ-РЫНКИ-ПРОГНОЗ

     Москва. 25 августа. ИНТЕРФАКС - В среду американским индексам опять удалось
завершить торги ростом. Ведущие биржевые показатели Америки растут уже три дня к
ряду, правда, рост этот, в отличие от  недавнего  снижения,  проходит  на  более
низких  объемах,  подчеркивает  аналитик  "Ай-Ти-Инвест  -  Проспект"  Александр
Потавин. По сути, после обвального падения  последних  недель  мы  видим  сейчас
просто хорошую коррекцию в бумагах банковского сектора. После обвала  котировок,
инвесторы нашли опять привлекательными акции банков JPMorgan и Citigroup  (вчера
индекс финансового сектора в S&P-500 поднялся еще на +2,8%). Вышедшая  вчера
статистика показала, что заказы на товары долгосрочного пользования в США в июле
выросли на 4% (тогда обыватели еще не знали о том,  что  случится  на  рынках  в
августе), что почти в два раза выше прогноза.
     Вчера мы были свидетелями обвала цен на золото. Долгие безуспешные  попытки
ряда игроков сыграть на понижение в этом сегменте наконец то  принести  прибыль.
Сильный рост на  фондовом  рынке  в  США  и  ожидание  ужесточения  маржинальных
требований CME по торговле золотом (повышена  сумма  покрытия,  необходимая  для
торговли золотом на 27%) обвалили вчера цены на драгметалл  более,  чем  на  5%,
которые к утру четверга снизились уже до отметки $1730/унц (-$180 за 3 дня).
     А вот цены на нефть марки Brent сейчас пробуют на  прочность  сопротивление
на $111/барр и, в отличие от золота, участвуют в  подъеме  биржевых  настроений.
Сегодняшние торги в Азии  проходят  с  позитивным  настроем:  MSCI  Asia  +1,2%.
Фьючерсы на американские индексы торгуются  в  легком  минусе  (S&P  -0,3%),
видимо на фоне резкого падения акций Apple (-5%) в связи с  уходом  компании  из
нее основателя и главы Стива Джобса - супер-менеджер уходит в зените славы.
     Открытие торгов на российских биржах в  четверг  аналитик  "Ай-Ти-Инвест  -
Проспект" ожидает увидеть в нейтральной зоне.  Со  вчерашнего  вечера  не  видно
серьезных изменений ни в ценах на нефть, ни на валютном рынке (EUR/USD  1,4410),
ни в динамике фьючерсов на индекс РТС вчера вечером. Вчера индекс ММВБ так и  не
смог преодолеть максимум предыдущего  дня  (1469  п.).  "В  последние  дни  наши
биржевые  индикаторы  все  ближе  подбираются  к  верхней  границе  сужающегося
треугольника, - указывает А. Потавин.  -  Более  вероятен  выход  вверх.  Думаю,
сегодня стоит искать покупку на уровне 157 тыс.  п.  по  fRTS  с  целью  увидеть
пробой уровня 160 тыс. п. Акции нефтянки  и  банков,  купленные  в  начале  этой
недели стоит держать".
     Сегодня ожидается публикация отчетности НЛМК по US GAAP за 2  квартал  2011
года. X5 Retail Group опубликует отчет по МСФО за  1  полугодие.  В  16:30  ждет
статистики из США по  числу  обращений  за  пособием  по  безработице  (прогноз:
сокращение на 5 тыс. до 403 тыс.).

РОССИЯ-РЫНКИ-ПРОГНОЗ

     Москва. 25 августа. ИНТЕРФАКС - "Две последние  торговые  сессии  в  Штатах
прошли как в старой поговорке - "открывают рынок дилетанты, закрывают -  профи".
Смотря вчера в стакан по "Газпрому",  мы  лишний  раз  убедились,  как  грамотно
работает "крупняк". Офферы были настолько агрессивны, что  создавалось  ощущение
какой-то приближающейся катастрофы, ну а на самом деле  такую  агрессию  создает
сам покупатель, пугая публику "кирпичами" и "агрессивностью" продаж, -  отмечают
специалисты ИК "Витус". - Что касается нашего текущего видения рынка, то "штурм"
175 руб. по "Газпрому", видимо, "не за горами",  и  похоже  на  то,  что  бумага
нацеливается повыше - минимум на 180 руб. Порадовала нас вчера на  4,5%  и  наша
основная самая любимая бумага - банк "ВТБ". Всё пока  идет  как  по  накатанной,
поэтому  небольшая  тревога  у  нас  всё-таки  присутствует.  Верхняя  граница
"боковика", на наш взгляд,  сейчас  находится  примерно  на  4-5%  выше  текущих
уровней. Продавать на ней мы по-прежнему не рекомендуем, т.к.  есть  риск  того,
что крупные игроки уже набрались бумаги, и тогда вместо предполагаемой "пилы" мы
можем стать свидетелями начала ралли".

РОССИЯ-РЫНКИ-ПРОГНОЗ

     Москва. 25 августа. ИНТЕРФАКС - Среда была удачным днем для  инвесторов  на
российском рынке, считает аналитик  ИК  "Атон"  Роман  Серпенинов.  Индекс  ММВБ
прибавил 1,21%, завершив день на отметке 1461,62 пунктов. Из голубых фишек можно
выделить акции ВТБ,  которые  взлетели  на  4,33%,  "лучше  рынка"  были  бумаги
Роснефти (+2,27%), Газпрома (+2,59%), Уралкалия (+2,3%),  и  Норильского  Никеля
(+1,98%). Снижением отметились привилегированные акции  Сбербанка  (-1,12%).  На
вечерней сессии сентябрьский фьючерс  на  индекс  РТС  торговался  с  понижением
большую часть времени, хотя по итогам торгов потерял всего лишь чуть менее 0,2%.
     Индекс EURO STOXX 50 прибавил 1,76% вчера на европейской  торговой  сессии.
Американский индекс  S&P  вырос  на  1,31%,  при  этом  объемы  торгов  были
значительно  ниже  средних  значений  за  несколько  последних  недель,  когда
наблюдалось падение.
     Можно отметить изменение цен в commodities, фьючерсы  на  нефть  показывали
умеренный рост после новостей  о  сокращении  запасов  нефти  в  США,  но  самые
интересные  события  были  в  драгоценных  металлах.  Цены  на  золото  вчера
продемонстрировали  обвальное  падение,  что  стало  поводом  для  увеличения
гарантийного обеспечения по фьючерсам на золото у ряда бирж, а это действие лишь
усугубило ситуацию. С максимальных отметок,  установленных  23  августа,  золото
потеряло уже более 9,5%.
     Рост индексов на этой неделе  проходит  на  ожиданиях  новой  стимулирующей
программы от  ФРС.  В  прошлом  году  именно  на  конференции  в  Джексон  Холле
председатель Федеральной Резервной Системы Бен Бернанке  объявил  о  возможность
проведения второй программы количественного смягчения. Но ожидания рынков нельзя
назвать обоснованными, по примеру прошлой  программы  количественного  смягчения
можно сделать вывод, что необходимы какие-либо  другие  меры  по  стимулированию
экономики.
      Эксперт  ИК  "Атон"  указывает,  что  после  завершения  второй  программы
количественного  смягчения  основная  статистика  по  экономике  США  начала
ухудшаться, вернувшись на уровни лета прошлого года, при этом инфляция находится
на более высоких значениях. К слову, во втором квартале 2010 года рост  ВВП  США
был около 3,3% к 2009 году, а во втором квартале 2011 года рост этого показателя
составляет лишь 1,6% к 2010 году, показывая снижение в этом году по отношению  к
темпам роста, зафиксированным в четвертом квартале 2010 года. При этом  инфляция
сейчас существенно выше, чем  летом  прошлого  года.  Если  смотреть  на  индекс
потребительских  цен,  который  учитывает  изменение  цен  на  энергоносители  и
продукты питания, то по последним данным  он  растет  на  3,6%  по  отношению  к
прошлому году, летом 2010 года  рост  показателя  составлял  приблизительно  1%.
Одним  словом,  в  прошлом  году  Бернанке  говорил  о  необходимости  борьбы  с
дефляцией, о помощи экономике  и  о  необходимости  борьбы  с  безработицей,  на
которую прямым образом смягчение повлиять не может, заключает Р. Серпенинов.
"Сейчас можем наблюдать замедление темпов роста  экономики  США  и  ускорившуюся
инфляцию, хоть базовый показатель и находится на приемлемых уровнях,  т.е.  ниже
целевого уровня от ФРС, - комментирует  эксперт  ИК.  -  Поэтому  можно  сделать
вывод, что имеются  поводы  усомниться  в  целесообразности  проведения  третьей
программы количественного смягчения".
     Торги на биржах в Азии проходят с  разнонаправленной  динамикой,  снижаются
фьючерсы на американские индексы,  что,  на  взгляд  Р.  Серпенинова,  несколько
портит внешний фон перед открытием торгов в  РФ.  "Российский  рынок  продолжает
находиться в узком диапазоне, ближайшие уровни  сопротивления  по  индексу  ММВБ
находятся на отметках 1470 и 1500 пунктов, поддержки на 1420 и 1400  пунктах,  -
резюмирует аналитик ИК "Атон". - Ключевым  уровнем  поддержки  по  индексу  ММВБ
можно  считать  отметку  1350  пунктов,  в  случае  преодоления  которой  может
продолжиться среднесрочное снижение, но об  этом  говорить  сейчас  рано,  хотя,
по-моему, это наиболее вероятный сценарий, который может начать реализовываться,
если Бен Бернанке не сможет оправдать надежд спекулянтов".

США-GOOGLE-СДЕЛКА-ПЛАНЫ

     Нью-Йорк. 25 августа. ИНТЕРФАКС - Google Inc., владеющая крупнейшим в  мире
интернет-поисковиком,  может  быть  заинтересована  в  приобретении  новых
высокотехнологических  активов  с  целью  расширения  своего  присутствия  в
Юго-Восточной Азии после того, как такие интернет-операторы как Tencent Holdings
Ltd. и LivingSocial закрыли сделки, позволившие им расширить  сервисную  базу  и
число пользователей.
"Мы продолжим вводить новшества,  но  там,  где  это  необходимо;  мы  продолжим
изучать наши возможности", - заявил управляющий директор Google в  Юго-Восточной
Азии Джулиан Персо.
     Как сообщило агентство  Bloomberg,  Google  стремится  к  расширению  своей
деятельности в Таиланде, Малайзии  и  Индонезии,  где  компании  тратят  намного
меньше средств на онлайн-рекламу  по  сравнению  с  американским  и  европейским
рынками.
     На интернет-рекламу приходится от 1% до 2% расходов на маркетинг компаний в
Юго-Восточной Азии (без учета Сингапура) по сравнению с 27% - в  Великобритании,
20% - в Австралии и США.

АЗИЯ-АКЦИИ-ТОРГИ-2

     Токио. 25 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского
региона растут в ходе торгов в четверг  на  фоне  позитивной  макроэкономической
статистики из США и на ожиданиях, что Федеральная резервная  система  объявит  о
новом этапе количественного стимулирования, чтобы поддержать рост экономики США,
сообщает агентство Bloomberg.
     Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific поднялся  на  1,1%  -  до
120,48 пункта.
     Японский Nikkei 225 вырос  на  2,41%,  южнокорейский  Kospi  увеличился  на
1,61%, гонконгский Hang Seng подрос  на  1,61%,  австралийский  S&P/ASX  200
прибавил 1,18%.
"Последние  макроэкономические  данные  показали,  что  не  все  так  мрачно  в
экономике, - заявил  аналитик  Pegana  Capital  Ltd.  Тим  Шредер.  -  Инвесторы
продолжают надеяться на слабый  рост,  хотя  и  опасаются  новой  рецессии,  это
определяет волатильность на рынках".
     Министерство торговли  США  обнародовало  данные,  согласно  которым  объем
заказов на товары длительного пользования в США в июле  увеличился  на  4%,  что
стало самым значительным ростом показателя за последние 4 месяца, в то время как
аналитики  ожидали  подъема  только  на  2%.  Заказы  без  учета  транспортного
оборудования в июле неожиданно выросли на 0,7%,  аналитики  ожидали  падения  на
0,5%.
     К тому же, согласно пересмотренным данным,  заказы  на  товары  длительного
пользования в июне упали на 1,3%, а не на 2,1%, как сообщалось ранее.  А  заказы
без учета транспортного оборудования увеличились в июне на 0,6%, а не на 0,1%.
     Акции Toyota Motor Corp., крупнейшего автопроизводителя Японии,  подорожали
на 1,3% на торгах в Токио.
     Стоимость бумаг австралийской James Hardie  Industries  SE  увеличилась  на
3,2%. Производитель стройматериалов получает около 70% выручки  на  американском
рынке.
     Капитализация южнокорейского производителя электроники  и  бытовой  техники
Samsung Electronics Co. повысилась на 3,1%.
     Котировки акций гонконгской Li & Fung  Ltd.,  являющейся  крупнейшим  в
мире поставщиком товаров американским ритейлерам, выросли на 2%.

МИР-НЕФТЬ-УТРО-ЦЕНА

     Нью-Йорк. 25 августа. ИНТЕРФАКС-АНИ - Цена на нефть  стабильна  в  четверг,
сообщает агентство Bloomberg.
       Стоимость  октябрьских  фьючерсных  контрактов  на  нефть  марки  WTI  на
электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) к 8:19 мск опустилась  на
$0,19 (0,22%) относительно уровня 24 августа - до $84,97 за баррель.
     В среду эти контракты завершили торги снижением на $0,28 (0,33%), достигнув
цены в $85,16 за баррель.
     Опасения снижения спроса на  топливо  вслед  за  замедлением  темпов  роста
американской экономики сохраняются, и данные о сокращении запасов нефти в США не
смогли ослабить беспокойство участников рынка.
     Запасы нефти в США снизились за  прошедшую  неделю  на  2,2  млн  баррелей,
показали  данные  министерства  энергетики,  опубликованные  в  среду.  Эксперты
прогнозировали рост на 1,75 млн баррелей.
     Инвесторы ждут выступления главы Федеральной резервной системы  (ФРС)  Бена
Бернанке на ежегодной конференции в Джексон-Хоуле, которое состоится в  пятницу,
ожидая от него сигналов о новых мерах стимулирования экономики.
"Все ждут  выступления  Бернанке,  -  отмечает  управляющий  директор  Commodity
Broking Services в Сиднее Джонатан Барратт.  -  Отчет  Минэнерго  о  запасах  не
оказал влияния на рынок".
     Котировка фьючерса на нефть  Brent  на  октябрь  на  лондонской  бирже  ICE
Futures к 8:19 мск опустилась на $0,02 (0,02%) - до $110,13 за баррель. Накануне
эти контракты подорожали на $0,84 (0,77%) - до $108,9 за баррель.
     Аналитики Standard Chartered понизили прогноз цен на нефть WTI и  Brent  на
третий  квартал  этого  года,  отметив,  помимо  прочего,  "более  слабый,  чем
ожидалось", спрос в США. Прогноз для стоимости нефти Brent был ухудшен  до  $112
со $115 за баррель, WTI - до $90 с $98 за баррель.

РОССИЯ-ЕВРОБОНДЫ-КОММЕНТАРИЙ
 
     Москва. 23 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Цены евробондов РФ во вторник снизились
на фоне нестабильной ситуации на мировых рынках, при этом котировки американских
казначейских облигаций (US  Treasuries)  показали  менее  заметное  снижение,  в
результате чего суверенные спреды расширились.
     Стоимость суверенных российских валютных облигаций с погашением в 2030 году
(Russia-30) к 18:03 мск снизилась по сравнению с ценой закрытия понедельника  на
31 базисный пункт и составила 118,79% от номинала, что соответствует  доходности
4,22% годовых (22 августа этот  показатель  составлял  4,18%  годовых).  В  свою
очередь цены американских индикативных 10-летних казначейских облигаций потеряли
по сравнению с предыдущим торговым днем всего 10 базисных пунктов и к 18:03  мск
находились на уровне 100,06% от номинала, что соответствует доходности  в  2,12%
годовых (в понедельник она составляла 2,11% годовых). Таким образом, спред между
доходностью Russia-30 и Treasuries по отношению к понедельнику расширился  на  3
базисных пункта и составил 210 базисных пунктов.
"Сегодня рынок евробондов РФ с  утра  открылся  небольшим  ростом  котировок  на
ожиданиях объявления ФРС в ближайшую  пятницу  новой  программы  количественного
смягчения  QE3.  Также  добавили  оптимизма  и  данные  по  Китаю,  которые
продемонстрировали замедление падения производственной активности в  августе.  В
результате российская "тридцатка" открылась ростом  котировок  и  находилась  на
уровне 119,2% от номинала", - прокомментировал "Интерфаксу"  ситуацию  на  рынке
главный аналитик инвестиционного департамента Промсвязьбанка (РТС: PRSB) Дмитрий
Грицкевич.
"Однако после выхода данных по индексу доверия инвесторов к  экономике  Германии
от института ZEW, который в августе упал до 53,5 пункта с 90,6  пункта  в  июле,
весь оптимизм начал таять на глазах", - добавил Д.Грицкевич.
     По его словам, в целом  на  рынках  сохраняется  высокая  волатильность,  а
инвесторы достаточно нервно реагируют на любые негативные новости.  Кроме  того,
вероятность объявления ФРС о QE3 в эту пятницу выглядит далеко не на 100%. Среди
ключевых факторов, которые могут удержать Бена Бернанке от  запуска  QE3,  стоит
отметить рост инфляционных рисков, усиление  позиции  "ястребов"  внутри  ФРС  и
резкую международную  критику  США  за  запуск  печатного  станка  при  QE2.  "В
результате рынок продолжит торговаться в боковике до конференции ФРС 26  августа
при попытках сыграть на рост, однако затем игроки вполне могут быть разочарованы
заявлением Бернанке в рамках фразы, что ФРС будет готова расширить свой баланс в
случае необходимости", - считает главный аналитик  инвестиционного  департамента
Промсвязьбанка.
     Отчеты HSBC и Markit указали на замедление темпов падения  промпроизводства
в КНР в августе. Предварительное значение рассчитанного HSBC  и  Markit  индекса
менеджеров закупок (PMI) за август составило  49,8  пункта,  тогда  как  в  июле
индикатор оказался на отметке 49,3 пункта.
     Вместе с тем индекс доверия инвесторов и аналитиков к  экономике  Германии,
рассчитываемый исследовательским институтом ZEW, в августе упал до  53,5  пункта
по сравнению с 90,6 пункта в июле. Аналитики в среднем прогнозировали уменьшение
индикатора до 85 пунктов. Индекс ZEW, который показывает ожидания  инвесторов  и
аналитиков на ближайшие шесть месяцев, опустился до минимальных с  декабря  2008
года минус 37,6 пункта с минус 15,1 пункта  в  июле.  Эксперты  ожидали  падения
этого показателя до минус 26 пунктов.
         Индекс  деловой  активности  в  секторе  услуг  еврозоны,  согласно
предварительным данным, составил в августе 51,5 пункта (ожидалось  50,9  пункта,
предыдущее значение - 51,6 пункта). Индекс деловой активности  в  промышленности
еврозоны, согласно  предварительным  данным,  составил  в  августе  49,7  пункта
(ожидалось 49,5 пункта, предыдущее значение - 50,4 пункта).

США-НОВОСТРОЙКИ-ПРОДАЖИ-2

     Вашингтон. 23 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Продажи новых домов  в  США  в  июле
упали на 0,7% по сравнению  с  предыдущим  месяцем  -  до  298  тыс.  в  годовом
исчислении  -  минимального  уровня  за  пять  месяцев,  свидетельствуют  данные
министерства торговли страны.
     Согласно пересмотренным  данным,  в  июне  число  реализованных  новостроек
составило 300 тыс., а не 312 тыс., как сообщалось ранее.
     Аналитики в среднем ожидали снижения продаж в прошлом месяце  на  0,6%  -до
310 тыс.
     Строительные компании США не склонны  начинать  новые  проекты  в  связи  с
высокой конкуренцией со стороны более дешевого вторичного жилья. Вторичный рынок
продолжает  пополняться  новыми  домами,  конфискуемыми  у  прежних  владельцев,
которые оказались не в состоянии выплачивать ипотечные кредиты.
     Тот факт,  что  безработица  в  США  по-прежнему  превышает  9%,  позволяет
ожидать,  что  рынок  жилья  продолжит  тормозить  восстановление  американской
экономики, несмотря на рекордно низкие ставки по ипотеке, отмечают эксперты.
"Продажи новостроек по-прежнему остаются  под  серьезным  давлением  со  стороны
большого количества конфискованных домов, выставленных  на  продажу,  -  отметил
президент Insight Economics LLC Стивен Вуд.  -  Число  обращений  за  ипотечными
кредитами остается невысоким, и это говорит о том, что продажи домов также будут
оставаться низкими".
     Средняя цена продажи дома в США в  июле  выросла  по  сравнению  с  тем  же
месяцем 2010 года на 4,7% - до $222 тыс.
     Число выставленных на продажу новостроек на конец июля было рекордно низким
- 165 тыс. домов. Для реализации всех выставленных в настоящее время на  продажу
домов при нынешнем уровне спроса  потребовалось  бы  6,6  месяца.  В  июне  этот
показатель также составлял 6,6 месяца.
     На продажи новостроек приходится около 10% рынка торговли жильем в США.

РОССИЯ-РЫНКИ-ПРОГНОЗ

     Москва.  23  августа.  ИНТЕРФАКС  -  В  течение  торговой  сессии  вторника
российский рынок растерял весь утренний оптимизм, вызванный сильными данными  по
китайской  экономике,  констатирует  эксперт  ИК  "БрокерКредитСервис"  Валерий
Дмитриев. Хотя индекс деловой активности (HSBC PMI Manufacturing - 49,8  пункта)
и показал  влияние  китайского  регулятора,  но  подтвердил  устойчивость  роста
китайской экономики. Этот фактор наряду с оптимистичными ожиданиями о  действиях
ФРС, которые могут быть озвучены  в  пятницу,  поддерживают  в  тонусе  западные
площадки.  Российские  игроки  оказались  менее  оптимистичны  и  предпочли
зафиксировать часть прибыли после выхода слабой статистики по экономике Германии
(снижение индексов ZEW).
     Без особого внимания  российские  игроки  относятся  к  наиболее  ликвидным
бумагам, отмечает В. Дмитриев. "Хуже  рынка"  среди  "голубых  фишек"  торгуются
банки (Сбербанк -0,51% и Банк ВТБ  -1,24%)  на  ожиданиях  рецессии  на  внешних
рынках, а также акции Норильского никеля (-2,92%), затеявшего новый  "buy-back",
что может теоретически подорвать финансовую устойчивость  ГМК.  Кроме  того,  на
"Сбер" давит возможный  перенос  сроков  приватизации  госпакета,  после  потери
банком почти 30% своей капитализации. Северсталь (-1,17%)  также  растеряла  все
достижения после того, как стали  известны  размеры  предполагаемых  дивидендов.
Аналогичная судьба постигла и бумаги Новатэка (-0,75%).
     В нефтегазовом секторе активную динамику сохранил Лукойл (+1,25%).  Хорошую
динамику в металлургии удерживают акции Полиметалла (+2,21%) после  установления
очередных рекордов на рынке золота,  хотя  и  там,  похоже,  назрела  коррекция,
обращает  внимание  специалист  ИК.  По  крайней  мере,  сигналы  технических
индикаторов выглядят  достаточно  негативно.  Однако  на  пиках  при  повышенной
волатильности котировки могут ещё какое-то время двигаться против  техники.  Тем
более, имея поддержку в виде фундаментальных и макроэкономических факторов.
     Точечный интерес к бумагам МРСК Холднга (+2,84%) возник  после  предложений
Минэнерго о введении единого тарифа для ФСК и сетей высокого напряжения МРСК. По
мнению министерства,  это  позволит  решить  проблему  "последней  мили",  когда
подключенный к ФСК  потребитель  платит  по  более  высокому  тарифу  МРСК,  т.о
субсидируя население. Для ФСК ЕЭС  (-1,53%)  и  региональных  МРСК  эта  новость
оказалась нейтральной. Генерирующие ОГК остаются в интересе инвесторов  -  ОГК-1
(+1,59%) и ОГК-5 (+5,11%).
"Российские игроки не рискуют идти на  повышение  индексов,  пока  два  основных
внешних ориентира не проявляют расторопность  -  BRENT  демонстрирует  умеренные
темпы роста, запутавшись в ситуации в Ливии, а евро  так  и  не  смог  выйти  из
треугольника. Неспособность европейской валюты пробить ключевое сопротивление  в
районе $1,45 может привести к откату  до  $1,4250,  что  может  быть  воспринято
очередным уходом от рисков, и понизить  котировки  российских  бумаг.  Поддержку
рынку могут оказать данные по рынку недвижимости США, хотя там  не  ждут  особых
улучшений", - предупреждает аналитик ИК "БрокерКредитСервис".

РОССИЯ-РЫНКИ-ПРОГНОЗ

     Москва. 23 августа. ИНТЕРФАКС - Сильная волатильность  предыдущих  торговых
дней во вторник пошла на убыль,  отмечает  начальник  аналитического  отдела  ИК
"Церих Кэпитал Менеджмент" Николай Подлевских. После небольшого  утреннего  гэпа
вверх рынок предпринял попытку роста. Однако эта попытка оказалась  безуспешной.
Индекс настроений немецкого института ZEW в августе рухнул до -37,6 в Германии и
-40 в Еврозоне, июльские показатели были на уровне соответственно  -15,1  и  -7.
Индекс оценки текущей ситуации в Германии обвалился  с  90,6  до  53,5  -  самое
резкое месячное падение показателя за всю историю подсчета с 1991 года. Ситуация
в Европе вызывает все большую тревогу, полагает  эксперт.  Проводимые  последнее
время ЕЦБ покупки облигаций нормализовали рынок бондов. По крайней мере,  обвала
цен больше не происходит,  но  какой  ценой  это  далось!  За  последнюю  неделю
Центробанк нарастил покупки облигаций  проблемных  стран  Еврозоны  (в  основном
Италии и Испании) ещё на 14,3 млрд евро вдобавок к 22 млрд  евро  на  предыдущей
неделе (прирост за 2 недели составил 36,3 млрд). Аналитик  отмечает,  что  после
выхода данных ZEW евро посыпалось вниз.
     Свежие данные из Германии произвели сильное впечатление и на фондовые рынки
Европы. На российском рынке тоже обозначился ощутимый толчок  вниз.  Тем  самым,
указывает Н. Подлевских, был закрыт утренний гэп.  В  дальнейшем  рынок  впал  в
прострацию и колебался  вблизи  уровней  закрытия  предыдущего  дня.  К  вечеру,
однако, отрицательный настрой получил новый толчок. С открытием рынка США  рынок
покатился  вниз.  Нервозности  добавляли  ожидания  выхода  данных  по  продажам
новостроек. Данные вышли со снижением, но, к счастью, новых сильных провалов  не
зафиксировано, комментирует специалист ИК.
     Показателем нестабильности по прежнему выступает рост цен на  золото.  Цены
на благородный металл с утра установили новые рекорды,  которые  с  сегодняшнего
дня находятся выше $1900 за унцию. Цены на серебро тоже  показали  выразительный
рост (правда, в течение  дня  цены  драгоценных  металлов  пошли  в  коррекцию).
Высокие  цены  на  благородные  металлы  служили  драйвером  для  покупки  акций
Полиметалла, акции которого, несмотря на  общий  негатив  на  рынке,  весь  день
оставались в положительной зоне. Акции Полюс Золото проявляли сдержанность, но и
они тоже балансировали вблизи нулевых отметок.
     К завершению торгов в хороший минус ушли акции Сбербанка. Банковский сектор
Европы выглядел "хуже рынка", неважно чувствовали себя банки на открытии рынка в
США. Российский банковский сектор тоже снижался за компанию с мировыми  банками.
А  снижение  акций  Сбербанка  часто  указывает  рынку  направление  дальнейшего
движения, обращает внимание эксперт ИК.
"Хуже  рынка"  чувствовал  себя  еще  металлургический  сектор.  Там  кроме
существенного снижения цен акций Норильского  Никеля  наблюдались  распродажи  в
акциях предприятий черной металлургии.
"Событием  недели  станет  банковская  конференция  ФРС.  Рынки  тешат  себя
воспоминаниями, как в 2010 году на такой же конференции Б. Бернанке намекнул  на
возможность проведения второй волны количественного смягчения. Ясно,  что  и  от
этой конференции рынки ожидают подобных намеков. По мере  приближения  окончания
недели можно ожидать роста напряженности  на  рынке",  -  отмечает  аналитик  ИК
"Церих Кэпитал Менеджмент".

РОССИЯ-ТАМОЖСОЮЗ-ТОВАРООБОРОТ

     Москва. 23 августа. ИНТЕРФАКС -  Взаимный  товарооборот  стран  Таможенного
союза в первом полугодии 2011 года вырос на 41% и достиг $29,3 млрд против $20,8
млрд в первом полугодии 2010 года, заявил премьер-министр РФ Владимир  Путин  на
заседании правительства.
     В.Путин напомнил, что с 1 июля 2011 года  на  внутренних  границах  России,
Белоруссии и Казахстана был снят контроль за  передвижением  товаров,  и  "таким
образом, завершено формирование полноценной единой  таможенной  территории".  Он
также сообщил, что на  прошлой  неделе  состоялось  заседание  совета  министров
Союзного государства России и Белоруссии, на котором  "серьезно  продвинулись  в
ведении энергетического диалога". Он напомнил, что было  принято  принципиальное
решение, что с 2012 года  цена  на  газ  для  Белоруссии  будет  определяться  с
использованием специального понижающего интеграционного  коэффициента.  В  самое
ближайшее время, по его словам, заинтересованные  ведомства  и  компании  должны
определить этот коэффициент.
     В.Путин сообщил, что на заседании правительства будет рассмотрен  вопрос  о
порядке  уплаты  таможенных  пошлин  на  нефть  и  нефтепродукты,  которые
экспортируются с  территории  Белоруссии.  По  его  словам,  этот  вопрос  носит
технический  характер,  а  предлагаемые  сегодня  решения  должны  упорядочить
таможенные  процедуры,  чтобы  корректно  рассчитывать  суммы,  подлежащие
перечислению в бюджет России.
     Кроме того, на заседании правительства будет рассмотрен проект  договора  о
сотрудничестве России, Белоруссии и Казахстана в валютно-финансовой сфере. "Этот
документ - часть правовой  базы  Единого  экономического  пространства,  которое
должно заработать с 1 января 2012 года", - заявил премьер-министр.
     По его словам, речь идет о создании основы для более тесного взаимодействия
органов  валютного  контроля.  В  частности,  предлагается  упростить  обмен
информацией между соответствующими структурами  трех  стран,  наладить  оказание
практической помощи, обмен опытом и обучение кадров.
"При этом считаю важным подчеркнуть, что мы не возводим какие-либо  барьеры  для
бизнеса и инвесторов. Напомню, Россия даже в острой фазе кризиса  конца  2008  -
начала 2009 годов не пошла на ограничения для трансграничных потоков капиталов",
- сказал В.Путин.
     По его словам, задача  предлагаемого  договора  -  обеспечить  безопасность
финансовых систем, соблюдение общего валютного законодательства.

США-FACEBOOK-ПРИОБРЕТЕНИЯ
 
     Москва. 23 августа. ИНТЕРФАКС-ТЕЛЕКОМ - Facebook  Inc  планирует  до  конца
текущего года приобрести семь стартапов или небольших интернет-компаний, сообщил
в интервью агентству Bloomberg директор по  корпоративному  развитию  социальной
сети Вон Смит.
     На текущий  год  Facebook  запланировал  20  покупок,  с  начала  года  уже
приобретено 13 проектов, уточнил В.Смит.
     В прошлом году соцсеть приобрела 10 компаний, в 2009 году - только одну.
     Покупки направлены на усиление конкурентных позиций  Facebook  в  борьбе  с
Google и Twitter. Компания намерена  приобретать  проекты,  которые  помогут  ей
усовершенствовать дизайн и работу сервисов соцсети, что подтолкнет пользователей
проводить  в  ней  больше  времени.  Также  приобретаемые  проекты  должны
способствовать появлению на Facebook  мобильных  сервисов,  чтобы  удовлетворить
растущее  число  пользователей,  работающих  с  портативными  устройствами  -
смартфонами и планшетниками.
     Facebook старается привлекать "самых лучших специалистов  из  тех,  кто  им
доступен",  сказала  аналитик  исследовательской  компании  Emarketer  Дебора
Уильямсон. "Идея  поиска  новых  талантов,  людей,  которые  создали  интересный
продукт, повысивший капитализацию соцсети, становится все более важной для них",
- отметила она
     Facebook не раскрывает свои финансовые показатели, в том числе  планируемые
затраты на покупку стартапов. В мае, отмечает Bloomberg, осведомленный  источник
сообщил, что показатель EBITDA компании в 2011  году  составит  более  $2  млрд.
Аналогичную сумму соцсеть привлекла от инвесторов, в том числе $1,5  млрд  -  от
группы  с  участием  Goldman  Sachs  в  начале  года.  Капитализация  Facebook
оценивается альтернативной биржей SharesPost в $72,5 млрд.
     Google располагает $39,1 млрд денежных средств  -  гораздо  больше,  чем  у
Facebook. При  этом  компания  запустила  в  июне  собственную  социальную  сеть
Google+, которая, согласно подсчетам  ComScore,  всего  за  два  месяца  набрала
аудиторию в 29 млн человек. По данным компании  Bime  Analytics,  большая  часть
зарегистрированных в сети Google аккаунтов не активна.  Bime  Analytics  изучила
около 10 млн учетных записей пользователей Google+ и пришла к выводу, что в  эту
соцсеть регулярно заходят приблизительно 17% пользователей.
     Кроме того, недавно Google приобрела за $12,5 млрд производителя  мобильных
устройств Motorola Mobility, заодно  получив  патентное  портфолио  из  17  тыс.
наименований.

США-ГРИНСПЕН-ЕВРО-МНЕНИЕ
 
     Вашингтон. 23 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Европейская валюта  терпит  крах,  и
это  может  негативно  отразиться  на  экономике  США,  считает  бывший  глава
Федеральной резервной системы (ФРС) Алан Гринспен.
"Евро терпит крах, и этот процесс создает существенные трудности для европейской
банковской системы", - цитирует его слова агентство Bloomberg.
     Недостаток доверия к облигациям, номинированным в евро, держит  европейские
банки в напряжении, отмечает А.Гринспен.
"Эти бумаги всегда считались идеальным обеспечением для кредитов, а  сейчас  это
подвергается сомнению", - сказал он.
     По мнению А.Гринспена, экономический спад в Европе  негативно  скажется  на
доходах компаний США и стоимости их акций, поскольку на долю европейского  рынка
приходится порядка 20% американского экспорта.
     Между тем бывший  глава  ФРС  отметил,  что  он  "в  меньшей  степени,  чем
большинство людей, опасается повторной рецессии в США".
"Однако я должен отметить, что вероятность этого растет", - сказал он.

РОССИЯ-БЮДЖЕТ-ДЕФИЦИТ-МИНФИН-2

     Москва. 23 августа. ИНТЕРФАКС - Минфин по-прежнему прогнозирует  дефицитный
бюджет по итогам 2011 года, но в  сентябре  уточнит  цифры,  заявил  заместитель
министра финансов Антон Силуанов на брифинге в Доме правительства во вторник.
"Скорее всего, будет дефицитный бюджет", - сказал он.
     По словам замминистра, в сентябре Минфин уточнит параметры бюджета на  2011
год и на 2012-2014 годы.
     Он пояснил,  что  в  ближайшее  время  Минэкономразвития  внесет  в  Минфин
уточненный макроэкономический прогноз на 2011-2014 годы, и "с учетом этого будет
сделана оценка доходов бюджета  текущего  года,  и  мы  с  учетом  этой  оценки,
возможно, уточним параметры бюджета на текущий год уже  в  ближайшее  время,  мы
готовим в сентябре уточнения федерального закона о  федеральном  бюджете  и  его
параметрах, в конце сентября внесем его в Госдуму".
"Посмотрим с учетом прогноза, какие возросли у нас обязательства за этот период,
потому что было принято немало решений правительства,  требующих  финансирования
уже в текущем году, и после этого определим параметры по  дефициту  бюджета",  -
сказал А.Силуанов.
     Как сообщалось, текущий прогноз Минфина по дефициту  бюджета  на  2011  год
составляет 1-1,2% ВВП.
     За первое полугодие 2011 года бюджет РФ был выполнен с профицитом в размере
2,9% ВВП. При этом Минфин отмечал, что, как обычно, основные расходы придутся на
конец года, поэтому профицит и сменится дефицитом.

США-СТРОСС-КАНН-СУД

     Нью-Йорк. 23 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ  -  Суд  Манхэттена  снял  обвинения  в
попытке изнасилования  с  бывшего  главы  МВФ  Доминика  Стросс-Кана  по  заявке
прокуратуры, сообщила агентство Bloomberg.
     Д.Стросс-Кан был  задержан  14  мая  в  Нью-Йорке  на  основании  заявления
32-летней горничной гостиницы Sofitel Нафисату Диалло, обратившейся в полицию  с
жалобой  на  насильственные  действия  сексуального  характера  со  стороны
высокопоставленного постояльца.
     Несколько дней после задержания он провел в  тюрьме,  затем  Верховный  суд
штата Нью-Йорк согласился выпустить его под залог в 1 млн долларов  и  поместить
под домашний арест.

ЕВРОПА-АКЦИИ-ТОРГИ

     Лондон. 23 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ -  Европейские  фондовые  индексы  растут
второй день подряд: участники рынка ждут от Федеральной резервной системы  (ФРС)
новых шагов по стимулированию экономики США, сообщает агентство Bloomberg.
     Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 подскочил  в
ходе торгов на 0,8% - до 226,63 пункта.
     Главы мировых центробанков встретятся в  конце  этой  недели  на  ежегодной
конференции в Джексон-Хоуле, на которой в прошлом году глава  ФРС  Бен  Бернанке
дал понять, что американский ЦБ готов к запуску второго  раунда  количественного
стимулирования (QE2).
     Выступление Б.Бернанке на предстоящей конференции  состоится  в  пятницу  в
18:00 МСК.
"Подъем рынка в основном обусловлен ожиданиями, что ФРС  предпримет  новые  меры
для стимулирования экономики, возможно, уже  в  конце  этой  недели,  -  говорит
аналитик IG  Markets  в  Мельбурне  Кэмерон  Пикок.  -  Очевидно,  что  трейдеры
закладывают эти ожидания в стоимость акций, и если  ФРС  ничего  не  предпримет,
вновь начнут выходить из рынка".
         Поддержку  европейскому  рынку  также  оказали  сильные  данные  о
производственной активности в Китае, Германии и еврозоне.
     Индекс менеджеров  закупок  (PMI)  в  КНР,  рассчитываемый  HSBC  и  Markit
Economics, увеличился в августе до 49,8 пункта по сравнению с 49,3 пункта в июле
и превысил ожидания рынка, составлявшие в среднем 45 пунктов.
     Показатель производственной активности в Германии, по данным Markit, в этом
месяце составил 52 пункта, что оказалось лучше  прогноза  аналитиков  на  уровне
50,6 пункта. Сводный августовский индекс деловой активности  в  производственной
сфере и секторе услуг еврозоны, рассчитываемый Markit, остался на уровне июля  -
51,1 пункта, что также превзошло ожидания экспертов.
"Китайский PMI во вторник стал хорошей новостью,  это  показывает,  что  мировая
экономика не разваливается, как думают  многие,  -  отмечает  фондовый  аналитик
Danske Bank Мортен Кенгшог. - Европейская статистика также позитивна,  поскольку
говорит о том, что спада не происходит".
     Негативом для европейского фондового рынка стали данные  о  резком  падении
индекса  доверия  инвесторов  и  аналитиков  к  экономике  Германии.  Индикатор,
рассчитываемый исследовательским институтом ZEW, в августе рухнул до 53,5 пункта
по сравнению с 90,6 пункта в июле, тогда как аналитики в среднем  прогнозировали
снижение до 85 пунктов.
     Акции UBS подорожали в ходе торгов на 1,8% после того, как крупнейший  банк
Швейцарии объявил о намерении сократить 3,5 тыс. рабочих мест,  чтобы  сократить
ежегодные издержки на 2 млрд франков ($2,5 млрд).
     Стоимость бумаг Charter International взлетела на 20% на информации о  том,
что британская машиностроительная  компания  ведет  переговоры  с  потенциальным
покупателем - конкурирующей Melrose Plc.
     Индекс крупнейших предприятий Европы Dow Jones Euro Stoxx 50 к 19:50 мск во
вторник вырос на 16,59 пункта (0,76%) - до 2199,98 пункта.
     Британский FTSE 100 поднялся на 34,12 пункта (0,67%) - до 5129,42 пункта.
     Французский индекс CAC 40 увеличился на 33,01  пункта  (1,08%)  и  составил
3084,37 пункта.
     Германский DAX прибавил 58,6 пункта (1,07%), составив 5532,38 пункта.

РОССИЯ-РЫНКИ-ПРОГНОЗ

     Москва. 22 августа. ИНТЕРФАКС - Сегодня индекс  РТС  растет  на  1%,  найдя
техническую поддержку вблизи уровня коррекции 61,8% по FIBO к росту с  мая  2009
года. "Это здорово, что биржевые индексы отбились от минимумов пятницы на 6%, но
на качественный рост  это  мало  похоже,  -  отмечает  заместитель  генерального
директора по  инвестиционному  анализу  ИК  "Церих  Кэпитал  Менеджмент"  Андрей
Верников. - Покупают акции, которые до этого снизились больше  всего,  например,
"Северсталь",  "Роснефть"  или  "Сбербанк".  Чтобы  обидно  не  было,  что  рост
"безыдейный", акции "обертывают" в красивые новости вроде той,  что  рост  акций
"Ростелекома" как-то связан с соглашениями, подписанными с  администрацией  Сочи
по созданию сети беспроводного доступа".
"Я не против беспроводного доступа, но рост  котировок  происходит  не  за  счет
заслуг "быков", а за счет того, что "медведи" на  время  ослабили  свою  хватку.
Хорошо, если времени, на которое они  ослабили  хватку,  хватит,  чтобы  выбрать
"люфт для роста" индекса РТС для первой серьезной зоны  сопротивления  1670-1680
пунктов. Если очень повезет, то индекс РТС достигнет 200-х дневной EMA на уровне
1810 пунктов, а дальше "стоп-машина"", - считает А. Верников.
     Долгосрочным инвесторам, по мнению эксперта ИК, сейчас нет смысла  покупать
акции. Краткосрочным инвесторам, возможно, стоит сыграть на повышение  в  случае
объявления программы количественного смягчения QE-3  в  США  26  августа,  когда
состоится  выступление  главы  ФРС  Бена  Бернанке  на  встрече  председателей
Центробанков.
"Что дальше? ЕЦБ постоянно дает  ресурсы  на  спасение  банков.  Кому  конкретно
проводятся эти операции с наркозом силой несколько десятков миллиардов долларов,
мы не знаем, но знаем, что политика, которую  проводит  ЕС,  поощряет  моральные
риски  финансовой  системы.  В  итоге  такая  политика  взрастит  толпы  новых
"бездельников", и денег у ЕЦБ на их спасение не  останется.  На  нашем  рынке  в
сентябре возможен рост, а октябрь может быть тяжелым для инвесторов.  В  прошлом
году октябрь не был тяжелым, но скорее это исключение из правила", -  резюмирует
специалист ИК "Церих Кэпитал Менеджмент".

РОССИЯ-ВВП-ИЮЛЬ-МИНЭКОНОМРАЗВИТИЯ
   Рост ВВП РФ в июле ускорился до 4,2%, за январь-июль составил 3,8% - Росстат


     Москва. 22 августа. ИНТЕРФАКС - ВВП РФ в июле 2011 года вырос  на  4,2%  по
сравнению с аналогичным периодом 2010 года после  увеличения  на  3,9%  в  июне,
говорится  в  опубликованном  в  понедельник  Минэкономразвития  мониторинге  о
состоянии экономики в прошлом месяце.
     За январь-июль 2011 года рост экономики составил 3,8% в годовом сравнении.
     С исключением сезонного  фактора  в  июле  текущего  года  рост  российской
экономики ускорился и составил, по оценке Минэкономразвития России, 0,4% (0,2% в
июне).
"Положительный вклад  в  рост  ВВП  внесли  строительство,  розничная  торговля.
Отрицательной динамикой характеризуются промышленное производство, в  том  числе
добыча полезных ископаемых, обрабатывающие производства", - говорится в обзоре.