Философия финансов. Мир финансов. Практика и методология инвестирования. Финансовый консалтинг.

ГЕРМАНИЯ-РЕЙТИНГ-ПОДТВЕРЖДЕНИЕ-S&P 
  
     Лондон. 2 августа.  ИНТЕРФАКС-АФИ  -  Международное  рейтинговое  агентство
Standard & Poor's подтвердило долгосрочный рейтинг Германии на уровне  "AAA"
со "стабильным" прогнозом.
     Как сообщается в пресс-релизе агентства,  экономика  ФРГ  является  "высоко
диверсифицированной и конкурентной" и  демонстрирует  способность  противостоять
серьезным экономическим и финансовым шокам.
"Стабильный" прогноз отражает мнение о том, что государственные финансы Германии
и  сильный  внешний  платежный  баланс  позволят  ей  справиться  с  возможными
экономическими и финансовыми проблемами.
     Краткосрочный рейтинг ФРГ подтвержден на уровне "A-1+".
     В конце июля  рейтинговое  агентство  Moody's  изменило  прогноз  рейтингов
Германии на "негативный" со "стабильного", сохранив  рейтинг  страны  на  уровне
"Aaa".

США-СИРИЯ-ОППОЗИЦИЯ-ПОМОЩЬ 
 
     Вашингтон. 2 августа.  ИНТЕРФАКС  -  Президент  США  Барак  Обама  подписал
секретное  распоряжение,  разрешающее  оказывать  помощь  сирийским  повстанцам,
сообщают в четверг американские СМИ.
     По их данным, распоряжение Б.Обамы  позволяет  ЦРУ  и  другим  американским
службам оказывать поддержку, которая может помочь оппозиции свергнуть президента
Сирии Башара Асада.
     Это  распоряжение,  как  и  некоторые  другие  события,  свидетельствует  о
растущей  поддержке  сирийских  мятежников,  которая  активизировалась  после
неудавшейся попытки ряда стран в СБ ООН применить санкции в отношении сирийского
режима, пишут американские СМИ.
     В сообщениях отмечается, что  недавние  эффективные  и  слаженные  действия
вооруженной сирийской оппозиции  заставили  западных  чиновников  изменить  свое
мнение о них как о неорганизованной толпе.
     В то же время остается неясным  масштаб  помощи,  которую  тайно  оказывают
американские  спецслужбы  сирийским  оппозиционерам.  Источник  в  администрации
Б.Обамы сообщил, что США сотрудничают с  секретным  командным  центром,  которым
управляет Турция и ее союзники.  Так  называемый  "нервный  центр"  находится  в
городе Адана на юге Турции примерно в 100 километрах от сирийской  границы,  где
также находится база ВВС США "Инджирлик".
     Между тем, представитель госдепартамента  США  Патрик  Вентрелл  заявил  на
брифинге, что Госдеп США выделяет  $25  млн  для  оказания  сирийской  оппозиции
помощи, не связанной с поставками вооружений, в том числе для  поставок  средств
связи.
"$25 млн - это сумма, из которой мы в действительности исходим сегодня, - заявил
П.Вентрелл. -  Мы  уже  потратили  значительную  часть  этой  суммы  и  по  мере
необходимости  продолжаем  выделять  деньги  по  согласованию  с  оппозицией  и,
конечно, с Конгрессом".
     Кроме того, П.Вентрелл сказал, что госдепартамент США выделил  $64  млн  на
нужды, связанные исключительно с гуманитарной помощью. По  его  словам,  из  них
$27,5 млн выделены Сирии по каналам Всемирной продовольственной  программы  ООН,
$15 млн - через неправительственные организации, $8,5 млн -по каналам Управления
верховного комиссара ООН по делам беженцев, $8 млн - через Международный комитет
Красного Креста. Оставшаяся часть суммы распределена между другими гуманитарными
организациями.

МИР-АЛМАЗЫ-ДОБЫЧА-ГОД 

     Москва. 2 августа. ИНТЕРФАКС - Мировое алмазное производство в 2011 году  в
стоимостном выражении составило $14,406 млрд, что на 26%  выше  показателя  2010
года, свидетельствуют материалы Кимберлийского процесса, опубликованные  на  его
сайте.
     Объем мировой добычи алмазов в 2011 году составил 123,99 млн карат, что  на
3% выше уровня 2010 года. Средняя  стоимость  добытых  алмазов  за  прошлый  год
увеличилась на 31% - до $116,19 за карат.
     Крупнейшим производителем алмазов по стоимости является Ботсвана, стоимость
добытого в 2011 году в этой стране сырья  достигла  $3,902  млрд.  Средняя  цена
алмазов из Ботсваны в прошлом году составила $170,36 за карат, что на  45%  выше
уровня 2010 года. Объем добычи в Ботсване составил 22,904 млн карат.
     Россия стала крупнейшим производителем алмазов по объему - в 2011 году было
добыто 35,139 млн карат алмазов  на  сумму  $2,675  млрд,  а  средняя  стоимость
алмазов выросла на 11% - до $76,12 за карат. При этом  средняя  экспортная  цена
российских алмазов в 2011 году составила $117,82  за  карат,  что  на  70%  выше
уровня 2010 года.
     Третье место в числе крупнейших производителей алмазов занимает Канада, где
в 2011 году было добыто 10,795 млн карат алмазов,  стоимость  которых  составила
$2,55 млрд. Средние цены алмазов из  Канады  в  2011  году  выросли  на  21%  по
сравнению с 2010 годом, до $236,3.
     На четвертом месте в рейтинге находится ЮАР, где было произведено 8,205 млн
карат алмазов стоимостью $1,73 млрд  (средняя  цена  $210,88  за  карат).  Далее
следует Ангола с объемом производства 8,328 млн карат алмазов  общей  стоимостью
$1,162 млрд ($139,6 за карат).
         Среди  крупных  стран-производителей  алмазного  сырья  в  материалах
Кимберлийского процесса фигурируют Демократическая Республика Конго, где  добыто
19,249 млн карат, но его средняя стоимость  составляла  всего  $9,33  за  карат.
Объем добычи Зимбабве в 2011 году составил 8,502 млн карат алмазов  при  средней
цене $56,01 за карат. В Австралии в 2011 году было добыто 7,829  млн  карат  при
средней стоимости $28,19 за карат. Добыча в Намибии составила  1,256  млн  карат
(средняя цена сырья - $694,82 за карат).
     Самые дорогие в мире алмазы, по данным Кимберлийского процесса,  добываются
в Лесото: в 2011 году их средняя цена за карат составила $1,602  тыс.  (снижение
на 12% к 2010 году).
     Совокупный экспорт алмазного сырья странами-членами КП вырос в 2011 году на
41%, составив $52,825 млрд, в то время как импорт алмазов вырос на 35% до $50,89
млрд.
     Крупнейшим экспортером алмазного сырья в 2011 году стал ЕС  ($18,542  млрд,
рост на 30% к 2010 году), за ними  следуют  ОАЭ  ($5,871  млрд,  рост  на  66%),
Ботсвана ($5,474 млрд, рост на 90%), Израиль ($4,418 млрд, рост на 18%) и Россия
($3,811 млрд, рост на 37%).
     Европа также стала крупнейшим  импортером  алмазного  сырья  в  2011  году,
закупив  драгоценные  камни  на  общую  сумму  $18,51  млрд.  Другими  ведущими
импортерами сырых алмазов являются Индия ($14,28 млрд),  Израиль  ($5,32  млрд),
ОАЭ ($3,96 млрд) и Китай ($3,16 млрд).
     Средняя цена импорта алмазов в Индию,  которая  является  основным  мировым
центром огранки, в 2011 году составила $108,1, что на 59% выше уровня 2010 года.
Страны ЕС в среднем импортировали алмазы по цене $138,77, что в 1,4 раза больше,
чем в 2010 году.

РОССИЯ-РЫНКИ-ПРОГНОЗ 

     Москва. 2 августа. ИНТЕРФАКС - В четверг в  секторе  высоколиквидных  бумаг
наблюдается разнонаправленное движение цен, отмечает аналитик ИФ "Олма"  Алексей
Быстров. Индекс РТС к  12:02  составил  1371,32  пункта  (-0,27%),  индекс  ММВБ
1412,67 пункта (+0,06%). К середине дня Мечел вырос на 2,0%, ММК - на 1,3%.  Тем
временем Роснефть потеряла 0,8%, ТНК-ВР Холдинг - 0,6%, ФСК ЕЭС - 0,5%.
     Вчерашний комментарий ФРС США не дал поводов к сильным движениям  на  рынке
(явных указаний на меры "количественного смягчения" не было, но тон  комментария
изменился в сторону более  негативной  оценки  состояния  экономики),  и  теперь
внимание трейдеров сосредоточено на заседании ЕЦБ.  Пресс-конференция  М.  Драги
начнется в 16:30  мск,  многие  участники  рынка  ожидают  каких-то  решений  по
поддержке ликвидности, основывая свой оптимизм на недавних  высказываниях  главы
ЕЦБ. Кроме того, сегодня в США выйдут недельные данные по заявкам на пособие  по
безработице (16:30 мск), а также статистика по  заказам  на  товары  длительного
пользования (18:00 мск).
     Во втором эшелоне наблюдается повышение по отдельным  бумагам.  К  середине
дня обыкновенные акции Лензолото подорожали  на  8,5%,  привилегированные  -  на
3,5%, привилегированные акции Саратовэнерго - на 5,3%.
     Азиатские фондовые индексы закрылись  в  среднем  в  небольшом  минусе.  По
европейским индексам наблюдается разнонаправленное движение. Фьючерсы на индексы
США торгуются немного выше уровней закрытия, зафиксированных в среду.

ЯПОНИЯ-СЫРЬЕ-ТРЕЙДЕРЫ-ОТЧЕТНОСТЬ 
 
     Токио. 2 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ -  Крупнейшие  японские  сырьевые  трейдеры
Mitsubishi Corp., Mitsui & Co. и Itochu Corp. зафиксировали падение прибылей
в первом финансовом квартале в связи с падением цен на железную руду и  уголь  в
условиях снижения спроса на фоне европейского кризиса.
     Как сообщает агентство Bloomberg, чистая прибыль подразделения  Mitsubishi,
отвечающего за операции  с  металлами,  на  долю  которого  приходится  примерно
половина доходов компании, сократилась в апреле-июне 2012 года на  90%  -  до  6
млрд иен ($76 млн).
        Забастовки  на  угольных  месторождениях,  которыми  Mitsubishi  владеет
совместно с BHP Billiton, привели к уменьшению добычи, в то время как  стоимость
меди упала на 14% по сравнению с предыдущим годом.
     В целом прибыль Mitsubishi сократилась на 15% - до 98,1 млрд иен, поскольку
рост доходов от операций с нефтью и газом, составивший 80%,  компенсировал  спад
металлургического бизнеса.
     Прибыль Mitsui, крупнейшего в Японии импортера железной руды, снизилась  на
21% - до 104,4 млрд иен. Стоимость железной руды опустилась ниже уровня  в  $125
за тонну, тогда как в апреле она составляла $150 за тонну.
     Itochu, также ориентированный на продажу  железной  руды,  сократил  чистую
прибыль в прошедшем квартале на 24% - до 70,7 млрд иен.
"Китай  столкнулся  с  замедлением  темпов  экономического  роста  в  связи  с
сокращением объемов экспорта  в  еврозону  и  ослаблением  инвестиций  в  сектор
недвижимости, - отмечается в сообщении Mitsubishi. - Мы ожидаем, что  внутренний
спрос в КНР постепенно восстановится благодаря дополнительным стимулам".
      Все  три  трейдера  сохранили  неизменными  прогнозы  прибыли  на  текущий
финансовый год, завершающийся 31 марта 2013 года. Между тем, главный  финансовый
директор Mitsubishi Риоиси  Уэда  заявил,  что  компания  намерена  пересмотреть
ориентир  годовой  прибыли,  составляющий  500  млрд  иен,  в  конце  следующего
квартала.

ИСПАНИЯ-ОБЛИГАЦИИ-РАЗМЕЩЕНИЕ 
  
     Мадрид. 2 августа. ИНТЕРФАКС-АФИ - Испания разместила в  четверг  облигации
трех выпусков на общую сумму 3,13  млрд  евро  при  максимально  запланированном
объеме 3 млрд евро, сообщило агентство Bloomberg  со  ссылкой  на  данные  Банка
Испании.
         Объем  размещения  десятилетних  бондов  составил  1,05  млрд  евро.
Средневзвешенная доходность этих бумаг в ходе аукциона достигла  6,647%  годовых
по  сравнению  с  6,43%  в  ходе  предыдущего  размещения  аналогичных  бумаг,
состоявшегося 5 июля.
     Спрос на облигации превысил предложение в 2,4  раза  против  3,18  раза  на
предыдущем аукционе.
     Испанский Минфин также разместил четырехлетние бонды  на  сумму  1,02  млрд
евро под средневзвешенную доходность 5,971% по сравнению с  5,536%  на  июльском
аукционе. Книга заявок на эти бумаги была переподписана в 2,72 раза.
     Помимо этого, Испания продала  двухлетние  облигации  на  1,06  млрд  евро,
средневзвешенная доходность составила 4,774%, переподписка - 3 раза.
     Доходность десятилетних испанских облигаций на вторичных торгах  в  четверг
опустилась на 4 базисных пункта (б.п.) - до 6,7%, двухлетних бондов - на 2 б.п.,
до 4,91%.

АЗИЯ-АКЦИИ-ТОРГИ 
 
         Токио.  2  августа.  ИНТЕРФАКС-АФИ  -  Торги  на  фондовых  площадках
Азиатско-Тихоокеанского  региона  (АТР)  в  четверг  шли  с  разнонаправленной
динамикой, при этом по их  итогам  большинство  индексов  закрылось  в  "красной
зоне", так как инвесторы обеспокоены отсутствием новых стимулирующих мер в США.
     Вместе с тем неуверенный рост  в  регионе  поддерживали  ожидания  принятия
дополнительных мер поддержки Европейским центральным банком  (ЕЦБ)  после  того,
как Федеральный  резерв  накануне  воздержался  от  решительных  действий,  лишь
намекнув на их возможность в случае ухудшения ситуации.
      Японский  рынок  также  получил  поддержку  благодаря  сильной  финансовой
отчетности ряда компаний.
     Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific снизился в четверг на  0,3%  -  до
117,92 пункта. Без учета Японии индикатор упал на 0,6%.
     Японский Nikkei 225 поднялся на 0,1%, австралийский S&P/ASX  200  -  на
0,2%. Южнокорейский Kospi и китайский  Shanghai  Composite  снизились  на  0,6%,
гонконгский Hang Seng - на 0,7%.
     Финансовые рынки Тайваня были закрыты в четверг из-за тайфуна.
"Азиатские рынки надеются, что ЕЦБ сделает больше, но все еще не до конца в  это
верят", - отметил рыночный аналитик Sumitomo Mitsui Trust Bank Аяко Сэра.
     Котировки акций крупнейшего  азиатского  автоконцерна  Toyota  Motor  Corp.
выросли на 1,3%, поскольку его продажи в США подскочили на 26%  в  июле.  Бумаги
Mazda Motor прибавили в цене 1,1%.
     Акции Aozora Bank Ltd. подскочили в цене на 9% на торгах в Токио,  так  как
банк заявил, что близок к соглашению о погашении госкредита.
       Mitsui  Fudosan  Co.  прибавила  1,4%  на  торгах  в  четверг:  девелопер
существенно увеличил прибыль за I финквартал, завершившийся 30 июня.
     Рыночная стоимость производителя соевого соуса Kikkoman Corp. обвалилась на
5,4% после выхода данных о снижении его операционной прибыли.
      Цена  бумаг  крупнейшего  южнокорейского  экспортера  электроники  Samsung
Electronics упала на 2,9%, LG Display - на 1% из-за опасений  сокращения  спроса
на их продукцию в  США  в  связи  с  ухудшением  оценки  экономической  ситуации
американским Центробанком.
      Стоимость  акций  China  Yurun  Food  Group  Ltd.,  одного  из  крупнейших
производителей мяса в Китае, взлетела на 19% на ожиданиях, что власти КНР начнут
продажу стратегических запасов кукурузы, что приведет  к  удешевлению  кормов  и
снижению себестоимости производства свинины.
     Курс ценных бумаг Tokyo Electric Power Co. (TEPCO), оператора аварийной АЭС
"Фукусима-1",  подскочила  на  10%,  поскольку  Goldman  Sachs  прогнозирует  ее
возвращение на прибыльный уровень начиная со следующего года.

РОССИЯ-РЫНКИ-ПРОГНОЗ 

     Москва. 2 августа. ИНТЕРФАКС - В среду, 1  августа,  котировки  драгоценных
металлов мировую торговую сессию завершили с понижением, напоминает аналитик  ГК
"Форекс Клуб" Микаел Вердян. Негативный фон  был  обусловлен  публикацией  более
благоприятных, чем ожидались данных по количеству рабочих мест в частном секторе
США,  а  также  заявлением  американского  регулятора  относительно  новых  мер
количественного стимулирования крупнейшей экономики мира.
     Действительно, компании частного сектора США в июле нанимали персонал более
сильными  темпами,  чем  ожидалось,  тем  самым  умерив  ожидания  инвесторов  в
отношении действий американского регулятора, указывает М. Вердян. Так,  согласно
представленным  данным  показатель  в  июле  вырос  на  163,0  тыс.  против
прогнозируемых 108,0 тыс.
     Бездействие ФРС США также разочаровало участников рынка, спровоцировав рост
американской валюты, усилив давление на котировки  драгоценных  активов.  Однако
вскоре котировки металлов частично восстановили свои потери, так как Комитет  по
операциям  на  открытом  рынке  ФРС  выразил  возросшие  опасения  относительно
перспектив экономики и дал более четкое указание на то, что они  приближаются  к
принятию дальнейших мер для стимулирования экономики.
     В результате золото в среду снизилось на 0,69% до 1601,66 долларов  США  за
тройскую унцию, котировки серебра понизились на 1,78% до 27,436 долларов США  за
тройскую унцию. Котировки других  драгоценных  металлов,  таких  как  платина  и
палладий также продемонстрировали понижательную  динамику.  Наибольшее  снижение
продемонстрировали котировки палладия. Данный актив понизился на 0,82% до 582,55
долларов США за тройскую унцию, а платина снизилась на 0,62% до 1401,5  долларов
США.
     В четверг, в ходе азиатской торговой сессии драгоценные металлы торговались
в диапазоне после того, как накануне ФРС США указала на усилившиеся опасения  по
поводу экономических перспектив крупнейшей экономики мира.
     Теперь внимание участников  рынка  перемещено  на  заседание  ЕЦБ,  которое
пройдет сегодня. Председатель европейского регулятора  Марио  Драги  на  прошлой
неделе заявил, что банк сделает "все необходимое", чтобы  поддержать  евро.  Это
усилило ожидания, что ЕЦБ может возобновить свою программу покупки  гособлигаций
или принять другие меры, направленные на повышение ликвидности.  В  случае  если
данные ожидания оправдаются, котировки золота могут показать рост.
"В случае же, если ЕЦБ, как  и  американский  регулятор  не  предпримет  никаких
действий, драгоценные металлы снизятся, - прогнозирует эксперт ГК "Форекс Клуб".
- Мы  также  полагаем,  что  драгоценные  металлы  в  краткосрочной  перспективе
остаются уязвимыми для понижательного  давления  в  случае  возобновления  роста
американской  валюты.  Предполагаемый  диапазон  изменения  стоимости  золота  в
четверг может стать 1587,0 - 1615,0 долларов США за тройскую унцию, а по серебру
- 26,96 - 27,98 долларов США за тройскую унцию".

МИР-НЕФТЬ-ЦЕНА-ДЕНЬ 
 
     Нью-Йорк. 2 августа. ИНТЕРФАКС-АНИ - Нефть дорожает в четверг  днем  вторую
сессию подряд благодаря значительному сокращению товарных запасов топлива в США,
а также на фоне ожиданий новых шагов от Европейского центрального  банка  (ЕЦБ),
направленных на борьбу с кризом в еврозоне, сообщает агентство Bloomberg.
     Котировка фьючерса на нефть Brent  на  сентябрь  на  лондонской  бирже  ICE
Futures к 14:09 МСК увеличилась на $0,99 (0,93%) - до $106,95 за баррель.
     Стоимость сентябрьских фьючерсных контрактов на нефть  WTI  на  электронных
торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) к этому времени  поднялась  на  $0,48
(0,54%) - до $89,39 за баррель.
     По данным министерства энергетики США,  обнародованным  в  среду,  товарные
запасы нефти сократились за прошедшую неделю на  6,5  млн  баррелей,  что  стало
максимальным падением показателя  с  декабря  2011  года,  тогда  как  аналитики
прогнозировали снижение лишь на 1 млн баррелей.
     Запасы бензина упали на 2,2 млн баррелей, в то время как ожидался  рост  на
800 тыс. баррелей.
     В четверг  внимание  рынка  сфокусируется  на  заседании  ЕЦБ.  Официальное
сообщение властей о принятых решениях будет обнародовано в 16:30  мск.  Накануне
состоялось заседание Федеральной резервной системы  (ФРС),  по  итогам  которого
глава американского ЦБ Бен Бернанке  воздержался  от  расширения  мер  поддержки
экономического роста, однако пообещал прибегнуть к ним в случае необходимости.
"ЕЦБ сделал сильное заявление, но  вряд  ли  объявит  о  каких-либо  решительных
действиях, - отметил аналитик Marex Spectron Group Ltd. Гай  Вулф.  -  Заседание
Центробанка сдерживает активность на рынке, которая и  так  подавлена  в  летний
сезон".

РОССИЯ-АКЦИИ-КОММЕНТАРИЙ 
 
     Москва. 2 августа. ИНТЕРФАКС - Рынок акций РФ  днем  в  четверг  предпринял
попытку  роста  вслед  за  Европой  в  ожидании  новых  мер  стимулирования  от
Европейского Центробанка (ЕЦБ), индекс ММВБ превысил 1420 пунктов.
     К 14:00 МСК индекс ММВБ составил  1422,81  пункта  (+0,8%),  индекс  РТС  -
1383,17 пункта (+0,6%), рублевые цены "фишек"  на  бирже  "ММВБ-РТС"  выросли  в
пределах 2,3%.
     Подорожали акции ВТБ (РТС: VTBR) (+1,5%), "Газпрома" (РТС:  GAZP)  (+0,2%),
"Газпром нефти" (РТС: SIBN) (+0,4%), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH)  (+0,8%),  "НОВАТЭКа"
(РТС: NVTK) (+1,1%), "Норникеля" (РТС: GMKN) (+2,3%), "Полюс Золото" (РТС: PLZL)
(+0,1%),  "Ростелекома"  (РТС:  RTKM)  (+1,1%),  Сбербанка  России  (РТС:  SBER)
(+1,2%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (+1,4%), "Татнефти" (РТС: TATN) (+1,2%)
     Хуже рынка выглядят акции  "Роснефти"  (РТС:  ROSN)  (-0,5%)  после  выхода
отчета за второй квартал по МСФО - компания получила чистый убыток в  размере  8
млрд рублей, тогда как аналитики в среднем ожидали прибыль в  27,6  млрд  рублей
даже с учетом убытка по курсовым разницам. Без учета убытка по курсовым разницам
аналитики ждали прибыль в 50,5 млрд рублей.
     Как отмечается в отчете, во  втором  квартале  убыток  от  курсовых  разниц
составил 39 млрд рублей по сравнению с прибылью от курсовых  разниц  в  26  млрд
рублей в первом квартале. Убыток  от  курсовых  разниц  связан  со  значительным
обесценением рубля (12%) по отношению к доллару во втором квартале по  сравнению
с первым кварталом. При этом в первом квартале укрепление рубля по  отношению  к
доллару составило 9%.
     Индексы в США накануне снизились, в четверг  просела  фондовая  Азия  после
того, как ФРС не стала объявлять о новых мерах стимулирования, а  лишь  оставила
ставку на прежнем уровне от нуля до 0,25% годовых. Аналитики  также  не  ожидали
изменения ставки, остающейся в этом диапазоне уже более трех лет. Вместе  с  тем
ФРС вновь подтвердила, что исключительно низкий уровень процентных ставок  будет
поддерживаться по крайней мере до конца 2014 года. Впервые о  таком  сроке  было
объявлено в январе этого года.
     Европейские индексы днем в четверг растут (индексы FTSE, S&P  350,  DAX
прибавили 0,4-0,7%) и плюсуют американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс
S&P 500 вырос на 0,4%)  в  ожидании  итогов  заседания  ЕЦБ,  которые  могут
сформировать сильные движения на рынках.
     Ожидается, что ЕЦБ примет решение о новых стимулирующих мерах  после  того,
как ФРС воздержалась от решительных действий, лишь намекнув на их возможность  в
случае ухудшения ситуации.
     Стоимость сентябрьских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 14:00 МСК
составила $89,72 за баррель (+0,6%), фьючерс на нефть  Brent  стоит  $105,56  за
баррель (+0,8%, накануне цена выросла на 1%).
     По словам заместителя генерального директора ИФ  "Олма"  Алексея  Быстрова,
комментарий ФРС США не дал поводов к сильным движениям на рынке (явных  указаний
на меры "количественного смягчения" не было,  но  тон  комментария  изменился  в
сторону  более  негативной  оценки  состояния  экономики),  и  теперь  внимание
трейдеров сосредоточено на заседании ЕЦБ.
     Пресс-конференция Марио Драги начнется в 16:30 мск, многие участники  рынка
ожидают каких-то решений по поддержке ликвидности, основывая  свой  оптимизм  на
недавних высказываниях главы ЕЦБ. Кроме того, в США выйдут недельные  данные  по
заявкам на пособие по безработице (16:30 мск), а также статистика по заказам  на
товары длительного пользования (18:00 мск).
     По словам аналитика  ИК  "Церих  Кэпитал  Менеджмент"  Олега  Душина,  итог
заседания ФРС был хорошо предсказуем: ФРС ничего не сделала, даже  не  расширила
обязательства по периоду низких ставок на 2015 год, что вызвало просадку индекса
S&P 500.
     В то же время нефтяные цены  не  среагировали  на  параллельное  удорожание
курса доллара и подросли на факте  сильного  падения  запасов  нефти  в  США.  В
результате российский рынок испытал лишь незначительное снижение утром в четверг
и вскоре отскочил вверх.
      То  ускорение  роста  акций,  которое  получили  фондовые  площадки  после
выступления М.Драги в прошлый четверг, когда председатель ЕЦБ обязался  защищать
евро, иссякло перед лицом сомнений в способности ЕЦБ  удовлетворить  все  чаяния
инвесторов. Так, похоже, что в полномочия  ЕЦБ  не  входит  выдавать  банковскую
лицензию EFSF, который обратит в этом случае свою деятельность на финансирование
бюджетных дефицитов. Но именно этого хочет М.Драги и  не  хотел  бы  Бундесбанк.
Может быть, ЕЦБ решит запустить третий раунд дешевого долгосрочного кредитования
LTRO, благо первые два LTRO проходили зимой по ставке 1%, а летом учетная ставка
ЕЦБ была снижена до 0,75%. Может быть, будет сокращена еще  раз  учетная  ставка
или будет разрешено покупать центробанком корпоративные и  банковские  бонды.  В
любом случае, ЕЦБ заявит достаточно сильные меры, что  способствует  подрастанию
на сессии курса евро, что в свою очередь, помогло отскоку российских акций.
      Устойчивое  нахождение  индекса  ММВБ  выше  уровня  1400  пунктов  задает
возможный возврат индекса к верхам недели (1433 пункта) еще до выходных. На этом
уровне рекомендуются среднесрочные тактические продажи. После  заседание  ЕЦБ  в
США выйдут данные по сlaims (оценка 370 тыс.) и фабричные заказы (оценка  0,7%),
однако основной упор инвесторы делают на пятницу - июльский доклад о занятости в
США. Доклад ADP в среду дал в принципе благоприятную картину прироста занятых  в
частной сфере. В пятницу предполагается позитивное открытие  российского  рынка.
При негативном сценарии поддержки по ММВБ  находятся  на  уровнях  1395  и  1363
пункта, считает О.Душин.
     Как отмечает аналитик ГК "Алор" Мария  Большакова,  подтверждение  рейтинга
Германии на уровне "ААА" со "стабильным" прогнозом  агентством  S&P  оказало
небольшую поддержку рынку, поскольку агентство Moody's ранее снизило прогноз  по
рейтингу страны до "негативного". Однако умеренный рост был  омрачен  смешанными
итогами долговых размещений Испании, где общий объем размещенных бондов составил
3,1 млрд евро, что превышает запланированный диапазон в 2-3 млрд евро, при  этом
доходность по бумагам возросла.
     Вывести индекс ММВБ из коридора 1400-1420 пунктов  может  оглашение  итогов
заседания ЕЦБ (ключевая процентная ставка - в 15:45 мск, пресс конференция ЕЦБ -
в 16:30 мск), где инвесторы надеются услышать о расширении мер по стимулированию
экономики. В случае если ожидания инвесторов оправдаются, данные сообщения могут
оказать значительную поддержку площадкам. Помимо ожидания новостей от ЕЦБ  стоит
обратить внимание на оглашение итогов заседания  Банка  Англии  (15:00  мск),  а
также американские статданные.
     Аналитик компании "Nettrader.ru" Александр Бабайкин отмечает, что, несмотря
на попытки роста  вслед  за  Европой  и  фьючерсами  в  США,  объемы  торгов  на
российском  рынке  по-прежнему  близки  к  минимальным  -  сказываются  ожидания
относительно предстоящего выступления главы ЕЦБ М.Драги, который может  объявить
о новых мерах стимулирования экономики еврозоны.
     В целом, большинство игроков мало что ожидали от прошедшего заседания  ФРС,
поэтому существенного влияния на динамику рынков его итоги не оказали. Вероятно,
и М.Драги ничего существенного не скажет. Тем не менее, российский  рынок  акций
реализует позитивный сценарий, удерживаясь выше  психологически  важной  отметки
1400 пунктов по индексу ММВБ. Техническая картина остается  неопределенной,  что
позволяет  ожидать  продолжения  бокового  движения.  Однако  если  выступление
чиновника из ЕЦБ будет  воспринято  позитивно  -  вполне  вероятно  можно  будет
увидеть движение к уровням, расположенным в районе отметки 1450 пунктов.
     По оценке аналитика ИК "Трейд-Портал"  Алексея  Рыбакова,  ЕЦБ  в  четверг,
возможно, запустит программу выкупа облигаций со  вторичного  рынка.  Новость  в
принципе позитивна, однако эффект краткосрочный. Прошлой осенью с помощью данной
программы ЕЦБ доходности госбумаг снизились на 80-90 базисных пунктов.
     Вероятность снижения ставок ЕЦБ невелика. Инфляция выше целевого уровня  на
0,4%, а деньги, которые должны были пойти из депозитов в реальную экономику, так
и не ушли, а были направлены на корреспондентские счета того же ЕЦБ.
     Последняя интрига - это LTRO-3. Тут вариантов немного, так как  ликвидности
море, кредитование падает, денежные агрегаты стабильны.
     Единственный, кто может преподнести сюрприз, так это Банк  Англии,  который
действует намного решительнее своих "коллег", правда толку от  этого  все  равно
нет.
     Во "втором эшелоне" на бирже "ММВБ-РТС" днем в четверг выросли  акции  "РАО
ЭС Востока"  (+5,9%),  "РусГидро"  (РТС:  HYDR)  (+3,6%),  "ОГК-3"  (РТС:  OGKC)
(+3,2%), "Мечела" (РТС: MTLR)  (+3,1%),  "Магнита"  (РТС:  MGNT)  (+3%),  "О2ТВ"
(+2,1%), "Распадской" (РТС: RASP) (+1,9%).
     Просели акции "ТГК-2" (РТС: TGKB) (-2,6%), "ТГК-13"  (РТС:  TGKM)  (-1,8%),
"Соллерса" (РТС: SVAV) (-1,2%), "Иркутскэнерго" (РТС: IRGZ) (-0,7%).
     Суммарный объем торгов акциями на основном рынке  "ММВБ-РТС"  к  14:00  МСК
составил 10,7 млрд руб. (из них 3,288 млрд руб. пришлось на  обыкновенные  акции
Сбербанка), в секторе Standard - $39,7 млн, в секторе Classica - $0,606 млн.
     Рк вч
     RTS$#&: GAZP, GMKN, HYDR, IRGZ, LKOH, MGNT,  MTLR,  NVTK,  OGKC,  PLZL,
RASP, ROSN, RTKM, SBER, SIBN, SNGS, SVAV, TATN, TGKB, TGKM, VTBR