Философия финансов. Мир финансов. Практика и методология инвестирования. Финансовый консалтинг.

(C) Interfax 19:21 07.06.2011
РОССИЯ-РЫНКИ-ПРОГНОЗ 

ВЗГЛЯД: У российского рынка акций есть все шансы начать утро  среды  в  "зеленой зоне" - ОАО "Московский Фондовый Центр"


     Москва. 7 июня. ИНТЕРФАКС - Во вторник  торговая  сессия  на  отечественных
площадках началась с гэпом вниз, напоминает начальник аналитического отдела  ОАО
"Московский Фондовый Центр" Екатерина Кондрашова. Тем не  менее,  уже  в  первой
половине дня "быки" завладели рынком и  продолжали  доминировать  на  протяжении
всего вторника. Восходящая динамика котировок нефти и фьючерсов на  американские
индексы добавляли позитива игрокам в осуществлении покупок. Лишь ближе к  вечеру
в отсутствии макростатистики из США наметилось боковое движение индикаторов. Тем
не менее, по итогам дня торговая  сессия  завершилась  в  "зеленой  зоне":  ММВБ
+1,79%, РТС +2,07%.
"Сегодня "лучше рынка", в соответствии с  нашими  ожиданиями,  смотрелись  акции
электроэнергетики, а также  металлургического  сектора  -  Северсталь  (+2,12%),
Распадская (+2,05%), Полиметалл (+2,19%). В "голубых фишках" первенство занимали
бумаги  Газпрома  (+4,44%).  Ситуация  на  мировых  площадках  складывается  в
позитивном направлении. А значит, у  российского  рынка  акций  есть  все  шансы
начать утро среды в "зеленой  зоне"",  -  отмечает  специалист  ОАО  "Московский
Фондовый Центр".
  Москва. 7 июня. ИНТЕРФАКС - Российский рынок акций во вторник поднялся выше
рубежа 1900 пунктов по индексу РТС, что  соответствует  уровням  почти  месячной
давности, за счет роста большинства blue chips  во  главе  с  "Газпромом"  (РТС:
GAZP) на фоне общемировой коррекции, поддержанной новостями о греческих долгах и
неплохими статданными из Европы.
     По итогам торгов индекс РТС вырос до 1904,22 пункта (+2,07%), индекс ММВБ -
до 1662,71 пункта (+1,79%), цены большинства  "фишек"  на  биржах  поднялись  на
0,2-4,5%.
     Акции "Газпрома" подорожали в РТС на 4,5%, на ФБ ММВБ - на 4,4% (до  204,67
руб.).
     Также выросли акции ВТБ (РТС: VTBR) (+1,2%), "Газпром  нефти"  (РТС:  SIBN)
(+1,2%),  "ЛУКОЙЛа"  (РТС:  LKOH)  (+2,1%),  "НОВАТЭКа"  (РТС:  NVTK)  (+0,2%),
"Норникеля" (РТС: GMKN) (+1,9%), "Роснефти" (+2,4%), "Ростелекома"  (РТС:  RTKM)
(+0,3%), Сбербанка России (РТС: SBER)  (+0,4%  обыкновенные  и  +1,9%  "префы"),
"Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (+1%), "Татнефти" (РТС: TATN) (+2,3%),  "ФСК  ЕЭС"
(РТС: FEES) (+3,1%).
     Подешевели только бумаги "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (-1,1%).
     Индексы в США накануне упали  четвертую  сессию  подряд  на  фоне  опасений
относительно замедления темпов роста мировой экономики  и  повышения  требований
Федеральной  резервной  системы  США  к  крупнейшим  банкам  страны.  Инвесторы
сконцентрировали внимание на финансовых акциях,  дешевевших  на  опасениях,  что
замедление роста мирового ВВП может осложнить для банков  работу  с  проблемными
кредитами.
     Между тем Европа во вторник выросла (индексы S&P 350 и  FTSE  поднялись
на 0,2-0,3%), ростом открылись торги в США (индекс S&P 500 к 18:45 МСК вырос
на 0,64%, до 1294,5п).
     Подъем в Европе поддержали данные о розничных продажах в еврозоне (в апреле
выросли на 0,9% при прогнозах роста на 0,3%; в годовом выражении  подъем  достиг
1,1%, хотя не ожидалось изменений)  и  промзаказах  в  Германии  (объем  заказов
промпредприятий в апреле вырос на 2,8% при прогнозах  роста  на  2%;  в  годовом
выражении рост достиг 10,5%, хотя ожидалось 9%).
     Также прекратила снижение нефть  благодаря  ослаблению  доллара:  стоимость
июльских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 18:45 МСК  составила  $98,82
за баррель (-0,2%), цена фьючерса на Brent выросла до $115,9 за баррель (+1,2%).
     Накануне нефть  WTI  упала  на  1,2%  в  преддверии  намеченного  на  среду
заседания ОПЕК, на котором, согласно прогнозам некоторых экспертов,  может  быть
принято решение о повышении квот на добычу.
     По словам аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент"  Олега  Душина,  недавнее
падение фондового рынка США было вызвано  плохими  макроэкономическими  данными.
Однако на этот раз им противостояли утешительные новости из Европы (по Греции, в
первую очередь), которые  продолжают  пополняться  оптимистичными  комментариями
политиков. Таким  образом,  инвесторы  получают  передышку,  чтобы  использовать
падение  S&P  500  ниже  1300  пунктов  для  покупок.  После  решения  о
предоставлении  очередного  транша  Греции  29  июня  реплики  председателя  ЕЦБ
Жана-Клода Трише в сторону добровольного и стимулируемого  debt  rollover  стали
вдруг восприниматься позитивно.
     Мягкая реструктуризация долгов гордой Эллады не воспринимается как  дефолт,
а как знак готовности  "большой  тройки"  расширить  помощь  Афинам.  Символично
прозвучало и последнее заверение канцлером Германии Ангелой  Меркель  президента
США Барака Обамы  в  том,  что  зона  евро  усилится  в  результате  преодоления
долгового кризиса. Американские  инвесторы  ждут  к  тому  же  выступления  Бена
Бернанке в Атланте во вторник  вечером.  Надо  полагать,  что  плохой  доклад  о
занятости вовсе не стал последним доводом в пользу запуска программы QE3, но тон
выступления Бернанке останется, скорее всего, "голубиным".
     Российский рынок на общем облегчении  неплохо  вырос.  После  сопротивления
1660 пунктов по индексу ММВБ виден уже уровень 1675 пунктов. Рост  произошел  на
бумагах нефтегазового сектора во главе  с  "Газпромом"  -  рост  акций  концерна
объясняется хорошими видами  мирового  потребления  газа,  в  том  числе  и  при
политике  отказа  от  энергии  АЭС.  По  итогам  американской  сессии  ожидается
позитивное открытие российского рынка в среду.  В  среднесрочном  плане  О.Душин
сменил негативный взгляд на среднесрочную рекомендацию осторожных покупок.
       Как  отмечает  начальник  аналитического  управления  ИФ  "Олма"  Дмитрий
Парфенов, участники рынка нашли возможным снизить свои оценки рисков,  связанных
с европейскими долговыми проблемами,  после  высказывания  главы  ЕЦБ  в  пользу
замены текущих долговых обязательств Греции  на  облигации  с  более  отдаленным
сроком  исполнения  (форма  "мягкой  реструктуризации").  Некоторую  поддержку
европейскому рынку акций оказала и статистика - данные по розничной  торговле  в
еврозоне и по промышленным заказам в Германии оказались лучше прогнозов.
     Кроме того, прогнозы специалистов Международного энергетического  агентства
в отношении рынка  газа,  вероятно,  привлекли  внимание  инвесторов  к  бумагам
"Газпрома".
     По словам эксперта компании "БКС Экспресс"  Валерия  Дмитриева,  российские
игроки качнули маятник к верхним границам коридора.
     Глядя на динамику торгов в Европе,  поддержанную  сильными  статданными  по
розничным продажам в Еврозоне и промзаказам в  Германии,  игроки  вспомнили  про
весь поток внутрикорпоративных новостей, выплеснувшийся на рынок в начале  июня.
Спрос  на  акции  "Газпрома"  подогревался  тем,  что  газовый  гигант  занимает
агрессивную позицию на переговорах о ценах  долгосрочных  контрактов  на  газ  с
Китаем, Европой и Украиной. МЭА прогнозирует рост потребления газа к  2035  году
на 50%. "Роснефть" (РТС: ROSN) оказалась также в центре внимания  игроков  после
инициатив предложений ВР, пытающейся  наладить  сотрудничество  с  отечественным
нефтедобывающим гигантом.
     Американские площадки открылись умеренным ростом, единственным поводом  для
которого может быть коррекция банков США, накануне попавших в поток  продаж.  На
рынке нефти  динамика  разнонаправленная,  внешний  фон  остается  неустойчивым.
Российские индексы попытались выйти к верхним границам своих каналов -  умеренно
нисходящий для индекса ММВБ и боковой для РТС. Торги завершились вблизи ключевых
отметок - 1900п для РТС и 1660п для ММВБ.
     Аналитик компании "Nettrader.ru" Александр Бабайкин также обратил  внимание
на рост акций "Роснефти" - на слухах о том,  что  в  ближайшее  время  BP  может
продать "Роснефти" свою долю в "ТНК-BP" (РТС: TNBP).  Официальные  представители
компаний опровергли эти новости, однако участники рынка предпочли  поступить  по
принципу "покупай слух". Бумаги компании на этом фоне превысили  240  руб.  и  в
ближайшее время могут  достигнуть  верхней  границы  краткосрочного  боковика  в
районе отметки 246 руб.
     По мнению директора аналитического департамента ИГ "Норд-Капитал" Владимира
Рожанковского, евро во вторник инсценировал мини-ралли, вплотную приблизившись к
отметке $1,467, после того как председатель ЕЦБ Ж.-К.Трише сообщил  о  вероятном
достижении договоренностей с частными инвесторами по поводу процедуры "ролловер"
(обмена текущих бумаг  на  бумаги  с  более  отдаленными  сроками  погашения)  в
отношении облигаций опального балканского государства.
     Рост евро постепенно изменил общую диспозицию сил  на  фондовых  рынках.  В
отсутствие значительных макроэкономических новостей из США, которые могли  бы  в
очередной раз испортить  настроение,  торги  в  Штатах  начались  во  вторник  в
позитивном  ключе.  Однако  говорить  о  полноценном  возвращении  портфельных
инвесторов на российский рынок, тем не менее, преждевременно - для  этого  нужно
как минимум убедиться, что в июне отток капитала продолжил  майское  сокращение,
считает В.Рожанковский.
      В  свою  очередь,  аналитик  УК  "Райффайзен  Капитал"  Ольга  Митрофанова
полагает, что в краткосрочной перспективе российский  рынок  настроен  на  рост,
хотя факторы риска по-прежнему остаются.
     Ключевым событием недели, вероятно, станет  заседание  ЕЦБ  в  четверг,  от
которого рынок будет ждать,  прежде  всего,  комментариев  Трише  по  процентным
ставкам. Кроме того, с учетом последних слабых  данных  по  американскому  рынку
труда,  инвесторы  с  повышенным  вниманием  будут  ждать  недельных  данных  по
американскому рынку труда, которые также будут опубликованы 9 июня.
     На этой неделе рынок акций может совершить отскок вверх, но если говорить о
перспективе июня,  то  здесь  ситуация  может  быть  достаточно  напряженной  по
нескольким  причинам.  Во-первых,  греческий  вопрос  по-прежнему  находится  в
подвешенном состоянии. На текущий момент обсуждается  вопрос  выделения  второго
пакета финансовой помощи при одновременной частичной реструктуризации греческого
долга  (по  информации  СМИ,  ЕС  готовит  план  отсрочки  по  выплатам  частным
кредиторам Греции). Вероятно, окончательное решение по греческому вопросу  будет
принято только после встречи министров финансов ЕС 20 июня.
     Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ во вторник  выросли  акции  "МРСК  Холдинга"
(+2,7%), "ОГК-1" (РТС: OGKA) (+2,4%), "Разгуляя" (РТС: GRAZ) (+2,4%).
     Просели акции "МРСК Центра и Приволжья" (РТС: MRKP) (-1,2%), "ВСМПО-Ависма"
(РТС: VSMO)  (-0,9%),  "ОГК-3"  (РТС:  OGKC)  (-0,6%),  "Соллерса"  (РТС:  SVAV)
(-0,4%), "Завода Диод" (-0,8%).
     Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за  день  составил
$2,884 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $376,352 млн, на ФБ ММВБ  оборот
по акциям превысил 50,076 млрд рублей.
     RTS$; FEES, GAZP, GMKN, GRAZ, LKOH, MRKP,  NVTK,  OGKA,  OGKC,  PLZL,
ROSN, RTKM, SBER, SIBN, SNGS, SVAV, TATN, TNBP, VSMO, VTBR