Философия финансов. Мир финансов. Практика и методология инвестирования. Финансовый консалтинг.

(C) Interfax 19:15 13.07.2011
РОССИЯ-АКЦИИ-КОММЕНТАРИЙ
 
Топтание  рынка  акций  РФ  на  месте  сменилось  ростом  на  заявлениях  ФРС  о возможности QE3

     Москва. 13 июля. ИНТЕРФАКС - Топтание  на  месте  российского  рынка  акций
около отметки 1700 пунктов по индексу ММВБ  сменилось  вечером  в  среду  ростом
после заявлений главы Федеральной резервной системы (ФРС) США  Бена  Бернанке  о
возможном  введении  новых  стимулирующих  мер  (программы  QE3)  в  случае
необходимости; индекс ММВБ превысил 1714 пунктов.
     По итогам торгов индекс ММВБ составил 1714,19 пункта (+0,48%), индекс РТС -
1936,42 пункта (+1,02%), цены большинства "фишек" на биржах выросли на 0,1-2,7%.
     На ФБ ММВБ подорожали акции ВТБ (РТС: VTBR) (+0,1%), "Газпрома" (РТС: GAZP)
(+0,7%), "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (+0,1%),  "ЛУКОЙЛа"  (РТС:  LKOH)  (+0,8%),
"Ростелекома"  (РТС:  RTKM)  (+2,4%),  Сбербанка  России  (РТС:  SBER)  (+1,3%),
"Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (+0,9%), "Татнефти" (РТС: TATN) (+2,7%), "ФСК ЕЭС"
(РТС: FEES) (+0,7%).
     Снизились акции "Норникеля" (РТС: GMKN) (-0,7%), а лидерами  падения  стали
акции "Полюс Золото" (РТС: PLZL), рухнувшие на 3,3% без новостей и вопреки росту
цен на золото (+1,5%, до $1585,8 за тройскую унцию), которые  поддержали  подъем
бумаг "Полиметалла" (РТС: PMTL) (+3,8%).
     Накануне в США индексы упали на фоне понижения рейтинга Ирландии агентством
Moody's Investors Service на одну ступень - до "мусорного" уровня.  Эта  новость
затмила сигналы достигнутого прогресса в переговорах лидеров  ЕС  по  Греции,  а
также публикацию протокола последнего заседания Комитета по открытым рынкам.
     Протокол заседания ФРС США от 21-22  июня  свидетельствовал  о  продолжении
переговоров относительно принятия  дополнительных  стимулирующих  мер  в  случае
сохранения слабого прогноза экономического роста.
     Определенным позитивом для рынка  США  стали  новости  из  Европы.  Министр
финансов Люксембурга Люк Фриден заявил, что возможность "выборочного" дефолта по
греческим облигациям не рассматривается в ходе  переговоров  министров  финансов
ЕС.
     Еврокомиссар по  экономике  и  валютным  вопросам  Олли  Рен  отметил,  что
министры достигли соглашения о том, что частные инвесторы должны принять участие
во втором пакете помощи Греции.
     Между тем председатель Европейского Совета Херман Ван Ромпей  сообщил,  что
никакого окончательного решения пока не принято, и он  не  исключает  проведения
экстренного саммита по Греции.
     Позднее ралли на фондовом рынке сменилось падением индикаторов после  того,
как рейтинг Ирландии был опущен  ниже  инвестиционного  уровня.  Таким  образом,
страна присоединилась  к  Португалии  и  Греции  в  списке  стран  с  рейтингами
"мусорного" уровня Moody's.
     В среду выросли индексы  в  Азии  на  статистике  из  Китая,  Европа  после
разнополярной динамики вышла в "плюс" (индексы  FTSE  и  S&P  350  прибавили
0,6-0,7%) и возобновился подъем в США (индекс S&P 500 к 18:45 МСК  вырос  на
1,2%) после выступления главы  ФРС  на  заседании  банковского  комитета  Палаты
представителей Конгресса США.
     В частности, Б.Бернанке сказал, что ФРС готова  предпринять  дополнительные
меры стимулирования, включая запуск очередного раунда выкупа гособлигаций,  если
экономика окажется под угрозой нового спада.
     Нефть вечером в среду также возобновила  рост  после  выхода  статистики  о
запасах сырья в США на прошлой неделе (запасы нефти упали на 3,124 млн  баррелей
при прогнозах снижения на 1,5 млн баррелей, запасы бензина сократились  на  0,84
млн баррелей, ожидался рост на 0,5  млн  баррелей),  что  поддержало  российскую
нефтянку.
     Стоимость августовских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 18:45 МСК
выросла до $98,95 за баррель (+1,1%,  накануне  цена  взлетела  на  2,4%),  цена
фьючерса на Brent - до $118,21 за  баррель  (+1,1%,  накануне  цена  выросла  на
0,4%).
     Как отмечает начальник отдела биржевых операций ИК "Грандис Капитал" Максим
Берсенев, негатив от понижения рейтинга Ирландии был  компенсирован  данными  из
Китая, которые оказались лучше пессимистичных  ожиданий  и  подстегнули  мировые
площадки к росту.
     Российский рынок также открылся достаточно позитивно,  затем  это  движение
развитие не получило, поскольку игроки ожидали выступления Б.Бернанке.
     Достаточно сильно на общем фоне выглядели бумаги "Распадской" (РТС:  RASP),
выросшие на недавних слухах о  покупке  80%  бумаг  со  стороны  ВЭБа,  а  также
подорожавшие акции "Разгуляя" (РТС: GRAZ) на хорошей отчетности.
     По словам начальника отдела продаж ИФ "Олма"  Дмитрия  Лобанова,  в  первой
половине дня на рынке наблюдалось повышение - трейдеры, уставшие от историй  про
долговые проблемы  и  возможные  дефолты,  с  радостью  подхватили  знамя  своих
азиатских коллег, оживление  которых  вызвала  хорошая  статистика  по  Китаю  и
Японии. Однако в середине дня участники рынка решили устроить  "горки",  изменив
направление движения на рынке без видимых к тому поводов.
     Неуверенность инвесторов можно понять, ведь блуждающий  по  Европе  призрак
дефолта еще может напомнить о себе. Кроме того, стремительно приближается  дата,
до которой Конгресс  США  должен  одобрить  расширение  лимита  по  госдолгу  во
избежание  технического  дефолта  -  формально  это  2  августа,  но  фактически
демократам и республиканцам надо придти к компромиссу примерно в течение недели,
чтобы иметь запас времени для реализации решения.
     Аналитик ИК "Церих Кэпитал  Менеджмент"  Олег  Душин  также  отмечает,  что
американские инвесторы махнули в среду рукой на европейские проблемы и двинулись
по направлению азиатских рынков. Китай показал неплохие данные по росту  ВВП  во
втором квартале (+9,5%, оценка 9,4%), шанхайский индекс продемонстрировал ралли,
что  помогло  позитиву  американских  фьючерсов.  Европейские  рынки,  напротив,
торгуются разнонаправлено  после  того,  как  произошел  даунгрейд  Ирландии  со
стороны агентства Moody's до "Ba1" с "Baa3". "Рынки  не  проваливаются  на  этой
новости, поскольку сегодня идет притирка к мысли,  что  реакция  на  итальянские
проблемы была в начале недели чрезмерной", - добавил О.Душин.
     По его словам, после публикации протоколов заседания ФРС, показавших, что в
Комитете по открытым рынкам живо мнение о возобновлении стимулирующих мер в виде
QE3 при сохранении низкой инфляции, от председателя ФРС не ждали ничего плохого.
     Российский рынок после взлета на открытии подвергся  распродажам  вместе  с
минорной  коррекцией  нефтяных  цен  перед  данными  по  энергозапасам  в  США.
Российские инвесторы не могут выбрать решающего направления  летней  замедленной
игры в условиях, когда  европейцев  трясет  в  предчувствии  дефолта  Греции,  а
экономика США не показывает знаков желаемого ускорения. В результате индекс ММВБ
консолидируется в районе 1700 пунктов. В то же время в среду американский  рынок
показывает определенный замах на отскок, что обусловливает ожидания  позитивного
открытия российского рынка в четверг, считает аналитик.
     Подобного мнения придерживается начальник  аналитического  отдела  компании
"Nettrader.ru" Богдан Зварич, отмечающий,  что  общая  ситуация  не  изменилась.
Индекс ММВБ находится выше двойной поддержки, образованной уровнем 1680  пунктов
и  200-часовой  экспоненциальной  скользящей  средней.  Пока  "быкам"  удается
удерживать рынок выше этого уровня, Б.Зварич продолжает  рассматривать  сценарий
новой волны роста как основной, целью которого может стать уровень 1810 пунктов.
     По  мнению  аналитика  Номос-банка  (РТС:  NMOS)  Ольги  Ефремовой,  в  США
центральной темой, не позволяющей участникам более оптимистично  реагировать  на
корпоративные отчеты, остается дискуссия в Конгрессе по вопросу государственного
долга. Опасения того, что график выплат разного рода пособий может быть нарушен,
о чем не преминул упомянуть в  ходе  дебатов  Барак  Обама,  формируют  довольно
мрачные  настроения  и  распространяют  тревогу  относительно  вероятного
"технического дефолта США".
     В  то  же  время  есть  достаточно  оснований  полагать,  что  американские
финансовые регуляторы приложат все силы, чтобы не допустить  подобного  провала,
ведь последствия для глобальных рынков могут  оказаться  весьма  трагическими  и
непредсказуемыми. В частности, опубликованный протокол июньского заседания  FOMC
намекнул, что продолжение действующей  монетарной  политики  может  принять  еще
более мягкую форму - регулятор не исключает так называемой QE3, если ситуация на
рынке труда и в целом в части общего восстановления экономики останутся столь же
проблемными, как и сейчас.
     Кроме того,  американские  инвесторы  успели  отчасти  отыграть  новость  о
понижении агентством Moody's рейтинга Ирландии. Таким образом, вновь на повестке
дня появляется вопрос о необходимости предоставления очередной порции финансовой
помощи Ирландии, либо, как  минимум,  о  сохранении  у  ирландских  госбумаг  их
залогового статуса.
     Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в  среду  выросли  акции  "Уралкалия"  (РТС:
URKA) (+3,8%), "Разгуляя" (+2,8%), "РАО  ЭС  Востока"  (+2,3%),  "Акрона"  (РТС:
AKRN) (+2,2%).
     Поддержку акциям "Уралкалия" оказали новости о том, что  13  июля  истекает
срок  действия  антидемпинговых  мер  в  отношении  поставок  хлористого  калия
российского производства в страны Евросоюза.
     Акции "Распадской" выросли на 1,4% - до 181 рубля, максимум сделок составил
187,5 рубля на недавних слухах о намерении ВЭБа выкупить 80% акций компании.
     Подешевели бумаги "ТГК-9"  (РТС:  TGKI)  (-1,4%),  "АвтоВАЗа"  (РТС:  AVAZ)
(-1,1%), "ОГК-2"  (РТС:  OGKB)  (-1%),  "МРСК  Северного  Кавказа"  (РТС:  MRKK)
(-0,9%), "Новолипецкого металлургического комбината" (РТС: NLMK) (-0,8%).
     Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за  день  составил
$5,237 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $426,8 млн, на ФБ ММВБ оборот по
акциям превысил 49,081 млрд рублей.
     Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
рк мв
     RTS$#&: AKRN, AVAZ, FEES, GAZP, GMKN, GRAZ,  LKOH,  MRKK,  NLMK,  NMOS,
OGKB, PLZL, PMTL, RASP, RTKM, SBER, SIBN, SNGS, TATN, TGKI, URKA, VTBR