Философия финансов. Мир финансов. Практика и методология инвестирования. Финансовый консалтинг.

РОССИЯ-АКЦИИ-КОММЕНТАРИЙ

    Москва.  31  мая.  ИНТЕРФАКС  - Российский рынок акций днем в пятницу упал в
район  апрельских годовых минимумов на фоне снижения Европы и нефти, индекс ММВБ
скатился ниже 1350 пунктов после утреннего роста выше 1370 пунктов.
    К 13:30 МСК индекс ММВБ составил 1348,17 пункта (-1%, максимум дня - 1372,15
пункта),  индекс РТС - 1331,79 пункта (-1,4%), рублевые цены большинства "фишек"
на "Московской бирже" (РТС: MOEX) снизились в пределах 3,4%.
    Подешевели  акции  ВТБ  (РТС:  VTBR)  (-1%),  "Газпрома"  (РТС: GAZP) (-1%),
"Газпром  нефти"  (РТС: SIBN) (-0,4%), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (-0,8%), "НОВАТЭКа"
(РТС:  NVTK)  (-0,3%),  "Норникеля"  (РТС: GMKN) (-1,5%), "Роснефти" (РТС: ROSN)
(-0,6%),  "Ростелекома" (РТС: RTKM) (-1,6%), Сбербанка России (РТС: SBER) (-1,2%
и  -3,4% "префы"), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (-1,5%), "Татнефти" (РТС: TATN)
(-2,1%), "ФСК ЕЭС" (РТС: FEES) (-1,8%), "Российских сетей" (-1,6%).
    Индексы  в  США  накануне  завершили  торги  в  плюсе на уровнях, на которых
находились,   когда   закрылся   российский   рынок,  поддержку  оказала  слабая
американская  статистика, поскольку она позволяет инвесторам рассчитывать на то,
что  Федеральная  резервная система (ФРС) США сохранит стимулирующие меры (QE) и
не будет в ближайшее время сокращать объемы покупки активов.
    Оценка  роста  ВВП  США  в  первом  квартале  была понижена до 2,4% с 2,5% в
годовом  выражении,  тогда как аналитики не ожидали изменений, а число первичных
недельных  заявок  на  пособие  по безработице выросло до 354 тыс. при прогнозах
неизменности показателя на уровне 340 тыс.
    В  пятницу  выросла  Азия  по  главе с Японией - Nikkey 225 вырос на 1,4% на
превзошедших  ожидания  данных  о промышленном производстве в стране (показатель
вырос  в апреле на 1,7% при ожидавшемся повышении на 0,5%), а также сообщениях о
том, что пенсионный фонд Японии, объем активов которого превышает $1 трлн, может
увеличить вложения в акции.
    Между  тем,  Европа  в пятницу развернулась вниз (индексы FTSE, S&P 350, DAX
теряют  0,9-1%)  после  выхода слабой европейской статистики, также ушли в минус
американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 упал на 0,7%).
    Розничные  продажи  в  Германии  в  апреле  снизились  на  0,4%  к марту при
прогнозах  роста  на 0,2%. Потребительские расходы во Франции в апреле 2013 года
снизились   на  0,3%  относительно  предыдущего  месяца,  когда  наблюдалось  их
повышение   на   1,3%,   свидетельствуют   данные   французского   национального
статистического института Insee.
    Кроме  того,  уровень  безработицы в Италии на фоне рецессии достиг в апреле
12%  (максимум  по  крайней  мере  за  36  лет)  при  прогнозах  роста до 11,6%,
мартовский показатель также был повышен - до 11,6% с 11,5%.
    Безработица  в  17  странах  еврозоны  в  апреле  поднялась до 12,2% с 12,1%
месяцем ранее, обновив рекорд (показатель совпал с прогнозом).
    Вдобавок  ко  всему,  негативом  для российского рынка стали данные Emerging
Portfolio  Fund  Research  (EPFR)  о  возобновлении  оттока  капитала из фондов,
ориентированных  на  российские акции. Отток капитала из фондов в период с 23 по
29 мая составил $78 млн против $18 млн притока неделей ранее.
    Таким образом, наблюдавшаяся в мае тенденция нетто-притока капитала в фонды,
ориентированные  на  РФ,  закончилась.  Общий  объем  оттока капитала из фондов,
ориентированных на акции РФ, с начала года по 31 мая составил $1,169 млрд.
    На нефтяном рынке цена фьючерса на смесь Brent на июль к 13:30 МСК составила
$101,6  за  баррель  (-0,6%, накануне цена просела на 0,2%), цена WTI - $92,9 за
баррель (-0,8%).
    Рынок  ожидает  итогов  пятничной встречи ОПЕК в Вене, по прогнозам, картель
оставит квоты на добычу сырья без изменений.
    По  словам  аналитика  Solid  Financial  Services  Андрея  Панды, российский
фондовый  рынок  агрессивно  продают в последний день мая, индексы устремились к
минимумам апреля на фоне усиления коррекции вниз в Европе.
    Из статистики рынки отыгрывают вышедшие показатели безработицы в еврозоне, а
в 16:30 МСК будут опубликованы личные доходы и расходы американцев. Особо важное
событие  для  сырьевого  рынка  -  это  заседание ОПЕК. В общем, внешний фон для
российского рынка негативный, поэтому снижение может продолжиться.
    Как  отмечает  ведущий аналитик ИФ "Олма" Антон Старцев, данные по розничной
торговле   в   Германии   оказались   слабее   прогнозов,   что  в  сочетании  с
обеспокоенностью  инвесторов  перспективами  "количественного  смягчения"  в США
создает неблагоприятный внешний фон.
    Кроме  того,  к неблагоприятным для российского рынка факторам можно отнести
обстановку на нефтяном рынке - данные по запасам нефти в США оказали давление на
нефтяные  фьючерсы.  С  позиций  технического  анализа,  возможность  углубления
коррекции вниз по индексу РТС пока остается в силе.
    По  словам  аналитика  ИК  "Церих Кэпитал Менеджмент" Олега Душина, утренний
"бычий"  энтузиазм  на  российской бирже был сметен плохим открытием европейских
площадок.  Похоже, европейские инвесторы не хотят покупать акции, пока не увидят
вечерних данных по американской экономике. В пятницу выходят доклады по расходам
и  доходам  населения,  индексу  деловой  активности  Чикаго, финальному индексу
потребительских настроений Мичиганского университета.
    Накануне  в  США  сохранялись надежды, что слабая статистика сбавит ожидания
сворачивания  QE3,  но принципиально ничего в оценках перспектив политики ФРС не
поменялось.  Американские  макродоклады  в  пятницу  также  не  являются  самыми
сильными   индикаторами   поведения   Бена   Бернанке,  если,  конечно,  расходы
американцев в апреле вдруг не упадут.
    В  субботу  выходит  майский  официальный  индекс  промышленной активности в
Китае,  от него ждут падения до 50 пунктов. В результате европейской нервотрепки
индекс  ММВБ  обновил  майские  минимумы, ведомый акциями Сбербанка. Индекс пока
подтверждает  направление  к своему годовому дну в районе 1320 пунктов. Падают и
американские  фьючерсы,  что  снижает  фактор  веса  "отчетных"  покупок в конце
рекордного  майского  месяца  на  Уолл-стрит.  В июньский понедельник российский
рынок, скорее всего, продолжит снижение, считает О.Душин.
    По  словам  главного  специалиста  отдела  брокерских  операций Росевробанка
Дмитрия Миренского, индекс ММВБ вывалился вниз из диапазона 1355-1370 пунктов, и
ситуация  становится  напряженной  для российского фондового рынка - открывается
дорога к отметке 1330 пунктов.
    Нефть  марки  Brent хоть и выкупается при подходе к отметке $101 за баррель,
но  новых  максимумов  уже  показать  не  может,  поддержка может в любой момент
иссякнуть, и круглая отметка $100 за баррель будет пробита.
    Такой  расклад сил на сырьевой площадке может отбросить фондовый индекс ММВБ
к  отметке  1330 пунктов и ниже. Курс доллара против рубля уже готовит плацдарм,
консолидируясь на максимумах в районе отметки 31,9 рубля, чтобы совершить бросок
на пробой отметки 32 рубля, если нефть не удержит $100 за баррель.
    Котировки  ведущих  западных  фондовых  индексов  постепенно  сползают вниз,
потенциал  коррекции еще велик - в среднем ожидается возможная просадка на 3-5%,
считает Д.Миренский.
    Аналитик  ГК  "Алор"  Мария Большакова полагает, что "медведи" нацелились на
закрытие "гэпа" по индексу ММВБ от 24 апреля.
    До  закрытия торгов на настроения инвесторов окажут влияние данные по личным
доходам  и  расходам  населения  США (16:30 МСК), чикагский индекс менеджеров по
снабжению  (17:55 МСК), а также последняя оценка индекса доверия потребителей по
данным  Университета  Мичигана  (17:55  МСК).  Смешанные  ожидания  американской
статистики вносят неопределенность в отношении исхода текущей сессии.
    Тем не менее, скорее всего, выход позитивных статданных вновь сможет оказать
поддержку  продавцам,  в  связи  с  чем инвесторы, более склонные к риску, могут
продолжать   удерживать   короткие  позиции.  Сопротивлением  для  индекса  ММВБ
выступает  отметка  1370 пунктов. При закреплении индекса ММВБ ниже 1350 пунктов
возрастает  вероятность  возвращения  рублевого индикатора к годовому минимуму в
район  1320 пунктов. Кроме того, тянуть рублевый индикатор вниз может незакрытый
"гэп" на отметке 1339 пунктов, образованный еще 24 апреля текущего года.
    Во  "втором эшелоне" на "Московской бирже" днем в пятницу в падении лидируют
акции  "Белона"  (-7,4%),  "ТГК-2" (РТС: TGKB) (-3,7%), "Транснефти" (РТС: TRNF)
(-3,2%), "Интер РАО ЕЭС" (РТС: IRAO) (-3,2%), "РАО ЭС Востока" (-3,2%).
    Выросли  РДР  "РусАла"  (+1,9%),  "Иркутскэнерго"  (РТС: IRGZ) (+1,9%), МРСК
Центра"  (+1,2%),  "Уралкалия"  (РТС:  URKA) (+1%), "Мосэнергосбыта" (РТС: MSSB)
(+1%), МТС (+0,2%).
    Также  можно  выделить  взлет  на  35,3%  акций  "ЗИЛа"  (РТС: ZILL) (до 460
рублей),  которые  отыграли  потери,  понесенные в течение последней недели с 23
мая.
    Суммарный  объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" к 13:30
МСК составил 16,8 млрд рублей (из них 3,913 млрд рублей пришлось на обыкновенные
акции  Сбербанка),  в секторе Standard - $7,621 млн, в секторе Classica - $1,568
млн.