Философия финансов. Мир финансов. Практика и методология инвестирования. Финансовый консалтинг.

(C) Interfax 19:11 15.06.2011
РОССИЯ-АКЦИИ-КОММЕНТАРИЙ 
 
"Медведи" рынка акций РФ выбили "быков" с  высоты  1700п  по  индексу  ММВБ  под флагом статистики из США

     Москва. 15 июня.  ИНТЕРФАКС  -  "Быки"  российского  рынка  акций  в  среду
протестировали рубеж 1700 пунктов по  индексу  ММВБ,  после  чего  были  изгнаны
"медведями" на фоне слабой статистики из США, спровоцировавшей волну  продаж  по
всем мировым площадкам.
     По итогам дня индекс ММВБ просел до 1678,82 пункта (-0,17%, максимум дня  -
1704,53 пункта), индекс РТС - до 1919,05 пункта (-0,34%, максимум дня -  1950,47
пункта), цены большинства "фишек" на биржах снизились на 0,2-2,5%.
     На ФБ ММВБ подешевели акции "Газпрома" (РТС: GAZP) (-1,1%), "Газпром нефти"
(РТС: SIBN) (-2,5%), "НОВАТЭКа" (РТС: NVTK)  (-0,3%),  "Норникеля"  (РТС:  GMKN)
(-0,2%), "Роснефти" (РТС: ROSN)  (-0,9%),  "Ростелекома"  (РТС:  RTKM)  (-0,2%),
"Транснефти" (РТС: TRNF) (-2,1%).
     Выросли акции "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (+0,1%), "Сургутнефтегаза" (РТС:  SNGS)
(+0,6%), "Татнефти" (РТС: TATN) (+1,4%), а также защитные бумаги "Полюс  Золото"
(РТС: PLZL) (+1,6%) и "Полиметалла" (РТС: PMTL) (+3%).
     Индексы в США накануне выросли более чем на 1% благодаря данным о розничных
продажах, которые в мае снизились на 0,2% при прогнозах падения  на  0,5%.  Рост
цен производителей в США (индекс PPI) замедлился в мае до 0,2% с 0,8% в  апреле,
консенсус-прогноз по этому индикатору составлял 0,1%.
     В среду в Азии  отмечалась  разнополярная  динамика  индексов,  позитив  на
рынках поддерживается менее значительным сокращением розничных продаж в США, чем
ожидалось. Снизились индексы в Гонконге и Шанхае вслед  за  акциями  финкомпаний
после очередного  ужесточения  резервных  требований  к  банкам  Китая  -  нормы
резервирования для банков повышены с 20 июня на 0,5 процентного пункта  в  целях
борьбы с инфляцией и избыточной ликвидностью в  экономике  (повышение  резервных
требований - уже девятое с октября прошлого года).
     Вышедшие в среду данные о промпроизводстве в еврозоне  в  апреле  оказались
лучше ожиданий - показатель вырос на 0,2% к марту и на 5,2% в годовом  выражении
при прогнозах снижения на 0,2% и роста на 4,8% соответственно.
         Однако  вечерний  блок  статистики  из  США  оказался  негативным,  что
спровоцировало  массовые  продажи  и  нанесло  сокрушительный  удар  по  мировым
фондовым площадкам.
     Так, потребительские цены (индекс CPI) в США в мае выросли на 0,2% к апрелю
(ожидался рост на 0,1%), а годовая инфляция составила 3,6%, превысив прогноз  на
уровне 3,4% (повышение стало наибольшим с октября 2008 года).
     Индекс Empire Manufacturing, рассчитываемый  Федеральным  резервным  банком
(ФРБ) Нью-Йорка, составил в июне минус 7,8 пункта  при  прогнозах  роста  до  12
пунктов с майского уровня 11,9 пункта.
     Объем спроса нерезидентов на американские активы в  апреле  составил  $30,6
млрд при  прогнозах  роста  до  $35  млрд  с  мартовского  уровня  $24  млрд,  а
промпроизводство выросло в мае на 0,1% при прогнозах роста на 0,2%.
      В  результате  в  Европе  индексы  FTSE  и  S&P  350  упали  на  0,8%,
американский индекс S&P 500 к 18:45 МСК просел на 0,7%.
     Нефть в среду подешевела на фоне снижения евро к доллару на  фоне  опасений
долгового кризиса в Европе.
     Министры финансов ЕС во вторник не смогли согласовать план поддержки Греции
и решили провести  еще  одно  заседание  по  этому  вопросу  19  июня.  Германия
возглавляет лагерь, настаивающий на том, что  держатели  греческих  гособлигаций
должны взять часть убытков на себя, в то время как Европейский центральный  банк
и Франция уверены в том, что подобное решение может  быть  расценено  миром  как
первый дефолт суверенного эмитента в еврозоне.
     Немного разбавили негатив среды данные о запасах сырья  в  США  на  прошлой
неделе,  которые  оказались  позитивными  для  нефтяного  рынка  (запасы  нефти
сократились почти вдвое сильнее ожиданий, а резервы бензины выросли почти  вдвое
меньше прогнозов).
     Стоимость августовских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 18:45 МСК
составила $99,6 за баррель (-0,26%, накануне цена выросла более чем на 2%), цена
фьючерса на нефть Brent - $117,25 за баррель (-1,8%, накануне  цена  выросла  на
0,8%).
     Как отмечает управляющий директор по работе с корпоративными  клиентами  ИФ
"Олма" Сергей Шейков, торги в  среду  на  рынке  проходили  преимущественно  без
сильных движений, но к вечеру  по  многим  бумагам  наметилась  коррекция  вниз,
вызванная слабой статистикой из США.  На  рынки  продолжает  действовать  фактор
неопределенности, связанный с долговыми проблемами  Греции  -  обсуждение  плана
помощи министрами финансов ЕС было  перенесено  на  воскресенье,  а  рейтинговое
агентство Moody's поставило на  пересмотр  рейтинг  крупнейших  банков  Франции,
которые являются держателями греческих облигаций.
     Кроме того, поводом к некоторому проявлению пессимизма стала статистика  из
США - индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка за июнь оказался  заметно
ниже ожиданий и ниже нуля, что указывает  на  сокращение  деловой  активности  в
производственном секторе.
     По словам аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олега  Душина,  негативом
для рынков стало то, что министры финансов ЕС не смогли договориться об условиях
подготовки нового пакета помощи Греции и предложений Германии по  этому  поводу.
Германский  план  реструктуризации  требует  дополнительно  20  млрд  евро  для
рекапитализации греческих банков в  случае,  если  срок  погашения  обязательств
правительства будет расширен. К пущей беде в среду в Греции разразилась всеобщая
забастовка. Парламентарии дебатируют  по  поводу  плана  экономии  правительства
Георгиоса Папандреу, и их защищает полиция от профсоюзов,  которые  против  ряда
жестких мер и приватизации части госсобственности. Курс евро идет вниз, а вместе
с ним продают и нефтяные  контракты.  Западные  фондовые  площадки  пребывают  в
минусе, подсчитывая убытки банков  от  возможного  дефолта  Афин,  этот  негатив
усилился к вечеру, после выхода в США слабой статистики.
     Российский рынок пребывал в среду в более хороший форме, чем Европа. Индекс
ММВБ заходил выше 1700 пунктов, но синхронно с  Европой  вечером  активировались
продажи. Лидировал в падении нефтегазовый сектор во главе с "Газпромом".  Вместе
с тем падение фондового рынка США  на  открытии  сессии  в  среду  избавляет  от
больших негативных сюрпризов на открытии российского рынка  в  четверг,  считает
О.Душин.
     Аналитик Промсвязьбанка (РТС: PRSB) Олег  Шагов  отмечает,  что  российский
рынок акций провел среду в зоне турбулентности.
     Рынок акций РФ демонстрировал в среду разноплановое изменение котировок  по
спектру наиболее ликвидных ценных бумаг в условиях ухудшившегося внешнего  фона.
Большинство европейских и американских  фондовых  индексов  показывали  в  среду
нисходящую  динамику  на  фоне  выходивших  хуже  ожиданий  данных  американской
макроэкономической статистики. При этом цены на  нефть  марки  Brent  не  смогли
удержаться выше отметки  $120  за  баррель  и  начали  снижение.  Это  создавало
неблагоприятный внешний фон для российского рынка акций.
         Предпринятая  в  середине  дня  попытка  пробить  зону  сопротивления,
располагающуюся возле отметки 1700 пунктов по индексу ММВБ, оказалась неудачной.
Рынок акций РФ резко отскочил от этой этого технического уровня к  отметке  1675
пунктов,  причем  под  наибольшим  давлением  продаж  оказались  акции  наиболее
ликвидных отечественных бумаг, входящих в индекс ММВБ-10,  который  был  лидером
снижения в отраслевом спектре совместно с индексом нефтегазового сектора.
     Добавила пессимизма инвесторам выросшая рыночная волатильность.  "Барометры
страха" инвесторов в среду ощутимо прибавили  -  индекс  фондовой  волатильности
VFTSE в Лондоне подскочил более чем  на  6%,  а  американский  VIX  прибавил  на
открытии рынка акций  США  более  5%.  Дополнительным  негативным  фактором  для
отечественного фондового рынка в  среду  стало  ухудшение  ситуации  с  рублевой
ликвидностью на фоне выплат страховых взносов в фонды.
     Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в среду  упали  акции  "ВСМПО-Ависма"  (РТС:
VSMO) (-2,8%), "ОГК-1" (РТС: OGKA) (-2,6%), "ТГК-9" (РТС: TGKI) (-1,9%), "ТГК-1"
(РТС: TGKA) (-1,8%), "Северстали" (РТС: CHMF) (-1,7%).
     Выросли акции "АвтоВАЗа" (РТС:  AVAZ)  (+3%),  АФК  "Система"  (РТС:  AFKS)
(+2,2%), "Уралкалия" (РТС: URKA) (+1,6%), "Интер РАО ЕЭС" (РТС: IRAO) (+1,3%).
     Акции "Новолипецкого металлургического комбината" (РТС:  NLMK)  просели  на
0,7%, хотя  днем  бумаги  росли  на  новостях  о  повышении  агентством  Moody's
Investors Service рейтинга компании с "Ba1" до "Baa3",  поскольку  она  доказала
свою  устойчивость  в  неблагоприятных  рыночных  условиях.  Прогноз  рейтингов
оставлен "стабильным".
     Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за  день  составил
$9,74 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $530 млн, на ФБ  ММВБ  оборот  по
акциям превысил 56,382 млрд рублей.
     Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
     RTS$#&: AFKS, AVAZ, CHMF, GAZP, GMKN, IRAO,  LKOH,  NLMK,  NVTK,  OGKA,
PLZL, PMTL, PRSB, ROSN, RTKM, SIBN, SNGS, TATN, TGKA, TGKI, TRNF, URKA, VSMO