Философия финансов. Мир финансов. Практика и методология инвестирования. Финансовый консалтинг.

РОССИЯ-ГАЗПРОМ-ЕВРОБОНДЫ-2

    (расширенная версия)

    Москва.  27  марта.  ИНТЕРФАКС-АГИ  - "Газпром" (РТС: GAZP) досрочно погасил
выпуск  еврооблигаций,  обеспеченных  контрактами на поставку газа с голландской
GasTerra   и   итальянской   Eni,   которые  в  последнее  время  несколько  раз
пересматривались, что ставило под угрозу исполнение ковенантов по займу.
    Этот  амортизируемый  выпуск  на  $1,25  млрд  был  размещен  в  2004 году с
погашением в 2020. Он был первой эмиссией российских корпоративных еврооблигаций
с инвестиционным рейтингом. Суверенный рейтинг Российской Федерации тогда еще не
достиг  инвестиционного  уровня, но выпуск имел инвестиционный рейтинг благодаря
высокому кредитному качеству покупателей по контрактам.
    Однако  финансовый кризис испортил ситуацию: контракты с обоими покупателями
пересматривались  несколько  раз, что ставило заем под угрозу дефолта. В прошлом
году  ситуация стала критической: после временного (на 2012 и 2013 год) снижения
годового контрактного количества в договоре с GasTerra в два раза в III квартале
голландская  компания вообще не брала российский газ - значит облигации были без
обеспечения.
    "Газпром" вел работу "по выводу этих контрактов из-под залога, что позволило
бы  нам более гибко и эффективно реагировать на дальнейшие требования импортеров
по  адаптации  цены  без  угрозы дефолта по залоговым обязательствам "Газпрома",
рассказал Агентству газовой информации (АГИ) источник в концерне.
    В  итоге  в феврале 2013 года этот заем, остаток долга по которому составлял
12,4 млрд рублей, был досрочно погашен.
    Сейчас у "Газпрома" не осталось обеспеченных займов.