Философия финансов. Мир финансов. Практика и методология инвестирования. Финансовый консалтинг.

РОССИЯ-ВАЛЮТА-МБК-КОММЕНТАРИЙ-2 

     Москва. 28 мая. ИНТЕРФАКС - Доллар США, заметно снизившийся по отношению  к
российскому рублю в начале торговой сессии на  ММВБ  в  понедельник,  во  второй
половине дня вновь стал расти, евро также  заметно  подрос  к  рублю.  Стоимость
бивалютной корзины (индикатор, включающий $0,55 и EUR0,45) выросла по  отношению
к закрытию пятницы на 14 копеек  и  составила  35,78  рубля  на  фоне  ухудшения
ситуации на мировых рынках капитала.
     Курс доллара США на закрытие торгов ММВБ составил 32,1015 руб./$1, прибавив
за день 6,75 копейки по отношению к закрытию  предыдущего  торгового  дня.  Евро
завершил день на отметке 40,28 руб./EUR1, что на  23  копейки  выше  предыдущего
уровня.
     Вместе с тем в начале торгов на ММВБ  в  понедельник  доллар  и  бивалютная
корзина снижались по отношению к рублю. Эксперты "Интерфакс-ЦЭА" объясняют  рост
евро и снижение бивалютной корзины в начале торгов на ММВБ  наблюдавшейся  утром
восходящей коррекцией евро на рынке Forex и локальным  ростом  оптимизма  рынков
капитала на фоне улучшения ожиданий в отношении Греции.
     В первой половине дня евро рос по  отношению  к  доллару  впервые  за  пять
сессий после того, как опросы общественного мнения в Греции  показали  улучшение
предвыборных позиций партий, поддерживающих условия  предоставленной  Евросоюзом
помощи, включая консервативную "Новую демократию". К 11:00 МСК евро подорожал до
$1,262 по сравнению с $1,2575 на закрытие  торгов  в  пятницу,  когда  его  курс
опускался до минимальных с июля 2010 года $1,2496.
"Евро получил минутную передышку. Кроме  опросов  общественного  мнения,  других
позитивных новостей нет. Рынок решил подождать, что же будет дальше", -  считает
главный валютный аналитик Bank of New York Mellon Corp. Саймон Деррик.
     Однако во второй половине дня ситуация на мировых рынках  стала  потихоньку
ухудшаться и большинство европейских фондовых индексов ушло в минус,  курс  евро
опустился до уровня $1,2525, потеряв тем самым почти  "фигуру"  по  отношению  к
утренним максимумам.
     Таким образом, рубль остается под давлением. "Усилившиеся внешнее давление,
которое продолжает снижать котировки цен большинства  видов  сырья,  приводит  к
аналогичной динамике рубля. Пока не  очевидно  участие  регулятора  на  валютных
торгах, поскольку текущие котировки  находятся  примерно  в  середине  валютного
коридора ЦБ РФ, однако по мере приближения котировок к корзине  к  уровню  в  36
рублей присутствие регулятора должно стать заметным", - отметил  аналитик  банка
"Зенит" (РТС: ZENT) Владимир Евстифеев.
     По мнению ведущего аналитика аналитического департамента компании "Альпари"
Михаила Крылова, евро на этой неделе может возобновить снижение  и  отступить  к
$1,25. "Евро и британский фунт на этой неделе могут оказаться под  понижательным
давлением из-за Ирана и Греции, вроде бы собравшейся уходить из  зоны  евро,  но
каждый раз застревающей в дверях", - отметил он.
"В первой половине недели в центре внимания инвесторов будут розничные продажи и
инфляция  в  Германии,  а  во  второй  -  индекс  менеджеров  по  снабжению  в
производственной сфере  китайской  экономики.  Прогнозы  по  европейским  данным
говорят о возможности стагфляции, поэтому активы риска будут  под  понижательным
давлением в начале недели. Но китайский индекс  может  порадовать  инвесторов  в
конце недели  и  дать  повод  закрыть  короткие  позиции",  -  считает  аналитик
"Альпари".
"В начале сегодняшних торгов на ММВБ стоимость бивалютной корзины была в среднем
на 9-10 копеек ниже закрытия пятницы, к середине дня она подросла до 35,60-35,63
рубля, оставаясь тем не менее ниже пятничного закрытия. Но  во  второй  половине
дня ситуация на мировых рынках стала ухудшаться, что выразилось как  в  снижении
европейских фондовых индексов, так и евро к доллару, что привело к росту  спроса
на валюту на внутреннем рынке",  -  прокомментировал  "Интерфаксу"  ситуацию  на
рынке начальник управления операций на денежных рынках  Русского  международного
банка Владислав Рыкин.
     По его словам, "сегодня выходной день в США, поэтому все  смотрели  на  то,
что происходит в Европе. А там после довольно неплохого открытия в  течение  дня
ситуация стала ухудшаться, что тут же привело к  развороту  в  сторону  снижения
динамики валютного курса рубля".
"В ближайшее время  сильная  зависимость  динамики  рубля  от  внешних  новостей
сохранится, по-прежнему всех будет держать в напряжении ситуация вокруг Греции",
- считает В.Рыкин.
     ЦБ РФ повысил официальные курсы доллара  и  евро  на  вторник.  Доллар  был
установлен на отметке 31,827 руб./$1, с повышением на 6,98 копейки к предыдущему
уровню. Евро вырос на 27,53 копейки - до 40,1179 руб./EUR1.
     Средневзвешенный курс доллара на торговой сессии  ММВБ  расчетами  "завтра"
вырос в понедельник на 4,11 копейки по отношению к  уровню  пятницы  и  составил
31,8953 руб./$1. Торги валютными контрактами на доллар  расчетами  "сегодня"  на
ММВБ не проводились в связи с выходным днем в США.  Объем  торгов  долларами  на
ММВБ за день составил $4 млрд 76,375 млн.
     Средневзвешенный курс евро расчетами  "сегодня"  вырос  на  ММВБ  на  15,85
копейки, до 40,1141 руб./EUR1. Средневзвешенный  курс  евро  расчетами  "завтра"
прибавил 12,92 копейки и составил 40,1223 руб./EUR1. Объем торгов евро  на  ММВБ
составил EUR481,905 млн, из которых EUR251,93 млн пришлось на сделки с расчетами
"сегодня" и EUR229,975 млн - на сделки с расчетами "завтра".
     На рынке краткосрочных рублевых МБК в понедельник продолжался рост  ставок.
Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт"  прибавила  16  базисных  пунктов  и
достигла 6,45% годовых, это максимальный уровень с 22  декабря  2011  года,  или
более чем за 5 месяцев.
     Продолжал расти и объем привлечения банками  средств  с  помощью  аукционов
РЕПО. На утреннем аукционе краткосрочного прямого  РЕПО  банки  привлекли  336,7
млрд  рублей  против  232,1  млрд  рублей  на  аналогичном  аукционе  накануне.
Средневзвешенная ставка при этом составила 5,42% годовых,  оставшись  на  уровне
аналогичного аукциона в пятницу.  На  втором  аукционе  однодневных  РЕПО  банки
привлекли еще 48,8 млрд рублей по ставке 5,3% годовых.
"Уплата налогов подняла ставки, но паники нет.  Формирование  дефицита  рублевой
ликвидности происходит по  двум  направлениям:  налоговые  платежи  и  нежелание
банков и экспортеров продавать валюту на  фоне  высокого  внешнего  давления  на
рубль", - отметил В.Евстифеев из банка "Зенит".
"Согласно данным ЦБ, сумма остатков на корсчетах и депозитах уменьшилась на 89,8
млрд рублей - до 652,8 млрд рублей", - отметил аналитик Номос-банка (РТС:  NMOS)
Алексей Егоров. Он сообщил  при  этом,  что  увеличение  объемов  лимита  ЦБ  по
однодневному РЕПО до 430 млрд рублей позволит частично решить вопрос с дефицитом
ликвидности. "Пока Центробанк довольно  успешно  компенсирует  напряженность  на
рынке щедрыми аукционами РЕПО. В то же время  высокая  задолженность  банков  по
этим операциям (более 1,1 трлн рублей) не позволит рынку прийти в форму к началу
налогового периода июня,  что  сделает  дефицит  рублей  в  системе  хроническим
явлением в ближайшие месяцы", - считает А.Егоров.  Он  оценивает  дополнительный
отток средств в связи с завершением в понедельник выплат по налогу на прибыль  в
величину порядка 210 млрд рублей.