Философия финансов. Мир финансов. Практика и методология инвестирования. Финансовый консалтинг.

РОССИЯ-ВАЛЮТА-МБК-КОММЕНТАРИЙ 
  
     Москва. 30 мая. ИНТЕРФАКС - Доллар и евро усилили рост на ММВБ днем в среду
на фоне падения евро на рынке Forex и ухудшения настроений на рынках капитала  в
связи с нарастанием европейских проблем. Рубль продолжал падение по отношению  к
бивалютной корзине в условиях "бегства от рисков" и снижения цен на нефть.
     Доллар стоил 32,64 руб./$1 на ММВБ в 15:00 МСК, прибавив 47 копеек к уровню
предыдущего закрытия. Курс евро в этот момент прибавил  21  копейку  и  составил
40,56 руб./EUR1. Бивалютная корзина  (индикатор,  включающий  $0,55  и  EUR0,45)
поднялась на 35 копеек, до 36,2 рубля.
     В ходе торгов доллар и евро продолжали  обновлять  долгосрочные  максимумы.
Доллар поднимался до 32,65 руб./$1, обновив максимум с октября 2011  года;  евро
достигал 40,61 руб./EUR1, максимума с 20 января 2012 года.
     По отношению к уровню начала мая доллар вырос на ММВБ уже более  чем  на  3
рубля, или более чем на 10%; евро прибавил около 1,5 рубля, или около 4%.
     Результатом индексной  сессии  ММВБ  (часть  сессии  по  доллару  расчетами
"завтра" в период с 10:00 МСК  до  11:30  МСК)  стало  очередное,  шестое  кряду
одновременное повышение ЦБ РФ курсов  обеих  ключевых  валют.  Официальный  курс
доллара на четверг был установлен на уровне 32,4509  руб./$1,  с  повышением  на
36,49 копейки. Официальный курс евро был повышен на 21,75  копейки,  до  40,4598
руб./EUR1.
     Эксперты "Интерфакс-ЦЭА" обращают внимание на то, что  рост  доллара  более
интенсивен в  сравнении  с  ростом  евро,  так  как  единая  европейская  валюта
снижается на рынке Forex. Они считают, что снижение рубля связано с новой волной
"бегства от рисков", и полагают, что дальнейший рост валют может быть  затруднен
в связи с тем, что ЦБ РФ может увеличить интервенции в поддержку рубля.
     В то же время интенсивность интервенций со стороны ЦБ РФ  пока  не  слишком
велика (по данным регулятора, накануне в рамках интервенций было продано  валюты
на сумму 530 млн рублей, или менее 0,3% оборота соответствующей сессии ММВБ).  В
результате рубль падает синхронно со многими другими  валютами  стран  Восточной
Европы (по расчетам "Интерфакс-ЦЭА", венгерский форинт, чешская крона,  польский
злотый за последние торговые сутки потеряли, как и рубль, 1-1,5% к доллару США).
     Эксперт компании "БКС Экспресс" Валерий Дмитриев выделяет три новых  повода
для ослабления рубля. "Китай через  одно  из  информационных  агентств  опроверг
слухи о том, что планирует применение стимулирующих мер. В  еврозоне  на  первый
план вышли проблемы с Испанией, точнее с ее банком  Bankia.  Все  это  негативно
отразилось на сырьевых рынках и соответствующим  образом  сказывается  на  курсе
российского рубля", - отметил он.
"С технической точки зрения следующей целью для американской валюты может  стать
максимум прошлого  года  на  уровне  32,90  руб./$1,  что  вполне  возможно  при
возникновении ажиотажа на валютном рынке. Следующей  целью  может  быть  верхняя
граница 13-месячного восходящего канала - 33,30  руб./$1.  Однако  не  исключены
откаты к  поддержкам  в  районе  32,35  руб./$1  и  ниже  -  31,50  руб./$1",  -
прогнозирует специалист.
     Как сообщает агентство Bloomberg, нефть дешевеет в  среду  днем,  поскольку
инвесторы ожидают данных о запасах в США, которые могут  показать  повышение  до
максимума за 22 года. Евро упал к доллару до минимума почти за 2  года  на  фоне
слабой макростатистики по еврозоне.
     По мнению директора аналитического  департамента  Номос-банка  (РТС:  NMOS)
Кирилла Тремасова, текущую ситуацию на мировых рынках можно охарактеризовать как
предкризисную.  "Развитие  истории  с  Грецией  и  Испанией  будет  оставаться
определяющим фактором рыночных настроений в ближайшие  месяцы",  -  отметил  он,
добавив, что в  сценарии  кризиса  стоимость  бивалютной  корзины  поднимется  к
верхней границе диапазона ЦБ  (составляющего  сейчас  32,15-38,15  рубля),  а  в
сценарии  стабилизации  финансовых  рынков  корзина  должна  будет  вернуться  в
диапазон 34-35 рублей.
"ЦБ не будет активно  противодействовать  этому  движению  и  начнет  наращивать
объемы интервенций лишь в диапазоне 37-38 рублей. При нефти выше $90 за  баррель
ЦБ имеет все возможности отстоять рубеж 38 рублей. При более  дешевой  нефти  ЦБ
будет отступать", - считает К.Тремасов.
"Зависимость  бюджета  от  нефтегазовых  доходов  в  последние  годы  заметно
увеличилась. Хрупкость бюджетной  конструкции  повышает  чувствительность  курса
национальной валюты к ценам на нефть. При падении нефти до $90 за баррель Минфин
будет заинтересован в девальвации рубля,  как  минимум,  до  35-36  руб./$1",  -
отметил он.
     После полудня в среду стало известно, что Еврокомиссия призвала рассмотреть
вопрос о возможности использования средств Европейского  механизма  стабильности
(ESM), специального антикризисного фонда Европы объемом 500 млрд евро,  который,
как ожидается, начнет действовать с 1 июля, для рекапитализации  банков  региона
напрямую, а не при посредничестве национальных правительств. Эта новость вызвала
небольшое сокращение падения евро на мировом рынке.
     На рынке краткосрочных рублевых МБК в среду продолжился рост ставок. Ставка
MosPrime Rate по кредитам "овернайт" выросла на 20 базисных пунктов и  составила
6,69% годовых, столь высокого уровня ставок не наблюдалось с декабря 2009  года,
или почти 2,5 года. Ставки по МБК на более высокие сроки поднялись до  максимума
с декабря 2011 года: так, MosPrime Rate по кредитам на срок 6  месяцев  достигла
7,34% годовых, максимума с 29 декабря.
       Объем  привлечения  банками  ресурсов  на  аукционе  краткосрочного  РЕПО
увеличился лишь незначительно. На утреннем аукционе краткосрочного прямого  РЕПО
банки привлекли 359,9 млрд  рублей  против  334,9  млрд  рублей  на  аналогичном
аукционе накануне. Средневзвешенная ставка при этом составила, как и днем ранее,
5,35% годовых.