Философия финансов. Мир финансов. Практика и методология инвестирования. Финансовый консалтинг.

РОССИЯ-ВАЛЮТА-МБК-КОММЕНТАРИЙ-2

     Москва. 1  ноября.  ИНТЕРФАКС  -  Российский  рубль  во  вторник  продолжил
корректироваться вниз по отношению к бивалютной корзине  (индикатор,  включающий
$0,55 и EUR0,45), стоимость которой к концу торгов выросла еще на 33  копейки  -
до 35,90 рубля на фоне сохранившегося падения мировых рынков из-за возобновления
опасений, связанных с долговым кризисом еврозоны.
     Курс доллара США на закрытие торгов ММВБ составил 30,80 руб./$1, поднявшись
за день на 64 копейки по отношению к закрытию предыдущего дня (дневной  максимум
- 30,9799 руб./$1). Евро завершил день на отметке 42,135 руб./EUR1, что  на  4,5
копейки ниже предыдущего уровня.
     По мнению экспертов "Интерфакс-ЦЭА", рост доллара и снижение рубля на  ММВБ
вызваны снижением евро на рынке Forex и неблагоприятными настроениями на мировых
рынках капитала. Евро упал к доллару  днем  во  вторник,  отступая  в  отдельные
моменты ниже $1,362, на фоне новых волнений  в  отношении  долгового  кризиса  в
еврозоне, вызвавших падение всех рискованных инструментов.
        Инвесторов  обеспокоило  решение  греческого  правительства  вынести  на
референдум  вопрос  об  условиях  получения  международной  финансовой  помощи,
одобренный саммитом ЕС и включающий в себя списание 50% госдолга и новые кредиты
на 130 млрд евро вдобавок к 110 млрд евро, уже  одобренным  в  прошлом  году,  в
обмен на  расширение  программы  бюджетной  экономии.  Референдум  вносит  новый
элемент неопределенности, поскольку, по данным опросов, 60% греков не согласны с
условиями  предоставления  международной  помощи,  без  которой  стране  грозит
неминуемый дефолт.
     Кроме того, спред  доходности  десятилетних  долговых  обязательств  Италии
относительно германских бондов с аналогичным сроком обращения вырос  во  вторник
до рекордного уровня, достигнув 434 базисных  пунктов.  Как  отмечает  экономист
Bloomberg Нираж Шах,  рост  доходностей  итальянских  бондов  в  скором  времени
приведет к повышению стоимости заимствования для страны,  учитывая,  что  Италии
предстоит в 2012 году погасить долговые обязательства на сумму 194 млрд евро при
запланированных мерах бюджетной экономии на 54 млрд евро.
"Мы рассчитываем на реванш единой валюты на фоне крайне мягкой кредитно-денежной
политики ФРС США и  продолжения  политики  высоких  ставок  рефинансирования  со
стороны ЕЦБ. Наш прогноз по паре EUR/USD на конец года  -  $1,4337",  -  отметил
начальник  отдела  аналитики  компании  Forexclub  Андрей  Диргин.  Он  высказал
уверенность, что  рубль  еще  возьмет  реванш,  добавив,  что  ЦБ  РФ  допускает
свободное курсообразование, проводя  интервенции  лишь  для  сглаживания  резких
курсовых колебаний.
     В то  же  время  другие  участники  считают,  что  рубль  может  продолжить
снижение. "Негативное  видение  Банка  России  по  динамике  оттока  капитала  и
нестабильность на мировых рынках будут продолжать оказывать  негативное  влияние
на  российскую  валюту,  мы  ожидаем  консолидации  рубля  с  вероятной  плавной
коррекцией к 36 рублям за бивалютную корзину", - отмечают эксперты Бинбанка.
     Как стало известно  во  вторник,  ЦБ  РФ  повысил  прогноз  чистого  оттока
капитала в 2011 году до $70 млрд с $36 млрд.
"В последнее время  мировые  рынки  протрезвели  от  излишней  эйфории,  которая
охватила  рынки  на  прошлой  неделе  после  оглашения  решений  по  преодолению
европейских долговых проблем. Соответственно это привело к переоценке  излишнего
оптимизма и возвращению участников рынка на реальную землю. К тому же  вновь  на
повестку дня встали греческие проблемы, так как вынесение Грецией на  референдум
вопроса об условиях получения международной финансовой помощи может  привести  к
провалу всей утвержденной на прошлой неделе схемы вывода Греции из долговой ямы.
Вслед за этим возникли опасения и в отношении  Италии,  проблемы  которой  более
значимы для еврозоны. Таким образом, под давлением внешнего негатива  российский
рубль второй день подряд активно снижался к доллару  и  бивалютной  корзине",  -
прокомментировал  "Интерфаксу"  ситуацию  на  рынке  начальник  отдела  валютных
операций Всероссийского банка развития регионов (ВБРР) Сергей Григорьев.
     По его словам, "общий настрой  на  покупку  валюты  сегодня  сохранялся  и,
скорее всего, спрос сохранится в  ближайшие  дни,  так  как  чрезмерная  эйфория
прошлой недели должна сойти на нет, и инвесторы теперь будут подходить к  оценке
перспектив еврозоны более трезво, что будет давить на мировые рынки".
     ЦБ РФ повысил официальные  курсы  доллара  и  евро  на  среду.  Доллар  был
установлен  на  отметке  30,6448  руб./$1,  с  повышением  на  52,03  копейки  к
предыдущему уровню. Евро вырос на 6,36 копейки - до 42,2469 руб./EUR1.
     Средневзвешенный курс доллара на торговой сессии ММВБ  расчетами  "сегодня"
вырос во вторник на 54,43 копейки по отношению к уровню понедельника и  составил
30,6786 руб./$1. Средневзвешенный курс  доллара  на  сессии  расчетами  "завтра"
вырос на 61,61 копейки и составил 30,7559 руб./$1.  Объем  торгов  долларами  на
ММВБ за день составил $8 млрд 454,964  млн,  из  которых  $1  млрд  740,009  млн
пришлось на сделки с расчетами "сегодня" и $6 млрд 714,955 млн  -  на  сделки  с
расчетами "завтра".
     Средневзвешенный курс евро расчетами "сегодня" снизился  на  ММВБ  на  2,84
копейки, до 42,1876 руб./EUR1. Средневзвешенный  курс  евро  расчетами  "завтра"
снизился на 4,38 копейки и составил 42,1747 руб./EUR1. Объем торгов евро на ММВБ
составил EUR433,619  млн,  из  которых  EUR192,754  млн  пришлось  на  сделки  с
расчетами "сегодня" и EUR240,865 млн - на сделки с расчетами "завтра".
     На рынке  краткосрочных  рублевых  МБК  во  вторник  наблюдалось  небольшое
снижение краткосрочных ставок.  Ставка  MosPrime  Rate  по  кредитам  "овернайт"
составила 5,6% годовых, опустившись на 5 базисных пунктов к предыдущему  уровню.
Этот уровень по-прежнему расценивается участниками как повышенный.
     По-прежнему высок и объем привлечения банками средств с  помощью  аукционов
однодневного РЕПО. На первом аукционе однодневного прямого РЕПО было  привлечено
239 млрд рублей по средневзвешенной ставке 5,27% годовых (против 198 млрд рублей
привлечения на аналогичном аукционе накануне). На  втором  аукционе  однодневных
РЕПО банки привлекли еще 71 млрд рублей по ставке  5,26%  годовых.  Кроме  того,
банки привлекли ресурсы через  аукцион  семидневного  РЕПО  на  сумму  164  млрд
рублей. Неделей ранее на аналогичном аукционе было привлечено 206 млрд рублей.