Философия финансов. Мир финансов. Практика и методология инвестирования. Финансовый консалтинг.

РОССИЯ-АКЦИИ-КОММЕНТАРИЙ

     Москва. 12 января. ИНТЕРФАКС  -  Российский  рынок  акций  днем  в  четверг
поднимается вслед за Европой, индекс ММВБ нацелился на рубеж сопротивления  1480
пунктов.
     К 14:00 МСК индекс ММВБ поднялся до 1476,51 пункта (+0,75%), индекс  РТС  -
до 1465,48 пункта (+0,89%), цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в  пределах
1,9%.
     Подорожали акции ВТБ (РТС: VTBR) (+1%),  "Газпрома"  (РТС:  GAZP)  (+0,9%),
"Газпром нефти" (РТС: SIBN) (+1,1%), "НОВАТЭКа" (РТС: NVTK) (+0,4%), "Норникеля"
(РТС: GMKN) (+1,9%), "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (+0,8%), "Роснефти" (РТС:  ROSN)
(+0,4%),  "Ростелекома"  (РТС:  RTKM)  (+1,2%),  Сбербанка  России  (РТС:  SBER)
(+1,1%), "Татнефти" (РТС: TATN) (+0,1%), "ФСК ЕЭС" (РТС: FEES) (+0,1%).
     Акции  "Транснефти"  (РТС:  TRNF)  скорректировались  вниз  на  1,2%  после
двухдневного ралли, за время которого бумаги взлетели на 16,4%.
     Индексы в США накануне изменились незначительно  и  разнонаправленно,  рост
котировок  акций  компаний  банковского  сектора  смог  нивелировать  негатив,
связанный с опасениями того, что Европа вновь может впасть в рецессию, а также с
возможностью стагнации на рынке занятости США.
     Согласно первой в этом году публикации регионального экономического  обзора
Федерального резерва Beige Book, подъем экономики  США  в  прошлом  месяце  стал
более значимым практически во всех штатах  страны.  В  то  же  время  в  обзоре,
получившем свое название за бежевый цвет обложки и выходящем за  две  недели  до
заседания американского Центробанка, отмечается ограниченный показатель найма  и
продолжающаяся стагнация на рынке жилья.
     В четверг просела фондовая Азия,  поскольку  слабые  статданные  из  Японии
стали очередным подтверждением общего замедления мирового экономического роста.
     Вместе с тем падение сдерживалось новостями о замедлении темпов инфляции  в
Китае, которое позволяет инвесторам  надеяться  на  смягчение  денежно-кредитной
политики китайского ЦБ.
     Положительное сальдо текущего счета платежного баланса Японии сократилось в
ноябре на 85,5% по сравнению с тем же месяцем 2010 года  -  до  138,5  млрд  иен
($1,8 млрд), в то время как экономисты ожидали снижения  лишь  до  240-250  млрд
иен. Дефицит торгового баланса, одного из  важных  компонентов  текущего  счета,
составил в ноябре 585,1 млрд иен.
      Потребительские  цены  в  Китае  выросли  в  декабре  на  4,1%  в  годовом
исчислении, показав минимальный подъем за 15 месяцев, после повышения на 4,2%  в
ноябре. Экономисты, опрошенные агентством  Bloomberg,  ожидали  снижения  темпов
инфляции до 4%. Между тем цены производителей выросли в  прошлом  месяце  самыми
медленными темпами за два года - на 1,7%.
     Европа днем в четверг продолжила рост (индексы FTSE, S&P350, DAX растут
на 0,3-1,2%) и вышли в "плюс" американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс
S&P 500 прибавил 0,25%).
     Вышедшая днем в четверг слабая статистика о промпроизводстве Великобритании
(показатель в ноябре снизился на 0,6%  при  прогнозах  сокращения  на  0,1%)  не
смогла переломить "бычьего" настроя игроков, ожидающих  итогов  заседания  Банка
Англии и Европейского ЦБ, а также размещения бондов Испанией и Италией.
     Поддержку российскому рынку также оказывает дорожающая нефть  на  ожиданиях
сокращения поставок из-за забастовок в Нигерии, а также беспокойств относительно
ситуации вокруг эмбарго на поставки нефти из Ирана.
     Стоимость февральских фьючерсных контрактов на нефть  WTI  к  14:00  МСК  в
четверг составила $101,96 за баррель (+0,9%, накануне цена упала на 1,3%),  цена
фьючерса на нефть Brent - $113,22 за баррель  (+1%,  в  среду  цена  просела  на
0,9%).
     Представители Ассоциации ведущих специалистов нефтяной и  газовой  отраслей
Нигерии готовятся полностью прекратить работу в ответ на  решение  правительства
ликвидировать субсидии на топливо, в результате чего  цены  на  бензин  взлетели
почти вдвое. В прошлом месяце в Нигерии  добывалось  порядка  2,2  млн  баррелей
нефти в сутки.
     Как отмечает заместитель генерального директора ИФ "Олма" Алексей  Быстров,
трейдеры пока не нашли поводов  к  сильным  движениям,  но  такие  поводы  могут
появиться  в  ближайшее  время  -  ожидается  довольно  большой  поток  событий,
способных  оказать  влияние  на  рынок.  Так,  в  четверг  пройдут  аукционы  по
размещению испанских и итальянских гособлигаций (начало в 13:30 мск и 14:00  мск
соответственно), будут объявлены  решения  Банка  Англии  и  ЕЦБ  по  процентным
ставкам (16:00  мск  и  16:45  мск  соответственно)  и  опубликованы  данные  по
розничной торговле в США (17:30 мск).
     По мнению аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олега  Душина,  пока  еще
сохраняются ожидания, что  американский  индекс  S&P  500  сможет  коснуться
уровня 1300 пунктов  в  ближайшее  время.  В  отличие  от  среды  нефтяные  цены
подрастают, что дает поддержку нефтяным акциям, которые вчера тянули S&P 500
вниз.  Геополитический  фактор  оказывает  сильное  воздействие  на  поведение
инвесторов.  Цена  на  нефть  прирастает  на  забастовках  в  Нигерии  нефтяного
профсоюза. Вопрос вертится вокруг решения правительства отменить субсидии цен на
бензин. Также Япония сказала, что она может сократить импорт нефти из  Ирана  (в
отличие от Китая), а европейские переработчики прекращают спот покупки  иранской
нефти в ожидании решения Евросоюза 23 января относительно санкций против Ирана.
     В четверг трейдеры ожидают решений на заседании  ЕЦБ  и  Банка  Англии.  На
третье понижение ставки ЕЦБ в четверг не рассчитывают,  но  поскольку  очевидно,
что  еврозона  вползает  в  рецессию,  интересна  позиция,  которую  занимает
Центробанк.  Перед  решением  ЕЦБ  выйдут  данные  о  промышленном  производстве
еврозоны в ноябре, скорее всего, данные покажут снижение  третий  месяц  подряд.
Также состоятся крупные размещения бондов в Италии (12 млрд евро) и  Испании  (5
млрд евро). Доходности итальянских бондов на вторичном рынке резко снижаются  от
уровня 7%, возможно ЕЦБ откликнулся на  недавний  призыв  Fitch  занимать  более
активную позицию на рынке суверенных бондов. Однако ситуацию дня, похоже,  будут
определять декабрьские данные  по  розничным  продажам  в  США  (оценка  +0,4%).
Поддержка ММВБ для продолжения  разгрузки  краткосрочной  перекупленности  акции
находится в районе 1451 пункта, движение  до  этого  уровня  является  вероятным
результатом фиксации после роста акций в последние дни.
      Как  отмечает  специалист  аналитического  отдела  "Московского  фондового
центра" Василий Лях, с технической точки зрения индекс ММВБ продолжает  движение
в краткосрочном канале 1430-1500  пунктов,  ближайшей  целью  выступает  верхняя
граница данного диапазона.
     В четверг лучше рынка по-прежнему смотрятся бумаги "АвтоВАЗа"  (РТС:  AVAZ)
на фоне новостей об  увеличении  концерном  Renault-Nissan  доли  в  компании  и
получении контрольного пакета акций.
     Динамика рынка будет зависеть от выходящей в течение  дня  макростатистики,
которая определит зону закрытия отечественных площадок в четверг.
     Рекомендуется сохранять позиции по бумагам в своем портфеле.  Спекулятивные
идеи внутри дня возможны в акциях автомобилестроения, а также в отдельных акциях
сектора металлургии ("Мечел" (РТС: MTLR)  и  НЛМК)  и  электроэнергетики  ("МРСК
Северного Кавказа" (РТС: MRKK) и ТГК-2).
     В 17:30 МСК состоится пресс-конференция главы  ЕЦБ  Марио  Драги  и  выйдут
данные о розничных продажах в США.
      Аналитик  ФГ  "БКС"  Марк  Бредфорд  рекомендует  соблюдать  осторожность,
поскольку долговой кризис в  Европе  остается  на  повестке  дня  (ВВП  Германии
снижается). Поддержку настроениям инвесторов оказали заявления канцлера Германии
Ангелы Меркель о том, что  Германия  может  увеличить  участие  в  антикризисных
фондах, а также ее позитивная  оценка  шагов  Италии  по  сокращению  бюджетного
дефицита.
     Следует сохранять осторожность  на  российском  рынке  акций  в  преддверии
публикации важных  макроданных  в  США  и  Европе,  а  также  итогов  размещений
суверенных бондов Испании и Италии на $22 млрд.  ЕЦБ  также  остается  в  центре
внимания: участники рынка ожидают сохранения  учетной  ставки  на  уровне  1%  и
надеются на то, что регулятор обозначит возможность количественного смягчения  и
предоставления льготных кредитов проблемным  экономикам.  Поддержку  российскому
рынку оказывает нефть ввиду роста напряженности вокруг Ирана.
     Аналитик ГК "Алор" Наталья  Лесина  не  рекомендует  совершать  покупки  до
пробития уровня 1480 пунктов по индексу ММВБ.
     Сопротивлением по индексу ММВБ по-прежнему является отметка  1480  пунктов,
поддержкой - 1455 пунктов. До преодоления  1480  пунктов  открывать  "лонги"  не
рекомендуется, лишь пробитие данной отметки сформирует потенциал роста  до  1500
пунктов.
     В четверг  торги  должны  быть  насыщенными  событиями:  выйдут  данные  по
промышленному производству Великобритании и еврозоны, а также розничные  продажи
в США и недельные данные по безработице. Статистика ожидается смешанной. Главным
событием дня станут заседания Банка  Англии  и  ЕЦБ.  Именно  к  их  решениям  и
пресс-конференциям будет приковано внимание инвесторов, считает аналитик.
     Во "втором эшелоне" на  бирже  "ММВБ-РТС"  днем  в  четверг  выросли  акции
"АвтоВАЗа" (+6,1%), "МРСК Северного Кавказа" (+3,6%), "Распадской"  (РТС:  RASP)
(+2,7%),  "Новолипецкого  металлургического  комбината"  (РТС:  NLMK)  (+2,5%),
"Северстали" (РТС: CHMF) (+2,4%), "Мечела" (+2,4%), "Аптечной сети  36,6"  (РТС:
APTK) (+2,2%).
     Подешевели бумаги "Седьмого континента" (РТС: SCON) (-15,3%), "МРСК  Центра
и Приволжья" (РТС: MRKP) (-4%), "РАО ЭС Востока" (-2%).
     Суммарный объем торгов акциями на  основном  рынке  ММВБ-РТС  к  14:00  МСК
составил 19,5 млрд рублей (из них 7,105 млрд  рублей  пришлось  на  обыкновенные
акции Сбербанка), в секторе Standard - $141,51 млн, в секторе Classica -  $0,503
млн.
     Рк вч
     RTS$#&: APTK, AVAZ, CHMF, FEES, GAZP, GMKN,  MRKK,  MRKP,  MTLR,  NLMK,
NVTK, PLZL, RASP, ROSN, RTKM, SBER, SCON, SIBN, TATN, TRNF, VTBR