Философия финансов. Мир финансов. Практика и методология инвестирования. Финансовый консалтинг.

(C) Interfax 12:48 21.06.2011
РОССИЯ-МЕТАЛЛУРГИЯ-АКЦИИ-РЕКОМЕНДАЦИИ 
  Рекомендации для акций металлургических и горнодобывающих компаний на 20.06.11


"Норильский никель" (обыкновенные акции)                                                                                   

Лучшая котировка на покупку в РТС на 20.06.2011 - $240.                                                                    

Компания                                                             Аналитик    TP      P/E    EV/EBITDA  EV/S  Реком.    

Тройка Диалог                                                        Стискин      265.0    8.7        4.5   2.3  Держать   

Уралсиб                                                              Смолин       285.0    8.0        4.7  -     Держать   

ВТБ Капитал                                                          Пухаев       257.0    7.2        4.7  -     Держать   

Credit Suisse                                                        Миронов      266.0    7.5        4.3  -     Держать   

UBS                                                                  Морозов      255.0    7.3        4.3   2.5  Держать   

Deutsche Bank                                                        Данемар      300.0    6.5        4.3  -     Покупать  

UniCredit                                                            Габитов     пересм  -      -          -     Пересмотр 

Альфа-банк                                                           Эрлих        266.0    7.6        4.8   2.4  Продавать 

ING Bank                                                             Матвеев      315.0  -      -          -     Покупать  

BankofAmerica-ML                                                     Фаритов      298.0    7.3        5.6  -     Держать   

Goldman Sachs                                                        Николаев     290.0  -      -          -     Держать   

РенессансКапитал                                                     Эдвардс      118.0   19.4       11.3  -     Держать   

Банк "Открытие"                                                      Габриелик    288.0    7.9        5.3  -     Держать   

Morgan Stanley                                                       Коломыцын    285.0  -      -          -     Держать   

Citi                                                                 Селезнев     320.0  -      -          -     Покупать  

Nomura                                                               Жуков        311.0  -      -          -     Покупать  

JPMorgan                                                             Власов       241.0  -      -          -     Держать   

*                                                                                                                          

"Северсталь" (обыкновенные акции)                                                                                          

Лучшая котировка на покупку в РТС на 20.06.2011 - $16.5                                                                    

Компания                                                             Аналитик    TP      P/E    EV/EBITDA  EV/S  Реком.    

Тройка Диалог                                                        Донской      23.70   8.20       5.40  1.40  Покупать  

Уралсиб                                                              Смолин       23.00   8.60       5.10  -     Покупать  

ВТБ Капитал                                                          Пухаев       20.00   8.02       5.35  -     Держать   

Credit Suisse                                                        Миронов      22.00   8.40       5.60  -     Покупать  

UBS                                                                  Морозов      20.00   8.30       5.10  1.35  Держать   

Deutsche Bank                                                        Окунева      21.20   8.30       5.30  -     Покупать  

UniCredit                                                            Габитов      10.80  23.10       8.60  -     Покупать  

Альфа-банк                                                           Эрлих        17.30   7.80       5.20  1.30  Продавать 

ING Bank                                                             Матвеев      20.70  -      -          -     Покупать  

JPMorgan                                                             Власов       23.00  -      -          -     Держать   

РенессансКапитал                                                     Эдвардс      23.00  -      -          -     Покупать  

BankofAmerica-ML                                                     Фаритов      19.30  -      -          -     Держать   

Goldman Sachs                                                        Николаев     20.00  -      -          -     Держать   

Банк "Открытие"                                                      Манс         20.65  10.30       4.80  -     Покупать  

Morgan Stanley                                                       Коломыцын    22.00  -      -          -     Держать   

Nomura                                                               Жуков        23.00  -      -          -     Покупать  

Citi                                                                 Якуб         24.00  -      -          -     Покупать  

*                                                                                                                          

"Мечел" (ADR - американские депозитарные расписки)                                                                         

Цена закрытия на Нью-Йоркской фондовой бирже на 20.06.2011 - $25.56                                                        

Компания                                                             Аналитик    TP      P/E    EV/EBITDA  EV/S  Реком.    

Тройка Диалог                                                        Донской       33.4   8.40       6.30  1.60  Покупать  

Уралсиб                                                              Смолин        38.0   6.90       5.20  -     Покупать  

ВТБ Капитал                                                          Пухаев        40.0   7.66       5.64  -     Покупать  

Credit Suisse                                                        Миронов       31.0   6.40       6.30  -     Покупать  

UBS                                                                  Морозов       33.0   9.10       6.20  1.64  Покупать  

Deutsche Bank                                                        Буженица      30.0   7.40       5.90  -     Держать   

UniCredit                                                            Габитов       43.3   6.20       5.30  -     Покупать  

Альфа-банк                                                           Эрлих         28.8   7.30       6.00  1.50  Покупать  

ING Bank                                                             Матвеев       36.0  -      -          -     Покупать  

РенессансКапитал                                                     Эдвардс       38.0  -      -          -     Покупать  

BankofAmerica-ML                                                     Фаритов       32.4  -      -          -     Покупать  

Goldman Sachs                                                        Николаев      40.0  -      -          -     Покупать  

Банк "Открытие"                                                      Габриелик     33.0  10.50       5.70  -     Покупать  

Morgan Stanley                                                       Коломыцын     43.0  -      -          -     Покупать  

Nomura                                                               Жуков         42.8  -      -          -     Покупать  

JPMorgan                                                             Власов        35.0  -      -          -     Покупать  

Citi                                                                 Якуб          40.0  -      -          -     Покупать  

*                                                                                                                          

"Новолипецкий меткомбинат" (обыкновенные акции)                                                                            

Цена закрытия в РТС на 20.06.2011 - $3.54                                                                                  

Компания                                                             Аналитик    TP      P/E    EV/EBITDA  EV/S  Реком.    

Уралсиб                                                              Смолин        4.50  10.20       6.50  -     Покупать  

ВТБ Капитал                                                          Пухаев        5.50   8.90       5.93  -     Покупать  

Credit Suisse                                                        Миронов       3.50  11.30       8.10  -     Продавать 

UBS                                                                  Морозов       4.40  10.80       6.80  2.03  Держать   

UniCredit                                                            Габитов       3.16  12.10       7.40  -     Держать   

Альфа-банк                                                           Эрлих         3.80  11.30       8.30  2.10  Продавать 

ING Bank                                                             Матвеев       4.21  -      -          -     Держать   

JPMorgan                                                             Власов        4.10  -      -          -     Продавать 

Тройка Диалог                                                        Донской       4.27  -      -          -     Держать   

РенессансКапитал                                                     Эдвардс       4.30  -      -          -     Покупать  

BankofAmerica-ML                                                     Фаритов       4.34  -      -          -     Покупать  

Deutsche Bank                                                        Окунева     пересм  -      -          -     Пересмотр 

Goldman Sachs                                                        Николаев      4.60  -      -          -     Держать   

Банк "Открытие"                                                      Манс          5.44  10.50       6.60  -     Покупать  

Morgan Stanley                                                       Коломыцын     5.00  -      -          -     Покупать  

Nomura                                                               Жуков         4.40  -      -          -     Продавать 

Citi                                                                 Якуб          5.30  -      -          -     Покупать  

*                                                                                                                          

"Полюс Золото" (обыкновенные акции)                                                                                        

Лучшая котировка на покупку в РТС на 20.06.2011 - $66.                                                                     

Компания                                                             Аналитик    TP      P/E    EV/EBITDA  EV/S  Реком.    

Тройка Диалог                                                        Стискин       83.4   15.4        9.7   5.1  Держать   

Уралсиб                                                              Сосновский    72.0   16.7       10.3  -     Держать   

ВТБ Капитал                                                          Пухаев        71.4   22.9       14.1  -     Покупать  

Credit Suisse                                                        Миронов       70.4   26.7       13.0  -     Держать   

UBS                                                                  Морозов       71.0   15.5       10.3   5.4  Держать   

Deutsche Bank                                                        Данемар       66.0   19.0       12.0  -     Держать   

UniCredit                                                            Габитов       68.2   20.4       13.0  -     Держать   

Альфа-банк                                                           Эрлих         65.0   19.0       11.2   5.3  Продавать 

ING Bank                                                             Матвеев       74.0  -      -          -     Держать   

HSBC                                                                 Грандшампс    90.0  -      -          -     Покупать  

Goldman Sachs                                                        Николаев     100.8  -      -          -     Покупать  

РенессансКапитал                                                     Эдвардс       78.2   12.3        8.3  -     Держать   

Банк "Открытие"                                                      Манс          87.2   16.6       11.1  -     Покупать  

BankofAmerica-ML                                                     Фаритов       81.4  -      -          -     Покупать  

Morgan Stanley                                                       Коломыцын     72.0  -      -          -     Продавать 

Nomura                                                               Жуков         75.6  -      -          -     Покупать  

JPMorgan                                                             Власов        68.0  -      -          -     Держать   

*                                                                                                                          

ОАО "ММК" (обыкновенные акции)                                                                                             

Лучшая котировка на покупку в РТС на 20.06.2011 - $0.88                                                                    

Компания                                                             Аналитик    TP      P/E    EV/EBITDA  EV/S  Реком.    

Уралсиб                                                              Смолин        1.23   11.3        5.6  -     Покупать  

ВТБ Капитал                                                          Пухаев        1.42    8.2        4.8  -     Покупать  

Credit Suisse                                                        Миронов       1.08   21.1        7.1  -     Покупать  

UBS                                                                  Морозов       1.19   13.0        6.1   1.2  Покупать  

Deutsche Bank                                                        Окунева       1.54   12.0        5.5  -     Покупать  

UniCredit                                                            Габитов       1.23    9.9        5.3  -     Держать   

Альфа-банк                                                           Эрлих         1.09   11.6        5.8   1.2  Держать   

ING Bank                                                             Матвеев       0.95  -      -          -     Держать   

JPMorgan                                                             Власов        1.30  -      -          -     Покупать  

Тройка Диалог                                                        Донской       1.00  -      -          -     Держать   

РенессансКапитал                                                     Эдвардс       1.38  -      -          -     Покупать  

BankofAmerica-ML                                                     Фаритов       0.82  -      -          -     Продавать 

Goldman Sachs                                                        Николаев      1.12  -      -          -     Держать   

Банк "Открытие"                                                      Манс          1.30    9.4        4.6  -     Держать   

Morgan Stanley                                                       Коломыцын     1.22  -      -          -     Держать   

Citi                                                                 Якуб          1.31  -      -          -     Держать   

Nomura                                                               Жуков         1.10  -      -          -     Продавать 

*                                                                                                                          

ОАО "ТМК" (обыкновенные акции)                                                                                             

Лучшая котировка на покупку в РТС на 20.06.2011 - $4.                                                                      

Компания                                                             Аналитик    TP      P/E    EV/EBITDA  EV/S  Реком.    

Тройка Диалог                                                        Донской        7.6   10.1        6.6   1.0  Покупать  

Уралсиб                                                              Смолин         6.3   11.2        6.4  -     Покупать  

ВТБ Капитал                                                          Пухаев         6.5   13.9        6.9  -     Покупать  

Credit Suisse                                                        Миронов        5.5    9.7        6.0  -     Покупать  

UBS                                                                  Морозов        6.0    9.3        6.1   1.1  Покупать  

Deutsche Bank                                                        Окунева        6.4    9.2        6.1  -     Покупать  

Альфа-банк                                                           Эрлих          5.7  -      -          -     Покупать  

ING Bank                                                             Матвеев        5.8  -      -          -     Покупать  

BankofAmerica-ML                                                     Фаритов        6.3  -      -          -     Покупать  

Nomura                                                               Жуков          5.7  -      -          -     Держать   

Goldman Sachs                                                        Николаев       5.1  -      -          -     Держать   

РенессансКапитал                                                     Эдвардс        5.6    7.2        5.3  -     Покупать  

Morgan Stanley                                                       Коломыцын      5.9  -      -          -     Держать   

JPMorgan                                                             Власов         7.0  -      -          -     Покупать  

Citi                                                                 Якуб           4.3  -      -          -     Продавать 

*                                                                                                                          

ОАО "Белон" (обыкновенные акции)                                                                                           

Лучшая котировка на покупку в РТС на 20.06.2011 - $0.63                                                                    

Компания                                                             Аналитик    TP      P/E    EV/EBITDA  EV/S  Реком.    

Уралсиб                                                              Сосновский     0.8    6.0        3.5  -     Держать   

ВТБ Капитал                                                          Пухаев         0.9    5.2        3.9  -     Держать   

UBS                                                                  Морозов        1.2    3.4        2.8   1.6  Покупать  

Альфа-банк                                                           Эрлих          0.8    4.6        3.9   1.6  Держать   

Тройка Диалог                                                        Донской     пересм  -      -          -     Пересмотр 

Morgan Stanley                                                       Коломыцын      1.0  -      -          -     Держать   

*                                                                                                                          

ОАО "Распадская" (обыкновенные акции)