Философия финансов. Мир финансов. Практика и методология инвестирования. Финансовый консалтинг.

(C) Interfax 12:47 21.06.2011
РОССИЯ-НЕФТЬ-ГАЗ-АКЦИИ-РЕКОМЕНДАЦИИ 
  Рекомендации для акций нефтегазовых компаний на 20.06.11


"Газпром" (ADR - американские депозитарные расписки)                                                                       

Цена закрытия на Лондонской фондовой бирже на 20.06.2011 - $14.18                                                          

Компания                                                           Аналитик       TP      P/E   EV/EBITDA  EV/S  Реком.    

Credit Suisse                                                      Овчинников       10.6   5.3        4.1  -     Продавать 

UBS                                                                Мошков           25.0   3.9        2.9   1.3  Покупать  

Альфа-банк                                                         Сорокин          20.0   4.1        3.3   1.3  Покупать  

ING Bank                                                           Куринный         19.0  -     -          -     Покупать  

BankofAmerica-ML                                                   Костанян         17.5   3.8        3.7  -     Покупать  

HSBC                                                               Редман           19.0  -     -          -     Покупать  

Goldman Sachs                                                      Сычев            24.3  -     -          -     Покупать  

РенессансКапитал                                                   Давлетшин        23.6   4.2        2.7  -     Покупать  

Barclays Capital                                                   Балабановский    15.0  -     -          -     Продавать 

Morgan Stanley                                                     Аналит.отд.      16.0  -     -          -     Покупать  

Nomura                                                             Радина           17.0  -     -          -     Покупать  

*                                                                                                                          

"Газпром" (обыкновенные акции)                                                                                             

Цена закрытия на ФБ "Санкт-Петербург" на 20.06.2011 - $7.07                                                                

Компания                                                           Аналитик       TP      P/E   EV/EBITDA  EV/S  Реком.    

Тройка Диалог                                                      Максимов         10.2   4.4          4   1.6  Покупать  

ВТБ Капитал                                                        Сныков           10.0  4.71       3.28  -     Покупать  

Credit Suisse                                                      Овчинников        5.3   5.3        4.1  -     Продавать 

UBS                                                                Мошков           12.5   3.9        2.9  1.26  Покупать  

Deutsche Bank                                                      Кушнир           10.0   3.5          3  -     Покупать  

UniCredit                                                          Кончин            6.9   3.2        2.9  -     Продавать 

Уралсиб                                                            Кокин             9.4   4.4        3.7  -     Покупать  

Альфа-банк                                                         Сорокин          10.0   4.1        3.3   1.3  Покупать  

Citi                                                               Смит             11.0  -     -          -     Покупать  

ING Bank                                                           Куринный          9.5  -     -          -     Покупать  

BankofAmerica-ML                                                   Костанян          8.8   3.8        3.7  -     Покупать  

HSBC                                                               Редман            9.5  -     -          -     Покупать  

Банк "Открытие"                                                    Бурганский       12.4  -     -          -     Покупать  

Goldman Sachs                                                      Сычев            12.2  -     -          -     Покупать  

РенессансКапитал                                                   Давлетшин        11.8   4.2        2.7  -     Покупать  

JPMorgan                                                           Громадин          8.8  -     -          -     Держать   

Barclays Capital                                                   Балабановский     7.5  -     -          -     Продавать 

Morgan Stanley                                                     Аналит.отд.       8.0  -     -          -     Покупать  

Nomura                                                             Радина            8.5  -     -          -     Покупать  

*                                                                                                                          

"ЛУКОЙЛ" (обыкновенные акции)                                                                                              

Лучшая котировка на покупку в РТС на 20.06.2011 - $59.                                                                     

Компания                                                           Аналитик       TP      P/E   EV/EBITDA  EV/S  Реком.    

Тройка Диалог                                                      Максимов         80.0   4.4       3.30  0.50  Держать   

ВТБ Капитал                                                        Сныков           82.0   5.0       3.00  -     Держать   

Credit Suisse                                                      Хендерсон       105.2   4.2       4.00  -     Покупать  

UBS                                                                Мошков          100.0   4.0       2.60  0.41  Покупать  

Deutsche Bank                                                      Кушнир          110.0   3.2       2.10  -     Покупать  

UniCredit                                                          Кончин           76.3   5.5       3.60  -     Покупать  

Уралсиб                                                            Кокин            82.0   4.9       3.30  -     Покупать  

Альфа-банк                                                         Сорокин          72.1   4.7       3.40  0.50  Держать   

ING Bank                                                           Куринный         66.0  -     -          -     Держать   

Citi                                                               Аналит.отд.      76.3  -     -          -     Покупать  

BankofAmerica-ML                                                   Костанян         85.0   5.0       3.70  -     Держать   

HSBC                                                               Редман           85.0  -     -          -     Покупать  

Goldman Sachs                                                      Сычев            72.0  -     -          -     Держать   

Банк "Открытие"                                                    Бурганский       80.6   6.1       3.80  -     Покупать  

РенессансКапитал                                                   Давлетшин        85.0  -     -          -     Покупать  

Barclays Capital                                                   Балабановский    70.0  -     -          -     Держать   

JPMorgan                                                           Громадин         77.4  -     -          -     Держать   

Morgan Stanley                                                     Аналит.отд.      71.5  -     -          -     Держать   

Nomura                                                             Радина           60.0  -     -          -     Держать   

*                                                                                                                          

"Роснефть" (обыкновенные акции)                                                                                            

Лучшая котировка на покупку в РТС на 20.06.2011 - $7.75                                                                    

Компания                                                           Аналитик       TP      P/E   EV/EBITDA  EV/S  Реком.    

Тройка Диалог                                                      Максимов        10.00   7.8       5.20  1.30  Покупать  

ВТБ Капитал                                                        Сныков          12.00  -          4.20  -     Покупать  

Credit Suisse                                                      Хендерсон       11.40   6.8       6.80  -     Покупать  

UBS                                                                Мошков          10.40   6.7       4.50  1.16  Держать   

Deutsche Bank                                                      Кушнир          14.00   6.0       3.70  -     Покупать  

UniCredit                                                          Кончин           9.48   8.1       5.40  -     Покупать  

Уралсиб                                                            Кокин            9.80   7.3       5.20  -     Покупать  

Альфа-банк                                                         Сорокин         10.20   7.5       4.90  1.30  Покупать  

ING Bank                                                           Куринный        11.00  -     -          -     Покупать  

Citi                                                               Аналит.отд.     11.30  -     -          -     Покупать  

BankofAmerica-ML                                                   Костанян        11.00   6.7       4.90  -     Покупать  

HSBC                                                               Редман          11.50  -     -          -     Покупать  

Goldman Sachs                                                      Сычев           11.80  -     -          -     Покупать  

Банк "Открытие"                                                    Бурганский      10.00   9.6       5.60  -     Покупать  

РенессансКапитал                                                   Давлетшин       10.70  -     -          -     Покупать  

Barclays Capital                                                   Балабановский   10.50  -     -          -     Покупать  

JPMorgan                                                           Громадин        10.10  -     -          -     Держать   

Morgan Stanley                                                     Аналит.отд.      9.50  -     -          -     Покупать  

Nomura                                                             Радина           8.00  -     -          -     Покупать  

*                                                                                                                          

"Татнефть" (обыкновенные акции)                                                                                            

Лучшая котировка на покупку в РТС на 20.06.2011 - $5.75                                                                    

Компания                                                           Аналитик       TP      P/E   EV/EBITDA  EV/S  Реком.    

Тройка Диалог                                                      Максимов         6.75   9.2       6.70  0.90  Держать   

ВТБ Капитал                                                        Сныков           6.30   5.8       4.30  -     Держать   

UBS                                                                Мошков           6.20   4.9       4.20  0.82  Продавать 

Deutsche Bank                                                      Кушнир           7.10   6.6       4.50  -     Покупать  

UniCredit                                                          Кончин           4.16   8.3       5.80  -     Продавать 

Уралсиб                                                            Кокин            6.40   5.2       4.20  -     Держать   

Альфа-банк                                                         Сорокин          6.45   5.6       4.40  0.80  Держать   

BankofAmerica-ML                                                   Аналит.отд.      5.80   4.9       4.30  -     Продавать 

Goldman Sachs                                                      Сычев            5.76  -     -          -     Держать   

РенессансКапитал                                                   Давлетшин        8.70   4.7       3.20  -     Покупать  

Банк "Открытие"                                                    Бурганский       7.50   4.4       3.30  -     Покупать  

JPMorgan                                                           Громадин         6.90  -     -          -     Держать   

Citi                                                               Корнеев          4.69  -     -          -     Продавать 

Morgan Stanley                                                     Аналит.отд.      6.30  -     -          -     Держать   

*                                                                                                                          

"Газпром нефть" (обыкновенные акции)                                                                                       

Лучшая котировка на покупку в РТС на 20.06.2011 - $4.                                                                      

Компания                                                           Аналитик       TP      P/E   EV/EBITDA  EV/S  Реком.    

Тройка Диалог                                                      Максимов         5.25   5.3       3.70  0.70  Держать   

ВТБ Капитал                                                        Сныков           5.10   6.0       2.37  -     Держать   

Credit Suisse                                                      Овчинников       5.71  5.30       4.10  -     Держать   

UBS                                                                Мошков           5.40  4.10       2.90  0.58  Держать   

Deutsche Bank                                                      Кушнир           7.00  3.80       3.10  -     Покупать  

UniCredit                                                          Кончин           6.82   4.4       3.20  -     Покупать  

Уралсиб                                                            Кокин            5.50   4.0       3.40  -     Покупать  

Альфа-банк                                                         Сорокин          5.82   5.0       3.40  0.60  Покупать  

BankofAmerica-ML                                                   Костанян         5.80   4.2       3.20  -     Держать   

Goldman Sachs                                                      Сычев            5.50  -     -          -     Держать   

РенессансКапитал                                                   Давлетшин        4.10   5.1       3.30  -     Держать   

Банк "Открытие"                                                    Бурганский       3.50   8.4       4.90  -     Продавать 

JPMorgan                                                           Громадин         5.70  -     -          -     Держать   

Citi                                                               Корнеев          6.30  -     -          -     Покупать  

Morgan Stanley                                                     Аналит.отд.      4.40  -     -          -     Продавать 

*                                                                                                                          

"ТНК-BP Холдинг" (обыкновенные акции)                                                                                      

Цена закрытия в РТС на 20.06.2011 - $3.1                                                                                   

Компания                                                           Аналитик       TP      P/E   EV/EBITDA  EV/S  Реком.    

Тройка Диалог                                                      Нестеров         3.60   7.5       5.00  1.00  Покупать  

ВТБ Капитал                                                        Сныков           3.50   5.9       4.03  -     Покупать  

UBS                                                                Гончаров         3.45   6.1       4.10  0.91  Покупать  

Deutsche Bank                                                      Кушнир           3.80   5.2       3.70  -     Покупать  

UniCredit                                                          Кончин           2.90   5.7       4.10  -     Продавать 

Уралсиб                                                            Кокин            3.80   5.3       3.70  -     Покупать  

BankofAmerica-ML                                                   Аналит.отд.      3.80   7.0       4.50  -     Покупать  

Goldman Sachs                                                      Сычев            3.33  -     -          -     Держать   

РенессансКапитал                                                   Давлетшин        2.00  0.40       0.30  -     Держать   

Банк "Открытие"                                                    Бурганский       2.90  8.20       5.20  -     Держать   

Citi                                                               Корнеев          3.27  -     -          -     Держать   

*                                                                                                                          

"Сургутнефтегаз" (обыкновенные акции)                                                                                      

Лучшая котировка на покупку в РТС на 20.06.2011 - $0.9                                                                     

Компания                                                           Аналитик       TP      P/E   EV/EBITDA  EV/S  Реком.    

Тройка Диалог                                                      Максимов         0.94   3.4       1.70  0.40  Держать   

ВТБ Капитал                                                        Сныков           1.50   6.7       2.04  -     Покупать  

Credit Suisse                                                      Хендерсон        0.92   7.2       4.00  -     Продавать 

UBS                                                                Мошков           1.44  12.5       2.20  0.83  Покупать  

Deutsche Bank                                                      Кушнир           1.20  11.5       2.50  -     Покупать  

UniCredit                                                          Кончин           1.12   7.3       2.00  -     Держать   

Уралсиб                                                            Кокин            1.10   6.9       1.50  -     Держать   

Альфа-банк                                                         Сорокин          1.24   6.8       2.60  1.00  Покупать  

ING Bank                                                           Куринный         1.11  -     -          -     Держать   

BankofAmerica-ML                                                   Аналит.отд.      1.15  12.3       4.90  -     Продавать 

Goldman Sachs                                                      Сычев            1.51  -     -          -     Покупать  

РенессансКапитал                                                   Давлетшин        1.90   3.4  -          -     Покупать  

Банк "Открытие"                                                    Бурганский       0.90   3.7  -          -     Держать   

JPMorgan                                                           Громадин         1.24  -     -          -     Покупать  

Citi                                                               Корнеев          1.21  -     -          -     Держать   

Morgan Stanley                                                     Аналит.отд.      1.00  -     -          -     Продавать