Философия финансов. Мир финансов. Практика и методология инвестирования. Финансовый консалтинг.

РОССИЯ-АКЦИИ-КОММЕНТАРИЙ-2

     Москва. 25 ноября. ИНТЕРФАКС -  Российский  рынок  акций  завершил  пятницу
ростом выше 1400 пунктов по индексам ММВБ на новостях из Европы, давших  надежду
на разрешение долговых проблем еврозоны и  спровоцировавших  отскок  на  мировых
фондовых площадках.
     Индекс ММВБ, падавший днем в район 1360 пунктов, по итогам торгов вырос  до
1410,84 пункта (+1,3%), индекс РТС - до 1413,18 пункта (+0,7%), цены большинства
"фишек" на биржах повысились на 0,2-4,8%.
     За неделю индекс РТС упал на 5,5%, индекс ММВБ - на 3,4%.
     На ФБ ММВБ в пятницу на основной сессии подорожали акции  ВТБ  (РТС:  VTBR)
(+1%), "Газпрома" (РТС:  GAZP)  (+0,2%),  "Газпром  нефти"  (РТС:  SIBN)  (+1%),
"НОВАТЭКа" (РТС: NVTK) (+4,8%),  "Норникеля"  (РТС:  GMKN)  (+0,4%),  "Роснефти"
(РТС: ROSN) (+1,4%), "Ростелекома" (РТС: RTKM)  (+2%),  Сбербанка  России  (РТС:
SBER) (+3,8%), "Татнефти" (РТС: TATN) (+2,5%).
     Акции "ЛУКОЙЛа" выросли на 0,7%, хотя днем бумаги снижались после вышедшего
в пятницу отчета компании  за  9  месяцев  и  третий  квартал  по  US  GAAP,  не
оправдавшего ожиданий аналитиков.
     Чистая прибыль НК  "ЛУКОЙЛ"  (РТС:  LKOH)  в  третьем  квартале  2011  года
составила $2,2 млрд по сравнению с $2,818 млрд годом ранее, за 9  месяцев  -  $9
млрд по сравнению с $6,82 млрд, аналитики ожидали, что эти показатели  будут  на
уровне $3,064 млрд и $9,832 млрд, соответственно.
     Акции "Транснефти" (РТС: TRNF) взлетели до 50 тыс. рублей за  штуку  (+7%),
что является максимумом за последние несколько лет - до кризисного 2008 года.
     Подешевели бумаги "Полюс Золото"  (РТС:  PLZL)  (-3,8%),  "Сургутнефтегаза"
(РТС: SNGS) (-0,01%), "ФСК ЕЭС" (РТС: FEES) (-2,6%).
     В США накануне биржи были закрыты в связи с празднованием Дня благодарения,
в пятницу снижалась Европа  и  американские  фондовые  фьючерсы  на  европейских
долговых новостях.
     Накануне канцлер Германии  Ангела  Меркель  заявила  о  сохранении  жесткой
позиции против выпуска общих облигаций еврозоны на  фоне  увеличения  доходности
бондов различных стран региона.
     По словам А.Меркель, выпуск  единых  европейских  облигаций  подаст  рынкам
"полностью неверный  сигнал",  частично  потому,  что  он  будет  способствовать
сближению процентных ставок по долговым обязательствам стран региона.
     Негативом для Европы также стали новости, что стабфонд  еврозоны  может  не
увеличиться до запланированного объема. По сообщениям СМИ, существует риск того,
что Европейский фонд финансовой  стабильности  (EFSF)  не  будет  увеличен,  как
планировалось, до 1 тлрн  евро  на  фоне  ухудшения  ситуации  на  рынках  стран
еврозоны за прошедший месяц.
     Глава EFSF Клаус Реглинг заявил, что будет трудно достичь даже более низкой
целевой отметки, а объем фонда  окажется  существенно  меньше  того,  о  котором
заявляли политики.
     Между тем, вечером  рынки  развернулись  вверх  на  заявлениях  Германии  и
Франции в поддержку правительства Италии,  поскольку  будущее  евро  зависит  от
того, сможет ли Италия решить свои экономические проблемы.
     Как говорится в заявлении правительства Италии, Николя Саркози и  А.Меркель
выразили полное доверие председателю совета министров Италии Марио Монти  и  его
правительству и сообщили, что поддерживают Италию. Они осознают, что крах Италии
неизбежно приведет к концу евро. Это станет ударом по европейской интеграции,  и
последствия такого поворота событий невозможно предугадать.
     Кроме того, как сообщает агентство Bloomberg,  благоприятно  на  настроения
инвесторов, которые  все  еще  очень  обеспокоены  перспективами  благополучного
разрешения долгового кризиса в еврозоне, повлияло сообщение  некоторых  западных
информагентств о том,  что  европейские  лидеры  планируют  отказаться  от  идеи
вовлечения  частных  инвесторов  в  постоянно  действующий  механизм  оказания
финансовой помощи проблемным странам региона.
     В итоге европейские индексы FTSE, S&P 350, DAX вышли в плюс на  1-1,6%,
также рост отмечался в начале торгов в США - индекс S&P 500 вырос на 0,7%, в
район 1170 пунктов.
     Стоимость январских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI  к  18:45  МСК
составила $96,62 за баррель (+0,5, накануне торги не проводились из-за выходного
дня в США), цена Brent - $107,35 за баррель (-0,4%,  накануне  цена  выросла  на
0,7%).
     По словам специалиста аналитического отдела "Московского фондового  центра"
Антона Жукова,  рынок  утром  снижался,  так  как  внешний  фон  не  поддерживал
инвесторов в осуществлении покупок. Однако во второй половине дня  отечественные
площадки смогли отыграть потери. Председатель Еврокомиссии Жозу  Мануэл  Баррозу
получил  письмо  с  гарантиями  выполнения  кредитного  соглашения  со  стороны
греческой оппозиции. Европейские  индексы  вышли  в  "зеленую  зону",  поскольку
покупатели вернулись на фондовые рынки.
     С технической точки зрения индекс ММВБ отскочил  от  уровня  1360  пунктов.
Ближайшей целью индикатора выступает отметка в 1440 пунктов.
     В  настоящее  время  внешний  фон  складывается  оптимистично.  Европейские
площадки прибавляют  более  1%,  растут  американские  индексы.  Если  инвесторы
сохранят "бычье" настроение, то  российский  рынок  акций  в  понедельник  может
открыться в "зеленой зоне".
     Начальник управления продаж и маркетинга УК "Райффайзен Капитал" Константин
Кирпичев  полагает,  что  несмотря  на  негативный  внешний  новостной  фон,
долгосрочным  инвесторам  рекомендуется  оставаться  в  фондах  акций.  Вполне
возможно, что решение европейского вопроса все же будет найдено в начале декабря
на саммите ЕС. Регулярные встречи и заявления чиновников Франции и Германии дают
надежду на выработку приемлемого решения в  условиях  ограниченного  времени.  И
любые позитивные новости способны подтолкнуть инвесторов к покупкам.
     По оценке эксперта компании "БКС Экспресс" Валерия Дмитриева, с технической
точки зрения у "быков" осталась поддержка на  уровне  1355  пунктов  по  индексу
ММВБ.  Если  она  устоит,  то  есть  вероятность  формирования  разворотной
"перевернутой головы  с  плечами".  Для  начала  надо  преодолеть  уровень  1555
пунктов, после чего можно двигаться к целям в районе 1850 пунктов.
     Цели для "медведей" - 1355 пунктов, далее 1300 пунктов, далее 1240  пунктов
и 1200 пунктов. Если  последние  поддержки  не  устоят,  то  будет  сформирована
"голова с плечами" с кризисными целями в районе 600 пунктов, считает эксперт.
     Аналитик ГК "Алор" Наталья Лесина полагает, что акции  банковского  сектора
являются одной из наиболее интересных идей на  следующую  неделю,  поскольку  на
мировых рынках крайне сильна перепроданность,  а  в  первую  пятницу  месяца  по
традиции выйдет отчет по рынку труда США, который по прогнозам должен поддержать
"быков". Так, индекс ММВБ в  ближайшее  время  может  закрепиться  выше  круглой
отметки 1400 пунктов.
     В пятницу сильно смотрелись акции Сбербанка России, причем причиной отскока
вверх стала  не  техническая  перепроданность,  которая  присуща  всем  "голубым
фишкам", а ожидание  отчетности  за  три  месяца  по  МСФО,  публикация  которой
состоится 30 ноября. В ожидании данного  события  участники  рынка  с  интересом
смотрят за динамикой акций банка и на коррекциях наиболее активно их скупают  по
сравнению с другими ликвидными фишками. Обыкновенные акции банка  могут  отрасти
до 85 рублей в случае появления поводов, считает аналитик.
     Как отмечает аналитик Промсвязьбанка (РТС:  PRSB)  Олег  Шагов,  негативным
фактором для рынка акций РФ на  этой  неделе  стал  отток  капитала  из  фондов,
инвестирующих в акции российских компаний. По  данным  Emerging  Portfolio  Fund
Research (EPFR) за неделю, завершившуюся 23 ноября, из фондов,  инвестирующих  в
акции компаний из РФ, отток инвестиций составил почти $150 млн  по  сравнению  с
небольшим притоком, наблюдавшимся неделей ранее.
     Значительные потери понесли акции российских банков,  среди  которых  более
чем  10%  падение  котировок  демонстрировали  акции  банка  ВТБ  и  банка
"Санкт-Петербург" (РТС: STBK).
     На предстоящей неделе внимание инвесторов привлекут разнообразные данные по
деловой активности, потребительскому доверию,  инфляции,  рынку  жилья  и  рынку
труда в Европе и США.
     Как отмечает аналитик компании  "Nettrader.ru"  Александр  Бабайкин,  акции
"Ростелекома" выросли на  фоне  сообщений  о  том,  что  Сулейман  Керимов,  уже
приобретший 6%-ный пакет акций оператора, намеревается  увеличить  свою  долю  в
компании  до  10%.  Это  существенно  поддержало  котировки  акций  компании,  в
результате  чего  впервые  за  месяц  их  цена  вышла  из  бокового  движения,
сосредоточенного в районе отметки 155 рублей, и пытается протестировать  уровень
сопротивления 160 рублей.
     С технической точки зрения бумаги "Ростелекома" тестируют нисходящий тренд,
берущий начало с конца июля, и скорее всего,  его  удастся  преодолеть.  В  этом
случае движение будет направлено в сторону уровней,  лежащих  выше  отметки  165
рублей, и далее в район отметки 190 рублей.
     Аналитик также отметил акции  "Транснефти",  которые  продолжают  рост  без
поступления разворотных сигналов. Ближайшей целью движения выступает уровень  53
тыс. рублей, и далее уровни, расположенные выше отметки 65 тыс. рублей. Заходить
в бумаги компании имеет смысл после преодоления отметки 48 тыс. рублей.
     Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за  день  составил
$4,03 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $361,25 млн, на ФБ ММВБ оборот по
акциям превысил 51,844 млрд  рублей  (из  них  24,15  млрд  рублей  пришлось  на
обыкновенные акции Сбербанка).
     Служба финансово-экономической информации
business@interfax.ru
finance@interfax.ru
рк мв
     RTS$#&: FEES, GAZP, GMKN, LKOH, NVTK, PLZL,  PRSB,  ROSN,  RTKM,  SBER,
SIBN, SNGS, STBK, TATN, TRNF, VTBR