Философия финансов. Мир финансов. Практика и методология инвестирования. Финансовый консалтинг.

РОССИЯ-АКЦИИ-ОБЗОР

     Москва. 19 сентября. ИНТЕРФАКС - Российский рынок акций на  текущей  неделе
возобновит попытку роста в преддверии заседания ФРС США в начале третьей  декады
сентября, на котором где финансовые власти Соединенных Штатов могут  объявить  о
новых мерах поддержки экономики, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА".
     Тем не менее, неделя началась в негативном ключе, поскольку итоги совещания
министров финансов и глав центробанков еврозоны не  смогли  успокоить  рынки,  а
вопрос предоставления финансовой помощи Греции был отложен до октября.
     Уровень сопротивления по индексу ММВБ прежний - 1550 пунктов, далее -  1570
и 1600 пунктов, поддержка - область 1470-1490 пунктов.
     На прошедшей  неделе  рынок  акций  РФ  сохранил  повышенную  волатильность
колебаний, попытки "быков" вытащить  его  из  "боковика"  1500-1550  пунктов  по
индексу ММВБ на оптимистичных новостях из Европы не увенчались успехом.
     По итогам торгов с 12 по 16 сентября рублевый индекс ММВБ  составил  1511,5
пункта (-0,44%), долларовый индекс РТС упал до 1574,94  пункта  (-3,1%),  причем
давление на индикатор РТС оказало ослабление рубля к доллару.
     Торговая неделя начиналась с падения в район 1490 пунктов по  индексу  ММВБ
вместе с мировыми площадками  на  опасениях  дефолта  Греции.  Рынок  также  был
взбудоражен новостью о том, что  член  совета  Европейского  центрального  банка
Юрген Штарк уходит в отставку на 2,5 года раньше срока из-за споров о  программе
выкупа облигаций.
     Кроме того,  инвесторы  опасались,  что  Конгресс  США  откажется  одобрить
предложенный президентом Бараком Обамой план поддержки  экономики  объемом  $447
млрд.
     Выросли акции золотодобывающих компаний, традиционно выступившие в качестве
защитных активов, а также "Норникеля" (РТС: GMKN)  на  ожиданиях  buyback  бумаг
компании по цене выше рынка, и бумаги "Газпром нефти" (РТС: SIBN) на новостях  о
проекте Азар в Иране  (Россия  договорилась  в  течение  месяца  определиться  с
перспективами "Газпром нефти" в освоении месторождения Азар).
     На  фондовых  площадках  Азии  в  понедельник  также  преобладало  снижение
индексов из-за растущих перспектив дефолта  Греции,  который  может  повлечь  за
собой еще один банковский кризис.
     Рынок акций РФ во вторник подрос вслед за Европой, быстро  оправившейся  от
не очень удачного размещения гособлигаций Италии, однако  индекс  ММВБ  не  смог
закрепиться выше рубежа 1500 пунктов из-за сохраняющихся  опасений  относительно
разрастания долгового кризиса в еврозоне.
     Спрос на гособлигации  Италии  заметно  упал  по  сравнению  с  предыдущими
размещениями, что привело к росту доходностей (доходность облигаций с погашением
в 2018 году выросла до 5,6%, с погашением в феврале и сентябре 2020  года  -  до
5,5%), а фактический объем размещения не дотянул до планового.
     В среду рынок акций закрепился выше 1500 пунктов по индексу  ММВБ  на  фоне
коррекционного подъема в Европе в ожидании  оптимистичных  новостей,  касающихся
возможного выделения Евросоюзом помощи Греции;  "бычий"  настрой  вечером  сбила
слабая статистика по розничным продажам в США за август.
     Оптимизм инвесторов был омрачен заявлениями  премьера  Госсовета  КНР  Вэня
Цзябао о том, что правительства других стран "должны привести свои  экономики  в
порядок" и не рассчитывать на помощь Китая.
     Вэнь Цзябао  полагает,  что  развитые  страны  должны  сокращать  бюджетные
дефициты и создавать рабочие места, а не  надеяться  на  то,  что  Китай  спасет
мировую экономику. Вместе с тем премьер  Госсовета  КНР  подтвердил,  что  Китай
может "предоставить руку помощи" Европе за счет инвестирования средств в регион.
     Также негативом стали известия о  понижении  агентством  Moody's  рейтингов
двух французских банков - Societe Generale SA и  Credit  Agricole  SA,  а  также
продолжение пересмотра рейтингов BNP Paribas SA с возможностью понижения.
     Розничные продажи в США в августе  не  оправдали  прогнозов  -  продажи  не
изменились, тогда как ожидался рост на 0,2%, а июльский рост был пересмотрен  до
0,3% с 0,5%.
     В четверг рынок акций превысил 1525 пунктов по индексу ММВБ и 1600  пунктов
по индексу РТС на  заявлениях  президента  Франции  Николя  Саркози  и  канцлера
Германии Ангелы Меркель о том, что Греция останется в составе еврозоны, а  также
заявлениях Европейского ЦБ о предоставлении банкам  дополнительной  ликвидности.
Вечером оптимизм игроков омрачила слабая статистика из США,  вызвавшая  фиксацию
прибыли.
     Заявления ФРС и Франции снизили вероятность  дефолта  Греции,  что  вызвало
прилив оптимизма на мировых фондовых площадках.
     На пользу фондовому рынку пошло и заявление министра  финансов  США  Тимоти
Гайтнера о том, что ведущие страны  Европы  не  поставят  свои  финкомпании  под
угрозу из-за дефолта Греции и сделают все, чтобы его избежать.  Участники  рынка
ожидали, что на  предстоящей  16  сентября  встрече  с  министрами  финансов  ЕС
Т.Гайтнер призовет европейские правительства к усилению мер по борьбе с долговым
кризисом.
     Кроме  того,  поддержку  рынкам  оказали  заявления  ЕЦБ  о  предоставлении
европейским банкам долларовой  ликвидности  в  рамках  трех  кредитных  операций
сроком на три месяца, чтобы гарантировать, что банки не столкнутся  с  нехваткой
американской валюты в конце года.
     Эти кредиты станут дополнением к регулярным операциям  ЕЦБ  по  обеспечению
банков ликвидностью сроком на 7  дней  и  будут  размещаться  под  фиксированную
процентную ставку.
     Тем временем в США вышла слабая статистика, повлекшая продажи акций. Индекс
производственной активности Нью-Йорка Empire Manufacturing в  сентябре  упал  до
минус 8,82 пункта при прогнозах роста до минус 4 пункта с минус  7,72  пункта  в
августе. Число первичных заявок на пособие  по  безработице  в  США  на  прошлой
неделе выросло на 11 тыс. при прогнозах снижения на 3 тыс.
     Лучше ожиданий оказались данные о промпроизводстве в США в августе, которое
увеличилось на 0,2%, тогда как эксперты не ожидали изменения показателя.
     В пятницу, под занавес торговой недели рынки начали корректироваться  вниз,
игроки фиксировали прибыль в ожидании итогов саммита министров финансов еврозоны
с участием главы Минфина США Т.Гайтнера.  Кроме  того,  продажи  возросли  после
экспирации накануне в России сентябрьских  фьючерсов  и  опционов.  Индекс  ММВБ
скатился к 1520 пунктам, индекс РТС -  к  1580  пунктам,  причем  дополнительное
давление на последний индикатор оказало ослабление рубля против доллара.
     Лидерами снижения в период с 12  по  16  сентября  среди  акций,  прошедших
листинг в РТС, стали бумаги "Э.ОН Россия" (-15%), "Росинтерс Ресторантс Холдинг"
(РТС: ROST) (-14%), банка "Санкт-Петербург" (РТС: STBK) (-14%), "Группы компаний
ПИК" (РТС: PIKK) (-12%). В лидерах роста оказались бумаги "Фармстандарта"  (РТС:
PHST) (+12%), "Интер РАО ЕЭС" (РТС: IRAO) (+11%), "Магнита" (РТС:  MGNT)  (+9%),
"НОВАТЭКа" (РТС: NVTK) (+7%).